投资者关注与股利分配异常收益效应——来自股吧发帖量的经验证据

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	作者：孟则 ; 孟烈 关键词：投资者关注 ; 股利分配 ; 异常收益 ; 股吧发帖量 中文刊名：ZGWJ 英文刊名：China Price 机构：中国人民大学国际学院;中国地质大学; 出版日期：2017-03-15 出版单位：中国物价 年：2017 期：No.335 语种：中文; 页：ZGWJ201703015 页数：4 CN：03 ISSN：11-2248/F 分类号：54-56+71

摘要

本文以中国A股股利分配异常收益效应为研究对象,选取东方财富网股吧超额发帖量和分析师研报数量作为投资者关注的两个代理变量,使用事件分析法检验了股利分配异常收益效应,实证分析了投资者关注对股利分配异常收益效应的影响。研究发现:股利分配异常收益效应显著;投资者关注是影响此异常收益的重要因素,具体影响程度取决于股利分配的方式;在送转(尤其是高送转)以及混合股利事件中,投资者关注显著正向地影响异常收益,但在现金红利事件中影响不显著。
        

引文

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