个人所得税改革与居民消费:基于准实验研究
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摘要
本文基于中国家庭追踪调查数据(CFPS),采用准实验方法(DID和PSM-DID)研究了2011年个人所得税改革对居民消费行为的影响。研究发现,个人所得税减免对居民消费行为具有显著的刺激效应,同时,个体户家庭因流动性约束的影响而更为敏感;分消费类型看,食品、日常和居住消费的增加较为明显,文教娱乐、医疗保健支出没有显著的变化;分地区看,个人所得税减免对东、中、西部地区居民消费均有促进,但是,在工薪家庭,作用程度依次减弱,在个体户家庭,西部地区的刺激效应最大,东部次之,中部稍弱。本文的研究结论为政府通过个人所得税减免刺激居民消费的政策思路提供了经验证据。
Based on the dataset of China Family Panel Studies(CFPS), this paper uses the Quasi experimental method(DID and DID-PSM) to study the stimulating effect of personal income tax reform in 2011 on household consumption. It is found that personal income tax reform in 2011 has a significant stimulating effect on household consumption and the effect is more significant in the self-employed households because of financial constraints. In terms of consumption type, personal income tax reform mainly increases the consumption of food, consumer goods and residence, and there is no significant change in the expenditure of education, entertainment and health care. In terms of region, tax reduction on wage significantly promotes consumption in eastern, central and western regions, but the level of stimulation is decreasing in turn; however, for tax reduction on self-employed operating income, the stimulating effect is biggest in the western region, second in the east and third in the middle. The conclusion of this paper provides empirical evidence for the government to stimulate consumption through reducing personal income tax.
Based on the dataset of China Family Panel Studies(CFPS), this paper uses the Quasi experimental method(DID and DID-PSM) to study the stimulating effect of personal income tax reform in 2011 on household consumption. It is found that personal income tax reform in 2011 has a significant stimulating effect on household consumption and the effect is more significant in the self-employed households because of financial constraints. In terms of consumption type, personal income tax reform mainly increases the consumption of food, consumer goods and residence, and there is no significant change in the expenditure of education, entertainment and health care. In terms of region, tax reduction on wage significantly promotes consumption in eastern, central and western regions, but the level of stimulation is decreasing in turn; however, for tax reduction on self-employed operating income, the stimulating effect is biggest in the western region, second in the east and third in the middle. The conclusion of this paper provides empirical evidence for the government to stimulate consumption through reducing personal income tax.
引文
[1] 陈斌开,陈琳,谭安邦. 理解中国消费不足:基于文献的评述[J]. 世界经济, 2014,37(7):3-22
[2] 吴锟,吴卫星,蒋涛. 贫富差距、利率对消费的影响研究——基于财富效应的视角[J]. 管理评论, 2015,27(8):3-12
[3] 方松海,王为农,黄汉权. 增加农民收入与扩大农村消费研究[J]. 管理世界, 2011,(5):66-80
[4] 徐润,陈斌开. 个人所得税改革可以刺激居民消费吗?——来自2011年所得税改革的证据[J]. 金融研究, 2015,(11):80-97
[5] 李扬,殷剑峰. 中国高储蓄率问题探究——1992-2003年中国资金流量表的分析[J]. 经济研究, 2007,(6):14-26
[6] 白重恩,钱震杰. 谁在挤占居民的收入——中国国民收入分配格局分析[J]. 中国社会科学, 2009,(5):99-115
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[34] 郝云飞,臧旭恒. 中国家庭“尊老”与“爱幼”消费差异性分析[J]. 经济与管理研究, 2017,(5):14-23
[35] 张世伟,郝东阳. 家庭资产与城镇居民消费行为实证研究[J]. 求索, 2011,(7):5-7
[36] 臧旭恒,李燕桥. 消费信贷、流动性约束与中国城镇居民消费行为——基于2004～2009年省际面板数据的经验分析[J]. 经济学动态, 2012,(2):61-66
(1)资料来源于中央政府门户网站:http://www.gov.cn/zxft/ft223/content_2103251.htm。
(2)在2012数据库中,对于受雇个体的收入,只有税后年收入这一项询问——“G417把奖金等各种收入以及您刚刚所说的现金福利都算在内,您过去一年税后从这份工作中总共拿到多少钱?凡是以现金形式发放的或打在工资卡里的收入都算”。
(3)2012年数据库的访问时间从2012年7月至2013年3月,其中,65.2%的家庭样本数据是在2012年9月份之前完成的,调查的内容为受访对象从访问时间起过去一年的情况,65.2%的受访家庭的信息跨越税改前和税改后。
(4)由税后年终奖、个体私营税后净收入倒推应纳税额的计算公式与公式(3)类似。
(5)如前文所述,本文剔除了S工薪和S个体户为负数的样本,即个人所得税改革后导致个人所得税缴纳提高的样本。
(6)在2010年家庭成员库中,有“谁是家中的主事者?”一项询问。
(7)限篇幅所限,没有展示Logit回归结果和协变量检验结果。
(8)我们使用2014年收入对样本进行分组,为了尽量消除物价上涨的影响,对2014年的收入进行了平减,最终形成2010/2012和2012/2014两组平衡面板数据。
(9)θDID1在统计上不显著,徐润和陈斌开[4]认为不显著的原因可能是区县固定效应与工薪冲击虚拟变量存在共线性问题,本文在不控制区县固定效应的情况下做了进一步估计,结果显示为503.0,P值为0.160,显著性提高明显,总体而言,估计结果与徐润和陈斌开[4]基本一致,表明使用简单DID回归的结果可能存在偏误,PSM-DID方法估计结果更为精确。
(10)基于此,在数据可得的情况下,本文使用CFPS2010/2014两期数据作为主回归检验2011年个人所得税改革的消费效应。另外,对于一项政策冲击,实证研究通常考察其长期影响,但是受限于数据,本文无法实现这一想法。
(11)此处流动资产负债比由家庭的金融资产比负债算得。
(12)本文对我国东、中、西部地区的划分主要参照国家统计局的划分标准,另外,由于重庆市作为直辖市,人均可支配收入较高,本文考察个税减免对不同地区居民消费的影响也主要基于地区的收入层次,故本文把西部地区的重庆市划归为中部地区,这样,东部地区包括:北京市、天津市、河北省、辽宁省、上海市、江苏省、浙江省、福建省、广东省、海南省,中部地区包括:山西省、吉林省、黑龙江省、安徽省、江西省、河南省、湖北省、重庆市,其他省份为西部地区。
[2] 吴锟,吴卫星,蒋涛. 贫富差距、利率对消费的影响研究——基于财富效应的视角[J]. 管理评论, 2015,27(8):3-12
[3] 方松海,王为农,黄汉权. 增加农民收入与扩大农村消费研究[J]. 管理世界, 2011,(5):66-80
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(10)基于此,在数据可得的情况下,本文使用CFPS2010/2014两期数据作为主回归检验2011年个人所得税改革的消费效应。另外,对于一项政策冲击,实证研究通常考察其长期影响,但是受限于数据,本文无法实现这一想法。
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(12)本文对我国东、中、西部地区的划分主要参照国家统计局的划分标准,另外,由于重庆市作为直辖市,人均可支配收入较高,本文考察个税减免对不同地区居民消费的影响也主要基于地区的收入层次,故本文把西部地区的重庆市划归为中部地区,这样,东部地区包括:北京市、天津市、河北省、辽宁省、上海市、江苏省、浙江省、福建省、广东省、海南省,中部地区包括:山西省、吉林省、黑龙江省、安徽省、江西省、河南省、湖北省、重庆市,其他省份为西部地区。