摘要
中国作为世界上最大的发展中国家,正经历着有史以来最重要的人口结构变化。联合国的最新统计数据显示,到2050年,中国的抚养比(即65岁以上人口占全部人口的比率)将增加到24%,相当于3.3亿人口。人口老龄化将对中国的社会、经济、文化等方面产生重大的影响,尤其是对社会保障制度的影响。上世纪80年代初期,作为国有企业改革的配套措施,以实施社会统筹为标志,我国开始了社会保障制度的改革。伴随着社会保障制度的改革发展,作为养老保障多层次体系重要支柱的企业年金制度,也展开了波澜美丽的画卷。
2007年以来,全球发生的金融危机使世界主要国家养老金遭受损失的教训,也使我们深刻认识到企业年金不仅有着养老保障功能的社会属性,也有着高度市场运作的金融属性。这就要求我们重视和加强企业年金市场的监管体系建设,促进企业年金市场的规范运作和健康发展,确保企业年金市场正常稳定运行,维护企业年金各方当事人的合法权益。因此,选择企业年金监管体系构建作为研究课题,既是理论研究的需要,也是改革实践的要求。
企业年金监管是一个实践性极强的课题,又是一个涉及领域相当广泛的问题,本文在借鉴金融监管的一般理论和实践探索的基础上,试图对中国企业年金的监管主体、监管对象、监管内容等进行研究深化；在回答中国企业年金现实问题的基础上,试图站在企业年金监管部门的角度,指出企业年金健康发展的恰当路径和客观选择；在为社会公众利益服务的基础上,试图对中国企业年金市场中出现的不适当或低效率现象进行说明,探讨合理分配监管资源和提高监管效率的科学方法。
论文共分为6章：第1章在介绍国际企业年金的制度演进和中国企业年金的建立背景后,论述了企业年金在我国养老保障中的地位和作用,分析了中国现行企业年金的制度框架；第2章在对世界主要国家和地区监管主体比较的基础上,分析了中国企业年金监管主体的现状并提出了改革的设想；第3章论述了对企业年金基金管理机构的市场准入和退出管理,分析了管理机构之间法律关系的主要内容和存在风险,提出了对管理机构加强市场化监管的思路。本章也通过一个企业实际案例,说明了企业年金理事会做为受托人的地位、作用和存在的问题,并从政府部门的角度进行了相应的监管评价。第4章在对企业年金方案和企业年金计划进行比较分析的基础上,提出了加强企业年金方案合规性和有效性监管的措施,对人力资源社会保障正在讨论修改《企业年金试行办法》具有重要的参考意义；第5章在借鉴西方发达国家对企业年金基金投资监管的基础上,分析了中国企业年金基金投资的现状和问题,提出了加强投资监管的举措和建议,解决了修改《企业年金基金管理试行办法》中的一个重点和难点问题；第6章对国外企业年金集合计划的发展进行了概述,论述了中国企业年金集合计划的现状和问题,提出了中国企业年金集合计划的设立目和监管建议,对下一步研究出台《企业年金集合计划管理办法》具有重要的借鉴作用。
本文可能的创新点为：
(一)论文比较了我国企业年金方案和企业年金计划的实质内容,在此基础上提出了加强企业年金方案合规性和有效性监管的重要措施。论文关于企业年金公平和效率问题、赋益权问题、职工缴费比例和投资选择权问题等的深入论述,从理论与实践的密切结合上深化和完善了我国对相关问题的研究,同时对目前人力资源社会保障部研究修改《企业年金试行办法》具有重要的制度创新价值和很强的政策指导意义。
(二)论文在充分借鉴发达国家对企业年金基金投资监管经验和我国企业年金监管理论和实践的基础上,深入分析了中国对企业年金基金投资监管面临的问题,提出了应以投资组合作为企业年金基金投资比例的考核对象的建设性思路,从而保证每个职工对应的基金投资不会承受过大的市场风险,既符合我国企业年金市场还处于启动阶段的现实,并为今后发展奠定了良好的制度基础。论文提出并深入探索了我国企业年金基金投资监管路径选择的方向、框架及具体措施,有效解决了人力资源社会保障部正在修改《企业年金基金管理试行办法》的若干重点和难点问题,体现了理论与实践的有机结合与制度创新。
(三)论文借鉴了国外企业年金集合计划的发展现状和监管经验,在深入管理机构、企业大量调查研究和访谈的基础上,较系统地分析了中国企业年金集合计划的现状和问题,从宏观和微观的角度论述了中国设立集合计划的目的、风险控制、政策框架,提出了中国企业年金集合计划的监管思路及政策建议,对政府主管部门明年正式发布《企业年金集合计划管理办法》具有重要的前瞻性理论价值和政策性指导意义。
就中国企业年金监管体系的完整性来说,监管手段也是它的基本要素之一。一般地讲,监管手段是监管当局为了达到监管目标,对监管对象采取的监管措施和方式。但限于篇幅,本论文对中国企业年金监管手段没有专章论述,可以说是一个缺憾和不足。作者将在以后的工作和学习中加强这方面的研究和思考。
As the world's largest developing country, China is experiencing the most important changes in the population structure throughout history. The United Nations's latest statistics show that by2050, China's dependency ratio (the ratio of population over65years account for the total population) will increase to24%, equivalent to330million people. Ageing of population will have major impacts on China's society, economics, culture and other fields, especially on the social security system. The early80s of last century, as the supporting measures of the state-owned enterprise reform, implementation of social pooling as a symbol, China began the reform of the social security system. Along with thereform of the social security system, as an important pillar of the multi-level old-age security system, the Enterprise Annuities system carried out waves of beautiful pictures.
Since2007, the global financial crisis made the world's major state pension suffering losses, also gave us a profound understanding of the Enterprise Annuities that it not only has old-age security function's social attribute, but also share a high degree of market operation'financial attribute. This requires us to attach importance to and strengthen the supervision system construction of the Enterprise Annuities market, to promote the Enterprise Annuities market's standardized operation and healthy development, to ensure that the Enterprise Annuities market keep normal and stable operation, and maintain legitimate rights and interests of the Enterprise Annuities's all parties. Therefore, the choice to build Enterprise Annuities regulatory system as a research topic is both the needs of the theoretical research and the demands of the practice of reform.
Enterprise Annuities supervision is a highly practical subject, but also an issue related to fairly wide range fields, this paper attempt to study deeply the China's Enterprise Annuities supervision target, supervision object, supervision target, supervision content and so on, based on the general theory and practice of financial regulation; Based on response to Chinese Enterprise Annuities'practical issues, try to stand on the Enterprise Annuities regulatory's point of view, point out the appropriate path and objective choice for Enterprise Annuities's healthy development; Based on the service for the public's interest, attempt to explain the inappropriate or inefficient phenomenon that appears in China's Enterprise Annuities market, explore the scientific method of rational allocation of regulatory resources and improving the efficiency of supervision.
The paper is divided into six chapters:After introducing the evolution of international Enterprise Annuities and the establishment background of China's Enterprise Annuities, Chapter1discusses the Enterprise Annuities's position and role in China's old-age security, and analyzes China's Enterprise Annuities's institutional framework. Chapter2compares the supervision main body in the world's major countries and regions, analyzes the status of China's Enterprise Annuities's supervision main body and puts forward the idea of reform. Chapter3discusses the market access and exit management of China's Enterprise Annuities's management institutions, analyzes the legal relationship between the management of management institutions and the presence risk, and presents the methods to strengthen the management of institutions based on the market regulation. Through a practical case, Chapter3also describes the role, the status and the problem of the Enterprise Annuities council as trustee, and gives some regulatory evaluation correspondly from the perspective of government department. Chapter4based on the comparative analysis to the Enterprise Annuities program and Enterprise Annuities plans, proposes measures to strengthen the compliance and effectiveness of regulatory to Enterprise Annuities program, has important reference value to "Enterprise Annuities Trial Method" being discussed and amended by the Ministry of Human Resources and Social Security. Based on the regulation of western countries's supervision on investment of Enterprise Annuities, the chapter5analyzes the problems and current status on china's investment of Enterprise Annuities, provids ways to enhance the investment supervision. This solves one of the key problems in amending "Trial Method for Enterprise Annuities Fund Management". Chapter6gives a brief on the development of foreign enterprises'intergrated annuity plan, discusses problems and current status of china's integrated plan, and provides the purpose of establishing china's intergrated annuity plan and advices on supervision. It also gives an important guidance for authorities to declare "Integrated Enterprise Annuities Trial Method" officially.
Several features of this thesis:
Ⅰ. The thesis compared the essential content of China's Enterprise Annuities scheme and annuity plan. Depending on the result of the comparison, there come some measures of improving and strengthening the fairness and effectiveness of an Enterprise Annuities plan. The thesis makes an deep analysis on annuity's fairness, effectiveness, beneficiary, the proportion of employees'payment and investment option, deepens and improves our study of the relevant issues based on the close combination of theory and practice, and this will became an important institutional innovation and value on policy making and the modification of "Enterprise Annuities Trial Method", and has a strong policy of guiding significance.
Ⅱ. Refereeing to the full experiences of developed countries and learning lessons on our country on the regulation and supervision experiences on pension fund investment, the thesis analyzes Chinas current Enterprise Annuities fund investment regulation, and put forwards in the Enterprise Annuities fund investment evaluation object that it should be targeted at portfolio corresponding to each employee in order to ensure investments of the fund will not be too much to bear market risk. This advice is in line with China's Enterprise Annuities market which is still in its start-up phase of the reality, and lays a good foundation for the future development of the system. The author proposes and makes a deep exploration in the direction of the path chosen, the framework and the specific measures in China's Enterprise Annuities Fund Investment Regulation. The thesis resolves several important and difficult problems in revising "Trial Method for Enterprise Annuities Fund Management", and reflects the combination of theory and practice and institutional innovation.
Ⅲ. Refereeing to regulation and supervision experiences on integrated annuity plan of foreign enterprises, on the basis of in-depth management of institutions, a large number of research on enterprises and interviews, this thesis analyzes the current status and problems of China's Enterprise Annuities integrated plan, discusses the aim, the risk control and the policy framework of establishing China's integrated annuity plan from the macro-and micro-perspective, provides the purpose of establishment of china enterprises' integrated annuity plan and advices on supervision. All of these things will have an important, theoretical and policy significance of the forward-looking for authorities to declare "Integrated Enterprise Annuities Trial Method" officially.
As to the integrality of china's supervision system of Enterprise Annuities, the method of supervision is also a crucial factor. Generally speaking, the supervision methods are the way for authorities to regulate objects in order to reach the aim of supervision. However, this section is not mentioned on this thesis for the length, which is an imperfection. The author will mention it in future thesis.
引文
4王大波,国际企业年金的历史发展和制度演进,浙江金融,2004年01、02期。
6胡晓义,关于我国养老保险制度历史、现实、未来的思考,中国社会保障,2001年12期。
8林义,对发展企业补充养老保险计划意义的再认识,财经科学,1997年05期。
9蒋志强,推进我国企业年金发展的必要性及对策研究,广西经济管理管理干部学院学报,2002年03期。
12中国社会科学院银华基金管理有限公司联合课题组,企业年金发展及其监管体制,2007年07月,P77。
13中国社会科学院银华基金管理有限公司联合课题组,企业年金发展及其监管体制,2007年07月,P86-109。
14 NAO, " Opra:Tacking the risks to the pension scheme members",2002, P12.
15中国社会科学院银华基金管理有限公司联合课题组,企业年金发展及其监管体制,2007年07月,P119-130。
18刘云龙,企业年金理论与实务,中国保险业从业人员资格考试用书,2005年,P206。
24搏时基金管理有限公司,原劳动保障部——企业年金委托研究报告,2004年12月。
25出于保护公司商业行为的原因,本文对该公司的名称、数据等进行了隐去或修改。这种隐去或修改不影响本文对具体案例的分析。
27牟达泉,企业年金方案如何设计,中国社会保障,2002年第08期。
28郑秉文主编,OECD企业年金监管核心原则,保险与社会保障,2007年09月。
29杨老金主编,企业年金方案设计与管理,中国财政经济出版社,2006年08月,P35.37。
33 Also, according to the courts'interpretation of ERISA, several documents collectively can comprise the governing plan instruments, and these documents do not have to identify themselves as such.
34胡秋明,西方国家企业年金的携带性改革及其借鉴,改革,2006年第07期,P109-115。
35出于保护公司商业行为的原因,本文对引用公司的名称进行了隐去或修改。这种隐去或修改不影响本文对具体案例的分析。下同。
36林义,养老保险改革的理论与政策,西南财经大学出版社,1995年,P9。
37郑功成,社会保障学,中央广播电视大学出版社,2004年,P174。
38李春玲,美国企业年金制度变迁研究,知识产权出版社,2007年,P16。
39林羿,美国的私有退休金体制,北京大学出版社,2002年,P56。
40林羿,美国的私有退休金体制,北京大学出版社,2002年,P55。
41胡秋明,西方国家企业年金的携带性改革及其借鉴,改革,2006年第07期,P109-115。
42林羿,美国的私有退休金体制,北京大学出版社,2002年,P65。
43 Dennis E.Logue, Jack S.Rader著,养老金计划管理,中国劳动社会保障出版社,2003年,P59。
44 Dennis E.Logue, Jack S.Rader著,养老金计划管理,中国劳动社会保障出版社,2003年,P81。
45 Dennis E.Logue, Jack S.Rader著,养老金计划管理,中国劳动社会保障出版社,2003年,P86。
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