摘要
我国现行重整程序耗时长,成本高,对企业的负面影响大,企业要么望而却步,要么不负重荷,使得重整制度的目标和价值难以实现;而单纯的庭外重组虽然形式灵活,耗时短,对企业的负面影响小,但是难以克服私人谈判所固有的“钉子户”问题,破产预防制度由此面临新的挑战。预重整制度作为美国司法实践中成长起来一项新制度,既借助了司法的干预能有效解决少数债权人、特别是个别债权人的“钉子户”问题,又能延续私人谈判的优点,耗时短,成本低,商业影响小,企业的控制权大,给陷入困境的企业提供了新的解决方法。通过分析我国建立预重整制度的必要性、重要性,本文认为预重整制度不但是解决目前传统重整和庭外重组困境的需要,也是完善我国多元化破产预防制度的需要。此外,大量庭外重组经验的累积、重整制度的确立、破产法官及合议庭的出现为预重整制度在我国的确立和实施提供了现实的可能性。因此,本文在借鉴美国预重整制度立法和司法经验的基础上,在预重整的立法目的、破产原因、信息披露、申请主体、申请程序、预重整方案的批准和效力等方面提出了建议。
The prevention from bankruptcy is faced challenge by the problems of traditional reorganization and out-of-work. The problem of traditional reorganization in our country can be summarized as: time consuming, high costs, bad commercial effects; meanwhile,out-of-work cannot overcome the holdout problem. Prepackaged bankruptcy as a solution to those problems emerged in American in 1986. Through the analysis on the necessity,importance and the feasibility of prepackaged bankruptcy in our country, this paper gave some advises on the purpose of establishing prepackaged bankruptcy in our country, the bankruptcy course of prepackaged bankruptcy, disclosing adequate information, the person who can file prepackaged bankruptcy, the process of prepackaged bankruptcy, the confirm of prepackaged bankruptcy plan and the legal effect of the confirmed prepackaged bankruptcy plan.
引文
1 Ronit J. Berkovich, Stefanie K. Schmidt: Prepackaged and prenegotiated chapter 11 cases, 933 PLI/Comm659, 2011.
2 John J. McConnel & Henri Servaes, The Economics of Prepackaged Bankruptcy, Journal of Applied Corporate Finance, Summer 1991, Vol. 4.2, p94,转引自王佐发:《公司重整的契约分析》,中国政法大学博士论文,2008年,第182页。
3 Sandra E. Mayerson: Current development in prepackaged bankruptcy plans, 838 PLI/Comm 337, 2002.
4 Anderson E.R., Companies walk the line between debt restructuring and bankruptcy, Business Credit, p12-14, see Tavakolian, Bankruptcy: An Emerging Corporate Strategy, SAM Advanced Management Journal, 1995, p21.转引自王佐发:《公司重整的契约分析》,中国政法大学博士论文,2008年,第182页。
5参见BRD, http://lopucki.law.ucla.edu/glossary.htm,2011年11月14日。
6董惠江:《我国企业重整制度的改良与预先包裹式重整》,载《现代法学》2009年第5期,第34页。
7胡利玲:《困境企业拯救的法律机制研究——以制度改进为中心》,中国政法大学博士学位论文,2007年,第88页。
8胡利玲:《论困境企业拯救的预先重整机制》,载《科技与法律》2009年第3期,第82页。
9胡利玲:《困境企业拯救的法律机制研究—以制度改进为中心》,中国政法大学博士学位论文,2007年,第88页。
10王佐发:《预重整制度的法律经济分析》,载《政法论坛》2009年第2期,第101页。
11王佐发:《预重整制度的经济法律分析》,载《政法论坛》2009年第2期,第100页。
12王佐发:《公司重整的契约分析》,中国政法大学博士学位论文,2008年,第183页。
13参见BRD关于“Prepackaged”和“Prenegotiated”定义, http://lopucki.law.ucla.edu/glossary.htm,访问时间:2011年11月14日。
14胡利玲:《困境企业拯救的法律机制研究—以制度改进为中心》,中国政法大学博士学位论文,2007年,第88页。
15 In re Pioneer Fin. Corp., Case No. 99- 11404 (LBR) (Bankr. D. Nev. 1999).
16 Ronit J. Berkovich, Stefanie K. Schmidt: Prepackaged and prenegotiated chapter 11 cases, 933 PLI/Comm660, 2011.
17 Ronit J. Berkovich, Stefanie K. Schmidt: Prepackaged and prenegotiated chapter 11 cases, 933 PLI/Comm 660, 2011.
18 In re Elec. Components Int'l, Inc., Case No. 10-11054 (KJC) (Bankr. D. Del. 2010).
19 In re IWO Holdings, Inc., Case No. 05-10009 (PJW) (Bankr. D. Del. 2005).
20 In re Choice One Commc'n Inc., Case No. 04-16433 (RDD) (Bankr. S.D.N.Y. 2004).
21 Ronit J. Berkovich, Stefanie K. Schmidt: Prepackaged and prenegotiated chapter 11 cases, 933 PLI/Comm 660, 2011.
22 In re InSight Health Servs. Holdings Corp., Case No. 07-10700 (BLS) (Bankr. D. Del. 2007).
23 In re MTS, Inc., Case No. 04-10394 (PJW) (Bankr. D. Del. 2004).
24 In re Pioneer Fin. Corp., Case No. 99- 11404 (LBR) (Bankr. D. Nev. 1999).
25 Ronit J. Berkovich, Stefanie K. Schmidt: Prepackaged and prenegotiated chapter 11 cases, 933 PLI/Comm 660, 2011.
26 Ronit J. Berkovich, Stefanie K. Schmidt: Prepackaged and prenegotiated chapter 11 cases, 933 PLI/Comm 660, 2011.
27 In re Sunshine Precious Metals, Inc., 142 B.R. 918 (Bankr. D. Idaho 1992), 920.
28董惠江:《我国企业重整制度的改良与预先包裹式重整》,载《现代法学》2009年第5期,第36页。
29【美】大卫·G·爱泼斯坦,史蒂夫·H·尼克勒斯,詹姆斯·J·怀特等著:《美国破产法》,韩长印等译,中国政法大学出版社2003年版,第833页。
30也有学者将其称为“敲竹杠行为”,参见自王佐发:《公司重整的契约分析》,中国政法大学博士论文。2008年,第187页。
31参见Lopucki教授制作的BRD的数据,http://lopucki.law.ucla.edu/bankruptcy_research.asp,2011年11月26日。
32参见Lopucki教授制作的BRD的数据,http://lopucki.law.ucla.edu/bankruptcy_research.asp,2011年11月26日。
33 Sandra E. Mayerson: Current developments in prepackaged bankruptcy plans, 838 PLI/Comm 337, 2002.
34【美】大卫·G·爱泼斯坦,史蒂夫·H·尼克勒斯,詹姆斯·J·怀特等著:《美国破产法》,韩长印等译,中国政法大学出版社2003年版,第832-833页。
35预先制定的方案是指在破产案件申请之前与债权人通过协商达成并为债权人接受的方案,【美】大卫·G·爱泼斯坦,史蒂夫·H·尼克勒斯,詹姆斯·J·怀特等著:《美国破产法》,韩长印等译,中国政法大学出版社2003年版,第832-833页。
40胡利玲:《困境企业拯救的法律机制研究—以制度改进为中心》,中国政法大学博士学位论文,2007年,第88页。
53第1条到第11条取自In re A.C. Williams Co., 25 B.R. 173 (Bankr. N.D. Ohio 1982),第12条到底13条和第
14条第15条分别在条取自In re William F. Gable Co., 10 B.R. 248 (Bankr. N.D.W.Va. 1981)和In re Adana Mortgage Bankers, Inc., 14 B.R. 29 (Bankr.N.D.GA.1981)中出现过。通过对Metrocraft案中异议的审理,Drake法官增加了第16条到第19条的内容。转引自【美】大卫·G·爱泼斯坦,史蒂夫·H·尼克勒斯,詹姆斯·J·怀特等著:《美国破产法》,韩长印等译,中国政法大学出版社2003年版,第824页。
54 See In re Oxford Homes, Inc., 204 B.R. 264 (Bankr. D. Me. 1997).).
55 124 B. R. 211 (Bankr. N. D. Tex. 1991),转引自【美】大卫?G?爱泼斯坦,史蒂夫?H?尼克勒斯,詹姆斯?J?怀特等著:《美国破产法》,韩长印等译,中国政法大学出版社2003年版,第835页。
56 In re Pioneer Fin. Corp., 246 B.R. 626, 633 (Bankr. D. Nev. 2000)
57 11 U.S.C.§1126(b).
58 In re Harvest Foods, Inc.,et al., Case No. 94-1198 (Bankr, D. Del. Dec. 29, 1994).
59 In re Southland Corp., 124B.R.211 (Bankr. N. D. Tex. 1991).参见【美】大卫G爱泼斯坦,史蒂夫H你克勒斯,詹姆斯J怀特等著:《美国破产法》,韩长印等译,中国政法大学出版社2003年版,第835页。
60 11 U.S.C.§1126(b).
72王佐发:《预重整制度的法律经济分析》,载《政法论坛》2009年第3期,第111页。
73董惠江:《我国企业重整制度的改良与预先包裹式重整》,载《现代法学》第31卷第5期,2009年9月,第32页。
74 Michelle J. White: The Corporate Bankruptcy Decision [M]// Jagdeep S. Bhandari, Lawrence A. Weiss Corporate Bankruptcy–Economic and Legal Perspectives Cambridge University Press 1996, p226.
75 Lawrence A. Weiss, Bankruptcy Resolution Direct Costs and Violation of Priority of Claims [M]//Jagdeep S. Bhandari Lawrence A. Weiss Corporate Bankruptcy–Economic and Legal Persperctives Cambridge University Press 1996, pp263 -264.
76王佐发:《预重整制度的法律经济分析》,载《政法论坛》2009年第3期,第104页。
77 John C. McConnell & Henri Servaes, The Economics of Prepackaged Bankruptcy, Journal of Applied Corporate Finance, Summer 1991, Vol 4.2, P 95.
78韩长印:《我国企业破产法预防制度的多样化构建》,载《河南社会科学》,2004年第1期,第100页。
79鞠海亭:《企业破产重整制度适用问题研究》,载王欣新、尹正友主编《破产法论坛》第6辑,法律出版社2011年版,第100页。
80 In re Blue Bird Body Co., No 06-50026, WL 2955663 (Bankr. D. Nev. Feb. 15, 2006).
82 See Thomas J. Salerno and Craig D. Hansen, A Prepackaged Bankruptcy Strategy, The Journal of Business Stragety, January/February 1991.
83 See Thomas J. Salerno and Craig D. Hansen, A Prepackaged Bankruptcy Strategy, The Journal of Business Stragety, January/February 1991.
84 See S. Dahiyaetal, Detor-in-possession financing and bankruptcy resolution: Empirical evidence, Journal of Financial Economics, 2003, 261.
85 See Donald Lee Rome, Business Workout Manual, Second Edition, 2001 cumulative supplement, West Group, 19-45.
89周放生主编:《国企债务重组》,北京大学出版社,第2-46页,146-243页。
90胡利玲:《困境企业拯救的法律机制研究—以制度改进为中心》,中国政法大学博士学位论文,2007年,第104-105页。
91韩长印,何睿:《合伙企业破产三题-以美国为主要比较素材的分析》,载《河南省政法管理干部学院学报》,2007年第4期,第65页。
92联合国国际贸易法委员会:《破产法立法指南》(中文版),2006年,第216页。
93韩长印主编:《商法教程》,高等教育出版社,2007年版,415-416页。
94联合国国际贸易法委员会:《破产法立法指南》(中文版),2006年,第214页。
95胡利玲:《困境企业拯救的法律机制研究—以制度改进为中心》,中国政法大学博士学位论文,2007年,第106页。
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