摘要
本文对商业银行体系脆弱性的研究是在美国次贷危机引发的全球金融危机迅速蔓延,并对世界经济体系和金融体系造成严重损害的背景下展开的。
在对国内外商业银行体系脆弱性生成机理深入研究并结合中国国情思考后得出,我国商业银行体系有其独特的脆弱性,国家信用介入带来的隐形制度担保是其脆弱性的体制内源,金融自由化带来的不确定性是其脆弱性的冲击外源。为透彻分析,本文试图量化1994-2009年国有商业银行和股份制商业银行的脆弱性指数,并尝试用多种统计方法对宏观经济因素与银行脆弱性之间的关系进行探讨。得出结论如下：(1)国有商业银行改革卓有成效(2)国有商业银行与股份制商业银行脆弱性影响因素有差异(3)银行自身脆弱性的冲击影响大而持久(4)宏观经济因素对银行脆弱性有一定影响,其中GDP增长率,M2增长率,FDI对其影响较显著。对我国商业银行体系脆弱性进行理论上的梳理、统计意义上的分析、针对性意见的提出,有一定的历史意义和现实意义。
The research is about commercial bank system vulnerability. The background relates to worldwide financial crisis initiated by USA loan crisis which also brought a grievous injury to the world economic and financial system.
After studying mechanism of the bank system vulnerability at home and abroad deeply in combination with Chinese current situation, it has been found out that our country commercial bank system has its distinctive vulnerability, and the invisible system brought by state credit intervention is the internal source of vulnerability of the system. Meawhile, the uncertainty brought by finance liberalization is the external impingement. By incisive analysis, this research tries to quantify the vulnerability index of the state-owned bank and joint-stock commercial bank in the 1994-2009 years. It also attempts to use various statistical methods to investigate the relation between the macro-economy factors and bank vulnerability. The conclusion is as follows: (1) The reform of state-owned commercial bank is effective. (2) The factors in influencing the vulnerability are different between state-owned commercial banks and joint-stock commercial bank. (3) The effect from the vulnerability of banks themselves is wide and long. (4) The bank vulnerability is influenced by the macro-economy factors to a certain degree, among which the GDP growth rate, M2 growth rate, FDI are more notable than others factors. It has historical and practical significances in carrying out theories discussion statistics analysis and specific suggestions to our country commercial bank system vulnerability.
引文
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20数据来源为锐思金融数据库,中国人民银行网站,《中国金融统计年鉴》(1994-2008).
21为方便观察,笔者对BVI指数进行了极值化处理,使结果位于[0,1]区间中.
22数据来源为国研网,《中国统计年鉴》(1994-2008),《中国金融统计年鉴》(1994-2008),中国人民银行网站,中国统计局网站,中国外汇管理中心网站.
23此部分文字参考中国货币政策执行报告(1994-2009).中国人民银行网站.http://www.pbc.gov.cn/
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