摘要
银行效率问题为金融市场各方关注已久,随着我国金融市场于2005年底完全对外开放,在日益激烈的竞争环境的背景下,面对越来越复杂的市场,分析银行效率及其影响因素就成为提高我国银行竞争力、完善我国金融市场改革的重要途径。
本文以上述背景为出发点,结合数据的可获得性,将考察范围确定为国有银行、股份制银行和城市商业银行三类,具体为14家A股上市商业银行。文章首先综合介绍了和银行效率研究有关的国内外现有文献,对于现有的研究成果和观点进行了归纳总结,并在此基础上提出本文的观点;然后引入银行效率的基本概念及常用分析方法,重点介绍了DEA分析方法和超效率DEA分析方法。本文运用两阶段DEA分析和超效率DEA分析方法,将银行效率研究划分为社会效率和经济效率两个阶段。对2004年-2009年之间我国14家上市商业银行社会效率和经济效率进行实证分析:从超效率DEA的结果看,整体而言我国银行效率有所提升;而两阶段DEA方法和超效率DEA方法均表明,国有银行的社会效率相较其经济效率而言偏低,其经济效率表现优于股份制银行;股份制银行相较于国有银行的优势主要体现在社会效率阶段;而城市商业银行的两阶段效率表现差别比较明显,可能暗含较高的成长性。
通过对银行效率影响因素的相关性分析,本文认为利率水平(基准利率)显著影响我国银行的社会效率和经济效率,银行收入结构对于银行的社会效率和经济效率产生相反的影响;而宏观经济发展程度、银行资产利用情况和资产规模则显著影响我国银行的经济效率,但是对社会效率的影响并不明显;银行所有制形式、是否拥有外资战略投资者以及银行业市场集中度对银行效率的影响并不明显。
在分析了银行效率及其主要影响因素后,本文从上述结论出发,给出相应建议:对于我国银行及金融市场而言,我国应当在保持经济总体平稳增长、积极推进利率市场化改革的同时,稳步提高开放程度、强化金融监管;对于银行个体而言,各家银行应加大力度拓展中间业务,加强金融创新。其中规模较大的银行应该注重社会效率的提高,主要体现为提高资产利用率;而规模较小的银行,以城市商业银行为例,则可以通过增设分支机构、横向收购等措施扩大规模,以此促进效率的提升。
Banking Efficiency has been concerned by competitors of Financial Industry for years. Since China opened up its financial market, Chinese banks had to compete with not only domestic banks, but also the foreign ones. Analyzing Banking Efficiency and the influencing factors is much more important in that background to enhance our banking competitiveness and improve the development of financial market.
This paper chooses 14 list banks from 2004 to 2009. We identify them as state-owned banks, joint-stock banks and city commercial banks. We firstly review literature of this field, and then introduce the basic concepts and methods of Efficiency and Banking Efficiency. We mainly use DEA ( Data Evaluating Analysis) model and Super-DEA model in two stages. Stage-one is named Social Efficiency, it was a relative value to measure the contribution of banks to other department. And stage-two is called Economy Efficiency, it was an absolute value mainly about the efficiency for each bank itself.
The result could be concluded into four areas. First is that the overall level of efficiency is higher year by year. The second is that state-owned banks are much efficient in stage-two than stage-one. Third, state-owned banks are more competitive in stage-one compare with the state-owned. Fourth, city commercial banks have different performances in two stages.
The regression of banking efficiency includes eight factors. Factors of Credit Rate and Income Structure show significance in both stages. Factors of GDP, Loan/Deposit and Scale of Assets are only significant to economy efficiency. Others are not significant to neither.
This paper advises the authority of Financial Market to improve Interest Rate Reforming and enhance the supervising. As to domestic banks, they should pay more attention to intermediary business and innovation, and expand the scale in recent years.
引文
1 Berger, AN. and Humphrey, DB. Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research [J]. Journal of Operational Research. 1997(98) . p. 175~212.
2 Allen N. Berger and David B. Humphrey. (1997) Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research. Finance and Economics Discussion Series 1997-11, Board of Governors of the Federal Reserve System (U.S.).
3 Milind, Sathye. X-efficiency in Australian Banking: An Empirical Investigation [J]. Journal of Banking & Finance. 2001(25) . p.63~630
4 Milind, Sathye. Efficiency of banks in a Developing Economy: The Case of India European [J]. Journal of Operational Research. 2003(66) . p. 26~71.
5 Xueming Luo. Evaluating the Profitability and Marketability Efficiency of Large Banks: An Application of Data Envelopment Analysis [J]. Journal of Business Research 2003.
6 Seiford, LM and Thrall, RM. Recent Developments in DEA: The Mathematical Programming Approach to Frontier Analysis [J]. Journal of Economentrics. 1990(46) . p. 7~38.
7 Lovell, CAK(1993)’Production Frontiers and Productive Efficiency’in HO Fried, CAK Lovell and SS Schmidt (eds) The Measurement of Productive Efficiency: Techniques and Applications, Oxford: Oxford University Press.
8 Berg, SA, Forsund, FR, Hjalmarsson, L and Souminen, M. Bank Efficiency in the Nordic Countries [J]. Journal of Banking and Finance. 1993(17). p. 371~388.
9 Berg, AN. The Profit-structure Relationship in Banking: Tests of Market Power and Efficient Structure Hypotheses [J]. Journal of Money Credit and Banking. 1995(27) . p. 404~31.
10 Parstor et al. Efficiency Analysis in Banking Firms: An International Comparison, working paper EC 95~18, Valencia: Istituto Calenciano De Investigationes Economics.
11 Allen, L and Rai, A. Operational Efficiency in Banking: An International Comparison [J]. Journal of Banking and Finance. 1996(21) . p. 1461~85.
12赵旭、蒋振声:《国有银行与新兴商业银行效率差异的比较分析》[J],载《中国煤炭经济学院学报》2001年第1期第9-19页。
13秦宛顺、欧阳俊:《中国商业银行业市场结构、效率和绩效》[J],载《经济科学》2001年第4期第34-45页。
14姚树洁、冯根福、姜春霞:《中国银行效率的实证分析》[J],载《经济研究》2004年第8期第4-15页。
15王聪、邹鹏飞:《中国商业银行效率结构与改革策略探讨》[J],载《金融研究》2004年第3期第58-65页。
16郭妍:《我国商业银行效率决定因素的理论探讨与实证检验》[J],载《金融研究》2005年第2期第115-123页。
17王聪、谭正勋:《我国商业银行效率结构研究》[J],载《经济研究》2007年第7期第110-123页。
18甘小丰:《中国商业银行效率的SBM析——控制宏观和所有权因素》[J],载《金融研究》2007年第10期第58-69页。
19邱兆祥、张磊:《经过风险调整的商业银行利润效率评价研究——基于随机利润边界方法》[J],载《金融研究》2007年第3期第98-111页。
20刘伟、黄桂田:《银行业的集中、竞争与绩效》[J],载《经济研究》2003年第11期第14-21页。
21黄隽:《银行竞争与银行数量关系研究——基于韩国、中国和中国台湾的数据》[J],载《金融研究》2007年第7期第78-93页。
22吴梦、李继民:《我国银行业市场结构、绩效与规模经济之间的关系研究》[J],载《财会月刊》2010年第8期第3-5页。
23刘汉涛:《对我国商业银行效率的测度——DEA方法的应用》[J],载《经济科学》2004年第6期第48-58页。
24王付彪、阚超、沈谦、陈永春:《我国商业银行规模经济实证研究(1992-2003)》[J],载《金融研究》2004年第11期第46-53页。
25郑录军、曹廷求:《我国商业银行效率及其影响因素的实证分析》[J],载《金融研究》2005年第1期第91-101页。
26郭妍、张立光:《外资银行进入对我国银行也影响效应的实证研究》[J],载《经济科学》2005年第2期第58-66页。
27陈奉先、涂万春:《外资银行进入对东道国银行业效率的影响——东欧国家的经验与中国的实践》[J],载世界《经济研究》2008年第1期第26-35页。
28张金清、吴有红:《商业银行效率的“阙值效应”分析——来自中国商业银行的经验证据》[J],载《金融研究》2010年第6期第60-74页。此处的“阙值效应”准确的说应该是“阈值效应”。
29刘澜飚、王博:《门槛效应、管制放松与银行效率的改进——理论家说记起来自中国的经验研究》[J],载《金融研究》2010年第3期第67-79页。
30李伟、韩立岩:《外资进入对我国银行业市场竞争度的影响——基于Panzar-Rosse模型的实证研究》[J],载《金融研究》2008年第5期第87-98页。
31杜群阳、朱佳钰:《外资进入与银行业效率的实证研究》[J],载《国际贸易问题》2010年第2期第114-121页。
32迟国泰、孙秀峰、芦丹:《中国商业银行成本效率实证研究》[J],载《经济研究》2005年第6期第104-114页。
33杨大强、张爱武:《1996-2005年中国商业银行的效率评价——基于成本效率和利润效率的实证分析》[J],载《金融研究》2007年第12期第102-112页。
34袁云峰、郭莉、郭显光:《基于多极端超效率DEA模型的银行业效率研究》[J],载《中央财经大学学报》2006年第6期第46-51页。
35石晓军、喻珊:《我国商业银行效率估计不一致检验与实证》[J],载《金融研究》2007年第9期第113-128页。
36林炳文:《银行并购与效率之分析:SFC与DEA方法之比较》[J],载《产业经济研究》2004年第1期第17-29页。
37涂正革:《台湾本土银行业的成本效率——1995-2003:兼论论“金控”改革成效及对大陆金融改革的启示》[J],载《金融研究》2007年第10期第41-56页。
38张建华、王鹏:《中国银行业前沿效率机器影响因素研究——基于随即前沿的距离函数模型》[J],载《金融研究》2009年第12期第1-18页。
39王馨、耿欣:《“超常态”信贷配给、商业银行市场行为及其绩效》[J],载《金融研究》2009年第4期第196-206页。
40赵永乐、王均坦:《商业银行效率、影响因素及其能力模型的解释结果》[J],载《金融研究》2008年第3期第58-68页。
41杨金荣、康瑾娟:《商业银行效率判断的三层次标准及现实选择》[J],载《金融研究》2008年第4期第85-93页。
42齐天翔、杨大强:《商业银行效率研究的理论综述》[J],载《财经科学》2008年第8期第26-34页。
43卡尔·马克思:《政治经济学批判》[M],群益出版社,1950年版。
44萨缪尔森:《经济学》[M],中国发展出版社,1992年版。
45李文军等:《商业银行的效率与竞争力》[M].北京.经济管理出版社,2008.此处借鉴了本书关于狭义效率和广义效率的界定.
46赵旭:《中外商业银行效率比较分析》[J].世界经济文汇.2001年第1期第39~44页。
47刘金:《中国商业银行竞争力实证分析》[J].上海经济.2000年第10期第45~49页。
48邵心力:《中国商业银行竞争力比较研究.》[J].财经理论与实践.2001年第9期第19~22页。
49李学斌:《中外股份制商业银行经营效益之比较分析》[J].南通航运职业技术学院学报.2002年第12期第15~18页。
50 T. L. Saaty. 1980, The Analytic Hierarchy Process [M ]. McGraw - Hill, New York.
52 Aigner, D.J, Lovell, C.A.K. and Schmidt, P. (1977) Formulation and estimation of stochastic frontier production functions. Journal of Econometrics. 1997(6) . p.21~37
53 Meeusen, W. and van den Broeck, J. (1977) Efficiency Estimation from Cobb-Douglas Production Functions With Composed. International Economic Review, 1977(18) . p.435~444
54 Deprins, D., Simar, L., and Tulkens, H. (1984). Measuring Labor Ineciency in Post Offices, in Marchand, M., Pestieau, P. and Tulkens, H. (eds.) The Performance of Public Enterprizes: Concepts and Measurements . p.243~267
55 Bruno De Borger, Gary D. Ferrier and Kristiaan Kerstens (1998), The choice of a technical efficiency measure on the free disposal hull reference technology: A comparison using US banking data. European Journal of Operational Research . p. 427-446
56 Farrell, M.J. (1957) The Measurement of Productive Efficiency. Journal of the Royal Statistical Society 120(3). p.253~290
57 Charnes A, Cooper W W, Phodes E. Measuring the Efficiency of DMU [ J ]. European Journal of Operational Research, 1978, (2) . p.429~444
58 Didem Somnez, Jason Laws and John Thompson. 2000. The Production Efficiency of Turkish Banks. Liverpool Business School & Liverpool John Moores University. Draft 17/1/00.
59 Huong Minh To & David Tripe. 2002. Factors influencing the performance of foreign-owned banks in New Zealand. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 2002(12) . p.341-357
60 Rasoul Rezvanian and Seyed Mehdian. 2002. An examination of cost structure and production performance of commercial banks in Singapore. Journal of Banking & Finance. 2002(1) . p.79~98
61 Adler Nicole, Friedman Lea and Sinuany-Stern Zilla. 2002. Review of Ranking Methods in the Data Envelopment Analysis Context [J]. European Journal of Operational Research. 2002(6) . p.249~265.认为DEA方法需要对有效率和无效率的银行进行完整的排序。
62 Banker R D, Morey R. The use of categorical variables in DEA [J]. Management Science, 1986, (32): 1613~1627
63 Banker R D, Charnes A, Cooper W W. Some models for estimating technical and scale inefficiencies in DEA [J]. Management Science, 1984, (30) . p.1078~1092
64 Per Andersen and Christian Petersen. 1993. A Procedure for Ranking Efficient Units in Data Envelopment Analysis[J]. Management Science. 1993(10) . p.1261~1264
65骆品亮:《产业组织学》[M],复旦大学出版社2006年版。
1、卡尔·马克思:《政治经济学批判》[M],群益出版社,1950年版。
2、萨缪尔森:《经济学》[M],中国发展出版社,1992年版。
3、李文军等:《商业银行的效率与竞争力》[M].北京.经济管理出版社,2008.此处借鉴了本书关于狭义效率和广义效率的界定.
4、骆品亮:《产业组织学》[M],复旦大学出版社2006年版。
5、李文军等著:《商业银行的效率与竞争力》[M],经济管理出版社2008年版。
6、戈达德、莫利纽克斯、威尔逊:《欧洲银行业:效率、技术与增长:efficiency, technology and growth》[M],曹小敏译,中国人民大学出版社2006年版。
7、李双杰:《效率与生产率度量方法及应用》[M],经济科学出版社2010年版。
8、潘正彦:《中国金融产业经济学:市场结构与市场行为》[M],上海社会科学出版社2004年版。
1、秦宛顺、欧阳俊:《中国商业银行业市场结构、效率和绩效》[J],载《经济科学》2001年第4期。
2、赵旭、蒋振声:《国有银行与新兴商业银行效率差异的比较分析》[J],载《中国煤炭经济学院学报》2001年第1期。
3、姚树洁、冯根福、姜春霞:《中国银行效率的实证分析》[J],载《经济研究》2004年第8期。
4、王聪、邹鹏飞:《中国商业银行效率结构与改革策略探讨》[J],载《金融研究》2004年第3期。
5、郭妍:《我国商业银行效率决定因素的理论探讨与实证检验》[J],载《金融研究》2005年第2期。
6、王聪、谭正勋:《我国商业银行效率结构研究》[J],载《经济研究》2007年第7期。
7、邱兆祥、张磊:《经过风险调整的商业银行利润效率评价研究——基于随机利润边界方法》[J],载《金融研究》2007年第3期。
8、甘小丰:《中国商业银行效率的SBM析——控制宏观和所有权因素》[J],载《金融研究》2007年第10期。
9、刘伟、黄桂田:《银行业的集中、竞争与绩效》[J],载《经济研究》2003年第11期。
10、黄隽:《银行竞争与银行数量关系研究——基于韩国、中国和中国台湾的数据》[J],载《金融研究》2007年第7期。
11、吴梦、李继民:《我国银行业市场结构、绩效与规模经济之间的关系研究》[J],载《财会月刊》2010年第8期。
12、刘汉涛:《对我国商业银行效率的测度——DEA方法的应用》[J],载《经济科学》2004年第6期。
13、王付彪、阚超、沈谦、陈永春:《我国商业银行规模经济实证研究(1992-2003)》[J],载《金融研究》2004年第11期。
14、郑录军、曹廷求:《我国商业银行效率及其影响因素的实证分析》[J],载《金融研究》2005年第1期。
15、郭妍、张立光:《外资银行进入对我国银行也影响效应的实证研究》[J],载《经济科学》2005年第2期。
16、陈奉先、涂万春:《外资银行进入对东道国银行业效率的影响——东欧国家的经验与中国的实践》[J],载世界《经济研究》2008年第1期。
17、张金清、吴有红:《商业银行效率的“阙值效应”分析——来自中国商业银行的经验证据》[J],载《金融研究》2010年第6期。
18、李伟、韩立岩:《外资进入对我国银行业市场竞争度的影响——基于Panzar-Rosse模型的实证研究》[J],载《金融研究》2008年第5期。
19、杜群阳、朱佳钰:《外资进入与银行业效率的实证研究》[J],载《国际贸易问题》2010年第2期。
20、刘澜飚、王博:《门槛效应、管制放松与银行效率的改进——理论家说记起来自中国的经验研究》[J],载《金融研究》2010年第3期。
21、迟国泰、孙秀峰、芦丹:《中国商业银行成本效率实证研究》[J],载《经济研究》2005年第6期。
22、杨大强、张爱武:《1996-2005年中国商业银行的效率评价——基于成本效率和利润效率的实证分析》[J],载《金融研究》2007年第12期。
23、袁云峰、郭莉、郭显光:《基于多极端超效率DEA模型的银行业效率研究》[J],载《中央财经大学学报》2006年第6期。
24、石晓军、喻珊:《我国商业银行效率估计不一致检验与实证》[J],载《金融研究》2007年第9期。
25、林炳文:《银行并购与效率之分析:SFC与DEA方法之比较》[J],载《产业经济研究》2004年第1期。
26、涂正革:《台湾本土银行业的成本效率——1995-2003:兼论论“金控”改革成效及对大陆金融改革的启示》[J],载《金融研究》2007年第10期。
27、张建华、王鹏:《中国银行业前沿效率机器影响因素研究——基于随即前沿的距离函数模型》[J],载《金融研究》2009年第12期。
28、王馨、耿欣:《“超常态”信贷配给、商业银行市场行为及其绩效》[J],载《金融研究》2009年第4期。
29、赵永乐、王均坦:《商业银行效率、影响因素及其能力模型的解释结果》[J],载《金融研究》2008年第3期。
30、杨金荣、康瑾娟:《商业银行效率判断的三层次标准及现实选择》[J],载《金融研究》2008年第4期。
31、齐天翔、杨大强:《商业银行效率研究的理论综述》[J],载《财经科学》2008年第8期。
32、赵旭:《中外商业银行效率比较分析》[J].世界经济文汇.2001年第1期。
33、刘金:《中国商业银行竞争力实证分析》[J].上海经济.2000年第10期。
34、邵心力:《中国商业银行竞争力比较研究.》[J].财经理论与实践.2001年第9期。
35、李学斌:《中外股份制商业银行经营效益之比较分析》[J].南通航运职业技术学院学报.2002年第12期。
1、孙巍:《效率与生产率的非参数分析——方法、软件与应用:approaches, software and applications》[M],社会科学文献出版社2010年版。
1、刘芬:《中国商业银行效率——基于动态视角的理论与实证研究》,辽宁大学博士学位论文,2009年。
2、冼丽文:《我国商业银行效率的实证研究》,暨南大学硕士学位论文,2010年。
3、王永新:《基于两阶段超DEA模型的商业银行效率研究》,重庆大学硕士学位论文,2008年。
1、T. L. Saaty. 1980, The Analytic Hierarchy Process [M]. McGraw - Hill, New York.1980,
2、Deprins, D., Simar, L., and Tulkens, H. (1984). Measuring Labor Ineciency in Post Offices, in Marchand, M., Pestieau, P. and Tulkens, H. (eds.) The Performance of Public Enterprizes: Concepts and Measurements .1984.
3、Lovell, CAK(1993)’Production Frontiers and Productive Efficiency’in HO Fried, CAK Lovell and SS Schmidt (eds) The Measurement of Productive Efficiency: Techniques and Applications, Oxford: Oxford UniversityPress.1993.
1、Berger, AN. and Humphrey, DB. Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research [J]. Journal of Operational Research. 1997(98) .
2、Allen N. Berger and David B. Humphrey. (1997) Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research [J]. Finance and Economics Discussion Series 1997-11, Board of Governors of the Federal Reserve System (U.S.).
3、Milind, Sathye. X-efficiency in Australian Banking: An Empirical Investigation [J]. Journal of Banking & Finance. 2001(25) .
4、Milind, Sathye. Efficiency of banks in a Developing Economy: The Case of India European [J]. Journal of Operational Research. 2003(66) .
5、Xueming Luo. Evaluating the Profitability and Marketability Efficiency of Large Banks: An Application of Data Envelopment Analysis [J]. Journal of Business Research 2003.
6、Seiford, LM and Thrall, RM. Recent Developments in DEA: The Mathematical Programming Approach to Frontier Analysis [J]. Journal of Economentrics. 1990(46) .
7、Berg, SA, Forsund, FR, Hjalmarsson, L and Souminen, M. Bank Efficiency in the Nordic Countries [J]. Journal of Banking and Finance. 1993(17).
8、Berg, AN. The Profit-structure Relationship in Banking: Tests of Market Power and Efficient Structure Hypotheses [J]. Journal of Money Credit and Banking. 1995(27) .
9、Parstor et al. Efficiency Analysis in Banking Firms: An International Comparison, working paper EC 95~18, Valencia: Istituto Calenciano De Investigationes Economicas.1995.
10、Allen, L and Rai, A. Operational Efficiency in Banking: An International Comparison [J]. Journal of Banking and Finance. 1996(21) .
11、Didem Somnez, Jason Laws and John Thompson. 2000. The Production Efficiency of Turkish Banks. Liverpool Business School & Liverpool John Moores University. Draft 17/1/00.
12、Huong Minh To & David Tripe. 2002. Factors influencing the performance of foreign-owned banks in New Zealand [J]. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 2002(12) .
13、Rasoul Rezvanian and Seyed Mehdian. 2002. An examination of cost structure and production performance of commercial banks in Singapore [J]. Journal of Banking & Finance. 2002(1) .
14、Aigner, D.J, Lovell, C.A.K. and Schmidt, P. (1977) Formulation and estimation of stochastic frontier production functions[J]. Journal of Econometrics. 1997(6) .
15、Meeusen, W. and van den Broeck, J. (1977) Efficiency Estimation from Cobb-Douglas Production Functions With Composed[J]. International Economic Review, 1977(18) .
16、Bruno De Borger, Gary D. Ferrier and Kristiaan Kerstens (1998), The choice of a technical efficiency measure on the free disposal hull reference technology: A comparison using US banking data[J]. European Journal of Operational Research .
17、Farrell, M.J. (1957) The Measurement of Productive Efficiency[J]. Journal of the Royal Statistical Society 120(3).
18、Charnes A, Cooper W W, Phodes E. Measuring the Efficiency of DMU [ J ]. European Journal of Operational Research, 1978, (2) .
19、Adler Nicole, Friedman Lea and Sinuany-Stern Zilla. 2002. Review of Ranking Methods in the Data Envelopment Analysis Context [J]. European Journal of Operational Research. 2002(6) .
20、Banker R D, Morey R. The use of categorical variables in DEA [J]. Management Science, 1986, (32)
21、Banker R D, Charnes A, Cooper W W. Some models for estimating technical and scale inefficiencies in DEA [J]. Management Science, 1984, (30)
22、Per Andersen and Christian Petersen. 1993. A Procedure for Ranking Efficient Units in Data Envelopment Analysis[J]. Management Science. 1993(10)