证券投资基金持股的风险特征实证研究

详细信息   全文下载|推荐本文 |

• 出版年：2004
• 作者：杨德群；杨朝军；蔡明超
• 单位1：上海交通大学管理学院
• 出生年：1971
• 学历：博士研究生
• 语种：中文
• 作者关键词：证券投资基金；CAPM；系统风险；传统风险测度
• 起始页：285
• 总页数：4
• 经费资助：国家自然科学基金资助项目（70073017）
• 刊名：三峡大学学报（自然科学版）
• 是否内版：否
• 刊频：双月刊
• 创刊时间：1979
• 主办单位：三峡大学
• 主编：王康平
• 地址：湖北省宜昌市大学路8号
• 邮编：443002
• 电子信箱：xbbjb@.ctgu.edu.cn
• 网址：http://xb.ctgu.edu.cn
• 卷：26
• 期：3
• 期刊索取号：P806.6 106
• 数据库收录：中国科技论文统计源期刊；俄罗斯《文摘杂志》源头期刊

摘要

使用股票的平均收益、CAPM风险测度（β值）和传统风险测度（标准差、偏度和峰度）对我国证券投资基金在2000～2002年期间的投资决策进行了实证分析.结果表明，在这3年中，基金的持股比重与股票的β值具有不显著的相关性，而与股票的标准差、偏度和峰度之间的相关性则比较显著，这表明了基于个股属性的传统风险测度对基金经理的投资决策起着重要作用，而CAPM理论是否得到基金经理的广泛运用还有待于进一步论证.