债务期限结构会影响审计师风险决策行为吗——基于审计投入、审计费用和审计意见视角的研究
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摘要
以2007—2016年A股上市公司数据为样本,考察了企业债务期限结构对审计师风险决策行为的影响以及企业产权性质和审计师规模对二者关系的调节作用。实证结果表明:企业短期借款占比越高,审计投入就越多,审计收费就越高,审计师也越倾向于发表非标审计意见;这种影响在国有企业和非"四大"事务所审计的企业中表现得更为显著。在控制了内生性以及进行稳健性测试之后,上述结论依然成立。
This paper investigated the influence of debt maturity structure on auditor risk decision behaviors and the regulating effect of corporate property rights & auditor size between the two, using the data of A-share listed companies from 2007 to 2016 as the sample. The empirical results reveal that, the higher the ratio of short-term borrowing is, the higher auditor investment and audit fee are, which is more likely to issue non-standard audit opinions. Above relationships are more obvious in state-owned enterprises and corporations audited by non-"big four" accounting firms. These conclusions remain established after the control of endogeneity and the test of viability.
This paper investigated the influence of debt maturity structure on auditor risk decision behaviors and the regulating effect of corporate property rights & auditor size between the two, using the data of A-share listed companies from 2007 to 2016 as the sample. The empirical results reveal that, the higher the ratio of short-term borrowing is, the higher auditor investment and audit fee are, which is more likely to issue non-standard audit opinions. Above relationships are more obvious in state-owned enterprises and corporations audited by non-"big four" accounting firms. These conclusions remain established after the control of endogeneity and the test of viability.
引文
[1]Allen F,Qian J,Qian M.Law,Finance and Economic Growth in China[J].Journal of Finance and Economics,2005,77(1):57-116.
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[31]李英玫,楚有为,杨忠海.内部控制、中期审计与年报审计延迟[J].审计与经济研究,2016(2):52-60.
[32]何鑫萍.银行短期债务、审计质量与股价崩盘风险[J].山西财经大学学报,2018,40(2):42-54.
[33]Du J L,Lu Y,Tao Z G.Bank Loans and Trade Credit under China's Financial Repression[R].Paper Presented at the China International Conference in Finance,2009.
[34]叶康涛,祝继高.银根紧缩与信贷资源配置[J].管理世界,2009(1):22-28.
[35]李增幅,曾庆意,魏下海.债务契约、控制人性质与盈余管理[J].经济评论,2011(6):88-96.
[36]龙建辉,贾生华,雷新涂.负债真的不能发挥质量效益吗?——来自中国房地产上市公司的新证据[J].投资研究,2012,31(6):88-96.
[37]Wang Q,Wong T J,Xia L.State Ownership,the Institutional Environment,and Auditor Choice:Evidence from China[J].Journal of Accounting and Economics,2008,46(1):112-134.
(1)审计师在面临较高的审计风险时会增加审计投入,以发掘问题,降低审计风险,而较高的审计投入需要弥补审计成本,从而使审计收费提高。在审计风险较高时,审计师还会因风险溢价而收取较高的审计费用。另外,为了降低日后被投资者提起诉讼的可能性,审计师更倾向于对高风险被审计单位的财务报告出具非标审计意见。
(2)虽然审计师可以退出审计业务,但我国的审计市场竞争激烈,审计师很少主动选择终止审计业务,其更多地是增加审计投入、提高审计收费或发表非标审计意见。
(3)审计师发表的审计意见类型如下:标准无保留审计意见、无保留意见加强调事项段、保留意见、保留意见加强调事项段、无法表示的审计意见。在本文的样本期间,审计师并未发表否定意见。
(4)为了减少版面占用及保持表格整齐,列(3)被解释变量采用序列变量时产生的四个常数项被省略。
[2]邓莉,张宗益,李宏胜.银行债权的公司治理效应研究——来自中国上市公司的经验证据[J].金融研究,2007(1):61-70.
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[30]翟胜宝,徐浩然,刘耀松,等.控股股东股权质押与审计师风险应对[J].管理世界,2017(10):51-65.
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(1)审计师在面临较高的审计风险时会增加审计投入,以发掘问题,降低审计风险,而较高的审计投入需要弥补审计成本,从而使审计收费提高。在审计风险较高时,审计师还会因风险溢价而收取较高的审计费用。另外,为了降低日后被投资者提起诉讼的可能性,审计师更倾向于对高风险被审计单位的财务报告出具非标审计意见。
(2)虽然审计师可以退出审计业务,但我国的审计市场竞争激烈,审计师很少主动选择终止审计业务,其更多地是增加审计投入、提高审计收费或发表非标审计意见。
(3)审计师发表的审计意见类型如下:标准无保留审计意见、无保留意见加强调事项段、保留意见、保留意见加强调事项段、无法表示的审计意见。在本文的样本期间,审计师并未发表否定意见。
(4)为了减少版面占用及保持表格整齐,列(3)被解释变量采用序列变量时产生的四个常数项被省略。