非经常性损益的列报：理论、制度与实践
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摘要
公司盈余是衡量一个公司盈利能力的主要指标和企业经济效益的综合表现。盈余信息在经济决策中起着举足轻重的作用。对于我国来说,财政部和证监会同时分别通过企业会计准则和信息披露规则对上市公司会计信息加以管制。财政部着重于会计信息的确认、计量、记录和报告,证监会侧重于公司信息的规范披露。1999年证监会首次在损益项目的披露中引入“非经常性损益”概念,要求上市公司年报中披露非经常性损益项目和扣除非经常性损益项目后的净利润。此举标志着证监会尝试对盈余信息重新分类,在企业会计准则之外另外采用一个新的指标对上市公司行为加以约束。
在上市公司信息披露的实际工作中,非经常性损益概念的引入,至少起到了以下两方面的作用：一是抑制上市公司利用非经常性损益操纵利润的倾向,鼓励上市公司把主要精力放在发展主营业务和提高企业核心竞争能力上,促使上市公司的运作更加规范；二是对上市公司盈利能力、经营业绩的评价更加客观、公正。它是证券监管政策的重要参考指标,从首次公开发行、增发新股以及撤销特别处理的有关规定中可见一斑。随着资本市场的不断发展和相关利益团体的日益成熟、理性,各方逐渐认识到一点：对于反映公司目前经济成果和未来经济增长水平而言,收益中各个组成部分的重要性并不相同。特别是我国自从2007年开始执行新的企业会计准则,企业财务报告突出了资产负债表观和全面收益观的理念,导致收益项目更加复杂。对盈利组成的划分有不同的标准,如根据盈利中的资金基础不同,可将公司的盈利分为现金和应计两个部分；而按照盈利的持久性差异,可划分为经常性损益和非经常性损益。前一种划分己受到学术界充分关注,涌现出许多宝贵的研究成果。而后一种角度并未引起广泛且深入的研究。
本文在借鉴国内外学者相关研究成果的基础上,通过对盈余的功能性解构,、选择非经常性损益信息为切入点,考察非经常性损益在盈余中的理论地位和作用以及非经常性损益列报规范的国际与国内视野；研究非经常性损益列报框架中的规则制定、执行、鉴证监督与惩戒四个环节的组织管理过程,发现其存在的问题,提出并阐释应对问题的思路。研究内容和主要研究结论如下：
1.阐释了收益报告中本期营业观和损益满计观的争论,进而分析了非经常性损益信息的需求主体与供给主体及其各自需求与供给内容,在非经常性损益信息的需求与供给相互影响追求平衡的过程中,彼此的利益博弈推进了非经常性损益制度的变迁过程。从流程环节的角度勾画出以规则制定环节、执行环节、鉴证监督环节与惩戒环节构成的非经常性损益列报系统框架。
2.梳理了美国会计准则和国际会计准则有关非经常性损益项目的规定,并追踪了我国非经常性损益政策十年间的演变过程。研究结果表明,美国和国际会计准则的相关规定在早期基本反映了修正的损益满计观(本期营业观在其中也得到了部分的体现)。这种制度安排同当时企业面临相对稳定的经营环境是相符合的,收益来源传统,特例的情况较少。但进入到新世纪之后,一方面企业经营活动日益复杂化和集团化,非传统收益来源趋于多样化；另一方面,伴随衍生金融工具使用的增加,企业投资机会和投资手段也变多了。美国和国际会计准则都不约而同选择了更加谨慎的处理方式,减少企业在判断正常损益和非常损益的余地。
而我国非经常性损益披露规范的数次修订是由证监会强制推行的,在渐进式的发展过程中,我国非经常性损益的外延经历了从宽泛界定到明确界定,从举例到列举的过程。这样可减少上市公司在披露非经常性损益时主观判断的多样性和随意性,从而增强了上市公司之间非经常性损益的可比性。但是,另一方面,证监会多次修订非经常性损益规范,也反映出证监会发现其目标没有完全实现或存在偏差。研究结论提示监管当局,市场参与主体不会简单机械地执行政策或遵守法律,而是要从自己的利益最大化动机出发采取相应对策。这是监管当局在制定监管政策和选择具体监管手段时必须加以考虑的因素。
3.使用2004-2008年沪深两市A股上市公司披露的非经常性损益数据,考察了该项指标在现实中的执行情况。针对非经常性损益总额和行业分布的特征进行了统计分析,并根据分层随机抽样的方法从2006-2008年三年当中抽取449家公司,手工收集非经常性损益明细项目数据,完成非经常性损益项目结构分析。
非经常性损益总额的研究数据表明,非经常性损益占净利润的比例在近几年都呈现整体比例提高的趋势,有必要对这类项目予以关注。从上市公司披露非经常性损益的正负分布情况来看,报告非经常性利得的上市公司数量明显地高于报告非经常性损失的公司数,表现出我国上市公司偏好于报告利好消息,一定程度也折射出证监会界定非经常性损益项目的谨慎,即利得比损失更易被界定为非经常性项目。非经常性损益贡献率较大的上市公司比例不断增长,表明仍有部分公司寄望通过非经常性损益项目提高盈利水平,其实际持续性的盈利能力并不理想。而虚盈实亏的公司比例自2004年以来的上升趋势也说明公司利用非经常性损益扭亏的现象尚未获得有效抑制。
针对明细项目结构的分析,从频率和金额两方面来看,债务重组、非流动资产处置损益、政府补助和其他营业外收支是上市公司非经常性损益的主’要项目。对监管机构来说,应加强对这些重大项目的监管。对上市公司来说,应结合债务重组、投资、政府补助相关准则中的披露要求,把这些重大项目作为关键的内容进行充分披露。对于会计信息使用者来说,除了关注年报附注中非经常性损益的披露,还应关注非经常性损益各个构成项目在年报中的单独披露,综合予以分析。
而在行业分析中,可选消费业、信息技术和医疗保健业是非经常性损益的三个高发行业。市场监管部门和注册会计师在监管和审计这三个行业的公司时应当加大工作力度,特别应当增加审计程序。
随着监管部门将非经常性损益逐步纳入监管指标考虑,具体披露规范也不断调整,但这些措施都并不能完全消除问题,运用案例分析方法说明了三种开始显现的新问题：分类平滑、故意隐瞒和含糊披露。
4.结合上市公司执行环节的数据分析所发现的问题,论文从规则制定、鉴证监督和惩戒三个环节进行了讨论。就规则制定而言,我国非经常性损益列报规则面临制定机构分歧、规则导向制定模式被动和制定程序公开性不足的问题,直接影响着规范的制定质量和执行效果。为了改善上述问题,相应地可考虑加强证监会与财政部充分沟通,并由财政部统一规范非经常性损益的确认和披露方式,保证会计法规制定与披露监管的有序化。至于制定模式的选择,目前不宜给企业太多的选择权,应适当缩小会计判断的空间。但同时把握时机完成规则导向与原则导向的融合。非经常性损益的制定程序,则需进一步扩大制定者的代表性,公示制定全过程的讨论文件和决议。
鉴证监督环节考察独立审计与媒体监督的作用,在证监会的规范下,财经媒体逐渐关注非经常性损益及其对公司业绩的影响,提醒投资者理性分析。注册会计师也开始在审计报告的强调事项段中反映被审公司非经常性损益信息,尤其是当扣除非经常性损益后净利润为负的情形下。但目前对于非经常性损益项目的审核力度是不足的,一方面审计责任不够明确,另一方面审核报告的格式和措辞不统一。这些都不利于非经常性损益审核质量的提高,使用者难以准确理解其含义。要解决这个问题,需要由财政部出面增加审计人员对非经常性损益项目的审计责任,在审计准则中增加专门的非经常性损益审计规范,统一审核过程的具体程序和报告专业术语。
监管惩戒的情况则关注非经常性损益列报违规行为所面临的惩罚。通过统计1999-2009年10年间监管机构查处的直接与非经常性损益内容相关的列报违规事件,论文发现此类违规行为被查处的概率低,即便被查处惩罚也不严厉,违规成本低。改善的思路可考虑健全与完善民事赔偿法律制度,建立集团诉讼机制,有效运用惩戒机制,提高违规成本,保护投资者利益。
论文对非经常性损益信息列报的研究有望达到以下方面的创新：
1.首次从流程和功能的角度对非经常性损益信息进行了全面考察,构建了上市公司非经常性损益列报的系统过程,对各项管理环节进行了详细分析。
2.对上市公司利用非经常性损益动因的传统解释进行了拓展。一方面,我国企业由于在上市、增发等融资环节的制度规定都同盈余指标挂钩,企业具有提升盈余指标的内在压力；另一方面,由于非经常性损益项目的一次性、偶发性,公司较易操控其确认和计量环节,这又为企业提供了方便操纵的机会；再加之企业管理者寻找的侥幸辩解藉口。这三个因素的综合影响使非经常性损益项目直接成为企业盈余管理的常用手段。
3.对非经常性损益项目的组成结构和行业分布特征进行了数据统计分析,为监管和评估上市公司非经常性损益信息提供了实际证据和重要说明。
Earnings is the main index to measure the profitability and economic efficiency of one company's overall performance. It plays an important role in economic decision-making. In China, both the Ministry of Finance and China Securities Regulatory Commission (CSRC) adopt corporate accounting standards and disclosure rules to control accounting information of listed companies separately. Ministry of Finance focuses on the recognition,measurement, recording and reporting of accounting information, while CSRC focuses on the disclosure of corporate information. In 1999 CSRC began to require listed companies disclose nonrecurring items and net profit excluding nonrecurring items in annual reports. This means CSRC try to re-classify earnings for constraining behavior of listed companies, in addition to accounting standards.
In fact, the introduction of nonrecurring items concept played an important role at least in the following two aspects. First, it restrained listed companies from using nonrecurring gain or loss to manipulate profits and encouraged listed companies to concentrate on improving core competitive power. Second, it provided more objective and fair performance evaluation on listed companies' profitability. It is an important index in the securities regulatory policies, such as the initial public offering, issuing new shares and the abolition of special treatment. With the continuous development of capital markets and stakeholder, people come to realize that the various components of earnings are not the same level to reflect company's current and future economic growth. In particular, since the implementation of China's new accounting standards in 2007, balance sheet view and comprehensive income concept have been highlighted in financial reports, resulting revenue items more complex. There are different standards on revenue classification, such as accrued Profits and cash flow according to capital base. And it also can be classified as recurring items and nonrecurring items in accordance with different persistence. There were many valuable academic research productions in former division, but the latter point was not widespread studied.
The author selects nonrecurring gain and loss to study, through the deconstruction of the surplus. Contents and main conclusions are as follows:
1. This paper illustrates the different points of Current Operating Concept of Income and All-Inclusive Concept of Income, and then analyzes the main demand and supply of nonrecurring items respectively. It outlines the whole systematic framework to demonstrate the presentation process of nonrecurring items, including rule-making areas, implementation aspect, supervision and punishment aspects.
2. This thesis reviews the regulations related to nonrecurring items in the U.S. GAAP and International Accounting Standards, and summarizes China's policy evolution in the past ten years. The results show that the relevant provisions of the U.S. GAAP and IAS both reflect All-Inclusive Concept of Income, in which Current Operating Concept of Income has also been expressed partly. Such institutional arrangements are consistent with relatively stable operating environment at that time. With the diversification of non-traditional revenue sources and increased use of derivative financial instruments, business activities have became more complex since the 21st century came. So FASB and IASB tend to choose a more cautious approach to reduce companies'scope in determining the extraordinary gain or loss.
3. Using 2004-2008 Shanghai and Shenzhen A-share listed companies'data, this paper investigates the real implementation of nonrecurring profit and loss and conducts industry analysis and structural analysis of nonrecurring items. It obtains the following main findings:(1) The sum of nonrecurring items shows that the proportions of nonrecurring profit and loss account for net profit are increasing in recent years. It is necessary to be concerned about such phenomenon. (2) Though detailed structural analysis for nonrecurring items, we find that debt restructuring, fixed assets disposal, government grants and non-operating items are major items from the frequency and amount. Regulators should strengthen the supervision on these major projects. (3) In the industry analysis, optional consumer goods industry, information technology and health care industry are proved to be the three focus industries
4. Combined with the implementation of listed companies in the data analysis, the problems identified are discussed from the rule-making, supervision and punishment.
This paper makes contributions to the literatures on the presentation of nonrecurring items in the following three dimensions:
1. Constructs the systematic framework of presentation of nonrecurring items from the perspective of process and function for the first time.
2. Expands the traditional interpretation on the motivation of utilizing nonrecurring gains and loss among listed companies.
3. Analyzes the composition and industry distribution characteristics of nonrecurring items statistically and provides the actual evidence and important instructions on monitoring and evaluation for nonrecurring items.
在上市公司信息披露的实际工作中,非经常性损益概念的引入,至少起到了以下两方面的作用：一是抑制上市公司利用非经常性损益操纵利润的倾向,鼓励上市公司把主要精力放在发展主营业务和提高企业核心竞争能力上,促使上市公司的运作更加规范；二是对上市公司盈利能力、经营业绩的评价更加客观、公正。它是证券监管政策的重要参考指标,从首次公开发行、增发新股以及撤销特别处理的有关规定中可见一斑。随着资本市场的不断发展和相关利益团体的日益成熟、理性,各方逐渐认识到一点：对于反映公司目前经济成果和未来经济增长水平而言,收益中各个组成部分的重要性并不相同。特别是我国自从2007年开始执行新的企业会计准则,企业财务报告突出了资产负债表观和全面收益观的理念,导致收益项目更加复杂。对盈利组成的划分有不同的标准,如根据盈利中的资金基础不同,可将公司的盈利分为现金和应计两个部分；而按照盈利的持久性差异,可划分为经常性损益和非经常性损益。前一种划分己受到学术界充分关注,涌现出许多宝贵的研究成果。而后一种角度并未引起广泛且深入的研究。
本文在借鉴国内外学者相关研究成果的基础上,通过对盈余的功能性解构,、选择非经常性损益信息为切入点,考察非经常性损益在盈余中的理论地位和作用以及非经常性损益列报规范的国际与国内视野；研究非经常性损益列报框架中的规则制定、执行、鉴证监督与惩戒四个环节的组织管理过程,发现其存在的问题,提出并阐释应对问题的思路。研究内容和主要研究结论如下：
1.阐释了收益报告中本期营业观和损益满计观的争论,进而分析了非经常性损益信息的需求主体与供给主体及其各自需求与供给内容,在非经常性损益信息的需求与供给相互影响追求平衡的过程中,彼此的利益博弈推进了非经常性损益制度的变迁过程。从流程环节的角度勾画出以规则制定环节、执行环节、鉴证监督环节与惩戒环节构成的非经常性损益列报系统框架。
2.梳理了美国会计准则和国际会计准则有关非经常性损益项目的规定,并追踪了我国非经常性损益政策十年间的演变过程。研究结果表明,美国和国际会计准则的相关规定在早期基本反映了修正的损益满计观(本期营业观在其中也得到了部分的体现)。这种制度安排同当时企业面临相对稳定的经营环境是相符合的,收益来源传统,特例的情况较少。但进入到新世纪之后,一方面企业经营活动日益复杂化和集团化,非传统收益来源趋于多样化；另一方面,伴随衍生金融工具使用的增加,企业投资机会和投资手段也变多了。美国和国际会计准则都不约而同选择了更加谨慎的处理方式,减少企业在判断正常损益和非常损益的余地。
而我国非经常性损益披露规范的数次修订是由证监会强制推行的,在渐进式的发展过程中,我国非经常性损益的外延经历了从宽泛界定到明确界定,从举例到列举的过程。这样可减少上市公司在披露非经常性损益时主观判断的多样性和随意性,从而增强了上市公司之间非经常性损益的可比性。但是,另一方面,证监会多次修订非经常性损益规范,也反映出证监会发现其目标没有完全实现或存在偏差。研究结论提示监管当局,市场参与主体不会简单机械地执行政策或遵守法律,而是要从自己的利益最大化动机出发采取相应对策。这是监管当局在制定监管政策和选择具体监管手段时必须加以考虑的因素。
3.使用2004-2008年沪深两市A股上市公司披露的非经常性损益数据,考察了该项指标在现实中的执行情况。针对非经常性损益总额和行业分布的特征进行了统计分析,并根据分层随机抽样的方法从2006-2008年三年当中抽取449家公司,手工收集非经常性损益明细项目数据,完成非经常性损益项目结构分析。
非经常性损益总额的研究数据表明,非经常性损益占净利润的比例在近几年都呈现整体比例提高的趋势,有必要对这类项目予以关注。从上市公司披露非经常性损益的正负分布情况来看,报告非经常性利得的上市公司数量明显地高于报告非经常性损失的公司数,表现出我国上市公司偏好于报告利好消息,一定程度也折射出证监会界定非经常性损益项目的谨慎,即利得比损失更易被界定为非经常性项目。非经常性损益贡献率较大的上市公司比例不断增长,表明仍有部分公司寄望通过非经常性损益项目提高盈利水平,其实际持续性的盈利能力并不理想。而虚盈实亏的公司比例自2004年以来的上升趋势也说明公司利用非经常性损益扭亏的现象尚未获得有效抑制。
针对明细项目结构的分析,从频率和金额两方面来看,债务重组、非流动资产处置损益、政府补助和其他营业外收支是上市公司非经常性损益的主’要项目。对监管机构来说,应加强对这些重大项目的监管。对上市公司来说,应结合债务重组、投资、政府补助相关准则中的披露要求,把这些重大项目作为关键的内容进行充分披露。对于会计信息使用者来说,除了关注年报附注中非经常性损益的披露,还应关注非经常性损益各个构成项目在年报中的单独披露,综合予以分析。
而在行业分析中,可选消费业、信息技术和医疗保健业是非经常性损益的三个高发行业。市场监管部门和注册会计师在监管和审计这三个行业的公司时应当加大工作力度,特别应当增加审计程序。
随着监管部门将非经常性损益逐步纳入监管指标考虑,具体披露规范也不断调整,但这些措施都并不能完全消除问题,运用案例分析方法说明了三种开始显现的新问题：分类平滑、故意隐瞒和含糊披露。
4.结合上市公司执行环节的数据分析所发现的问题,论文从规则制定、鉴证监督和惩戒三个环节进行了讨论。就规则制定而言,我国非经常性损益列报规则面临制定机构分歧、规则导向制定模式被动和制定程序公开性不足的问题,直接影响着规范的制定质量和执行效果。为了改善上述问题,相应地可考虑加强证监会与财政部充分沟通,并由财政部统一规范非经常性损益的确认和披露方式,保证会计法规制定与披露监管的有序化。至于制定模式的选择,目前不宜给企业太多的选择权,应适当缩小会计判断的空间。但同时把握时机完成规则导向与原则导向的融合。非经常性损益的制定程序,则需进一步扩大制定者的代表性,公示制定全过程的讨论文件和决议。
鉴证监督环节考察独立审计与媒体监督的作用,在证监会的规范下,财经媒体逐渐关注非经常性损益及其对公司业绩的影响,提醒投资者理性分析。注册会计师也开始在审计报告的强调事项段中反映被审公司非经常性损益信息,尤其是当扣除非经常性损益后净利润为负的情形下。但目前对于非经常性损益项目的审核力度是不足的,一方面审计责任不够明确,另一方面审核报告的格式和措辞不统一。这些都不利于非经常性损益审核质量的提高,使用者难以准确理解其含义。要解决这个问题,需要由财政部出面增加审计人员对非经常性损益项目的审计责任,在审计准则中增加专门的非经常性损益审计规范,统一审核过程的具体程序和报告专业术语。
监管惩戒的情况则关注非经常性损益列报违规行为所面临的惩罚。通过统计1999-2009年10年间监管机构查处的直接与非经常性损益内容相关的列报违规事件,论文发现此类违规行为被查处的概率低,即便被查处惩罚也不严厉,违规成本低。改善的思路可考虑健全与完善民事赔偿法律制度,建立集团诉讼机制,有效运用惩戒机制,提高违规成本,保护投资者利益。
论文对非经常性损益信息列报的研究有望达到以下方面的创新：
1.首次从流程和功能的角度对非经常性损益信息进行了全面考察,构建了上市公司非经常性损益列报的系统过程,对各项管理环节进行了详细分析。
2.对上市公司利用非经常性损益动因的传统解释进行了拓展。一方面,我国企业由于在上市、增发等融资环节的制度规定都同盈余指标挂钩,企业具有提升盈余指标的内在压力；另一方面,由于非经常性损益项目的一次性、偶发性,公司较易操控其确认和计量环节,这又为企业提供了方便操纵的机会；再加之企业管理者寻找的侥幸辩解藉口。这三个因素的综合影响使非经常性损益项目直接成为企业盈余管理的常用手段。
3.对非经常性损益项目的组成结构和行业分布特征进行了数据统计分析,为监管和评估上市公司非经常性损益信息提供了实际证据和重要说明。
Earnings is the main index to measure the profitability and economic efficiency of one company's overall performance. It plays an important role in economic decision-making. In China, both the Ministry of Finance and China Securities Regulatory Commission (CSRC) adopt corporate accounting standards and disclosure rules to control accounting information of listed companies separately. Ministry of Finance focuses on the recognition,measurement, recording and reporting of accounting information, while CSRC focuses on the disclosure of corporate information. In 1999 CSRC began to require listed companies disclose nonrecurring items and net profit excluding nonrecurring items in annual reports. This means CSRC try to re-classify earnings for constraining behavior of listed companies, in addition to accounting standards.
In fact, the introduction of nonrecurring items concept played an important role at least in the following two aspects. First, it restrained listed companies from using nonrecurring gain or loss to manipulate profits and encouraged listed companies to concentrate on improving core competitive power. Second, it provided more objective and fair performance evaluation on listed companies' profitability. It is an important index in the securities regulatory policies, such as the initial public offering, issuing new shares and the abolition of special treatment. With the continuous development of capital markets and stakeholder, people come to realize that the various components of earnings are not the same level to reflect company's current and future economic growth. In particular, since the implementation of China's new accounting standards in 2007, balance sheet view and comprehensive income concept have been highlighted in financial reports, resulting revenue items more complex. There are different standards on revenue classification, such as accrued Profits and cash flow according to capital base. And it also can be classified as recurring items and nonrecurring items in accordance with different persistence. There were many valuable academic research productions in former division, but the latter point was not widespread studied.
The author selects nonrecurring gain and loss to study, through the deconstruction of the surplus. Contents and main conclusions are as follows:
1. This paper illustrates the different points of Current Operating Concept of Income and All-Inclusive Concept of Income, and then analyzes the main demand and supply of nonrecurring items respectively. It outlines the whole systematic framework to demonstrate the presentation process of nonrecurring items, including rule-making areas, implementation aspect, supervision and punishment aspects.
2. This thesis reviews the regulations related to nonrecurring items in the U.S. GAAP and International Accounting Standards, and summarizes China's policy evolution in the past ten years. The results show that the relevant provisions of the U.S. GAAP and IAS both reflect All-Inclusive Concept of Income, in which Current Operating Concept of Income has also been expressed partly. Such institutional arrangements are consistent with relatively stable operating environment at that time. With the diversification of non-traditional revenue sources and increased use of derivative financial instruments, business activities have became more complex since the 21st century came. So FASB and IASB tend to choose a more cautious approach to reduce companies'scope in determining the extraordinary gain or loss.
3. Using 2004-2008 Shanghai and Shenzhen A-share listed companies'data, this paper investigates the real implementation of nonrecurring profit and loss and conducts industry analysis and structural analysis of nonrecurring items. It obtains the following main findings:(1) The sum of nonrecurring items shows that the proportions of nonrecurring profit and loss account for net profit are increasing in recent years. It is necessary to be concerned about such phenomenon. (2) Though detailed structural analysis for nonrecurring items, we find that debt restructuring, fixed assets disposal, government grants and non-operating items are major items from the frequency and amount. Regulators should strengthen the supervision on these major projects. (3) In the industry analysis, optional consumer goods industry, information technology and health care industry are proved to be the three focus industries
4. Combined with the implementation of listed companies in the data analysis, the problems identified are discussed from the rule-making, supervision and punishment.
This paper makes contributions to the literatures on the presentation of nonrecurring items in the following three dimensions:
1. Constructs the systematic framework of presentation of nonrecurring items from the perspective of process and function for the first time.
2. Expands the traditional interpretation on the motivation of utilizing nonrecurring gains and loss among listed companies.
3. Analyzes the composition and industry distribution characteristics of nonrecurring items statistically and provides the actual evidence and important instructions on monitoring and evaluation for nonrecurring items.
引文
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②(美)亨利·I.沃尔克等著,陈艳等译.会计理论(第6版)[M].大连： 东北财经大学出版社,2005,109页.
③正是此后发布的一系列公告开始推动会计目标和会计准则的发展,并取代了原来基本假设与原则的作用。
①转引自訾磊、李世风.会计目标理论研究的回顾与评述[J].财会月刊,2008,2(理论)：79-82.
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②为此,AICPA1994年颁布的《改进企业报告——着眼于用户》的研究报告特别建议,将这些来自于企业持续的、可重复的经营活动带来的利润称为核心利润,而将其他一些非正常的损益称为非核心利润。
③魏明海、龚凯颂.会计理论(第二版)[M].大连：东北财经大学出版社,2005年.
①葛家澍.会计理论[M].上海：复旦大学出版社,2005,169页.
①本文的需求主体是一个与市场相联系的概念。对于那些主要为企业内部管理服务的会计信息(如管理会计信息)而言,其直接生产者(会计部门和会计人员)和使用者(企业领导阶层)是分离的。但这种分工与市场交换并无直接的联系。因此,本文的会计信息的需求主体并不包括企业管理当局。
②王静梅.证券市场中财务报表目标与供求问题研究[J].商业时代,2006,6：5-6.
③这一点在2009年财政部会计司司长刘玉廷“企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同的若干问题”一文中也得到映证,其中提到：中国市场的实际情况是,市场成熟度不高,投资者理性程度不够,依赖财务报表进行投资决策尚未完全形成主流,财务报表的作用更主要是用于企业业绩的考核与评估。若按财务报表列报第二阶段讨论稿提出的方案改变报表结构和项目,将给企业带来较高的信息转换成本,甚至涉及对我国现行法律法规的修订问题。
④周龙、乔引华、韦佳.中、美证监会的会计角色比较[J].当代经济科学,2001,7.
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①吴联生.投资者对上市公司会计信息需求的调查分析fJ].经济研究,2000,4：41-51.
②50%以上的机构投资者表示他们经常使用的指标有10个,50%以上的个人投资者表示他们经常使用的指标有9个,其中8个指标是相同的,它们分别是(1)每股收益：(2)市盈率：(3)流动比率：(4)速动比率；(5)应收账款周转率；(6)资产负债率；(7)销售利润率：(8)存货周转率。
③李燕媛.中国公众投资者会计信息需求研究[D].福州大学硕士学位论文,2005年.
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②这部分针对政策修订的分析,参考了陈敏在《会计之友》2009年7期下的“‘非经常性损益,观念的转变”和杨桂花等在《财会月刊》2008年]2期的“我国非经常性损益项目修订评述”。
①仅“资产处置损益、临时性获得的补贴收入、新股申购冻结资金利息、合并价差摊入”4项举例。
①邵毅平、谢芝丽.我国非经常性损益披露的政策演进[J].会计之友,2009,6：90-93.
①樊行健、郑珺.非经常性损益的列报：理论、准则与分析[J].会计研究,2009,11：36-43.
①此处分析主要参考,陈学彬等.金融博弈论[M].上海：复旦大学出版社,2007年,p413-417。
①这部分的分析主要借鉴了,刘新仕.证券市场会计信息供需研究[M].北京：中国经济出版社,2007,p245-252。
①姚海鑫.经济政策的博弈论分析[M].北京：经济管理出版社,2001年,209页.
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②一般认为,按制定权的归属划分,会计准则制定模式有政府制定、政府授权民间机构制定和民间机构制定三类。
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②引自证监会官方网站http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/.
①财政部网站http://www.mof.gov.cn/mof/.
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①转引自陈毓圭.原则导向还是规则导向一关于会计准则制定方法的思考[J].中国注册会计师,2005,6：26-31
②参见泽夫等主编,夏冬林等译《现代财务会计理论——问题与论争》一书中的“在危险中判断”,北京：经济科学出版社,2000年,第49页。
①证监会网站http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/.
①案例中的数据均取自巨潮资询网http://www.cninfo.com.cn/default.htm.
②袁小勇.财务报告窗饰研究——理论·方法·策略[M].北京：首都经济贸易大学出版社,2006年.
③我国在1999年的债务重组准则中规定指出债务重组损益应记入损益表,作为“营业外损益”处理。此后很多濒临亏损、成为ST的公司频频使用债务重组增加收益进行盈余管理。随后,我国于2001颁布的新的债务重组会计准则：债务重组损益直接记入所有者权益中的“资本公积”,完全屏蔽了企业利用其进行盈余管理。2006年新颁布的会计准则遵从国际会计理论,又重新规定债务重组损益应记入损益表。
④孙萍、张敏.中国上市公司盈余管理的手段及案例分析研究[J].经济研究导刊,2009年第18期.
①虽然长久以来学术界对于舞弊与盈余管理的关系一直争论不休,但本文此处只欲参考舞弊三角形理论的分析框架,重点并非讨论二者区别与联系。
② W.Steve Albecht, Gerald W.Wernz &Timothy L.Williams, Fraud-Bringing Light to the Dark Side of Business,1995, PP.15-52.
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①修改自蒋义宏等.上市公司会计信息质量实证研究[M].上海：上海财经大学出版社,2008,258页.
①括号中的数字代表当年披露非经常性损益为0的上市公司家数。
②“非经常性损益总额”的数据来自于CSMAR,“非经常性损益行业数据”来自于WIND.
① Pro Forma Earnings(拉丁文用词),拟制性盈余,对投资界而言,指计算财务业绩时,强调当时或预计数据的方法。利用模拟方式,而不是标准通用会计制度而得出的盈利。
②林柄沧.自圆其说：真相与陷阱(上)——从拟制性盈余的发布谈起[J].中国审计,2002,5：49-50.
② Sarah Elizabeth McVay. Earnings Management Using Classification Shifting:An Examination of Core Earnings and Special Items.The Accounting Review, Vol.81 No.3,2006:pp.501-531.
①这类分类平滑的问题较隐蔽,由于缺少公开披露资料的支持,案例分析的部分内容有待进一步的证实。
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①本文的需求主体是一个与市场相联系的概念。对于那些主要为企业内部管理服务的会计信息(如管理会计信息)而言,其直接生产者(会计部门和会计人员)和使用者(企业领导阶层)是分离的。但这种分工与市场交换并无直接的联系。因此,本文的会计信息的需求主体并不包括企业管理当局。
②王静梅.证券市场中财务报表目标与供求问题研究[J].商业时代,2006,6：5-6.
③这一点在2009年财政部会计司司长刘玉廷“企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同的若干问题”一文中也得到映证,其中提到：中国市场的实际情况是,市场成熟度不高,投资者理性程度不够,依赖财务报表进行投资决策尚未完全形成主流,财务报表的作用更主要是用于企业业绩的考核与评估。若按财务报表列报第二阶段讨论稿提出的方案改变报表结构和项目,将给企业带来较高的信息转换成本,甚至涉及对我国现行法律法规的修订问题。
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②50%以上的机构投资者表示他们经常使用的指标有10个,50%以上的个人投资者表示他们经常使用的指标有9个,其中8个指标是相同的,它们分别是(1)每股收益：(2)市盈率：(3)流动比率：(4)速动比率；(5)应收账款周转率；(6)资产负债率；(7)销售利润率：(8)存货周转率。
③李燕媛.中国公众投资者会计信息需求研究[D].福州大学硕士学位论文,2005年.
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②这部分针对政策修订的分析,参考了陈敏在《会计之友》2009年7期下的“‘非经常性损益,观念的转变”和杨桂花等在《财会月刊》2008年]2期的“我国非经常性损益项目修订评述”。
①仅“资产处置损益、临时性获得的补贴收入、新股申购冻结资金利息、合并价差摊入”4项举例。
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①此处分析主要参考,陈学彬等.金融博弈论[M].上海：复旦大学出版社,2007年,p413-417。
①这部分的分析主要借鉴了,刘新仕.证券市场会计信息供需研究[M].北京：中国经济出版社,2007,p245-252。
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②参见泽夫等主编,夏冬林等译《现代财务会计理论——问题与论争》一书中的“在危险中判断”,北京：经济科学出版社,2000年,第49页。
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①案例中的数据均取自巨潮资询网http://www.cninfo.com.cn/default.htm.
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③我国在1999年的债务重组准则中规定指出债务重组损益应记入损益表,作为“营业外损益”处理。此后很多濒临亏损、成为ST的公司频频使用债务重组增加收益进行盈余管理。随后,我国于2001颁布的新的债务重组会计准则：债务重组损益直接记入所有者权益中的“资本公积”,完全屏蔽了企业利用其进行盈余管理。2006年新颁布的会计准则遵从国际会计理论,又重新规定债务重组损益应记入损益表。
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①虽然长久以来学术界对于舞弊与盈余管理的关系一直争论不休,但本文此处只欲参考舞弊三角形理论的分析框架,重点并非讨论二者区别与联系。
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①修改自蒋义宏等.上市公司会计信息质量实证研究[M].上海：上海财经大学出版社,2008,258页.
①括号中的数字代表当年披露非经常性损益为0的上市公司家数。
②“非经常性损益总额”的数据来自于CSMAR,“非经常性损益行业数据”来自于WIND.
① Pro Forma Earnings(拉丁文用词),拟制性盈余,对投资界而言,指计算财务业绩时,强调当时或预计数据的方法。利用模拟方式,而不是标准通用会计制度而得出的盈利。
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①这类分类平滑的问题较隐蔽,由于缺少公开披露资料的支持,案例分析的部分内容有待进一步的证实。
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