基于价值创造的企业信用管理
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摘要
信用管理是企业管理中一个重要的管理内容和环节，信用管理水平关系着企业经营管理目标的实现。在价值创造成为现代企业生存和发展的最终目标的前提下，如何使信用管理为企业价值创造服务随之成为信用管理的目标。目前中国处在市场经济转型的过程中，各种失信问题成为困扰中国经济发展和企业成长的瓶颈。在经济全球化和中国加入世贸的大背景下，提高中国企业信用管理水平，完善社会信用管理体系更具重要意义。
本文从理论和实践角度分析研究了基于价值创造的企业信用管理。通过分析信用管理对企业价值驱动因素的影响，分析了信用管理决策的价值依据，提出了信用管理决策的价值标准；从价值创造角度对信用管理流程等信用管理的保障体系进行了分析并提出改进建议，最终对中国企业信用管理的外部环境建设提出了改进建议，形成了完整的基于价值创造的企业信用管理系统。
论文分为七章。第一章从中国企业信用缺失的现状分析入手，揭示了信用缺失对中国经济发展和企业成长的危害，并进一步揭示了中国企业信用缺失的外部社会原因和内部管理原因。第二章分析了企业价值理论对企业管理目标的影响，并详细介绍了企业价值和价值管理理论。第三章介绍了企业信用管理的对象——信用风险的含义和其他相关内容；从价值创造角度对企业信用管理的基本概念进行了新的诠释；并在第二章分析的基础上，分析了信用管理作为企业管理的核心内容与企业价值创造的关系。第四章是本文的重点章节，分别研究了基于价值创造的企业信用管理四个主要管理策略和信用采购与借款策略。基于价值创造的信用管理策略研究的重点在于信用管理策略对企业价值创造的影响分析，而非单纯的研究信用管理模型或信用管理技术。本章在研究信用管理的各个策略时，先分析该策略对企业价值驱动因素的影响，再研究如何通过改进政策和决策的评价标准，进而促进企业价值创造。最后还分析了信用
基于价值创造的企业信用管理
摘要
采购和信用借款对企业价值的影响方式和促进价值创造的方略。第
五章重点研究了基于价值创造的企业信用管理的保障体系的设计
原则和方案。在信用管理流程设计中引入全面质量管理与流程总成
本最小化的理念;在分析了信用信息系统的功能之外，提出了信用
信息系统投资决策分析;在绩效管理中运用了平衡记分卡原理，设
计了一套评价指标体系;还提出了高效的信用管理所依赖的组织结
构。第六章针对企业信用管理的外部影响因素—社会信用体系，
分析了建设中国企业信用管理环境的迫切性，并提出了建设建议。
最终构筑了基于价值创造的企业信用管理系统。
Credit management is a very important component of business management. The level of credit management has everything to do with the accomplishment of corporate objectives. More specifically, in order to create value and generate profits, corporate managers need to wisely incorporate the component of credit management into the entire business cycle. At this time, China is undergoing through some dramatic economic transformation. During this process, the loss of credit has become a major issue that hinders the growth of the Chinese private sector. Globalization and China's accession to WTO have prompted the Chinese businesses to enhance their control of credit management in order to implement the credit management system.
This paper starts from the points of both theory and practice to analyze value-creation-based business credit management system. Through the analysis of the value factors and consequently the credit management, authors argue that corporate managers could utilize such analytical results to determine the value benchmark and thereby the effect upon value. In terms of the relationship between value creation and credit management flow, including its associated issues of protecting the system, the impact could also extend to the external environment of any business. As a result, this paper suggests the above steps as to materialize the complete cycle of value-creation-based business credit management.
This paper has seven chapters. The first one analyzes the credit problem in Chinese enterprises in order to disclose both the internal and external impairments it could cause upon the development of these businesses as well as upon the general economy. The second chapter examines the value system of enterprises and its effect upon the business objectives, including the detailed introduction of business value and its management. The third chapter introduces the content of
business credit management, such as the definition of credit risk and its related contents. On the other hand, chapter three also takes a fresh new look of the impact of business credit management upon value creation. Based on the foundation of chapter two, this chapter analyzed the process of business credit management as the core relation between business management and value creation. As regards to chapter four, it is the highlight of this paper. It introduces the four key management strategies and other strategies of purchases on credit as well as on lending, all based on the business credit management of value creation. The emphasis of value creation is affected not merely by the credit management model or credit management skills, but rather by credit management strategies and their impact upon the business value creation.
Within each strategy of the credit management process, the first step should be to enhance enterprise value creation through analyzing the impact upon business value creation, before understanding how to improve the strategy and its assessment standards. At the end, the author also analyzed the effects of purchase on credit upon the enterprise value, including the strategies of enhancing value creation. Chapter five focuses on the design principles and strategies of protecting the system of business credit analysis' research of base-on-value concept. Through credit management flow, the author designed the concept through introducing total quality management and total cost flow minimization. Besides the function of analyzing the credit information system, the author also brought up the analysis of investing in credit information system through utilizing a balanced score card methodology of performance management and design a set of assessment indicators. The foundation is an efficient credit management system that relies upon the infrastructure framework. Chapter six aims at the external factors of business credit management, such as the social credit system. This chapter analyzes the pressing issues in establishing China's credit management structure by raising the constructive suggestions. Finally, th
本文从理论和实践角度分析研究了基于价值创造的企业信用管理。通过分析信用管理对企业价值驱动因素的影响，分析了信用管理决策的价值依据，提出了信用管理决策的价值标准；从价值创造角度对信用管理流程等信用管理的保障体系进行了分析并提出改进建议，最终对中国企业信用管理的外部环境建设提出了改进建议，形成了完整的基于价值创造的企业信用管理系统。
论文分为七章。第一章从中国企业信用缺失的现状分析入手，揭示了信用缺失对中国经济发展和企业成长的危害，并进一步揭示了中国企业信用缺失的外部社会原因和内部管理原因。第二章分析了企业价值理论对企业管理目标的影响，并详细介绍了企业价值和价值管理理论。第三章介绍了企业信用管理的对象——信用风险的含义和其他相关内容；从价值创造角度对企业信用管理的基本概念进行了新的诠释；并在第二章分析的基础上，分析了信用管理作为企业管理的核心内容与企业价值创造的关系。第四章是本文的重点章节，分别研究了基于价值创造的企业信用管理四个主要管理策略和信用采购与借款策略。基于价值创造的信用管理策略研究的重点在于信用管理策略对企业价值创造的影响分析，而非单纯的研究信用管理模型或信用管理技术。本章在研究信用管理的各个策略时，先分析该策略对企业价值驱动因素的影响，再研究如何通过改进政策和决策的评价标准，进而促进企业价值创造。最后还分析了信用
基于价值创造的企业信用管理
摘要
采购和信用借款对企业价值的影响方式和促进价值创造的方略。第
五章重点研究了基于价值创造的企业信用管理的保障体系的设计
原则和方案。在信用管理流程设计中引入全面质量管理与流程总成
本最小化的理念;在分析了信用信息系统的功能之外，提出了信用
信息系统投资决策分析;在绩效管理中运用了平衡记分卡原理，设
计了一套评价指标体系;还提出了高效的信用管理所依赖的组织结
构。第六章针对企业信用管理的外部影响因素—社会信用体系，
分析了建设中国企业信用管理环境的迫切性，并提出了建设建议。
最终构筑了基于价值创造的企业信用管理系统。
Credit management is a very important component of business management. The level of credit management has everything to do with the accomplishment of corporate objectives. More specifically, in order to create value and generate profits, corporate managers need to wisely incorporate the component of credit management into the entire business cycle. At this time, China is undergoing through some dramatic economic transformation. During this process, the loss of credit has become a major issue that hinders the growth of the Chinese private sector. Globalization and China's accession to WTO have prompted the Chinese businesses to enhance their control of credit management in order to implement the credit management system.
This paper starts from the points of both theory and practice to analyze value-creation-based business credit management system. Through the analysis of the value factors and consequently the credit management, authors argue that corporate managers could utilize such analytical results to determine the value benchmark and thereby the effect upon value. In terms of the relationship between value creation and credit management flow, including its associated issues of protecting the system, the impact could also extend to the external environment of any business. As a result, this paper suggests the above steps as to materialize the complete cycle of value-creation-based business credit management.
This paper has seven chapters. The first one analyzes the credit problem in Chinese enterprises in order to disclose both the internal and external impairments it could cause upon the development of these businesses as well as upon the general economy. The second chapter examines the value system of enterprises and its effect upon the business objectives, including the detailed introduction of business value and its management. The third chapter introduces the content of
business credit management, such as the definition of credit risk and its related contents. On the other hand, chapter three also takes a fresh new look of the impact of business credit management upon value creation. Based on the foundation of chapter two, this chapter analyzed the process of business credit management as the core relation between business management and value creation. As regards to chapter four, it is the highlight of this paper. It introduces the four key management strategies and other strategies of purchases on credit as well as on lending, all based on the business credit management of value creation. The emphasis of value creation is affected not merely by the credit management model or credit management skills, but rather by credit management strategies and their impact upon the business value creation.
Within each strategy of the credit management process, the first step should be to enhance enterprise value creation through analyzing the impact upon business value creation, before understanding how to improve the strategy and its assessment standards. At the end, the author also analyzed the effects of purchase on credit upon the enterprise value, including the strategies of enhancing value creation. Chapter five focuses on the design principles and strategies of protecting the system of business credit analysis' research of base-on-value concept. Through credit management flow, the author designed the concept through introducing total quality management and total cost flow minimization. Besides the function of analyzing the credit information system, the author also brought up the analysis of investing in credit information system through utilizing a balanced score card methodology of performance management and design a set of assessment indicators. The foundation is an efficient credit management system that relies upon the infrastructure framework. Chapter six aims at the external factors of business credit management, such as the social credit system. This chapter analyzes the pressing issues in establishing China's credit management structure by raising the constructive suggestions. Finally, th
引文
1. Altman EI, Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy [J],Journal of Finance,1968,(9) Vol. ⅩⅩⅢ.
2. Kevin J, Murphy, Performance standards in incentive contracts[J], Journal of Accounting and Economics, Volume 30, Issue 3, 2000.12, 245-278
3. R.L. Abad and C. K. Jaggi, A joint approach for setting unit price and the length of the credit period for a seller when end demand is price sensitive[J], International Journal of Product Economics, Volume 83, Issue 2, 2003.2, 115-122
4. L.L. Stanley, Service quality along the supply chain: implications for purchasing[J], Journal of Operations Management, Volume 19, Issue 3, 2001.5, 287-306
5. M. Oupta, Activity-based costing/management and its implications for operations management[J], Technovation, Volume 23, Issue 2, 2003.2, 131-138
6. Brealey, Richard, and Stewart Myers. Principle of Corporate Finance. 5~(th) ed. McGraw-Hill, 1996.[M]
7. Rappaport, Alfred. Creating Shareholder Value. The Free Press, 1998. [M]
8. Spinner K. Measuring credit exposures the JP Morgan way[M], Wall Street & Technology(Product Digest Supplement), 1998.16-20
9. Altman E I, Measuring corporate bond mortality and performance[J], Journal of Finance, 1989,909-922
10. Philippe JOrion, Value at RiskL the New Benchmark for Controlling Market Risk, McGraw-Hill, NewYork, 1997
11．谢旭，全程信用管理模式：企业内部信用风险管理体系[J]，经济与管理研究，2002．3，第11-17页
12．杨爱义，应收账款成因及坏账风险防范[J]，中国农业会计，2002．5，第20-22页
13．张福康、方秀玉，略论赊销的风险与防范——兼论应收账款的管理[J]，
扬州职业大学学报，2001．3，第16—20页
14．郑德军，信用管理：轮胎橡胶案例[J]，上市公司，2000．3，第14—17页
15．夏明月、陈健，浅谈应收账款的管理[J]，哈尔滨金融高等专科学校学报，2002．9，第43—44页
16．谭晓珊，信用管理的三级体系[J]，知识经济，2002．6，第24—25页
17．白胜，论全程信用风险管理的特征[J]，四川会计，2002．1，第10—11页
18．朱学义，控制赊销的流动价值法[J]，企业管理，2002．3，第92—93页
19．王英辉、李文陆，两种管理模式的比较研究——对闭合信用管理模式优势的分析[J]，财经研究，2003．2，第30—35页
20．胡星辉，浅谈作业成本法[J]，经济师，2002．10，第149页
21．刘长印，企业责任中心业绩评价指标的设计原则[J]，统计与决策，2001．3，第18页
22．孙世敏，企业业绩评价指标的比较研究[J]，财会研究，2002．9，第46—47页
23．刘燕，EVA业绩评价指标问题探讨[J]，南方经济，2002．11，第45—50页
24．余杰、曾龙祥，平衡记分卡建立过程的几点思考[J]，四川会计，2002．7， 第28—29页
25．李红卫、徐时红，绩效考核的方法及关键绩效指标的确定[J]，经济师，2002．5，第152—153页
26．南剑飞、赵丽丽、张成义，企业经营业绩评价新指标体系的构建与分析[J]，商业研究，2003．2，第67—70页
27．宋蔚良，建立企业内部绩效考核管理新模式[J]，，上海企业，2001．10，第31—33页
28．张兆国、陈天骥、余伦，平衡记分卡：一种革命性的企业经营业绩评价方法[J]，中国软科学，2002．5，第109—111页
29．姜忠辉、冯亚波，试论平衡记分卡在基金会管理效益评估中的应用[J]，商业研究，2003．1，第66—70页
30．陈群，绩效评估在企业价值管理中的作用[J]，集美大学学报(哲学社会科学版)，2002．9，第41—45页
31．魏云鹏、文明刚、刘松青，企业经营业绩分析与评价方法新探[J]，四
川会计，2002．5，第3—5页
32．姚启强，EVA：基于价值的业绩评价指标[J]，现代管理科学，2002．10，第6～7页
33．步磊、王云峰、熊立华，企业价值．价值链．业务流程[J]，价值工程，2002．5，第14—16页
34．齐佳音、韩新民、李怀祖，一种新的客户-企业价值评价体系的设计[J]，管理工程学报，2002．4，第4—9页
35．冯海龙，价值链管理：一种提升企业竞争力的战略管理模式[J]，经济体制改革，2002．4，第71—85页
36．文学舟、谭中明，加强企业信用信息管理[J]，经济管理，2002．19，第61—64页
37．侯云春，发挥企业法律顾问在企业信用管理中的作用[J]，中国环保产业，2002．3，第21—22页
38．张玲、张桂林，信用风险评估方法发展趋势[J]，预测，2000．4，第72—75页
39．王乐鹏、杨柳青、黄立平，基于客户信用风险控制的客户价值发现[J]，湘潭师范学院学报(自然科学版)，2002．12，第79—81
40．施锡铨、邹新月，典型判别分析在企业信用风险评估中的应用[J]，财经研究，2001．10，第53—56页
41．张玲，财务危机预警分析判别模型及其应用[J]，预测，2000．6，第38—40页
42．沈沛龙、任若恩，现代信用风险管理模型和方法的比较研究[J]，经济科学，2002．3，第32—41页
43．董廉，从CRM图分析信用危机[J]，华东经济管理，2002．4，第133—135页
44．石晓军，中国企业信用风险特点的实证分析[J]，财经研究，2000．11，第9—16页
45．王震，国外上市公司困境研究及启示[J]，财经研究，2002．6，第19—24页
46．胡奕明，非财务指标的选择——价值相关分析[J]，财经研究，2001．5，第44—49页
47．徐春立，以价值为核心的财务理论的基本特征[J]，当代财经，2002．11，第71—74页
48．汪文忠，DCF方法的局限性研究[J]，中国软科学，2002．2，第111—
115页
49．李晓明、袁泽沛，论企业价值评估与全面价值管理[J]，武汉大学学报(社会科学版)，2002．5，第312—318页
50．孙铮、吴茜，经济增加值：盛誉下的思索[J]，会计研究，2003．3，第68—74页
51．本报评论员，市场呼唤信用[N]，光明日报，2001．4．25，第8—14页
52．崔砺金，企业信用：不再是“海市蜃楼”[J]，中国经贸导刊，2001．21．44
53．刘国光等，中国经济形势分析与预测[M]，科学文献出版社，2002
54．张建华，解决——中国再度面临的紧要问题[M]，经济日报出版社，2000．
55．王衍诗，光明日报[N]，1898．8．20．
56．王音，信用，企业竞争的利器[N]，经济日报，2001．12．12
57．杨磊、蒋和葆．造假给我们带来了什么[N]，中国消费者报，2002．3．15
58．捷南，经济学与道德[N]，文汇报，2001．10．15
59．蔡昌，价值管理——增进现金流与提升企业价值[M]，海天出版社，2003
60．S. David Young、Stephen F.O'Byrne，EVA与价值管理——实用指南[M]，社会科学文献出版社，2002
61．布赖恩．科伊尔，信用风险管理[M]，中信出版社，2003
62．宋智勇，信用销售管理实务[M]，广东经济出版社，2002
63．加布里埃尔．哈瓦维尼、克劳德．维埃里，经理人员财务管理：创造价值的管理[M]，机械工业出版社，2000
64．葛文雷，财务管理[M]，东华大学出版社，2003．
65．2001·中国企业经营者问卷跟踪调查[N]，中国信用在线，2002．10
2. Kevin J, Murphy, Performance standards in incentive contracts[J], Journal of Accounting and Economics, Volume 30, Issue 3, 2000.12, 245-278
3. R.L. Abad and C. K. Jaggi, A joint approach for setting unit price and the length of the credit period for a seller when end demand is price sensitive[J], International Journal of Product Economics, Volume 83, Issue 2, 2003.2, 115-122
4. L.L. Stanley, Service quality along the supply chain: implications for purchasing[J], Journal of Operations Management, Volume 19, Issue 3, 2001.5, 287-306
5. M. Oupta, Activity-based costing/management and its implications for operations management[J], Technovation, Volume 23, Issue 2, 2003.2, 131-138
6. Brealey, Richard, and Stewart Myers. Principle of Corporate Finance. 5~(th) ed. McGraw-Hill, 1996.[M]
7. Rappaport, Alfred. Creating Shareholder Value. The Free Press, 1998. [M]
8. Spinner K. Measuring credit exposures the JP Morgan way[M], Wall Street & Technology(Product Digest Supplement), 1998.16-20
9. Altman E I, Measuring corporate bond mortality and performance[J], Journal of Finance, 1989,909-922
10. Philippe JOrion, Value at RiskL the New Benchmark for Controlling Market Risk, McGraw-Hill, NewYork, 1997
11．谢旭，全程信用管理模式：企业内部信用风险管理体系[J]，经济与管理研究，2002．3，第11-17页
12．杨爱义，应收账款成因及坏账风险防范[J]，中国农业会计，2002．5，第20-22页
13．张福康、方秀玉，略论赊销的风险与防范——兼论应收账款的管理[J]，
扬州职业大学学报，2001．3，第16—20页
14．郑德军，信用管理：轮胎橡胶案例[J]，上市公司，2000．3，第14—17页
15．夏明月、陈健，浅谈应收账款的管理[J]，哈尔滨金融高等专科学校学报，2002．9，第43—44页
16．谭晓珊，信用管理的三级体系[J]，知识经济，2002．6，第24—25页
17．白胜，论全程信用风险管理的特征[J]，四川会计，2002．1，第10—11页
18．朱学义，控制赊销的流动价值法[J]，企业管理，2002．3，第92—93页
19．王英辉、李文陆，两种管理模式的比较研究——对闭合信用管理模式优势的分析[J]，财经研究，2003．2，第30—35页
20．胡星辉，浅谈作业成本法[J]，经济师，2002．10，第149页
21．刘长印，企业责任中心业绩评价指标的设计原则[J]，统计与决策，2001．3，第18页
22．孙世敏，企业业绩评价指标的比较研究[J]，财会研究，2002．9，第46—47页
23．刘燕，EVA业绩评价指标问题探讨[J]，南方经济，2002．11，第45—50页
24．余杰、曾龙祥，平衡记分卡建立过程的几点思考[J]，四川会计，2002．7， 第28—29页
25．李红卫、徐时红，绩效考核的方法及关键绩效指标的确定[J]，经济师，2002．5，第152—153页
26．南剑飞、赵丽丽、张成义，企业经营业绩评价新指标体系的构建与分析[J]，商业研究，2003．2，第67—70页
27．宋蔚良，建立企业内部绩效考核管理新模式[J]，，上海企业，2001．10，第31—33页
28．张兆国、陈天骥、余伦，平衡记分卡：一种革命性的企业经营业绩评价方法[J]，中国软科学，2002．5，第109—111页
29．姜忠辉、冯亚波，试论平衡记分卡在基金会管理效益评估中的应用[J]，商业研究，2003．1，第66—70页
30．陈群，绩效评估在企业价值管理中的作用[J]，集美大学学报(哲学社会科学版)，2002．9，第41—45页
31．魏云鹏、文明刚、刘松青，企业经营业绩分析与评价方法新探[J]，四
川会计，2002．5，第3—5页
32．姚启强，EVA：基于价值的业绩评价指标[J]，现代管理科学，2002．10，第6～7页
33．步磊、王云峰、熊立华，企业价值．价值链．业务流程[J]，价值工程，2002．5，第14—16页
34．齐佳音、韩新民、李怀祖，一种新的客户-企业价值评价体系的设计[J]，管理工程学报，2002．4，第4—9页
35．冯海龙，价值链管理：一种提升企业竞争力的战略管理模式[J]，经济体制改革，2002．4，第71—85页
36．文学舟、谭中明，加强企业信用信息管理[J]，经济管理，2002．19，第61—64页
37．侯云春，发挥企业法律顾问在企业信用管理中的作用[J]，中国环保产业，2002．3，第21—22页
38．张玲、张桂林，信用风险评估方法发展趋势[J]，预测，2000．4，第72—75页
39．王乐鹏、杨柳青、黄立平，基于客户信用风险控制的客户价值发现[J]，湘潭师范学院学报(自然科学版)，2002．12，第79—81
40．施锡铨、邹新月，典型判别分析在企业信用风险评估中的应用[J]，财经研究，2001．10，第53—56页
41．张玲，财务危机预警分析判别模型及其应用[J]，预测，2000．6，第38—40页
42．沈沛龙、任若恩，现代信用风险管理模型和方法的比较研究[J]，经济科学，2002．3，第32—41页
43．董廉，从CRM图分析信用危机[J]，华东经济管理，2002．4，第133—135页
44．石晓军，中国企业信用风险特点的实证分析[J]，财经研究，2000．11，第9—16页
45．王震，国外上市公司困境研究及启示[J]，财经研究，2002．6，第19—24页
46．胡奕明，非财务指标的选择——价值相关分析[J]，财经研究，2001．5，第44—49页
47．徐春立，以价值为核心的财务理论的基本特征[J]，当代财经，2002．11，第71—74页
48．汪文忠，DCF方法的局限性研究[J]，中国软科学，2002．2，第111—
115页
49．李晓明、袁泽沛，论企业价值评估与全面价值管理[J]，武汉大学学报(社会科学版)，2002．5，第312—318页
50．孙铮、吴茜，经济增加值：盛誉下的思索[J]，会计研究，2003．3，第68—74页
51．本报评论员，市场呼唤信用[N]，光明日报，2001．4．25，第8—14页
52．崔砺金，企业信用：不再是“海市蜃楼”[J]，中国经贸导刊，2001．21．44
53．刘国光等，中国经济形势分析与预测[M]，科学文献出版社，2002
54．张建华，解决——中国再度面临的紧要问题[M]，经济日报出版社，2000．
55．王衍诗，光明日报[N]，1898．8．20．
56．王音，信用，企业竞争的利器[N]，经济日报，2001．12．12
57．杨磊、蒋和葆．造假给我们带来了什么[N]，中国消费者报，2002．3．15
58．捷南，经济学与道德[N]，文汇报，2001．10．15
59．蔡昌，价值管理——增进现金流与提升企业价值[M]，海天出版社，2003
60．S. David Young、Stephen F.O'Byrne，EVA与价值管理——实用指南[M]，社会科学文献出版社，2002
61．布赖恩．科伊尔，信用风险管理[M]，中信出版社，2003
62．宋智勇，信用销售管理实务[M]，广东经济出版社，2002
63．加布里埃尔．哈瓦维尼、克劳德．维埃里，经理人员财务管理：创造价值的管理[M]，机械工业出版社，2000
64．葛文雷，财务管理[M]，东华大学出版社，2003．
65．2001·中国企业经营者问卷跟踪调查[N]，中国信用在线，2002．10