中小企业互助性融资担保机构研究
摘要
中小企业融资难是我国当前研究热点之一。建立融资担保机构(包括政策性融资担保机构、商业性融资担保机构、互助性融资担保机构)为中小企业融资提供服务,是解决中小企业融资的途径之一。文章对互助性融资担保机构的研究,旨在研究其运行机理,以便兴利除弊,保证互助性融资担保取得更好效果。文章对相关文献梳理之后,从互助性融资担保在国内的实践出发,以完全民间的互助性融资担保机构为重点,剖析了其运行机制。从法律规范、监管角度分析了制约互助性融资担保机构发展的外部因素,并为促进互助性融资担保机构发展提出了建议。
具体安排如下：第1章对担保理论进行了梳理；第2章介绍了互助性融资担保机构在我国的运行,包括内部结构、运行程序、风险分担,以及互助性融资担保机构在我国的实践情况；第3章指出制约互助性融资担保发展的内外部因素,内部因素包括互助性融资担保机构存在系统风险、缺乏与其他机构的合作、缺少专业人才,外部因素有对担保机构的法律监管不明确,监管有效性不足；在第4章中,文章基于以上实践经验和存在的问题,提出相应对策,即建立多方合作的互助性融资担保机构,以及优化外部环境——加强融资担保法律法规建设、促进担保业的自律监督等。
文章通过总结互助性融资担保在我国的实践经验,提出构建一个多方合作的互助性融资担保机构。该互助性融资担保机构由政府出资、工商联、商业银行、再担保机构等共同参与协作,是一个信息更加透明,业务合作更加广泛的担保机构。
Nowadays, it is one of hotspots that middle and small enterprises (SME) can hardly have funded. One of good ways to solve this problem is to build Guarantee Institutions for SME funding, which include political Guarantee Institutions, Commercial Guarantee Institutions, and Mutual Guarantee Institutions (MGIs). The purpose of this paper is studying how MGIs run to make them better. After collecting and summarizing related theories and cases, this paper, considering practice in domestic MGIs, analyses the nongovernmental MGIs' operation, which is the main point. Then this paper goes further to analyses the circumstance factors which influence the MGIs to develop, including laws themselves and supervision, and points out some advice.
There are some details:We collect and summarize related theories in the first chapter; and we devote chapter 2 to talk about how the MGIs run in China, including their type of organization, operational mechanism, ratio of risk sharing, and their practice. Then, in the 3rd chapter, we point out that there are some factors which restrict their developing:the factors inside are that MGIs have systematic risk, less cooperation with other related agencies or organization and professional stuff; the factors outside are lack of laws of supervision for the whole Guarantee Institutions—which is undefined and less efficient; The 4th chapter indicates some advances toward the problems above to help the Security industry, which are to build multi-cooperation MGIs, and improve their external conditions—including intensified laws and regulations to enhance supervision, promoting self-monitioring.
By lessons learned from the practice of MGIs, an innovative point in this paper is to build a multi-cooperation MGI, which is funded by local government and cooperates with Re-guarantee institutions, commercial banks and Industry and Commerce Union. It has more transparency information and extensive cooperation.
具体安排如下：第1章对担保理论进行了梳理；第2章介绍了互助性融资担保机构在我国的运行,包括内部结构、运行程序、风险分担,以及互助性融资担保机构在我国的实践情况；第3章指出制约互助性融资担保发展的内外部因素,内部因素包括互助性融资担保机构存在系统风险、缺乏与其他机构的合作、缺少专业人才,外部因素有对担保机构的法律监管不明确,监管有效性不足；在第4章中,文章基于以上实践经验和存在的问题,提出相应对策,即建立多方合作的互助性融资担保机构,以及优化外部环境——加强融资担保法律法规建设、促进担保业的自律监督等。
文章通过总结互助性融资担保在我国的实践经验,提出构建一个多方合作的互助性融资担保机构。该互助性融资担保机构由政府出资、工商联、商业银行、再担保机构等共同参与协作,是一个信息更加透明,业务合作更加广泛的担保机构。
Nowadays, it is one of hotspots that middle and small enterprises (SME) can hardly have funded. One of good ways to solve this problem is to build Guarantee Institutions for SME funding, which include political Guarantee Institutions, Commercial Guarantee Institutions, and Mutual Guarantee Institutions (MGIs). The purpose of this paper is studying how MGIs run to make them better. After collecting and summarizing related theories and cases, this paper, considering practice in domestic MGIs, analyses the nongovernmental MGIs' operation, which is the main point. Then this paper goes further to analyses the circumstance factors which influence the MGIs to develop, including laws themselves and supervision, and points out some advice.
There are some details:We collect and summarize related theories in the first chapter; and we devote chapter 2 to talk about how the MGIs run in China, including their type of organization, operational mechanism, ratio of risk sharing, and their practice. Then, in the 3rd chapter, we point out that there are some factors which restrict their developing:the factors inside are that MGIs have systematic risk, less cooperation with other related agencies or organization and professional stuff; the factors outside are lack of laws of supervision for the whole Guarantee Institutions—which is undefined and less efficient; The 4th chapter indicates some advances toward the problems above to help the Security industry, which are to build multi-cooperation MGIs, and improve their external conditions—including intensified laws and regulations to enhance supervision, promoting self-monitioring.
By lessons learned from the practice of MGIs, an innovative point in this paper is to build a multi-cooperation MGI, which is funded by local government and cooperates with Re-guarantee institutions, commercial banks and Industry and Commerce Union. It has more transparency information and extensive cooperation.
引文
①胡海波,我国中小企业信用担保制度问题研究[R],湖南大学：博士论文,2007年
①胡海波,我国中小企业信用担保制度问题研究[R],湖南大学：博士论文,2007年
①陈顺根,中小企业信用担保问题探讨[J],企业经济,2007第11期
②孙永波,中小企业信用担保体系的制度缺陷及其制度创新[J],管理世界,2005第11期
③王传东.王家传,中小企业信用担保与政府关系的探讨[J],华东经济管理,2006第1期
④杨中和,中西部地区中小企业信用担保组织模式选择和国际经验借鉴[J],湖南社会科学,2008第1期
⑤王素莲,论中小企业信用担保体系的组织取向[J],当代经济研究,2005第1期
⑥潘楚楚,杨宜,高科技中小企业信用担保运作模式的选择[J],北京工业大学学报(社会科学版),2007第10期
①王芳,刘炯,企业集群与中小企业信用担保体系的完善[J],经济与管理,2004第8期
②阚景阳,民营企业、产业集群与中小企业信用担保体系[J],石家庄经济学院学报,2007第10期
③沈凯,中小企业信用担保制度研究[J],中共中央党校学报,2006年第12期
④黄澜,建设复合型中小企业信用担保体系的思考[Jl,宏观经济管理,2008年第1期
⑤尹双明,我国中小企业信用担保体系：问题与创新[J1,山东经济,2007第2期
⑥陈志莲,张淑焕,中小企业信用担保风险的模糊综合控制研究[J],改革与战略,2007第2期
①顾海峰,蔡四平,结构性金融创新与我国中小企业信用担保体系发展[J],企业经济,2008年第1期
②巴劲松,从“浙江模式”的经验看我国中小企业信用担保模式的建立[J],上海金融,2007第8期
③晏露蓉,赖永文,张斌,创建合理高效的中小企业融资担保体系研究[J],金融研究,2007年第10期
①彭江波,以互助联保为基础构建中小企业信用担保体系[J],金融研究,2008年第2期
①安合祥,安津,社区性农户资金互助兴起的原因及其正面效应[J],现代财经,2006年第12期,31-32
①李庚寅,李权,刍议,构建社区性中小企业信用互助体系[J],南方金融,2006(6)：62-63
①虞城县中小企业服务局,河南虞城县完善中小企业信用担保体系探索融资新模式[EB/OL],http://yucx.smehen.gov.cn/,2009年2月17日
②邹靓,江苏中小企业信贷调查：银行放贷只求适度利润[EB/OL], http://finance.rj.com.cn/2009/05/2503015080757.shtml,2009年5月25日
①郭建民,破解中小企业融资难问题的有益探索——广饶县中小企业互助担保协会的主要做法和成效[J],山东经济战略研究,2004(8)：27-28
②东营多方筹措资金助企业渡过难关[EB/OL],http://wf.smesd.gov.cn/Article.asp?ArticleId=54538,2009年8月28日
①魏好勇,首个信用担保商会历练出炉[EB/OL], http://www.1128.org/html/qyrz/rzkx/2008/01/doc40683.shtml,2008年1月
①陈革章,季建奎, 构建以再担保为核心的担保监管体系[J],金融理论与实践,2006年第8期,57
①叶斌,中日韩三国再担保制度比较分析[J],华北金融,2007年11月
[1]陈顺根,中小企业信用担保问题探讨[J],企业经济,2007第11期
[2]孙永波,中小企业信用担保体系的制度缺陷及其制度创新[J],管理世界,2005第11期
[3]王传东,王家传,中小企业信用担保与政府关系的探讨[J],华东经济管理,2006第1期
[4]杨中和,中西部地区中小企业信用担保组织模式选择和国际经验借鉴[J],湖南社会科学,2008第1期
[5]王素莲,论中小企业信用担保体系的组织取向[J],当代经济研究,2005第1期
[6]潘楚楚,杨宜,高科技中小企业信用担保运作模式的选择[J],北京工业大学学报(社会科学版),2007第10期
[7]王芳,刘炯,企业集群与中小企业信用担保体系的完善[J],经济与管理,2004第8期
[8]阚景阳,民营企业、产业集群与中小企业信用担保体系[J],石家庄经济学院学报,2007第10期
[9]沈凯,中小企业信用担保制度研究[J],中共中央党校学报,2006年第12期
[10]黄澜,建设复合型中小企业信用担保体系的思考[J],宏观经济管理,2008年第1期
[11]尹双明,我国中小企业信用担保体系：问题与创新[J],山东经济,2007第2期
[12]陈志莲,张淑焕,中小企业信用担保风险的模糊综合控制研究[J],改革与战略,2007第2期
[13]顾海峰,蔡四平,结构性金融创新与我国中小企业信用担保体系发展[J],企业经济,2008年第1期
[14]巴劲松,从“浙江模式”的经验看我国中小企业信用担保模式的建立[J],上海金融,2007第8期
[15]晏露蓉,赖永文,张斌,创建合理高效的中小企业融资担保体系研究[J],金融研究,2007年第10期
[16]彭江波,以互助联保为基础构建中小企业信用担保体系[J],金融研究,2008年第2期
[17]安合祥,安津,社区性农户资金互助兴起的原因及其正面效应[J],现代财经,2006年第12期,31-32
[18]李庚寅,李权,刍议,构建社区性中小企业信用互助体系[J],南方金融,2006年第6期：62-63
[19]虞城县中小企业服务局,河南虞城县完善中小企业信用担保体系探索融资新模式[EB/OL], http://yucx.smehen.gov.cn/,2009年2月17日
[20]邹靓,江苏中小企业信贷调查：银行放贷只求适度利润[EB/OL],http://finance.jrj.com.cn/2009/05/2503015080757.shtml,2009年5月25日
[21]郭建民,破解中小企业融资难问题的有益探索——广饶县中小企业互助担保协会的主要做法和成效[J],山东经济战略研究,2004第8期：27-28
[22]东营多方筹措资金助企业渡过难关[EB/OL],http://wf.smesd.gov.cn/Article.asp?ArticleId=54538,2009年8月28日
[23]魏好勇,首个信用担保商会历练出炉[EB/OL],http://www.1128.org/html/qyrz/rzkx/2008/01/doc40683.shtml,2008年1月
[24]陈革章,季建奎,构建以再担保为核心的担保监管体系[J],金融理论与实践,2006年第8期：57
[25]广东省工商协会,泛珠三角商会信息交流协议[EB/OL],http://www.pprd.org.cn/hongkong/agreement/200505230485.htm,2006年7月
[26]邓华宁,江苏组建全国规模最大省级再担保公司[EB/OL],http://finance.qq.com/a/20091222/004323.htm,2009年12月22日
[27]刘峰.江苏省信用再担保公司与银行签订中小企业融资合作协议[EB/OL],http://www.zjmyjj.com.cn/2010/0119/16311.html,2010年1月19日
[28]叶斌,中日韩三国再担保制度比较分析[J],华北金融,2007年11月
[29]顾海峰,我国信用担保的费率厘定问题研究[J],金融教学与研究,2009年第1期
[30]张宇涵,中小企业互助担保融资模式设计及其博弈分析[R],硕士论文,2009年4月
[31]陈琼娣,意大利中小企业互助担保模式的经验及借鉴[J],南方金融,2008(12)：58-61
[32]刘志荣.我国中小企业融资担保问题研究综述[J].金融教学与研究,2009年第1期：28-32
[33]樊锰,汪媛雏,基于AHP法的中小企业信用评级模型研究,财会通讯,2010年第2期
[34]李庚寅,李权,刍议,构建社区性中小企业信用互助体系[J],南方金融,2006(6)：62-63
[35]胡海波,我国中小企业信用担保制度问题研究[R],湖南大学：博士论文,2007年
[36]刘丽芹,马亚军.谈我国上市公司信贷担保存在的问题[J].财会月刊,2008年第4期：28-32
[37]王广明.信息不对称条件下中小企业融资困境及对策探讨[J].金融与经济,2008年第12期：83-84
[38]高明华.再论中小金融机构发展与中小企业融资[J].金融理论与实践,2008年第10期：57-60
[39]安春梅.西方发达国家中小企业融资模式及其启示[J].经济研究,2009年5月：73-75
[40]顾海峰.我国中小企业融资担保风险运营的财政支持与内部补偿[J].地方财政研究,2009年第7期：9-13
[41]邹高峰,熊熊.试论以互助担保为基础的中小企业信用担保体系之重建[J].现代财经,2009年第6期：35-39
[42]石其宝.中小企业融资担保的制度与绩效：日本的经验分析[J].浙江金融,2009年6月：22-23
[43]GA.Akerlof.The Market for "Lemons":Quality Uncertainty and the Market Mechanism [J].Quarterly Journal of Economics.1970,3:488-500
[44]Jensen M.C.and W.H..Meckling. Theory of the Firm:Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics,1976,3(4):305-36
[45]Klein, Benjamin, R.A. Crawford, and A.A.Alchian. Vertical integration, appropriable rents, and the competitive contracting process. Journal of Law and Economics,1978,21:297-326
[46]Stewart C Myers. Interactions of Corporate Financing and Investment Decisions-Implications for Capital Budgeting:Reply. Journal of Finance,1977,32(1):218-20
[47]Stulz, R.M.,Johnson, H. An analysis of secured debt. Journal of Financial Economics, 1985,14:501-21
[48]Stanley W Black. Comment on R.N. Cooper, "Monetary Theory and Policy in an Open Economy." Scandinavian Journal of Economics,1976,78(2):166-68
[49]Leeth, J. and J. Scott. The Incidence of Secured Debt:Evidence from the Small Business Community. Journal of Financial and Quantitative Analysis,1989,24:379-94
[50]Swary, I., Udell, G Information production and secured line of credit Working Paper of New York University. New York, May 1988
①胡海波,我国中小企业信用担保制度问题研究[R],湖南大学：博士论文,2007年
①陈顺根,中小企业信用担保问题探讨[J],企业经济,2007第11期
②孙永波,中小企业信用担保体系的制度缺陷及其制度创新[J],管理世界,2005第11期
③王传东.王家传,中小企业信用担保与政府关系的探讨[J],华东经济管理,2006第1期
④杨中和,中西部地区中小企业信用担保组织模式选择和国际经验借鉴[J],湖南社会科学,2008第1期
⑤王素莲,论中小企业信用担保体系的组织取向[J],当代经济研究,2005第1期
⑥潘楚楚,杨宜,高科技中小企业信用担保运作模式的选择[J],北京工业大学学报(社会科学版),2007第10期
①王芳,刘炯,企业集群与中小企业信用担保体系的完善[J],经济与管理,2004第8期
②阚景阳,民营企业、产业集群与中小企业信用担保体系[J],石家庄经济学院学报,2007第10期
③沈凯,中小企业信用担保制度研究[J],中共中央党校学报,2006年第12期
④黄澜,建设复合型中小企业信用担保体系的思考[Jl,宏观经济管理,2008年第1期
⑤尹双明,我国中小企业信用担保体系：问题与创新[J1,山东经济,2007第2期
⑥陈志莲,张淑焕,中小企业信用担保风险的模糊综合控制研究[J],改革与战略,2007第2期
①顾海峰,蔡四平,结构性金融创新与我国中小企业信用担保体系发展[J],企业经济,2008年第1期
②巴劲松,从“浙江模式”的经验看我国中小企业信用担保模式的建立[J],上海金融,2007第8期
③晏露蓉,赖永文,张斌,创建合理高效的中小企业融资担保体系研究[J],金融研究,2007年第10期
①彭江波,以互助联保为基础构建中小企业信用担保体系[J],金融研究,2008年第2期
①安合祥,安津,社区性农户资金互助兴起的原因及其正面效应[J],现代财经,2006年第12期,31-32
①李庚寅,李权,刍议,构建社区性中小企业信用互助体系[J],南方金融,2006(6)：62-63
①虞城县中小企业服务局,河南虞城县完善中小企业信用担保体系探索融资新模式[EB/OL],http://yucx.smehen.gov.cn/,2009年2月17日
②邹靓,江苏中小企业信贷调查：银行放贷只求适度利润[EB/OL], http://finance.rj.com.cn/2009/05/2503015080757.shtml,2009年5月25日
①郭建民,破解中小企业融资难问题的有益探索——广饶县中小企业互助担保协会的主要做法和成效[J],山东经济战略研究,2004(8)：27-28
②东营多方筹措资金助企业渡过难关[EB/OL],http://wf.smesd.gov.cn/Article.asp?ArticleId=54538,2009年8月28日
①魏好勇,首个信用担保商会历练出炉[EB/OL], http://www.1128.org/html/qyrz/rzkx/2008/01/doc40683.shtml,2008年1月
①陈革章,季建奎, 构建以再担保为核心的担保监管体系[J],金融理论与实践,2006年第8期,57
①叶斌,中日韩三国再担保制度比较分析[J],华北金融,2007年11月
[1]陈顺根,中小企业信用担保问题探讨[J],企业经济,2007第11期
[2]孙永波,中小企业信用担保体系的制度缺陷及其制度创新[J],管理世界,2005第11期
[3]王传东,王家传,中小企业信用担保与政府关系的探讨[J],华东经济管理,2006第1期
[4]杨中和,中西部地区中小企业信用担保组织模式选择和国际经验借鉴[J],湖南社会科学,2008第1期
[5]王素莲,论中小企业信用担保体系的组织取向[J],当代经济研究,2005第1期
[6]潘楚楚,杨宜,高科技中小企业信用担保运作模式的选择[J],北京工业大学学报(社会科学版),2007第10期
[7]王芳,刘炯,企业集群与中小企业信用担保体系的完善[J],经济与管理,2004第8期
[8]阚景阳,民营企业、产业集群与中小企业信用担保体系[J],石家庄经济学院学报,2007第10期
[9]沈凯,中小企业信用担保制度研究[J],中共中央党校学报,2006年第12期
[10]黄澜,建设复合型中小企业信用担保体系的思考[J],宏观经济管理,2008年第1期
[11]尹双明,我国中小企业信用担保体系：问题与创新[J],山东经济,2007第2期
[12]陈志莲,张淑焕,中小企业信用担保风险的模糊综合控制研究[J],改革与战略,2007第2期
[13]顾海峰,蔡四平,结构性金融创新与我国中小企业信用担保体系发展[J],企业经济,2008年第1期
[14]巴劲松,从“浙江模式”的经验看我国中小企业信用担保模式的建立[J],上海金融,2007第8期
[15]晏露蓉,赖永文,张斌,创建合理高效的中小企业融资担保体系研究[J],金融研究,2007年第10期
[16]彭江波,以互助联保为基础构建中小企业信用担保体系[J],金融研究,2008年第2期
[17]安合祥,安津,社区性农户资金互助兴起的原因及其正面效应[J],现代财经,2006年第12期,31-32
[18]李庚寅,李权,刍议,构建社区性中小企业信用互助体系[J],南方金融,2006年第6期：62-63
[19]虞城县中小企业服务局,河南虞城县完善中小企业信用担保体系探索融资新模式[EB/OL], http://yucx.smehen.gov.cn/,2009年2月17日
[20]邹靓,江苏中小企业信贷调查：银行放贷只求适度利润[EB/OL],http://finance.jrj.com.cn/2009/05/2503015080757.shtml,2009年5月25日
[21]郭建民,破解中小企业融资难问题的有益探索——广饶县中小企业互助担保协会的主要做法和成效[J],山东经济战略研究,2004第8期：27-28
[22]东营多方筹措资金助企业渡过难关[EB/OL],http://wf.smesd.gov.cn/Article.asp?ArticleId=54538,2009年8月28日
[23]魏好勇,首个信用担保商会历练出炉[EB/OL],http://www.1128.org/html/qyrz/rzkx/2008/01/doc40683.shtml,2008年1月
[24]陈革章,季建奎,构建以再担保为核心的担保监管体系[J],金融理论与实践,2006年第8期：57
[25]广东省工商协会,泛珠三角商会信息交流协议[EB/OL],http://www.pprd.org.cn/hongkong/agreement/200505230485.htm,2006年7月
[26]邓华宁,江苏组建全国规模最大省级再担保公司[EB/OL],http://finance.qq.com/a/20091222/004323.htm,2009年12月22日
[27]刘峰.江苏省信用再担保公司与银行签订中小企业融资合作协议[EB/OL],http://www.zjmyjj.com.cn/2010/0119/16311.html,2010年1月19日
[28]叶斌,中日韩三国再担保制度比较分析[J],华北金融,2007年11月
[29]顾海峰,我国信用担保的费率厘定问题研究[J],金融教学与研究,2009年第1期
[30]张宇涵,中小企业互助担保融资模式设计及其博弈分析[R],硕士论文,2009年4月
[31]陈琼娣,意大利中小企业互助担保模式的经验及借鉴[J],南方金融,2008(12)：58-61
[32]刘志荣.我国中小企业融资担保问题研究综述[J].金融教学与研究,2009年第1期：28-32
[33]樊锰,汪媛雏,基于AHP法的中小企业信用评级模型研究,财会通讯,2010年第2期
[34]李庚寅,李权,刍议,构建社区性中小企业信用互助体系[J],南方金融,2006(6)：62-63
[35]胡海波,我国中小企业信用担保制度问题研究[R],湖南大学：博士论文,2007年
[36]刘丽芹,马亚军.谈我国上市公司信贷担保存在的问题[J].财会月刊,2008年第4期：28-32
[37]王广明.信息不对称条件下中小企业融资困境及对策探讨[J].金融与经济,2008年第12期：83-84
[38]高明华.再论中小金融机构发展与中小企业融资[J].金融理论与实践,2008年第10期：57-60
[39]安春梅.西方发达国家中小企业融资模式及其启示[J].经济研究,2009年5月：73-75
[40]顾海峰.我国中小企业融资担保风险运营的财政支持与内部补偿[J].地方财政研究,2009年第7期：9-13
[41]邹高峰,熊熊.试论以互助担保为基础的中小企业信用担保体系之重建[J].现代财经,2009年第6期：35-39
[42]石其宝.中小企业融资担保的制度与绩效：日本的经验分析[J].浙江金融,2009年6月：22-23
[43]GA.Akerlof.The Market for "Lemons":Quality Uncertainty and the Market Mechanism [J].Quarterly Journal of Economics.1970,3:488-500
[44]Jensen M.C.and W.H..Meckling. Theory of the Firm:Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics,1976,3(4):305-36
[45]Klein, Benjamin, R.A. Crawford, and A.A.Alchian. Vertical integration, appropriable rents, and the competitive contracting process. Journal of Law and Economics,1978,21:297-326
[46]Stewart C Myers. Interactions of Corporate Financing and Investment Decisions-Implications for Capital Budgeting:Reply. Journal of Finance,1977,32(1):218-20
[47]Stulz, R.M.,Johnson, H. An analysis of secured debt. Journal of Financial Economics, 1985,14:501-21
[48]Stanley W Black. Comment on R.N. Cooper, "Monetary Theory and Policy in an Open Economy." Scandinavian Journal of Economics,1976,78(2):166-68
[49]Leeth, J. and J. Scott. The Incidence of Secured Debt:Evidence from the Small Business Community. Journal of Financial and Quantitative Analysis,1989,24:379-94
[50]Swary, I., Udell, G Information production and secured line of credit Working Paper of New York University. New York, May 1988