Valorización de opciones reales: modelo Ornstein-Uhlenbeck

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• 作者：Á ; lvaro Tresierra Tanaka¹ ; ^{alvaro.tresierra@udep.pe" class="auth_mail" title="E-mail the corresponding author} ; ^{alvaro.tresierra@gmail.com" class="auth_mail" title="E-mail the corresponding author} ; Claudia Marilia Carrasco Montero²
• 关键词：C63 ; G31 ; G13
• 刊名：Journal of Economics Finance and Administrative Science
• 出版年：2016
• 出版时间：December 2016
• 年：2016
• 卷：21
• 期：41
• 页码：56-62
• 全文大小：594 K

文摘

La presente investigación tiene como objetivo principal desarrollar un análisis de toma de decisiones bajo incertidumbre a través de la aplicación de opciones reales en la evaluación de inversiones en proyectos mineros. Asimismo, se propone estudiar el comportamiento de los precios del oro, para el caso específico de Perú, utilizando precios históricos y en base a procesos de precios de commodities. Para ello se ha utilizado el modelo Ornstein-Uhlenbeck.

El principal resultado es que evaluar proyectos mediante el enfoque de opciones reales permite valorizar —en su real magnitud— los beneficios económicos asociados a un proyecto de inversión, debido a que se tiene en cuenta el trinomio rentabilidad-riesgo-flexibilidad. La metodología de valorización a través de opciones reales posibilita estructurar el pensamiento estratégico.