投入产出异质性与中国制造业企业生产率估计:1998—2013
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摘要
本文尝试提出一种企业层面生产率的结构估计方法 ,同时考虑企业投入和产出两方面的异质性。该方法采用(价格)指数调整投入质量差异,运用根据企业产出质量选择和销售决策构建的方程控制纵向、横向产出异质,不需要使用详细的产品产量、质量特征和企业层面价格的数据。使用1998—2013年中国工业企业数据对制造业10个大类行业的分析表明,该方法得到的生产函数参数估计和生产率分布比较满意,溢价估计也处于合理的区间。估计的企业生产率近似于对数正态分布。这些分布也提供了中国制造业企业的生产率变动趋势的证据。总体上看,样本期内企业生产率明显改善,不过在样本期末端企业生产率却呈全面下滑趋势。生产率分解分析表明,资源配置效率的影响存在较大的行业异质性,造纸印刷、化学医药、金属制造、机械设备等行业配置效率改善平均贡献的生产率增长超过3个百分点,而食品饮料、非金属、运输设备、电气电子等行业资源配置反而拖累了生产率的增长。诸如出口、进入、退出等类型企业的生产率特征也同样呈显出行业异质性。
We develop a structure model to estimate firm-level productivity when input and output are both heterogeneous. We use input prices indexes to control input quality, use firm's rational decision on output's quality and quantity to control vertical output heterogeneity. This method does not need detail information on output quality and quantity. We use 1998—2013 ACIP(Annual Census of Industrial Production) data on Chinese 10 manufacturing industries to test this method. The results show that both the estimation of production function parameters and the distribution of productivity are rather satisfactory, the estimation of markup is also reasonable.The estimated productivity follows log normal distribution. The analysis also provides information on the productivity trend of Chinese manufacturing. As a whole, China's manufacturing indeed has enjoyed huge productivity growthduring 1998—2013, but recently it goes down obviously. Decomposition practice shows that resource allocation efficiency takes on obvious industrial heterogeneity. In some industries the improvement of allocation efficiency contributes substantially on productivity growth. The effects of factors such as export, industry dynamics on productivity are also industrial heterogeneous.
We develop a structure model to estimate firm-level productivity when input and output are both heterogeneous. We use input prices indexes to control input quality, use firm's rational decision on output's quality and quantity to control vertical output heterogeneity. This method does not need detail information on output quality and quantity. We use 1998—2013 ACIP(Annual Census of Industrial Production) data on Chinese 10 manufacturing industries to test this method. The results show that both the estimation of production function parameters and the distribution of productivity are rather satisfactory, the estimation of markup is also reasonable.The estimated productivity follows log normal distribution. The analysis also provides information on the productivity trend of Chinese manufacturing. As a whole, China's manufacturing indeed has enjoyed huge productivity growthduring 1998—2013, but recently it goes down obviously. Decomposition practice shows that resource allocation efficiency takes on obvious industrial heterogeneity. In some industries the improvement of allocation efficiency contributes substantially on productivity growth. The effects of factors such as export, industry dynamics on productivity are also industrial heterogeneous.
引文
[1]刘小玄,吴延兵.企业生产率增长及来源:创新还是需求拉动[J].经济研究,2009,(7):45-54.
[2]鲁晓东,连玉君.中国工业企业全要素生产率估计:1999-2007[J].经济学(季刊),2012,(3):541-558.
[3]聂辉华,贾瑞雪.中国制造业企业生产率与资源误置[J].世界经济,2011,(7):27-42.
[4]聂辉华,江艇,杨汝岱.中国工业企业数据库的使用现状和潜在问题[J].世界经济,2012,(5):142-148.
[5]谢千里,罗斯基,张轶凡.中国工业生产率的增长与收敛[J].经济学(季刊),2008,(3):809-826.
[6]杨汝岱.中国制造业企业全要素生产率研究[J].经济研究,2015,(2):61-74.
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[32]Jaumandreu,J.,and H.Yin.Cost and Product Advantages:A firm-level Model for the Chinese Exports and Industry Growth[R].CEPR Discussion Paper,2017.
[33]Jaumandreu,J.,and H.Yin.Comparing Productivity When Products Differ in Quality:China Manufacturing Growth 1998-2013[R].Working Paper,Boston University and Renmin University of China,2018.
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[35]Klette,T.J.,and Zvi Griliches.The Inconsistency of Common Scale Estimators When Output Prices Are Unobserved and Endogenous[J].Journal of Applied Econometrics,1996,11(4):343-61.
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[40]Melitz,M.The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity[J].Econometrica,2003,71(6):1695-1725.
[41]Melitz,M.,and S.Polanec.Dynamic Olley-Pakes Productivity Decomposition with Entry and Exit[J].RANDJournal of Economics,2015,46(2):362-75.
[42]Nevo,A.Measuring Market Power in the Ready-to-eat Cereal Industry[J].Econometrica,2001,69(2):307-342.
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[46]Syverson,C.What Determines Productivity[J].Journal of Economic Literature,2011,49(2):326-65.
[47]Tinbergen,J.Zur.Theorie der Langfristigen Wirtschaftswicklung[J].Weltwirtschaftliches Archiv,1942,55(1):511-549.
[48]Van Biesebroeck,J.Robustness of Productivity Estimates[J].Journal of Industrial Economics,2007,55(3):529-569.
[49]Wooldridge,J.On Estimating Firm-level Production Functions Using Proxy Variables to Control for Unobservables[J].Economics Letters,2009,104(3):112-114.
(1)Schmalensee(1989)讨论了财务数据的局限性,认为企业TFP比以利润为主体的财务指标更适合测量企业的核心能力。
(1)例如,Melitz(2003)将企业的生产率异质性引入国际贸易研究领域,开拓了国际贸易理论研究的新思路。
(2)这方面中英文文献浩如烟海,而且继续占据着重要学术期刊的大量版面。Bartelsman and Doms(2000)、Syverson(2011)比较全面地综述了这一领域的发展。最近的中文文献包括谢千里等(2008)、刘小玄和吴延兵(2009)、姚战琪(2009)、张军等(2009)、张杰等(2009)、聂辉华和贾瑞雪(2011)、鲁晓东和连玉君(2012)、杨汝岱(2015)、尹恒等(2015)。这还只是其中的小部分。
(3)例如,美国劳工局的TFP核算框架从1983年开始引入不变质量指数调整资本投入,从1994年开始又构建不变质量指数调整劳动投入。
(4)Mairesse and Jaumandreu(2005)也系统分析了行业内价格差异对生产函数和生产率估计的影响。
(1)Jaumandreu and Yin(2017)分析了企业需求异质性可能造成的估计偏误。
(2)Aw et al.(2011)使用了较强的假定:Cobb-Douglas生产函数、且短期规模参数为常数,从而边际成本与产量无关,这样抽象掉了静态投入弹性系数的估计问题,也简化了需求弹性参数的估计。他们还抽象掉了需求扰动,只是在参数估计中纳入不完全竞争因素。
(3)De Loecker and Warzynski(2012)、Doraszelski and Jaumandreu(2013)最终还是选择用产量方程估计生产函数参数和生产率。
(4)Levinsohn and Melitz(2006)甚至说,生产率估计文献处理企业质量差异的方式是:要么就是干脆不管它,或者很沮丧地认为这是无法解决的问题。
(5)本文在模型介绍的对应部分会明确指出。
(1)如果是完全竞争市场,根据企业静态投入(材料)的一阶条件得到生产率的表达式(Parametric Inversion),代入到Cobb-Douglas生产函数,投入项会完全消失,得到的是该投入份额与其产出弹性的关系式。这可能是LP选择Non-parametric Inversion的原因,ACF借助于静态投入(劳动和材料)决策的时间顺序回避了这一问题。Gandhi et al.(2017)“份额回归”的着力方向是引入更一般的生产函数(超越对数生产函数)。如果是不完全竞争市场,Parametric Inversion得到生产率的表达式,代入生产函数后投入项并不会消失,但会引入需求端的因素。这就是Doraszelski and Jaumandreu(2013)的做法。
(2)Foster et al.(2008)比较了用产量和销售收入测度产出、估计TFP的差别。他们的结论是产量方程更为合适。然而在其理论模型中不存在产品质量差异。这样产量就是企业一定时期产出(工作量)的准确测度,而根据收入方程得到的生产率估计混入了需求端的企业异质性。在经验模型中,他们把注意力集中在物理意义上具有同质性的产品,由此得到用产量测度产出比实际销售收入更合适的结果就不奇怪了。
(3)最近De Loecker et al.(2016)提出使用控制函数方法处理资本的异质性。
(1)如果不考虑需求价格弹性的企业异质性,可以在标准的Dixit-Stiglitz对称需求系统中引入纵向和横向产品质量差异,得到需求函数yit=φ-η(pit-δQit)+δHit,此时,产出的异质性本质是来源于消费者对不同产品的偏好权重差异。具体分析过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(2)本文借鉴Brandt et al.(2012)的思路,根据投资价格指数采用永续盘存法估计企业标准资本存量。具体方法可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(3)Grieco and McDevitt(2017)也是这样处理的。
(4)由于需求方程(1)式中的价格是消费者支付的总价格(流转税前),因此,这里的销售收入也应该是企业的主营业务收入(净销售收入)加上流转税。
(1)具体分析过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(2)具体分析过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(1)这一思路来源于Hall(1988,1990),De Loecker(2011)、Jaumandreu and Yin(2017,2018)也采用类似的处理。具体分析过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(2)应该说这样的处理并不十分令人满意。例如,Jaumandreu and Yin(2017)就发现即使控制了可以测度的需求移动因子,剩下的异质性还是很明显的。
(3)具体分析过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(1)这一方法在贸易和经验产业组织中广泛使用,例如, Berry et al.(1995)、Olley and Pakes(1996)、Levinsohn and Petrin(2003)、Ackerberg et al.(2015)、Wooldridge(2009)、Doraszelski and Jaumandreu(2013, 2018),还包括Ai and Chen(2003,2007)提出的格点估计方法(Sieve Estimation)。
(2)2006年(含)后不包括年主营业务收入低于500万元的国有企业。2011年(含)后调查范围调整为主营业务收入超过2000万元(含)的工业企业。
(3)具体过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(1)2009年和2013年增值税销项税额和进项税额数据缺失。为减少样本损耗,本文分别用企业上年的相应数据替代。
(2)从2009年开始全面实施增值税从生产型转向消费型的改革,进项税额中不仅包括原材料对应的抵扣,还包括固定资产的抵扣。本文所用的数据无法将其分开,但在样本清理时尝试从以下几个方面缓解这个问题:删除当期进项税或销项税为小于或等于0的样本;删除进项税率大于1(原材料小于进项税)的样本;删除当期进项税大于当期销项税的样本;删除进项税率和销项税率的两端各1%的异常值。此外,由于每期产销可能是不平衡的,增值税进项税额不完全是当期销售产品中对应的材料抵扣额,即存在留抵税款问题,对此本文用产销率进行调整,数据清理标准也一定程度上缓解了这一问题。
(3)可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(4)具体标准可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(5)指数方法源于Solow(1957)对经济增长的核算,Caves et al.(1982)将其扩展到不完全竞争、规模收益不为1的情形。
(1)例如,Aw et al.(2011)的结构估计模型中直接设定短期规模参数为1。
(1)例如,聂辉华和贾瑞雪(2011)运用Olley and Pakes(1996)方法估计全部制造业,资本系数为0.06、劳动系数为0.05、中间投入系数是0.9。
(2)Olley and Pakes(1996)指出,在生产函数估计中经常出现资本弹性系数过低的偏误。
(3)Kolmogorov-Smirnov检验的过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(1)具体过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
[2]鲁晓东,连玉君.中国工业企业全要素生产率估计:1999-2007[J].经济学(季刊),2012,(3):541-558.
[3]聂辉华,贾瑞雪.中国制造业企业生产率与资源误置[J].世界经济,2011,(7):27-42.
[4]聂辉华,江艇,杨汝岱.中国工业企业数据库的使用现状和潜在问题[J].世界经济,2012,(5):142-148.
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[7]姚战琪.生产率增长与要素再配置效应:中国的经验研究[J].经济研究,2009,(11):130-143.
[8]尹恒,柳荻,李世刚.企业全要素生产率估计方法比较[J].世界经济文汇,2015,(4):1-21.
[9]张杰,李勇,刘志彪.出口促进中国企业生产率提高吗?---来自中国本土制造业企业的经验证据:1999-2003[J].管理世界,2009,(12):11-26.
[10]张军,陈诗一,Jefferson,G.结构改革与中国工业增长[J].经济研究,2009,(7):4-20.
[11]Ackerberg,D.,K.Caves,and G.Frazer.Identification Properties of Recent Production Function Estimators[J].Econometrica,2015,83(6):2411-2451.
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[17]Berry,S.,J.Levinsohn,and A.Pakes.Automobile Prices in Market Equilibrium[J].Econometrica,1995,63(4):841-890.
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[40]Melitz,M.The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity[J].Econometrica,2003,71(6):1695-1725.
[41]Melitz,M.,and S.Polanec.Dynamic Olley-Pakes Productivity Decomposition with Entry and Exit[J].RANDJournal of Economics,2015,46(2):362-75.
[42]Nevo,A.Measuring Market Power in the Ready-to-eat Cereal Industry[J].Econometrica,2001,69(2):307-342.
[43]Olley,G.S.,and A.Pakes.The Dynamics of Productivity in the Telecommunications Equipment Industry[J].Econometrica,1996,64(6):1263-1297.
[44]Schmalensee,R.Inter-industry Studies of Structure and Performance[A].R.Schmalensee,and E.W.Robert,eds.Handbook of Industrial Organization(Vol.2)[C].Amsterdam:North-Holland,1989.
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(1)Schmalensee(1989)讨论了财务数据的局限性,认为企业TFP比以利润为主体的财务指标更适合测量企业的核心能力。
(1)例如,Melitz(2003)将企业的生产率异质性引入国际贸易研究领域,开拓了国际贸易理论研究的新思路。
(2)这方面中英文文献浩如烟海,而且继续占据着重要学术期刊的大量版面。Bartelsman and Doms(2000)、Syverson(2011)比较全面地综述了这一领域的发展。最近的中文文献包括谢千里等(2008)、刘小玄和吴延兵(2009)、姚战琪(2009)、张军等(2009)、张杰等(2009)、聂辉华和贾瑞雪(2011)、鲁晓东和连玉君(2012)、杨汝岱(2015)、尹恒等(2015)。这还只是其中的小部分。
(3)例如,美国劳工局的TFP核算框架从1983年开始引入不变质量指数调整资本投入,从1994年开始又构建不变质量指数调整劳动投入。
(4)Mairesse and Jaumandreu(2005)也系统分析了行业内价格差异对生产函数和生产率估计的影响。
(1)Jaumandreu and Yin(2017)分析了企业需求异质性可能造成的估计偏误。
(2)Aw et al.(2011)使用了较强的假定:Cobb-Douglas生产函数、且短期规模参数为常数,从而边际成本与产量无关,这样抽象掉了静态投入弹性系数的估计问题,也简化了需求弹性参数的估计。他们还抽象掉了需求扰动,只是在参数估计中纳入不完全竞争因素。
(3)De Loecker and Warzynski(2012)、Doraszelski and Jaumandreu(2013)最终还是选择用产量方程估计生产函数参数和生产率。
(4)Levinsohn and Melitz(2006)甚至说,生产率估计文献处理企业质量差异的方式是:要么就是干脆不管它,或者很沮丧地认为这是无法解决的问题。
(5)本文在模型介绍的对应部分会明确指出。
(1)如果是完全竞争市场,根据企业静态投入(材料)的一阶条件得到生产率的表达式(Parametric Inversion),代入到Cobb-Douglas生产函数,投入项会完全消失,得到的是该投入份额与其产出弹性的关系式。这可能是LP选择Non-parametric Inversion的原因,ACF借助于静态投入(劳动和材料)决策的时间顺序回避了这一问题。Gandhi et al.(2017)“份额回归”的着力方向是引入更一般的生产函数(超越对数生产函数)。如果是不完全竞争市场,Parametric Inversion得到生产率的表达式,代入生产函数后投入项并不会消失,但会引入需求端的因素。这就是Doraszelski and Jaumandreu(2013)的做法。
(2)Foster et al.(2008)比较了用产量和销售收入测度产出、估计TFP的差别。他们的结论是产量方程更为合适。然而在其理论模型中不存在产品质量差异。这样产量就是企业一定时期产出(工作量)的准确测度,而根据收入方程得到的生产率估计混入了需求端的企业异质性。在经验模型中,他们把注意力集中在物理意义上具有同质性的产品,由此得到用产量测度产出比实际销售收入更合适的结果就不奇怪了。
(3)最近De Loecker et al.(2016)提出使用控制函数方法处理资本的异质性。
(1)如果不考虑需求价格弹性的企业异质性,可以在标准的Dixit-Stiglitz对称需求系统中引入纵向和横向产品质量差异,得到需求函数yit=φ-η(pit-δQit)+δHit,此时,产出的异质性本质是来源于消费者对不同产品的偏好权重差异。具体分析过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(2)本文借鉴Brandt et al.(2012)的思路,根据投资价格指数采用永续盘存法估计企业标准资本存量。具体方法可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(3)Grieco and McDevitt(2017)也是这样处理的。
(4)由于需求方程(1)式中的价格是消费者支付的总价格(流转税前),因此,这里的销售收入也应该是企业的主营业务收入(净销售收入)加上流转税。
(1)具体分析过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(2)具体分析过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(1)这一思路来源于Hall(1988,1990),De Loecker(2011)、Jaumandreu and Yin(2017,2018)也采用类似的处理。具体分析过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(2)应该说这样的处理并不十分令人满意。例如,Jaumandreu and Yin(2017)就发现即使控制了可以测度的需求移动因子,剩下的异质性还是很明显的。
(3)具体分析过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(1)这一方法在贸易和经验产业组织中广泛使用,例如, Berry et al.(1995)、Olley and Pakes(1996)、Levinsohn and Petrin(2003)、Ackerberg et al.(2015)、Wooldridge(2009)、Doraszelski and Jaumandreu(2013, 2018),还包括Ai and Chen(2003,2007)提出的格点估计方法(Sieve Estimation)。
(2)2006年(含)后不包括年主营业务收入低于500万元的国有企业。2011年(含)后调查范围调整为主营业务收入超过2000万元(含)的工业企业。
(3)具体过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(1)2009年和2013年增值税销项税额和进项税额数据缺失。为减少样本损耗,本文分别用企业上年的相应数据替代。
(2)从2009年开始全面实施增值税从生产型转向消费型的改革,进项税额中不仅包括原材料对应的抵扣,还包括固定资产的抵扣。本文所用的数据无法将其分开,但在样本清理时尝试从以下几个方面缓解这个问题:删除当期进项税或销项税为小于或等于0的样本;删除进项税率大于1(原材料小于进项税)的样本;删除当期进项税大于当期销项税的样本;删除进项税率和销项税率的两端各1%的异常值。此外,由于每期产销可能是不平衡的,增值税进项税额不完全是当期销售产品中对应的材料抵扣额,即存在留抵税款问题,对此本文用产销率进行调整,数据清理标准也一定程度上缓解了这一问题。
(3)可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(4)具体标准可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(5)指数方法源于Solow(1957)对经济增长的核算,Caves et al.(1982)将其扩展到不完全竞争、规模收益不为1的情形。
(1)例如,Aw et al.(2011)的结构估计模型中直接设定短期规模参数为1。
(1)例如,聂辉华和贾瑞雪(2011)运用Olley and Pakes(1996)方法估计全部制造业,资本系数为0.06、劳动系数为0.05、中间投入系数是0.9。
(2)Olley and Pakes(1996)指出,在生产函数估计中经常出现资本弹性系数过低的偏误。
(3)Kolmogorov-Smirnov检验的过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。
(1)具体过程可在《中国工业经济》网站(http://www.ciejournal.org)下载。