中国特色自由贸易港离岸金融的创新路径与立法保障——以海南自由贸易港离岸金融创新为视角
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摘要
离岸金融业务是海南自由贸易港建设不可或缺的一环,离岸金融创新是海南自由贸易港金融开放创新最重要也是最艰巨的改革任务。离岸金融业务主要包含离岸资金池、离岸金融中介服务、离岸金融风险管理三大业务。目前海南金融业整体规模小、市场化和创新程度低、金融人才不足且缺乏中央配套政策支撑。未来海南应当以人民币国际化为中心打造人民币离岸资产交易中心、建设离岸金融账户、打造结算型金融中心。海南离岸金融创新必须遵循维护金融秩序与稳定、适度监管与创新监管、注重金融消费者利益保护、加强跨国监管合作与协调等四大法律保障原则。创新离岸金融业务监管模式,构建离岸金融创新审慎监管框架,降低市场准入门槛,强化事中事后监管,将RegTech运用到离岸金融创新监管中。
Offshore financial business is an indispensable part of Hainan's free trade port construction.Offshore financial innovation is the most important and arduous reform task for Hainan Free Trade Port 's financial open innovation. Offshore financial business mainly includes three major businesses: offshore fund pool,offshore financial intermediary services and offshore financial risk management. At present,Hainan's financial industry is small in scale,low in levels of marketization and innovation,lack of financial talents and lack of support from central supporting policies. Hainan is expected to build the RMB offshore asset trading center,build offshore financial accounts,and build a settlement-type financial center with the internalization of the RMB as the center. Hainan's offshore financial innovation must follow the four legal guarantee principles of maintaining financial order and stability,appropriate supervision and innovation supervision, paying attention to the protection of financial consumer interests, and strengthening transnational regulatory cooperation and coordination. Apart from these measures,Hainan is also supposed to innovate the offshore financial business supervision model,construct a prudential supervision framework for offshore financial innovation,reduce market entry barriers,strengthen post-event supervision,and apply RegTech to offshore financial innovation supervision.
Offshore financial business is an indispensable part of Hainan's free trade port construction.Offshore financial innovation is the most important and arduous reform task for Hainan Free Trade Port 's financial open innovation. Offshore financial business mainly includes three major businesses: offshore fund pool,offshore financial intermediary services and offshore financial risk management. At present,Hainan's financial industry is small in scale,low in levels of marketization and innovation,lack of financial talents and lack of support from central supporting policies. Hainan is expected to build the RMB offshore asset trading center,build offshore financial accounts,and build a settlement-type financial center with the internalization of the RMB as the center. Hainan's offshore financial innovation must follow the four legal guarantee principles of maintaining financial order and stability,appropriate supervision and innovation supervision, paying attention to the protection of financial consumer interests, and strengthening transnational regulatory cooperation and coordination. Apart from these measures,Hainan is also supposed to innovate the offshore financial business supervision model,construct a prudential supervision framework for offshore financial innovation,reduce market entry barriers,strengthen post-event supervision,and apply RegTech to offshore financial innovation supervision.
引文
① 习近平:《在庆祝海南建省办经济特区30周年大会上的讲话》。
② 《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》第十条。
(1)陈菁泉:《人民币与美元离岸金融市场建设的比较研究》,《宏观经济研究》2015年第8期,第114页。
(2)陈卫东、钟红等:《美国在岸离岸金融市场制度创新与借鉴》,《国际金融研究》2015年第6期,第37—41页。
(3)汪川、赵瑾:《上海自贸区离岸金融中心建设的模式及制度安排》,《新金融》2014年第7期,第58—59页。
(4)张谊浩、裴平等:《香港离岸金融发展对大陆金融深化的效应——基于离岸金融中心的实证研究》,《国际金融研究》2009年第6期,第34—36页。
(5)屠晶:《人民币国际化进程中离岸金融市场发展研究》,《金融论坛》2011年第12期,第71—72页。
(6)施琍娅:《人民币国际化:理论思考及实践探索》,北京:中国金融出版社2018年版,第167—170页。
(7)刘志云、史欣媛:《论自贸区金融创新立法的完善》,《厦门大学学报》(哲学社会科学版)2017年第5期,第35—38页。
(8)张剑宇:《私人银行离岸金融服务国际发展趋势及对国内的借鉴分析》,《中央财经大学学报》2012年第10期,第35—36页。
(9)王茜、张继:《我国金融服务业的开放与法律监管问题研究——基于上海自贸区的分析》,《上海对外经贸大学学报》2014年第3期,第27—28页。
(10)杨维新:《上海自由贸易区离岸金融发展:国际比较与路径设计》,《亚太经济》2014年第4期,第133页。
(11)王曼怡、马妍娇:《人民币国际化进程中我国离岸金融市场的建设问题研究》,《国际贸易》2014年第9期,第44—45页。
(12)张新、施琍娅:《跨境资金流动的宏观审慎管理》,北京:中国金融出版社2018年版,第3—16页。
(13)范健、朱华友:《南海离岸金融中心构建模式选择与法律监管机制研究》,《南京大学学报》(哲学·人文科学·社会科学)2014年第1期,第80—81页。
② 《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》第十条。
(1)陈菁泉:《人民币与美元离岸金融市场建设的比较研究》,《宏观经济研究》2015年第8期,第114页。
(2)陈卫东、钟红等:《美国在岸离岸金融市场制度创新与借鉴》,《国际金融研究》2015年第6期,第37—41页。
(3)汪川、赵瑾:《上海自贸区离岸金融中心建设的模式及制度安排》,《新金融》2014年第7期,第58—59页。
(4)张谊浩、裴平等:《香港离岸金融发展对大陆金融深化的效应——基于离岸金融中心的实证研究》,《国际金融研究》2009年第6期,第34—36页。
(5)屠晶:《人民币国际化进程中离岸金融市场发展研究》,《金融论坛》2011年第12期,第71—72页。
(6)施琍娅:《人民币国际化:理论思考及实践探索》,北京:中国金融出版社2018年版,第167—170页。
(7)刘志云、史欣媛:《论自贸区金融创新立法的完善》,《厦门大学学报》(哲学社会科学版)2017年第5期,第35—38页。
(8)张剑宇:《私人银行离岸金融服务国际发展趋势及对国内的借鉴分析》,《中央财经大学学报》2012年第10期,第35—36页。
(9)王茜、张继:《我国金融服务业的开放与法律监管问题研究——基于上海自贸区的分析》,《上海对外经贸大学学报》2014年第3期,第27—28页。
(10)杨维新:《上海自由贸易区离岸金融发展:国际比较与路径设计》,《亚太经济》2014年第4期,第133页。
(11)王曼怡、马妍娇:《人民币国际化进程中我国离岸金融市场的建设问题研究》,《国际贸易》2014年第9期,第44—45页。
(12)张新、施琍娅:《跨境资金流动的宏观审慎管理》,北京:中国金融出版社2018年版,第3—16页。
(13)范健、朱华友:《南海离岸金融中心构建模式选择与法律监管机制研究》,《南京大学学报》(哲学·人文科学·社会科学)2014年第1期,第80—81页。