基于精算分析的弹性退休方案
摘要
在目前的基本养老保险政策下,职工有动机选择尽早停缴养老保险或退休,这不利于基本养老保险基金实现收支平衡,且与我国人口老龄化趋势形成矛盾。本文在精算分析的基础上,提出一个弹性退休方案。职工在达到最低退休年龄后,可选择延迟退休或推迟领取养老金。每延迟一年退休,养老金月领取额增长9.9%左右。每推迟一年领取养老金,养老金月领取额增长8.9%左右。在此基础上再加上社会平均工资增长率,才能对职工产生经济激励。
引文
[1]封进,胡岩.中国城镇劳动力提前退休行为的研究[J].中国人口科学,2008,(4):88-94.
[2]阳义南,才国伟.推迟退休年龄和延迟领取基本养老金年龄可行吗——来自广东省在职职工预期退休年龄的经验证据[J].财贸经济,2012,(10):111-122.
[3]Hanel,B.Financial Incentives to Postpone Retirement and Further Effects on Employment:Evidence from a Natural Experiment[J].Labour Economics,2010,17(3):474-486.
[4]赵耀辉,徐建国.我国城镇养老保险体制改革中的激励机制问题[J].经济学(季刊),2001,(1):193-206.
[5]彭浩然.基本养老保险制度对个人退休行为的激励程度研究[J].统计研究,2012,(9):31-36.
[6]刘万.延迟退休一定有损退休利益吗?——基于对城镇职工不同退休年龄养老金财富的考察[J].经济评论,2013,(4):27-36.
[7]郑春荣,刘慧倩.我国弹性退休年龄制度设计——基于美国相关制度的实践[J].人口学刊,2011,(3):61-69.
[8]黎文武,唐代盛.弹性退休制度与养老保险保障制度整合初论[J].西北人口,2004,(3):39-42.
[9]林熙.发达国家弹性退休的机制分析与经验借鉴[J].经济社会体制比较,2013,(2):226-235.
[10]Gustman,A.L.,Steinmeier,T.L.The Social Security Early Entitlement Age in a Structural Model of Retirement and Wealth[J].Journal of Public Economics,2005,89(2):441-463.
[11]Brsch-Supan,A.,Schnabel,R.Social Security and Declining Labor-Force Participation in Germany[J].The American Economic Review,1998,88(2):173-178.
[12]Simonovits,A.Designing Optimal Linear Rules for Flexible Retirement[J].Journal of Pension Economics and Finance,2003,2(3):273-293.
(1)虽然社会统筹部分的养老保险主要由企业承担,但毕竟“羊毛出在羊身上”。关于提前退休行为的实证研究可参见封进和胡岩[1]、阳义南和才国伟[2]等。
(2)根据中国社会科学院《中国养老金发展报告(2015)》,截至2014年底,城镇职工基本养老保险个人账户累计记账额为40 974亿元,城镇职工基本养老保险基金累计结余额为31 800亿元。也就是说,即使把城镇职工基本养老保险基金的所有结余资金都用于填补个人账户,仍然会有接近1万亿的空账。社会养老保险目前实行省级统筹,各省份情况差别较大,有些省份收支平衡问题比较严重。
(1)本文用两个参数分别代表缴费期和领取期,这样可以涵盖工作期与缴费期不一致或退休期与领取期不一致的情形。事实上一个职工可能在部分工作期间并不缴纳养老保险,也有可能在退休后不立即领取养老金,甚至继续缴纳养老保险,具体取决于各地社会保险政策的执行情况。
(2)本文讨论的前提是基本养老保险基金收支平衡,因而年贴现利率为基本养老保险基金长期平均名义投资收益率,具体数值可以借鉴全国社会保障基金收益率。全国社会保障基金设立于2000年8月,由全国社会保障基金理事会负责管理运营。截至2015年底,16年间该基金年均投资收益率为8.8%,远高于同期CPI的平均涨幅2.4%。各地方社会保障基金的收益率未必能达到这个水平,但根据2016年5月1日起施行的《全国社会保障基金条例》,地方社会保障基金将来可能陆续委托给全国社会保障理事会管理。本文的计算主要基于5%的年贴现利率,远低于全国社会保障基金8.8%的长期收益率,这可能会低估精算公平的养老金增长速度,但体现出保守的原则。
(1)根据第六次全国人口普查数据,2010年中国人均预期寿命为74.8岁。根据最新统计数据,2016年中国人均预期寿命为75.8岁。
(1)根据本文的模型,当职工延迟退休或推迟领取退休金时,精算公平的养老金增长率与缴费年限、预期寿命、年贴现利率、社会平均工资增长率、延迟退休年限和推迟领取养老金年限等因素有关,但在实践过程中,不太可能根据一个复杂公式为每位职工计算一个增长率,因而本文给出一个大致合理且偏向保守的简单方案。
[2]阳义南,才国伟.推迟退休年龄和延迟领取基本养老金年龄可行吗——来自广东省在职职工预期退休年龄的经验证据[J].财贸经济,2012,(10):111-122.
[3]Hanel,B.Financial Incentives to Postpone Retirement and Further Effects on Employment:Evidence from a Natural Experiment[J].Labour Economics,2010,17(3):474-486.
[4]赵耀辉,徐建国.我国城镇养老保险体制改革中的激励机制问题[J].经济学(季刊),2001,(1):193-206.
[5]彭浩然.基本养老保险制度对个人退休行为的激励程度研究[J].统计研究,2012,(9):31-36.
[6]刘万.延迟退休一定有损退休利益吗?——基于对城镇职工不同退休年龄养老金财富的考察[J].经济评论,2013,(4):27-36.
[7]郑春荣,刘慧倩.我国弹性退休年龄制度设计——基于美国相关制度的实践[J].人口学刊,2011,(3):61-69.
[8]黎文武,唐代盛.弹性退休制度与养老保险保障制度整合初论[J].西北人口,2004,(3):39-42.
[9]林熙.发达国家弹性退休的机制分析与经验借鉴[J].经济社会体制比较,2013,(2):226-235.
[10]Gustman,A.L.,Steinmeier,T.L.The Social Security Early Entitlement Age in a Structural Model of Retirement and Wealth[J].Journal of Public Economics,2005,89(2):441-463.
[11]Brsch-Supan,A.,Schnabel,R.Social Security and Declining Labor-Force Participation in Germany[J].The American Economic Review,1998,88(2):173-178.
[12]Simonovits,A.Designing Optimal Linear Rules for Flexible Retirement[J].Journal of Pension Economics and Finance,2003,2(3):273-293.
(1)虽然社会统筹部分的养老保险主要由企业承担,但毕竟“羊毛出在羊身上”。关于提前退休行为的实证研究可参见封进和胡岩[1]、阳义南和才国伟[2]等。
(2)根据中国社会科学院《中国养老金发展报告(2015)》,截至2014年底,城镇职工基本养老保险个人账户累计记账额为40 974亿元,城镇职工基本养老保险基金累计结余额为31 800亿元。也就是说,即使把城镇职工基本养老保险基金的所有结余资金都用于填补个人账户,仍然会有接近1万亿的空账。社会养老保险目前实行省级统筹,各省份情况差别较大,有些省份收支平衡问题比较严重。
(1)本文用两个参数分别代表缴费期和领取期,这样可以涵盖工作期与缴费期不一致或退休期与领取期不一致的情形。事实上一个职工可能在部分工作期间并不缴纳养老保险,也有可能在退休后不立即领取养老金,甚至继续缴纳养老保险,具体取决于各地社会保险政策的执行情况。
(2)本文讨论的前提是基本养老保险基金收支平衡,因而年贴现利率为基本养老保险基金长期平均名义投资收益率,具体数值可以借鉴全国社会保障基金收益率。全国社会保障基金设立于2000年8月,由全国社会保障基金理事会负责管理运营。截至2015年底,16年间该基金年均投资收益率为8.8%,远高于同期CPI的平均涨幅2.4%。各地方社会保障基金的收益率未必能达到这个水平,但根据2016年5月1日起施行的《全国社会保障基金条例》,地方社会保障基金将来可能陆续委托给全国社会保障理事会管理。本文的计算主要基于5%的年贴现利率,远低于全国社会保障基金8.8%的长期收益率,这可能会低估精算公平的养老金增长速度,但体现出保守的原则。
(1)根据第六次全国人口普查数据,2010年中国人均预期寿命为74.8岁。根据最新统计数据,2016年中国人均预期寿命为75.8岁。
(1)根据本文的模型,当职工延迟退休或推迟领取退休金时,精算公平的养老金增长率与缴费年限、预期寿命、年贴现利率、社会平均工资增长率、延迟退休年限和推迟领取养老金年限等因素有关,但在实践过程中,不太可能根据一个复杂公式为每位职工计算一个增长率,因而本文给出一个大致合理且偏向保守的简单方案。