基于三阶段DEA-Malmquist模型的城商行发展效率研究
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摘要
本文使用三阶段数据包络分析模型对城商行的发展效率进行实证分析。研究表明,2010—2012年,城商行效率的提升主要来自于规模效率的增加,而纯技术效率及技术进步变化并不明显;2013—2016年,在技术进步没有改善的情况下,随着规模效率的递减,城商行的效率呈现持续下降趋势。据此,本文对城商行效率发展现状的原因进行了分析,并提出了相关政策建议:城商行应加快以知识、信息、数据等新生产要素为支撑,以新技术、新业态、新模式为核心的金融创新;同时,还应持续不断地变革转型,通过强化战略思维转型、组织机制转型、信息科技支撑,提高价值创造力。
This paper estimates the total factor productivity(TFP) of 62 city commercial banks of China from 2009 to 2016 with a three-stage DEA model. The results show that, from 2010 to 2012, the improvement of total factor productivity of city commercial banks mainly came from the increase of scale efficiency, and the changes of pure technical efficiency and technological progress were not obvious. From 2013 to 2016, in the absence of improvement in technological progress, with the decline of scale efficiency, the total factor productivity of city commercial banks had a sustained downward trend. Finally this paper suggests that city commercial banks should speed up financial innovations with new technologies, new industries and new models. In the meantime, city commercial banks should increase capability of value creation through continuing reform, strengthening strategic and institutional transformations and information technology supports.
This paper estimates the total factor productivity(TFP) of 62 city commercial banks of China from 2009 to 2016 with a three-stage DEA model. The results show that, from 2010 to 2012, the improvement of total factor productivity of city commercial banks mainly came from the increase of scale efficiency, and the changes of pure technical efficiency and technological progress were not obvious. From 2013 to 2016, in the absence of improvement in technological progress, with the decline of scale efficiency, the total factor productivity of city commercial banks had a sustained downward trend. Finally this paper suggests that city commercial banks should speed up financial innovations with new technologies, new industries and new models. In the meantime, city commercial banks should increase capability of value creation through continuing reform, strengthening strategic and institutional transformations and information technology supports.
引文
1.陈一洪,股权结构、跨区域经营与经营绩效——基于城市商业银行随机前沿生产函数的分析,广东财经大学学报,2013年第5期,19-27。
2 .陈一洪,基于DEA-Malmquist模型的城市商业银行效率分析,金融理论与实践,2014年第7期,58-63。
3 .陈一洪和刘惠川,城市商业银行制度供给规模偏好的经验考察——来自城市商业银行面板的证据,科学决策,2012年第12期,15-28。
4 .迟国泰等,基于城市差异系数的城市商业银行效率评价模型及实证研究,管理工程学报,2007年第3期,29-35。
5 .樊志刚等,互联网时代商业银行的竞争战略,金融论坛,2014年第10期,3-10。
6 .蓝虹和穆争社,中国农村信用社改革后的绩效评价及提升方向,金融研究,2014年第4期,63-82。
7 .李锦生等,基于DEA窗口分析法的商业银行效率研究,金融监管研究,2016年第11期,81-91。
8 .林再兴和陈一洪,国内城市商业银行规模扩张的路径分析及启示,金融发展研究,2012年第12期,65-69。
9 .刘国锋,城市商业银行经营绩效的评价研究,青岛农业大学学报(社会科学版),2016年第4期,30-35。
10 .王擎等,城市商业银行跨区域经营:信贷扩张、风险水平及银行绩效,金融研究,2012年第1期,41-53。
11 .吴有红和张金清,商业银行效率的测度及其影响因素,金融监管研究,2013年第7期,62-75。
12 .杨振和孙计领,中国城市商业银行的效率与全要素生产率研究,金融理论与实践,2017年第2期,54-59。
13 .张健华,我国商业银行效率研究的DEA方法及1997—2001年效率的实证分析,金融研究,2003年第3期,11-25。
14 .张琳,城商行资本补充困境与资本缓冲顺周期性,中南财经政法大学学报,2015年第4期,102-107 。
15.钟培武,逆势扩张的城商行:规模增长还是效率提升?——来自上市城商行的DEA-Malmquist检验,金融理论与实践,2017年第7期,64-67。
16 .朱建武,中小银行规模扩张的动因与行为逻辑分析,财经理论与实践,2007年第4期,2-7。
17.Aigner,D.,C.Lovell,and P.Schmidt,Formulation and Estimation of Stochastic Frontier Production Function Models,Journal of Econometrics,1977,Vol.6,21-37.
18 .F?re,R.,and C.Lovell,Measuring the Technical Efficiency of Production,Journal of Economic Theory,1978,Vol.19,150-162.
19 .F?re,R.,S.Grosskopf,C.Lovell,and C.Pasurka,Multilateral Productivity Comparisons when Some Outputs are Undesirable:a Nonparametric Approach.Review of Economics and Statistics,1989,Vol.7,90-98.
20 .F?re,R.,S.Grosskopf,M.Norris,and Z.Zhang,Productivity Growth,Technical Progress and Efficiency Change in Industrialized Countries,American Economic Review,1994,Vol.87,1033-1039.
21 .Fried,H.,C.Lovell and S.Yaisawarng,Accounting for Environmental Effects and Statistical Noise in Data Envelopment Analysis,Journal of Productivity Analysis,2002,Vol.17,157-174.
22 .Meeusen,W.,and J.Broeck,Efficiency Estimation from Cobb-Douglas Production Functions with Composed Error,International Economic Review,1977,Vol.18,435-444.
23 .Porta,R.,F.Lopez-De-Silanes,A.Shleifer,and R.Vishny,Investor Protection and Corporate Valuation,Journal of Finance,2002,Vol.57,1147-1170.
24 .Shephard,R.,Cost and Production Functions,Princeton University Press,1953.
25 .Shephard,R.,Theory of Cost and Productivity Functions,Princeton University Press,1970.
(2)数据根据银监会官网公布的城商行统计数据进行整理计算而得。
(3) 截至2016年末,全国133家城商行中仅4家城商行资产规模达到1万亿元以上,90家规模不足2000亿元,占比近90%。
(1)数据来自城商行官方网站以及《金融时报》上披露的年报信息。62家城商行包括:规模1万亿元以上的有北京银行、江苏银行、上海银行和南京银行(共4家),规模在5000亿—1万亿元的有盛京银行、宁波银行、徽商银行、杭州银行、天津银行、厦门国际银行、锦州银行、哈尔滨银行(共8家),规模1000亿—5000亿元的有广州银行、包商银行、长沙银行、重庆银行、贵阳银行、郑州银行、成都银行、江西银行、河北银行、昆仑银行、青岛银行、苏州银行、兰州银行、东莞银行、九江银行、汉口银行、西安银行、齐鲁银行、四川天府银行(原南充市商业银行)、广东南粤银行、温州银行、富滇银行、桂林银行、厦门银行、威海市商业银行、长安银行、洛阳银行、晋商银行、浙江稠州银行、海峡银行、台州银行、宁夏银行、北部湾银行、浙江民泰银行、浙江泰隆银行、内蒙古银行、青海银行(共37家),规模1000亿元以下的有承德银行、晋城银行、上饶银行、莱商银行、攀枝花商业银行、临商银行、平顶山银行、烟台银行、东营银行、嘉兴银行、金华银行、泰安银行、达州市商业银行(共13家)。
(1)全要素生产率指数大于1,表明生产效率较前一年有增长,反则下降。技术效率(包括纯技术效率和规模效率)指数反映的是在规模报酬不变且生产要素可自由处置条件下的相对效率的变化。技术进步指数反映城商行在不增加要素投入的情况下,生产技术改进及创新对全要素生产率造成的影响。
(1) 2009年银监会发布《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见(试行)》,对符合条件的中小商业银行在相关地域范围内下设分支机构,不再设定数量指标控制;同时,进一步简化了审批程序,将省内分支机构审批权限下放至各省银监局。
(1)齐鲁银行是这一时期城商行快速扩张的典型样本之一。2009年末齐鲁银行总资产617亿元,较2008年增长28%,而到2010年末,齐鲁银行总资产达到821亿元,较上年增长了33%。2010年12月6日,齐鲁银行在受理业务咨询过程中发现一存款单位所持存款证实书系伪造,牵涉多家银行及多位国企高管,诈骗金额高达70亿元,被称为“齐鲁银行案”。
(1)根据各家上市银行披露的2016年财务数据整理计算而得。
(2) 具体表现在资产端依赖交叉金融业务,即同业业务来扩张资产;负债端则主要依赖批发性融资,包括同业存款、回购以及发行同业存单等融入资金。
2 .陈一洪,基于DEA-Malmquist模型的城市商业银行效率分析,金融理论与实践,2014年第7期,58-63。
3 .陈一洪和刘惠川,城市商业银行制度供给规模偏好的经验考察——来自城市商业银行面板的证据,科学决策,2012年第12期,15-28。
4 .迟国泰等,基于城市差异系数的城市商业银行效率评价模型及实证研究,管理工程学报,2007年第3期,29-35。
5 .樊志刚等,互联网时代商业银行的竞争战略,金融论坛,2014年第10期,3-10。
6 .蓝虹和穆争社,中国农村信用社改革后的绩效评价及提升方向,金融研究,2014年第4期,63-82。
7 .李锦生等,基于DEA窗口分析法的商业银行效率研究,金融监管研究,2016年第11期,81-91。
8 .林再兴和陈一洪,国内城市商业银行规模扩张的路径分析及启示,金融发展研究,2012年第12期,65-69。
9 .刘国锋,城市商业银行经营绩效的评价研究,青岛农业大学学报(社会科学版),2016年第4期,30-35。
10 .王擎等,城市商业银行跨区域经营:信贷扩张、风险水平及银行绩效,金融研究,2012年第1期,41-53。
11 .吴有红和张金清,商业银行效率的测度及其影响因素,金融监管研究,2013年第7期,62-75。
12 .杨振和孙计领,中国城市商业银行的效率与全要素生产率研究,金融理论与实践,2017年第2期,54-59。
13 .张健华,我国商业银行效率研究的DEA方法及1997—2001年效率的实证分析,金融研究,2003年第3期,11-25。
14 .张琳,城商行资本补充困境与资本缓冲顺周期性,中南财经政法大学学报,2015年第4期,102-107 。
15.钟培武,逆势扩张的城商行:规模增长还是效率提升?——来自上市城商行的DEA-Malmquist检验,金融理论与实践,2017年第7期,64-67。
16 .朱建武,中小银行规模扩张的动因与行为逻辑分析,财经理论与实践,2007年第4期,2-7。
17.Aigner,D.,C.Lovell,and P.Schmidt,Formulation and Estimation of Stochastic Frontier Production Function Models,Journal of Econometrics,1977,Vol.6,21-37.
18 .F?re,R.,and C.Lovell,Measuring the Technical Efficiency of Production,Journal of Economic Theory,1978,Vol.19,150-162.
19 .F?re,R.,S.Grosskopf,C.Lovell,and C.Pasurka,Multilateral Productivity Comparisons when Some Outputs are Undesirable:a Nonparametric Approach.Review of Economics and Statistics,1989,Vol.7,90-98.
20 .F?re,R.,S.Grosskopf,M.Norris,and Z.Zhang,Productivity Growth,Technical Progress and Efficiency Change in Industrialized Countries,American Economic Review,1994,Vol.87,1033-1039.
21 .Fried,H.,C.Lovell and S.Yaisawarng,Accounting for Environmental Effects and Statistical Noise in Data Envelopment Analysis,Journal of Productivity Analysis,2002,Vol.17,157-174.
22 .Meeusen,W.,and J.Broeck,Efficiency Estimation from Cobb-Douglas Production Functions with Composed Error,International Economic Review,1977,Vol.18,435-444.
23 .Porta,R.,F.Lopez-De-Silanes,A.Shleifer,and R.Vishny,Investor Protection and Corporate Valuation,Journal of Finance,2002,Vol.57,1147-1170.
24 .Shephard,R.,Cost and Production Functions,Princeton University Press,1953.
25 .Shephard,R.,Theory of Cost and Productivity Functions,Princeton University Press,1970.
(2)数据根据银监会官网公布的城商行统计数据进行整理计算而得。
(3) 截至2016年末,全国133家城商行中仅4家城商行资产规模达到1万亿元以上,90家规模不足2000亿元,占比近90%。
(1)数据来自城商行官方网站以及《金融时报》上披露的年报信息。62家城商行包括:规模1万亿元以上的有北京银行、江苏银行、上海银行和南京银行(共4家),规模在5000亿—1万亿元的有盛京银行、宁波银行、徽商银行、杭州银行、天津银行、厦门国际银行、锦州银行、哈尔滨银行(共8家),规模1000亿—5000亿元的有广州银行、包商银行、长沙银行、重庆银行、贵阳银行、郑州银行、成都银行、江西银行、河北银行、昆仑银行、青岛银行、苏州银行、兰州银行、东莞银行、九江银行、汉口银行、西安银行、齐鲁银行、四川天府银行(原南充市商业银行)、广东南粤银行、温州银行、富滇银行、桂林银行、厦门银行、威海市商业银行、长安银行、洛阳银行、晋商银行、浙江稠州银行、海峡银行、台州银行、宁夏银行、北部湾银行、浙江民泰银行、浙江泰隆银行、内蒙古银行、青海银行(共37家),规模1000亿元以下的有承德银行、晋城银行、上饶银行、莱商银行、攀枝花商业银行、临商银行、平顶山银行、烟台银行、东营银行、嘉兴银行、金华银行、泰安银行、达州市商业银行(共13家)。
(1)全要素生产率指数大于1,表明生产效率较前一年有增长,反则下降。技术效率(包括纯技术效率和规模效率)指数反映的是在规模报酬不变且生产要素可自由处置条件下的相对效率的变化。技术进步指数反映城商行在不增加要素投入的情况下,生产技术改进及创新对全要素生产率造成的影响。
(1) 2009年银监会发布《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见(试行)》,对符合条件的中小商业银行在相关地域范围内下设分支机构,不再设定数量指标控制;同时,进一步简化了审批程序,将省内分支机构审批权限下放至各省银监局。
(1)齐鲁银行是这一时期城商行快速扩张的典型样本之一。2009年末齐鲁银行总资产617亿元,较2008年增长28%,而到2010年末,齐鲁银行总资产达到821亿元,较上年增长了33%。2010年12月6日,齐鲁银行在受理业务咨询过程中发现一存款单位所持存款证实书系伪造,牵涉多家银行及多位国企高管,诈骗金额高达70亿元,被称为“齐鲁银行案”。
(1)根据各家上市银行披露的2016年财务数据整理计算而得。
(2) 具体表现在资产端依赖交叉金融业务,即同业业务来扩张资产;负债端则主要依赖批发性融资,包括同业存款、回购以及发行同业存单等融入资金。