银行信贷、证券市场和保险市场动态关联性研究——基于VEC模型的经验实证
摘要
金融产业作为一个国家重要的产业之一,如何正确引导金融产业协调发展是各国制定宏观经济政策时考虑的重点,因而促使金融产业三大支柱——证券、保险与银行的共同发展引起了业界人士的重要关注。本文正是以此为契机,在前人研究的基础上,基于2002年12月至2012年9月金融机构期末贷款、股票成交额、保险费收入以及国债成交额等数据,运用误差修正模型(VEC)、脉冲响应函数(IRF)对各金融子市场变量进行模拟,得到了有意义的结论及启示。
引文
[1]贾士彬,尚颖.基于VAR模型的人身保险与储蓄的联动关系[J].保险研究,2012,(9).
[2]韩鑫韬.我国证券投资基金、股票市场和债券市场的溢出风险测度——来自上海证券市场的证据[J].浙江金融,2011,(6).
[3]陈守东,王淼.我国银行体系的稳健性研究——基于面板VAR的实证分析[J].数量经济技术经济研究,2011,(10).
[4]李成,马文涛,王彬.我国金融市场间溢出效应研究——基于四元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型的分析[J].数量经济技术经济研究,2010,(10).
[5]宋明岷.我国银行保险发展特点及其SWOT分析[J].金融研究,2005,(4).
[6]吕安洪.银行、证券和保险三者之间的联盟分析[J].当代经济科学,2001,(1).
[7]华桂宏,周茂彬,成春林.银行体系、股票市场与固定资产投资——基于三元向量自回归模型的格兰杰因果关系检验[J].财贸研究,2008,(1).
[8]张慧莲.证券投资基金和保险资金对股票市场影响的实证分析[J].金融理论与实践,2010,(1).
[2]韩鑫韬.我国证券投资基金、股票市场和债券市场的溢出风险测度——来自上海证券市场的证据[J].浙江金融,2011,(6).
[3]陈守东,王淼.我国银行体系的稳健性研究——基于面板VAR的实证分析[J].数量经济技术经济研究,2011,(10).
[4]李成,马文涛,王彬.我国金融市场间溢出效应研究——基于四元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型的分析[J].数量经济技术经济研究,2010,(10).
[5]宋明岷.我国银行保险发展特点及其SWOT分析[J].金融研究,2005,(4).
[6]吕安洪.银行、证券和保险三者之间的联盟分析[J].当代经济科学,2001,(1).
[7]华桂宏,周茂彬,成春林.银行体系、股票市场与固定资产投资——基于三元向量自回归模型的格兰杰因果关系检验[J].财贸研究,2008,(1).
[8]张慧莲.证券投资基金和保险资金对股票市场影响的实证分析[J].金融理论与实践,2010,(1).