我国国债收益率曲线波动的主成分分析
摘要
近年来,我国债券市场飞速发展,银行间债券市场上已经形成了比较完善的国债收益率曲线。本文选择中央国债登记结算公司发布的银行间市场收益率数据,用主成分分析方法,对中国国债期限结构影响因素进行实证分析。实证结果显示,水平因素、斜度因素、曲度因素对收益率变化的解释能力分别为73%、19%、3%,三因素合计为95%,无论是解释能力还是曲线形态都接近美国等发达国家。
引文
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[7]王一鸣,李剑峰.我国债券市场收益率曲线影响影响因素的实证分析[J].金融研究,2005(1):P111-P123.
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[11]陈勇.宏观经济、货币政策与债券市场—理论分析与中国实证[D].天津:南开大学,2010:P1-169.
[12]邱峰.打造完美的国债收益率曲线助力其功能发挥[J].国际金融,2014(3):P52-56.
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