美国国债收益率曲线倒挂持续:“狼来了”还是“狼”来了

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	英文篇名：Inverted US Treasury Bond Yield Curves Continued: the Boy who Cried Wolf or the Real Wolf? 作者：欧阳辉 ; 叶冬艳 英文作者：Ouyang Hui;Ye Dongyan; 关键词：美国国债 ; 收益率曲线 ; 倒挂 ; 公司债 中文刊名：ZHQU 英文刊名：China Bond 机构：长江商学院; 出版日期：2019-07-20 出版单位：债券 年：2019 期：No.85 语种：中文; 页：ZHQU201907016 页数：5 CN：07 ISSN：34-1320/F 分类号：78-82

摘要

美国长期和短期国债收益率的差值,特别是10年期与3个月期国债的利差,对于美国经济周期具有较强的预测作用。2019年5月下旬至6月中旬,美国国债收益率曲线出现持续倒挂。本文回顾了历史上美国国债收益率倒挂与经济衰退的关系,分析了二者之间的传导途径,并认为美国经济增速放缓和衰退的风险正在增加。
        

引文