银行间国债利率期限结构的实证研究——基于Nelson-Siegel-Svensson模型

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	作者：李倩 ; 廖宜静 关键词：NSS模型 ; 银行间债券市场 ; 利率期限结构 中文刊名：LLGX 英文刊名：Journal of Liaoning University of Technology(Social Science Edition) 机构：安徽农业大学经济管理学院; 出版日期：2019-07-02 09:42 出版单位：辽宁工业大学学报(社会科学版) 年：2019 期：v.21;No.120 语种：中文; 页：LLGX201904012 页数：4 CN：04 ISSN：21-1566/C 分类号：46-49

摘要

本文主要运用NSS模型对银行间国债的利率期限结构进行实证研究,从Wind数据库选取了2016年1月4日至2018年12月31日的10个到期期限的银行间国债的即期利率。通过对数据的分析发现我国银行间国债的利率符合流动性偏好理论。通过MATLAB编程,将数据代入到程序中得到每一个交易日的参数估计值,参照Diebold and Li的两步法将时间参数固定在均值上,然后对参数进行二次估计。最后分析认为NSS模型对我国银行间国债利率期限结构的拟合效果比较理想。
        

引文

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