内部控制质量、股权激励与审计收费
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摘要
有效的内部控制制度和高管股权激励能够帮助企业减少外部监督成本,改善经营状况,维持并提升企业价值。本文以2013～2016年A股上市公司为样本,研究了内部控制质量对审计收费的影响,以及高管股权激励在内部控制影响审计收费中的调节作用。结果表明,整体上内部控制质量与审计收费存在显著的负相关关系,内部控制质量越高,审计收费越低。进一步研究表明,该结论仅在小规模企业中成立,在大规模企业中,内部控制质量的提高反而会导致审计收费增加。高管股权激励能够对内部控制质量和审计收费的相关关系起到抑制性调节作用,且该抑制性调节作用在大规模企业中效果更为明显。该结论为内部控制制度和非付现激励机制在公司治理中的有效性提供了新的证据。
Effective internal control system and executive equity incentives can help enterprises reduce external supervision costs, improve operations, and maintain and enhance corporate value. This paper takes the A-share listed companies from 2013 to 2016 as a sample to study the impact of internal control quality on audit fees and the moderating role of executive equity incentives in the impact of internal control on audit fees. The results show that there is a significant negative correlation between internal control quality and audit fees on the whole--the higher the internal control quality, the lower the audit fees. Further research shows that this conclusion is only valid in small-scale enterprises. In large-scale enterprises, the improvement of internal control quality will increase the audit fees. Executive equity incentives have a moderating function of suppression on the correlation between internal control quality and audit fees, and the moderating function is more obvious in large-scale enterprises.This conclusion provides new evidence for the effectiveness of internal control system and non-cash incentives in corporate governance.
Effective internal control system and executive equity incentives can help enterprises reduce external supervision costs, improve operations, and maintain and enhance corporate value. This paper takes the A-share listed companies from 2013 to 2016 as a sample to study the impact of internal control quality on audit fees and the moderating role of executive equity incentives in the impact of internal control on audit fees. The results show that there is a significant negative correlation between internal control quality and audit fees on the whole--the higher the internal control quality, the lower the audit fees. Further research shows that this conclusion is only valid in small-scale enterprises. In large-scale enterprises, the improvement of internal control quality will increase the audit fees. Executive equity incentives have a moderating function of suppression on the correlation between internal control quality and audit fees, and the moderating function is more obvious in large-scale enterprises.This conclusion provides new evidence for the effectiveness of internal control system and non-cash incentives in corporate governance.
引文
陈宋生,曹圆圆.2018.股权激励下的审计意见购买[J].审计研究(1):59-67.
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逯东,王运陈,付鹏.2014. CEO激励提高了内部控制有效性吗?[J].会计研究(6):66-72.
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王宏,蒋占华,胡为民等.2011.中国上市公司内部控制指数研究[J].会计研究(12):20-24.
王进朝,王振德.2017.关联方交易、内部控制质量与审计收费[J].中国注册会计师(2):33-38.
王小鲁,樊纲.2004.中国地区差距的变动趋势和影响因素[J].经济研究(1):33-44.
杨艳文,余德慧.2016.内部控制审计制度的执行增加了审计费用吗?[J].北京工商大学学报,31(2):71-79.
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Santanu Mitra, Bikki Jaggi, Talal Al-Hayale. 2017. The effect of managerial stock ownership on the relationship between material internal control weaknesses and audit fees[J]. Review of Accounting and Finance, 16(2):239-259.
Santanu Mitra. 2017. Pervasiveness, severity, and remediation of internal control material weaknesses under SOX Section 404 and audit fees[J]. Review of Accounting and Finance,8(4):369-387.
(1)中部包括晋、吉、黑、皖、赣、豫、鄂、湘8省;西部包括蒙、桂、渝、川、黔、云、藏、陕、甘、青、宁、疆12省市区(王小鲁,樊纲,2004)。
(2)业务复杂性以营业收入计算的赫芬达尔指数表示,该指数原本用于衡量市场集中程度,Palepu首先用其衡量企业的多元化程度,该指数越低说明企业业务多元化程度越高,业务复杂性越高(张铁铸和沙曼,2014)。
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(1)中部包括晋、吉、黑、皖、赣、豫、鄂、湘8省;西部包括蒙、桂、渝、川、黔、云、藏、陕、甘、青、宁、疆12省市区(王小鲁,樊纲,2004)。
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