供给型和需求型信贷配给及影响因素研究——基于农地抵押背景下4省3459户数据的经验考察
|
摘要
本文利用农地抵押贷款试点地区3 459户样本农户数据,运用多项Logit模型,实证研究农户受供给型、需求型信贷配给的倾向及影响因素,并计算不同类型信贷配给的相对风险比(RRR)。研究发现:(1)随着农地抵押贷款试点推广,在剔除了缺乏有效信贷需求的农户后,有35. 24%的农户受到不同程度信贷配给,其中受到供给型和需求型信贷配给的农户分别占18. 17%和17. 07%。(2)影响农户信贷配给类型的因素既存在差异也存在共性。户主性别、年龄、文化程度、家庭经营类型、耕地面积、家庭储蓄、是否购买保险、贷款偿还经历和金融机构数目是影响农户需求型信贷配给的主要因素;影响农户供给型信贷配给的主要因素有户主年龄、文化程度、家庭经营类型、家庭收入、家庭储蓄、是否购买保险和贷款偿还经历。
This paper,using the multinomial Logit model,made an empirical research on influencing factors of supply-type and demand-type credit rationing by survey data from 3459 householders under the background of the rural land mortgage loan pilot,and also calculates the relative risk ratio( RRR). The results are shown as follows.( 1) Excluding farmers without effective demand in pilot areas,35. 24% of farmers experience different levels of credit rationing,18. 17% of which receive supply-type credit rationing,while 17. 07% of which receive demandtype credit rationing.( 2) There are differences and commonalities in the factors affecting the type of formers' credit rationing. Sex,age and education of farmers,management types,rural land,deposit,insurance,loan experiences and the number of finance institutions are the main factors affecting farmers' s demand-type credit rationing; while age and education of farmers,management types,revenues,deposit,insurance and loan experiences are the main factors affecting farmers' supply-type credit rationing.
This paper,using the multinomial Logit model,made an empirical research on influencing factors of supply-type and demand-type credit rationing by survey data from 3459 householders under the background of the rural land mortgage loan pilot,and also calculates the relative risk ratio( RRR). The results are shown as follows.( 1) Excluding farmers without effective demand in pilot areas,35. 24% of farmers experience different levels of credit rationing,18. 17% of which receive supply-type credit rationing,while 17. 07% of which receive demandtype credit rationing.( 2) There are differences and commonalities in the factors affecting the type of formers' credit rationing. Sex,age and education of farmers,management types,rural land,deposit,insurance,loan experiences and the number of finance institutions are the main factors affecting farmers' s demand-type credit rationing; while age and education of farmers,management types,revenues,deposit,insurance and loan experiences are the main factors affecting farmers' supply-type credit rationing.
引文
[1]程郁,韩俊,罗丹.供给配给与需求压抑交互影响下的正规信贷约束:来自1874户农户金融需求行为考察[J].世界经济,2009(5):73-82.
[2]陈治国,李成友,李红.农户信贷配给程度及其对家庭金融资产的影响[J].经济经纬,2016(3):43-47.
[3]BAYDAS M,MEYER R L,AGUILERA-ALFRED N. Discrimination against women in formal credit markets:reality or rhetoric?[J]. World Development,1994,22(7):1073-1082.
[4]张龙耀,江春.中国农村金融市场中非价格信贷配给的理论和实证分析[J].金融研究,2011(7):98-113.
[5]王睿.自我信贷配给、农村家庭财务能力与非正规借贷——基于江苏省495户农村家庭的调查[J].财经理论与实践,2016(6):35-41.
[6]李成友,李庆海.农户信贷需求视角下的信贷配给程度决定分析——基于OPSS模型的实证研究[J].统计与信息论坛,2016(6):106-111.
[7]林毅夫.培育农村金融的本土力量[J].财经,2008(05):32-33.
[8]董晓林,吴昌景.四大担保模式化解农民贷款难题[J].农业经济问题,2008(9):35-40,111.
[9]BESLEY T,GHATAK M. The de soto effect[Z]. CEPR Discussion Papers No. 7259,2009.
[10]于丽红,兰庆高,武翔宇.农村土地经营权抵押融资农户满意度分析——基于辽宁省试点县的调査[J].中国土地科学,2016(4):79-87.
[11]朱喜,李子奈.我国农村正式金融机构对农户的信贷配给——一个联立离散选择模型的实证分析[J].数量经济技术经济研究,2006(3):37-49.
[12]高广阔,王志伟.信贷配给和中小企业金融支持[J].世界经济文汇,2000(3):38-40.
[13]徐强.风险认知差异与信贷配给程度的关系[J].预测,2005(1):44-47,55.
[14]KON Y,STOREY D J. A theory of discouraged borrowers[J]. Small Business Economics,2003,21(1):37-49.
[15]王芳.我国农村金融需求与农村金融制度:一个理论框架[J].金融研究,2005(4):89-98.
[16]王冀宁,赵顺龙.外部性约束、认知偏差、行为偏差与农户贷款困境——来自716户农户贷款调查问卷数据的实证检验[J].管理世界,2007(9):69-75.
[17]赵捷,祝宏辉.金融意识能够缓解农户的信贷约束吗?——基于四省微观农户数据的经验研究[J].暨南学报(哲学社会科学版),2016(8):100-110,132.
[18]KOCHAR A. An empirical investigation of rationing constraints in rural credit markets in India[J]. Journal of Development Economics,1997,53(2):339-371.
[19]钟春平,孙焕民,徐长生.信贷约束、信贷需求与农户借贷行为:安徽的经验证据[J].金融研究,2010(11):189-206.
[20]李岩,赵翠霞,兰庆高.农户正规供给型信贷约束现状及影响因素——基于农村信用社实证数据分析[J].农业经济问题,2013(10):41-48.
[21]叶剑平,丰雷,蒋妍,等. 2008年中国农村土地使用权调查研究——17省份调查结果及政策建议[J].管理世界,2010(1):64-73.
[22]牛荣,张珩,罗剑朝.产权抵押贷款下的农户信贷约束分析[J].农业经济问题,2016(1):76-83,111-112.
[23]曹瓅,罗剑朝.基于农户收入异质性视角的产权抵押融资约束分析——以陕西、宁夏两省区为例[J].统计与信息论坛,2015(10):85-89.
[24]李庆海,吕小锋,孙光林.农户信贷配给:需求型还是供给型?——基于双重样本选择模型的分析[J].中国农村经济,2016(1):17-29.
[25]马燕妮,霍学喜.专业化农户正规信贷约束现状及影响因素——以全国725户苹果种植户为例[J].当代经济科学,2016(6):93-102,125-126.
[26]王性玉,任乐,赵辉.社会资本对农户信贷配给影响的分类研究——基于河南省农户的数据检验[J].经济问题探索,2016(9):172-181.
[27]HAUSMAN J,MCFADDEN D. Specification tests for the multinomial logit model[J]. Econometrica,1984,52(5):1219-1240.
(1)资料来源:http://www. npc. gov. cn/npc/xinwen/2015-12/28/content_1957361_2. htm。
(2)数据来源:《中国金融年鉴》。
(1)RRR值是概率的比,RRR值大于1,表示自变量对事件的发生概率有正向作用,农户受到信贷配给的可能性会增加; RRR值小于1,表示自变量对事件的发生概率有负向作用,农户受到信贷配给的可能性会减少。
[2]陈治国,李成友,李红.农户信贷配给程度及其对家庭金融资产的影响[J].经济经纬,2016(3):43-47.
[3]BAYDAS M,MEYER R L,AGUILERA-ALFRED N. Discrimination against women in formal credit markets:reality or rhetoric?[J]. World Development,1994,22(7):1073-1082.
[4]张龙耀,江春.中国农村金融市场中非价格信贷配给的理论和实证分析[J].金融研究,2011(7):98-113.
[5]王睿.自我信贷配给、农村家庭财务能力与非正规借贷——基于江苏省495户农村家庭的调查[J].财经理论与实践,2016(6):35-41.
[6]李成友,李庆海.农户信贷需求视角下的信贷配给程度决定分析——基于OPSS模型的实证研究[J].统计与信息论坛,2016(6):106-111.
[7]林毅夫.培育农村金融的本土力量[J].财经,2008(05):32-33.
[8]董晓林,吴昌景.四大担保模式化解农民贷款难题[J].农业经济问题,2008(9):35-40,111.
[9]BESLEY T,GHATAK M. The de soto effect[Z]. CEPR Discussion Papers No. 7259,2009.
[10]于丽红,兰庆高,武翔宇.农村土地经营权抵押融资农户满意度分析——基于辽宁省试点县的调査[J].中国土地科学,2016(4):79-87.
[11]朱喜,李子奈.我国农村正式金融机构对农户的信贷配给——一个联立离散选择模型的实证分析[J].数量经济技术经济研究,2006(3):37-49.
[12]高广阔,王志伟.信贷配给和中小企业金融支持[J].世界经济文汇,2000(3):38-40.
[13]徐强.风险认知差异与信贷配给程度的关系[J].预测,2005(1):44-47,55.
[14]KON Y,STOREY D J. A theory of discouraged borrowers[J]. Small Business Economics,2003,21(1):37-49.
[15]王芳.我国农村金融需求与农村金融制度:一个理论框架[J].金融研究,2005(4):89-98.
[16]王冀宁,赵顺龙.外部性约束、认知偏差、行为偏差与农户贷款困境——来自716户农户贷款调查问卷数据的实证检验[J].管理世界,2007(9):69-75.
[17]赵捷,祝宏辉.金融意识能够缓解农户的信贷约束吗?——基于四省微观农户数据的经验研究[J].暨南学报(哲学社会科学版),2016(8):100-110,132.
[18]KOCHAR A. An empirical investigation of rationing constraints in rural credit markets in India[J]. Journal of Development Economics,1997,53(2):339-371.
[19]钟春平,孙焕民,徐长生.信贷约束、信贷需求与农户借贷行为:安徽的经验证据[J].金融研究,2010(11):189-206.
[20]李岩,赵翠霞,兰庆高.农户正规供给型信贷约束现状及影响因素——基于农村信用社实证数据分析[J].农业经济问题,2013(10):41-48.
[21]叶剑平,丰雷,蒋妍,等. 2008年中国农村土地使用权调查研究——17省份调查结果及政策建议[J].管理世界,2010(1):64-73.
[22]牛荣,张珩,罗剑朝.产权抵押贷款下的农户信贷约束分析[J].农业经济问题,2016(1):76-83,111-112.
[23]曹瓅,罗剑朝.基于农户收入异质性视角的产权抵押融资约束分析——以陕西、宁夏两省区为例[J].统计与信息论坛,2015(10):85-89.
[24]李庆海,吕小锋,孙光林.农户信贷配给:需求型还是供给型?——基于双重样本选择模型的分析[J].中国农村经济,2016(1):17-29.
[25]马燕妮,霍学喜.专业化农户正规信贷约束现状及影响因素——以全国725户苹果种植户为例[J].当代经济科学,2016(6):93-102,125-126.
[26]王性玉,任乐,赵辉.社会资本对农户信贷配给影响的分类研究——基于河南省农户的数据检验[J].经济问题探索,2016(9):172-181.
[27]HAUSMAN J,MCFADDEN D. Specification tests for the multinomial logit model[J]. Econometrica,1984,52(5):1219-1240.
(1)资料来源:http://www. npc. gov. cn/npc/xinwen/2015-12/28/content_1957361_2. htm。
(2)数据来源:《中国金融年鉴》。
(1)RRR值是概率的比,RRR值大于1,表示自变量对事件的发生概率有正向作用,农户受到信贷配给的可能性会增加; RRR值小于1,表示自变量对事件的发生概率有负向作用,农户受到信贷配给的可能性会减少。