套利定价模型对上证A股的有效性分析

详细信息    查看全文 | 推荐本文 |

英文篇名：Analysis of the Effectiveness of Arbitrage Pricing Model on Shanghai A-share 作者：李帅鹏 ; 侯为波 英文作者：LI Shuai-peng;HOU Wei-bo;School of Mathematical Sciences, Huaibei Normal University; 关键词：套利定价模型 ; 因素分析 ; 上证A股 ; 期望收益率 英文关键词：arbitrage pricing model;;factor analysis;;Shanghai A-share;;expected return rate 中文刊名：JMDB 英文刊名：Journal of Jiamusi University(Natural Science Edition) 机构：淮北师范大学数学科学学院; 出版日期：2019-05-15 出版单位：佳木斯大学学报(自然科学版) 年：2019 期：v.37;No.160 基金：安徽省高校自然科学基金项目(KJ2018A0384)资助 语种：中文; 页：JMDB201903036 页数：3 CN：03 ISSN：23-1434/T 分类号：129-131

摘要

目前在国内资本资产定价模型(CAPM)得到普遍使用,而套利定价模型(APT)作为一个截然不同的新方法却没有得到大范围的使用。因此,以上证A股市场为研究样本,运用因素分析法,深入探究套利定价模型是否适用于上证A股,从而可以更好地解释国内股票投资市场的预测期望收益率。
        The domestic capital asset pricing model(CAPM) is widely used at present, while the arbitrage pricing model(APT), as a completely different new method, has not been widely used. Therefore, takes the Shanghai A-share market as the research sample and uses the factor analysis method to explore whether the arbitrage pricing model is applicable to the Shanghai A-share market, so as to better explain the expected return rate of domestic stock investment market.

引文

[1] Kim R.Sawyer,André F.Gygax,Matthew Hazledine.Pricing errors and estimates of risk premia in factor models[J].Annals of Finance,2010,06(03):391-403.
    [2] J.A.Primbs.SDP Relaxation of Arbitrage Pricing Bounds Based on Option Prices and Moments[J].Journal of Optimization Theory and Applications,2010,144(01):137-155.
    [3] 陈向东.现代投资组合理论与我国投资基金业的发展[D].北京:对外经济贸易大学,2000:08-52.
    [4] 何晓光.CAPM及APT在我国的应用[J].经济论坛,2007,32(03):77-78.
    [5] 张丹.基于ESMD分析的互联网货币市场基金套利定价研究[D].安徽:合肥工业大学,2016:11-46.
    [6] 尹康.套利定价模型对上证B股的实证检验[J].湖北经济学院学报(人文社会科学版),2008,05(09):43-44.
    [7] 苏萍.套利定价理论在深圳股市的实证研究[J].浙江工商职业技术学院学报,2007,06(01):12-17.
    [8] 姚欢,王杰琼,陈先语.套利定价理论文献综述[J].经济研究导刊,2013,(09):11-12.