中国原油期货与石油类股票关系实证分析——基于VECM模型

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	作者：周可鑫 关键词：期货 ; Granger因果检验 ; VECM 中文刊名：XDBY 英文刊名：Modern Business 机构：江西财经大学; 出版日期：2019-06-08 出版单位：现代商业 年：2019 期：No.533 语种：中文; 页：XDBY201916044 页数：2 CN：16 ISSN：11-5392/F 分类号：92-93

摘要

期货市场和股票市场具有相互作用、相辅相成的关系,在一个成熟的发达市场,期货起到了引领现货与价格发现的功能。中国内地的股票市场已有二十八年的风云历史,经历了一个不断上下震荡、牛市与熊市相互交替出现的过程。在此期间,中国的期货市场也同步有了长足的发展,但相对于发达国家成熟的期货市场而言仍有很大差距,值得更多探索和研究。本文采取实证分析方法,利用Eviews7作为分析工具,进行ADF单位根检验、Jonhansen协整检验、Granger因果检验,构建修正后的向量自回归模型(VECM),最终得出原油期货价格和石油类股票价格之间具有长期均衡关系,且原油期货价格的变动对石油类股票价格的变动具有引导作用。
        

引文

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