浅谈投资者情绪指标的构建
摘要
投资者情绪的度量对研究金融市场上投资者非理性心理和不严谨投资行为具有重要意义,合理的投资者情绪的构造有利于帮助规避投资者的偏激行为带来的投资风险,从而促进我国金融市场长期稳定的发展。文章选取月新增开户数、百度指数搜索量、消费者信心指数、居民消费价格指数、通货膨胀率五个指标构建出较为合理的投资者情绪的综合指标,能够更准确地反映投资者情绪波动。
引文
[1]Lee.W.J.,Jiang.C.X.,Indro.D.C.Stock Market Volatility,Excess Returns,and the Role of Investor Sentiment[J].Journal of Banking&Finance,2002(26).
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[4]张维,翟晓鹏,邹高峰,等.市场情绪、投资者关注与IPO破发[J].管理评论,2015(06).
[5]马莉莉,张瑾,徐丹凤.信息不确定性、投资者情绪与IPO回报的实证分析[J].统计与决策,2016(24).
[6]吴飞飞.投资者情绪与股票市场收益的相互影响分析[J].中国市场,2016(18).
[7]刘锋,叶强,李一军.媒体关注与投资者关注对股票收益的交互作用:基于中国金融股的实证研究[J].管理科学学报,2014(01).
[8]Chen X,Kanbur R,Zhang X,Peer Effects,Risk Pooling,and Status Seeking,International Food Policy Research Institute Discussion Paper,2011.
[9]Stieglitz S,Linh D X.Emotions and information diffusion in social media——sentiment of microblogs and sharing behavior[J].Journal of Management Information Systems,2013(04).
[10]Chan,Louis K.,etc.Fundamentals and Stock Returns in Japan[J].Journal of Finance,1991(46).
[11]黄少安,刘达.投资者情绪理论与中国封闭式基金折价[J].南开经济研究,2005(04).
[12]苏卫东.基于主成分分析的投资者情绪指标构建[J].税务与经济,2011(03).
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