税收征管、企业避税与企业全要素生产率——基于2002年企业所得税分享改革的自然实验
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摘要
提高全要素生产率(TFP)是加快转变经济发展方式的关键。税收征管力度的高低会直接影响企业的生产经营决策,从而影响企业的发展转型。本文基于2002年实施的企业所得税分享改革自然实验,采用双倍差分法(DID)探讨了税收征管对企业TFP的影响。研究发现:(1)税收征管力度的下降会降低企业的TFP水平;(2)机制探讨过程发现,降低税收征管力度会增加企业避税行为,而避税增加会减少企业的研发投入,从而对企业TFP产生负面影响;(3)异质性分析发现,税收征管对非高新技术企业、非民族自治区域企业以及高避税程度企业的TFP的负面影响更大。本文的研究结论对于未来的税收体制改革具有重要启示。
Increasing total factor productivity(TFP) is the key to accelerate the transformation of China's economic development mode, and the government plays an inseparable role in the transformation. The governments' tax enforcement will directly affect enterprises' production and operation, and thus their development and transformation. Based on the corporate income tax reform in 2002, this study estimates the impact of tax enforcement on enterprise TFP by using the difference in difference(DID) method. The results are as below:(1) loose tax enforcement will lower the enterprise TFP;(2) by exploring the working mechanism, we find loose tax enforcement increases enterprise tax avoidance, thereby reducing enterprise input into R&D, and negatively affecting enterprise TFP in the end;(3) heterogeneity analyses find that enterprises in non-high-tech sectors,non-ethnic autonomous areas, and with high-level tax avoidance suffer more from loose tax enforcement. The conclusions have important implications for the future tax reform.
Increasing total factor productivity(TFP) is the key to accelerate the transformation of China's economic development mode, and the government plays an inseparable role in the transformation. The governments' tax enforcement will directly affect enterprises' production and operation, and thus their development and transformation. Based on the corporate income tax reform in 2002, this study estimates the impact of tax enforcement on enterprise TFP by using the difference in difference(DID) method. The results are as below:(1) loose tax enforcement will lower the enterprise TFP;(2) by exploring the working mechanism, we find loose tax enforcement increases enterprise tax avoidance, thereby reducing enterprise input into R&D, and negatively affecting enterprise TFP in the end;(3) heterogeneity analyses find that enterprises in non-high-tech sectors,non-ethnic autonomous areas, and with high-level tax avoidance suffer more from loose tax enforcement. The conclusions have important implications for the future tax reform.
引文
1.蔡宏标、饶品贵:《机构投资者、税收征管与企业避税》,《会计研究》2015年第10期。
2.范子英、田彬彬:《税收竞争、税收执法与企业避税》,《经济研究》2013年第9期。
3.范子英、田彬彬:《政企合谋与企业逃税:来自国税局长异地交流的证据》,《经济学(季刊)》2016年第4期。
4.后青松、袁建国、张鹏:《企业避税行为影响其银行债务契约吗——基于A股上市公司的考察》,《南开管理评论》2016年第4期。
5.何轩、马骏、朱丽娜、李新春:《腐败对企业家活动配置的扭曲》,《中国工业经济》2016年第12期。
6.江轩宇:《税收征管、税收激进与股价崩盘风险》,《南开管理评论》2013年第5期。
7.吕冰洋:《政府间税收分权的配置选择和财政影响》,《经济研究》2009年第6期。
8.李彬、郑雯、马晨:《税收征管对企业研发投入的影响——抑制还是激励?》,《经济管理》2017年第4期。
9.刘行、叶康涛:《企业的避税活动会影响投资效率吗?》,《会计研究》2013年第6期。
10.刘怡、刘维刚:《税收分享对地方税收征管的影响——基于全国县级面板数据的研究》,《财政研究》2015年第3期。
11.林志帆、刘诗源:《税收负担与企业研发创新——来自世界银行中国企业调查数据的经验证据》,《财政研究》2017年第2期。
12.毛程连、吉黎:《税率对外资企业逃避税行为影响的研究》,《世界经济》2014年第6期。
13.马光荣、李力行:《政府规模、地方治理与逃税》,《世界经济》2012年第6期。
14.田彬彬、范子英:《税收分成、税收征管与企业逃税——来自所得税征管部门变革的证据》,《管理世界》2016年第12期。
15.孙刚:《税收征管与上市企业资本性投资效率研究——来自地方政府违规税收优惠或返还的初步证据》,《中央财经大学学报》2017年第11期。
16.于文超、周雅玲、肖忠意:《税务检查、税负水平与企业生产效率——基于世界银行企业调查数据的经验研究》,《经济科学》2015年第2期。
17.于文超、殷华、梁平汉:《税收征管、财政压力与企业融资约束》,《中国工业经济》2018年第1期。
18.张明:《税收征管与企业全要素生产率——基于中国非上市公司的实证研究》,《中央财经大学学报》2017年第1期。
19.Almunia,M.,& Lopez-rodriguez,D.,The Efficiency Cost of Tax Enforcement:Evidence from a Panel of Spanish Firms.MPRA Paper,No.44153,2012.
20.Aw,B.Y.,Roberts,M.J.,& Xu,D.Y.,R&D Investment,Exporting and Productivity Dynamics.American Economic Review,Vol.101,No.6,2011,pp.1312-1344.
21.Brandt,L.,Van Biesebroeck,J.,& Zhang,Y.,Creative Accounting or Creative Destruction?Firm-Level Productivity Growth in Chinese Manufacturing.Journal of Development Economics,Vol.97,No.2,2012,pp.339-351.
22.Cai,H.,& Liu,Q.,Competition and Corporate Tax Avoidance:Evidence from Chinese Industrial Firms.Economic Journal,Vol.119,No.537,2009,pp.764-795.
23.Desai,M.A.,Dyck,A.,& Zingales,L.,Theft and Taxes.Journal of Financial Economics,Vol.84,No.3,2007,pp.591-623.
24.Desai,M.A.,& Dhamapala,D.,Corporate Tax Avoidance and High Powered Incentives.Journal of Financial Economics,Vol.79,No.1,2006,pp.145-179.
25.Fisman,R.,& Wei,S.J.,Tax Rates and Tax Evasion:Evidence from “Missing Imports” in China.Journal of Political Economy,Vol.112,No.2,2004,pp.471-496.
26.Ghoul,S.E.,Guedhami,O.,& Pittman,J.,The Role of IRS Monitoring in Equity Pricing in Public Firms.Contemporary Accounting Research,Vol.28,No.2,2011,pp.643-674.
27.Graham,J.R.,& Tucker,A.L.,Tax Shelters and Corporate Debt Policy.Journal of Financial Economics,Vol.81,No.3,2006,pp.563-594.
28.Guedhami,O.,& Pittman,J.,The Importance of IRS Monitoring to Debt Pricing in Private Firms.Journal of Financial Economics,Vol.90,No.1,2008,pp.35-58.
29.Han,L.,& Kung,J.K-S.,Fiscal Incentives and Policy Choices of Local Governments:Evidence from China.Journal of Development Economics,Vol.116,2015,pp.89-104.
30.Hanlon,M.,& Heitzman,S.,A Review of Tax Research.Journal of Accounting and Economics,Vol.50,No.2-3,2010,pp.127-178.
31.Kim,J.B.,Li,Y.H.,& Zhang,L.D.,Corporate Tax Avoidance and Stock Price Crash Risk:Firm-Level Analysis.Journal of Financial Economics,Vol.100,No.3,2011,pp.639-662.
32.Lee,D.S.,Randomized Experiments from Non-Random Selection in U.S.House Elections.Journal of Econometrics,Vol.142,No.2,2008,pp.675-697.
33.Levinsohn,J.,& Petrin,A.,Estimating Production Function Using Inputs to Control for Unobservables.Review of Economic Studies,Vol.70,No.2,2003,pp.317-341.
34.Mironov,M.,Taxes,Theft,and Firm Performance.The Journal of Finance,Vol.68,No.4,2013,pp.1441-1472.
35.Olley,S.,& Pakes,A.,The Dynamics of Productivity in the Telecommunications Equipment Industry.Econometrica,Vol.68,No.6,1996,pp.1263-1297.
36.Slemrod,J.,Cheating Ourselves:The Economics of Tax Evasion.Journal of Economic Perspectives,Vol.21,No.1,2007,pp.25-48.
37.Xu,W.C.,Zeng,Y.M.,& Zhang,J.S.,Tax Enforcement as a Corporate Governance Mechanism:Empirical Evidence from China.Corporate Governance:An International Review,Vol.19,No.1,2011,pp.25-40.
(1)现有文献在利用2002年所得税分享改革进行税收相关研究时使用不同术语。如税收努力(田彬彬、范子英,2016)、税收执法(范子英、田彬彬,2013)以及税收征管(张明,2017)等。对术语的讨论具有一定的学术价值,但哪一个术语更准确,并不是本文关注的重点。尽管术语不同,上述作者所表达的内涵接近,衡量的均是税务机构的征管力度。基于此,本文选择使用“税收征管”一词。
(2)感谢匿名评审专家指出第二类企业的特殊性,为此,本文不再讨论第二类企业TFP受税收征管的影响。
(3)财政部于2001年初建议实施企业所得税分享改革。2001年10月17日,国务院批准财政部方案,并宣布所得税分享改革方案初稿。随后经过两个多月的讨论和调研,国务院于2001年12月31日正式下发《关于印发所得税收入分享改革方案的通知》(国发[2001]37号)。
(4)由于核心解释变量Dit已在模型设计部分中详细介绍,此处不再赘述。
(5)本文结合企业登记注册类型与企业的实收资本(≥50%)两个方面对企业进行所有制分类,其中国有企业包括登记注册类型为110、141、143、151以及国有实收资本占比超过50%(含50%)的企业。
(6)限于篇幅,本文正文表2～表5中均未报告控制变量的具体回归结果,感兴趣的读者可来信索取。
(7)限于篇幅,OLS与RE回归结果未在表2中进行报告,如有需要,请联系作者。
(8)由于本文样本区间为1998—2007年,因此名义税率的确定依据为《企业所得税暂行条例》。其中,外资企业所得税名义税率本文按照30%计算。
(9)鉴于学者已基于2002年所得税分享改革,实证证明了降低税收征管力度会增加企业避税(田彬彬、范子英,2013;范子英、田彬彬,2016),所以本文重点实证分析企业避税对企业TFP的影响。
2.范子英、田彬彬:《税收竞争、税收执法与企业避税》,《经济研究》2013年第9期。
3.范子英、田彬彬:《政企合谋与企业逃税:来自国税局长异地交流的证据》,《经济学(季刊)》2016年第4期。
4.后青松、袁建国、张鹏:《企业避税行为影响其银行债务契约吗——基于A股上市公司的考察》,《南开管理评论》2016年第4期。
5.何轩、马骏、朱丽娜、李新春:《腐败对企业家活动配置的扭曲》,《中国工业经济》2016年第12期。
6.江轩宇:《税收征管、税收激进与股价崩盘风险》,《南开管理评论》2013年第5期。
7.吕冰洋:《政府间税收分权的配置选择和财政影响》,《经济研究》2009年第6期。
8.李彬、郑雯、马晨:《税收征管对企业研发投入的影响——抑制还是激励?》,《经济管理》2017年第4期。
9.刘行、叶康涛:《企业的避税活动会影响投资效率吗?》,《会计研究》2013年第6期。
10.刘怡、刘维刚:《税收分享对地方税收征管的影响——基于全国县级面板数据的研究》,《财政研究》2015年第3期。
11.林志帆、刘诗源:《税收负担与企业研发创新——来自世界银行中国企业调查数据的经验证据》,《财政研究》2017年第2期。
12.毛程连、吉黎:《税率对外资企业逃避税行为影响的研究》,《世界经济》2014年第6期。
13.马光荣、李力行:《政府规模、地方治理与逃税》,《世界经济》2012年第6期。
14.田彬彬、范子英:《税收分成、税收征管与企业逃税——来自所得税征管部门变革的证据》,《管理世界》2016年第12期。
15.孙刚:《税收征管与上市企业资本性投资效率研究——来自地方政府违规税收优惠或返还的初步证据》,《中央财经大学学报》2017年第11期。
16.于文超、周雅玲、肖忠意:《税务检查、税负水平与企业生产效率——基于世界银行企业调查数据的经验研究》,《经济科学》2015年第2期。
17.于文超、殷华、梁平汉:《税收征管、财政压力与企业融资约束》,《中国工业经济》2018年第1期。
18.张明:《税收征管与企业全要素生产率——基于中国非上市公司的实证研究》,《中央财经大学学报》2017年第1期。
19.Almunia,M.,& Lopez-rodriguez,D.,The Efficiency Cost of Tax Enforcement:Evidence from a Panel of Spanish Firms.MPRA Paper,No.44153,2012.
20.Aw,B.Y.,Roberts,M.J.,& Xu,D.Y.,R&D Investment,Exporting and Productivity Dynamics.American Economic Review,Vol.101,No.6,2011,pp.1312-1344.
21.Brandt,L.,Van Biesebroeck,J.,& Zhang,Y.,Creative Accounting or Creative Destruction?Firm-Level Productivity Growth in Chinese Manufacturing.Journal of Development Economics,Vol.97,No.2,2012,pp.339-351.
22.Cai,H.,& Liu,Q.,Competition and Corporate Tax Avoidance:Evidence from Chinese Industrial Firms.Economic Journal,Vol.119,No.537,2009,pp.764-795.
23.Desai,M.A.,Dyck,A.,& Zingales,L.,Theft and Taxes.Journal of Financial Economics,Vol.84,No.3,2007,pp.591-623.
24.Desai,M.A.,& Dhamapala,D.,Corporate Tax Avoidance and High Powered Incentives.Journal of Financial Economics,Vol.79,No.1,2006,pp.145-179.
25.Fisman,R.,& Wei,S.J.,Tax Rates and Tax Evasion:Evidence from “Missing Imports” in China.Journal of Political Economy,Vol.112,No.2,2004,pp.471-496.
26.Ghoul,S.E.,Guedhami,O.,& Pittman,J.,The Role of IRS Monitoring in Equity Pricing in Public Firms.Contemporary Accounting Research,Vol.28,No.2,2011,pp.643-674.
27.Graham,J.R.,& Tucker,A.L.,Tax Shelters and Corporate Debt Policy.Journal of Financial Economics,Vol.81,No.3,2006,pp.563-594.
28.Guedhami,O.,& Pittman,J.,The Importance of IRS Monitoring to Debt Pricing in Private Firms.Journal of Financial Economics,Vol.90,No.1,2008,pp.35-58.
29.Han,L.,& Kung,J.K-S.,Fiscal Incentives and Policy Choices of Local Governments:Evidence from China.Journal of Development Economics,Vol.116,2015,pp.89-104.
30.Hanlon,M.,& Heitzman,S.,A Review of Tax Research.Journal of Accounting and Economics,Vol.50,No.2-3,2010,pp.127-178.
31.Kim,J.B.,Li,Y.H.,& Zhang,L.D.,Corporate Tax Avoidance and Stock Price Crash Risk:Firm-Level Analysis.Journal of Financial Economics,Vol.100,No.3,2011,pp.639-662.
32.Lee,D.S.,Randomized Experiments from Non-Random Selection in U.S.House Elections.Journal of Econometrics,Vol.142,No.2,2008,pp.675-697.
33.Levinsohn,J.,& Petrin,A.,Estimating Production Function Using Inputs to Control for Unobservables.Review of Economic Studies,Vol.70,No.2,2003,pp.317-341.
34.Mironov,M.,Taxes,Theft,and Firm Performance.The Journal of Finance,Vol.68,No.4,2013,pp.1441-1472.
35.Olley,S.,& Pakes,A.,The Dynamics of Productivity in the Telecommunications Equipment Industry.Econometrica,Vol.68,No.6,1996,pp.1263-1297.
36.Slemrod,J.,Cheating Ourselves:The Economics of Tax Evasion.Journal of Economic Perspectives,Vol.21,No.1,2007,pp.25-48.
37.Xu,W.C.,Zeng,Y.M.,& Zhang,J.S.,Tax Enforcement as a Corporate Governance Mechanism:Empirical Evidence from China.Corporate Governance:An International Review,Vol.19,No.1,2011,pp.25-40.
(1)现有文献在利用2002年所得税分享改革进行税收相关研究时使用不同术语。如税收努力(田彬彬、范子英,2016)、税收执法(范子英、田彬彬,2013)以及税收征管(张明,2017)等。对术语的讨论具有一定的学术价值,但哪一个术语更准确,并不是本文关注的重点。尽管术语不同,上述作者所表达的内涵接近,衡量的均是税务机构的征管力度。基于此,本文选择使用“税收征管”一词。
(2)感谢匿名评审专家指出第二类企业的特殊性,为此,本文不再讨论第二类企业TFP受税收征管的影响。
(3)财政部于2001年初建议实施企业所得税分享改革。2001年10月17日,国务院批准财政部方案,并宣布所得税分享改革方案初稿。随后经过两个多月的讨论和调研,国务院于2001年12月31日正式下发《关于印发所得税收入分享改革方案的通知》(国发[2001]37号)。
(4)由于核心解释变量Dit已在模型设计部分中详细介绍,此处不再赘述。
(5)本文结合企业登记注册类型与企业的实收资本(≥50%)两个方面对企业进行所有制分类,其中国有企业包括登记注册类型为110、141、143、151以及国有实收资本占比超过50%(含50%)的企业。
(6)限于篇幅,本文正文表2～表5中均未报告控制变量的具体回归结果,感兴趣的读者可来信索取。
(7)限于篇幅,OLS与RE回归结果未在表2中进行报告,如有需要,请联系作者。
(8)由于本文样本区间为1998—2007年,因此名义税率的确定依据为《企业所得税暂行条例》。其中,外资企业所得税名义税率本文按照30%计算。
(9)鉴于学者已基于2002年所得税分享改革,实证证明了降低税收征管力度会增加企业避税(田彬彬、范子英,2013;范子英、田彬彬,2016),所以本文重点实证分析企业避税对企业TFP的影响。