我国金融监管组织结构研究
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摘要
自20世纪70年代麦金农(R.J.Mckinnon)和肖(E.S.Shaw)系统地提出金融压制和金融深化理论后，金融自由化和全球化浪潮高涨，金融体系中的混业经营得到了迅速的发展，给传统的分业监管体制带来了严峻的挑战。区域性和世界性的金融危机频繁爆发，使越来越多的人开始对分业监管组织结构在混业经营的金融环境中是否有效性提出质疑。针对这种情况，北欧的一些国家在20世纪80年代率先实践了综合的监管组织结构，并取得成功，由此，综合监管组织结构开始被人们重视，并被一些国家模仿实践。其中，英国由分业监管组织结构向综合监管组织结构的成功改革备受世界瞩目。
我国从改革开放以来，金融业获得了迅速的发展，金融体系逐步健全，金融机构的市场取向增强，已经产生了混业经营的需要。对此，政府当局应该采取什么样的态度和监管政策，以及设置一个什么样的监管机构才能监管效率，这对我国的金融发展有重要意义。本文首先介绍了国外关于金融监管组织结构的理论和实践经验。在此前提下，针对我国目前处于重大历史转折时期这一特点，结合我国目前的金融发展与金融监管现状，详细分析了我国在加入WTO后的政策取向，指出我国在不久的将来实施金融混业经营政策的必然性，并分析在混业经营的条件下，改革我国现行的分业监管组织结构，建立我国综合监管组织结构以及分离货币政策与金融监管两项职能的必要性。并在此基础上，提出了两种具体方案以供参考。
Since the theory of financial repression and financial deepening was proposed in 1970s by R.J. Mckinnon and E.S.Shaw formally, the tide of financial liberalization and globalization has developed swiftly. The fast growth of diversification in finance system has challenged the tradition of separated regulation agencies. The frequent occurring of regional and global financial crisis made more and more people begin to question the efficiency of the model of separated supervision structure in the circumstance of financial diversification. To resolve this problem, some of the north-Europe countries practiced the organ structure of integrated supervision successfully. Since then, the organ structure of integrated supervision was noticed and practiced by other countries. Among them, the successful reform in Britain from the structure of separated supervision to integrated supervision attracted the world's eyeball.
Since reform and opening in China, the swiftly developing of financial industry, the gradually improving of finance system and the strengthening marketing orientation of financial institutions, has given rise to the demand for diversification. For that, what attitudes and supervision policy should the authority adopt, and how to device the supervision institution can raise the financial supervision efficiency in the circumstance of diversification, which has an important meaning for financial security and efficiency. The article introduced the theory and experiences about the organ structure of finance supervision in foreign countries firstly. Then, as to the present situation of financial developing and supervision, the article analyzed Chinese policy trend after China become a
member of WTO. The article also pointed out that it is inevitable to implement policy of financial diversification, and analyzed the necessity to reform present supervision structure and build integrated supervision structure under the condition of currency policy and financial supervision of center bank. Based on the above, the article brought forward two detail proposition for referring to.
我国从改革开放以来，金融业获得了迅速的发展，金融体系逐步健全，金融机构的市场取向增强，已经产生了混业经营的需要。对此，政府当局应该采取什么样的态度和监管政策，以及设置一个什么样的监管机构才能监管效率，这对我国的金融发展有重要意义。本文首先介绍了国外关于金融监管组织结构的理论和实践经验。在此前提下，针对我国目前处于重大历史转折时期这一特点，结合我国目前的金融发展与金融监管现状，详细分析了我国在加入WTO后的政策取向，指出我国在不久的将来实施金融混业经营政策的必然性，并分析在混业经营的条件下，改革我国现行的分业监管组织结构，建立我国综合监管组织结构以及分离货币政策与金融监管两项职能的必要性。并在此基础上，提出了两种具体方案以供参考。
Since the theory of financial repression and financial deepening was proposed in 1970s by R.J. Mckinnon and E.S.Shaw formally, the tide of financial liberalization and globalization has developed swiftly. The fast growth of diversification in finance system has challenged the tradition of separated regulation agencies. The frequent occurring of regional and global financial crisis made more and more people begin to question the efficiency of the model of separated supervision structure in the circumstance of financial diversification. To resolve this problem, some of the north-Europe countries practiced the organ structure of integrated supervision successfully. Since then, the organ structure of integrated supervision was noticed and practiced by other countries. Among them, the successful reform in Britain from the structure of separated supervision to integrated supervision attracted the world's eyeball.
Since reform and opening in China, the swiftly developing of financial industry, the gradually improving of finance system and the strengthening marketing orientation of financial institutions, has given rise to the demand for diversification. For that, what attitudes and supervision policy should the authority adopt, and how to device the supervision institution can raise the financial supervision efficiency in the circumstance of diversification, which has an important meaning for financial security and efficiency. The article introduced the theory and experiences about the organ structure of finance supervision in foreign countries firstly. Then, as to the present situation of financial developing and supervision, the article analyzed Chinese policy trend after China become a
member of WTO. The article also pointed out that it is inevitable to implement policy of financial diversification, and analyzed the necessity to reform present supervision structure and build integrated supervision structure under the condition of currency policy and financial supervision of center bank. Based on the above, the article brought forward two detail proposition for referring to.
引文
[1] 周道许，《现代金融监管体制研究》，中国金融出版社2000版，第23页。
[2] Robert C. Merton, "A Functional Perspective of Intermediation", Financial Management, vol. 24, No. 2.,Summner 1995, pp. 23-41.
[3] 郑振龙、张雯，《金融监管的制度结构研究》，《世界经济》2001年第12期，第35页。
[4] 吴风云、赵静梅，《统一监管与多边监管的悖论：金融监管组织结构理论初探》，《金融研究》2002年第9期，第82页。
[5] 泰勒著、胡春艳等译，《金融监管一体化—来自北欧各国的经验》，《国外社会科学》2001年第1期，第27页。
[6] 同[4]
[7] 王君，《金融监管机构设置问题的研究——兼论中央银行在金融监管中的作用》。《经济社会体制比较》2001年第1期，第8页。
[8] 同[4]
[9] 王广谦，《中央银行学》高等教育出版社2001版，第263页。
[10] 张俊喜，《银行监管的组织架构研究》，《金融研究》2001年第1期，第5页。
[11] 同[10]
[12] 桥恩．A．C．桑托思著，向莉译，《商业银行从事证券业务的理论分析》，《国际金融研究》2001年第3期，第47页。
[13] 白钦先，《世纪金融监管理论与实践的回顾和展望》，《城巾金融论坛》2000年第5期，第12页。
[14] 吴敬琏等，《金融监管理论的演变》，《金融与保险》2002年第4期，第31页。
[15] 戴相龙，《中国人民银行五十年——中央银行制度的发展历程》，中国金融出版社1998年版，第80页。
[16] 刘鸿儒，《刘鸿儒论中国金融体制改革》，中国金融出版社2001版，第205页。
[17] 马永伟，《保险知识读本》，中国金融出版社2000年版，第370页。
[18] 周正庆，《证券知识读本》，中国金融出版社1998年版，第431-432页。
[19] 艾伦．加特，《管制、放松与重新管制》，经济科学出版社1999版，第17页。
[20] 黄宪，《美国新金融法案后面的经济学争论》，《国际金融研究》2001年第3期，第37-40页。
[21] 王松奇，《金融学》，中国金融出版社2000版，第276页。
[22] 卓夫，《增强金融监管合力，促进金融规范发展》，《金融时报》2001年5月9日
[23] 王广谦，《中央银行学》，高等教育出版社2001版，第263页。
[24] 钱小安，《金融开放条件下货币政策与金融监管的分工与协作》，《金融研究》2002第1期，第51页。
[1] 钱小安，《建立中国统一的金融监管体制的构想》，《金融与保险》，2002年第5期。
[2] 白钦先，《世纪金融监管理论与实践的回顾和展望》，《城市金融论坛》，2000年第5期。
[3] 王君，《金融监管机构设置问题的研究——兼论中央银行在金融监管中的作用》，《经济社会体制比较》，2001年第1期。
[4] 王国言，《全球金融混业现象与中国金融体制结构的选择》，《国际经济评论》，2001年第1-2期。
[5] 张俊喜，《银行监管制组织架构的研究》，《金融研究》，2001年第12期。
[6] 宋海鹰，《〈金融服务与市场法〉对英国金融监管制变革》，《国际金融研究》，2001年第5期。
[7] 金中夏，《金融监管体制的比较及对我国的启示》，《经济社会体制比较》，2001年第4期。
[8] 钱小安，《金融开放条件下货币政策与金融监管的分工与协作》，《金融研究》，2002年第1期。
[9] 周道许，《现代金融监管体制研究》，中国金融出版社，2000年第一版。
[10] 吴雪林、光宇，《2001年中国货币政策与金融改革展望》，《国际金融研究》，2001年第2期。
[11] 丁俊，《功能性金融监管：我国金融监管体制发展的新方向》，《国际金融研究》，2001年第3期。
[12] 潘英丽，《21世纪金融业基本功能的重新整合及其演变趋势》，《国际金融研究》，2001年第3期。
[13] 张大荣，《日本金融厅及其金融监管现状》，《国际金融研究》，2001年第5期。
[14] 潘金生，《中央银行金融监管比较研究》，经济科学出版
社，1999第1版。
[15] 李园丁、孙涛，《金融业监管体制的比较研究》，《国际金融研究》，2001年第6期。
[16] 李文泓，《国际金融监管理念与监管方式的转变及其对我国的启示》，《国际金融研究》，2001年第6期。
[17] 丁俊，《分业监管体制下无国金融控股公司的监管理问题》，《国际金融研究，》2001年第6期。
[18] 王广谦，《中央银行学》，高等教育出版社，1999第1版。
[19] 洪葭管，《亚洲金融危机后中国的金融监管》，《中国金融》，2001年第9期。
[20] Robort. C. Merton, A Functional Perspective of Intermediation Financial Management, vol. 24, No. 2, Summer, 1995.
[21] Peek. J. Rosengren. E. and G. Tootell, 1999. Is Bank Supervision Central to Gentral Banking? Quarterly Journal of Economics 114.
[22] Abrarns, Richard and Michael Taylor, 2000, "Issues in the Unification of Financial Sector Supervision", IMF Working Paper, WP/00/213o
[23] 卓夫，《增强金融监管合力，促进金融规范发展》，《金融时报》，2001年5月9日。
[24] 王志刚，《我国金融监管制度的变迁：由分业到统一》，《生产力研究》，2001年第6期。
[25] 吴风云 赵静梅，《统一监管与多边监管的悖论：金融监管组织结构理论初探》，《金融研究》，2002年第9期。
[26] 中国人民银行，《商业银行中间业务暂行规定》，《金融时报》，2001年7月15日。
[27] 王松奇，《金融学》，中国金融出版社，2000版。
[28] 戴相龙，《中国人民银行五十年——中央银行制度的发
展历程》，中国金融出版社，1998年版。
[29] 符贵兴，《制度变迁中的银行产业组织改善》，《财经研究》，2002年第10期。
[30] 王广谦，《中国金融发展中的结构问题分析》，《金融研究》，2002年第5期。
[31] 蔡曙晓，《西方金融兼业经营制度演进及对中国金融业的影响》，《金融研究》，2000年第4期。
[32] 朱启贵，《全能化：中国银行业的必然选择》，《财经研究》，2001年第2期。
[33] 艾伦．加特，《管制、放松与重新管制》，经济科学出版社，1999版。
[34] 吴敬琏等，《金融监管理论的演变》，《金融与保险》，2002年第4期。
[35] 马永伟，《保险知识读本》，中国金融出版社，2000年版。
[36] 刘鸿儒，《刘鸿儒论中国金融体制改革》，中国金融出版社，2001版。
[37] 黄宪，《美国新金融法案后面的经济学争论》，《国际金融研究》，2001年第3期。
[38] 泰勒著，胡春艳等译，《金融监管一体化—来自北欧各国的经验》，《国外社会科学》，2001年第1期。
[39] 周正庆，《证券知识读本》，中国金融出版社1998年版。
[40] 江其务，《论金融监管》，《财贸经济》，2001年第3期。
[41] 丁俊，《功能性监管：金融监管发展的新方向》，《上海金融》，2001年第1期。
[42] 郑振龙 张雯，《金融监管的制度结构研究》，《世界经济》，2001年第12期。
[43] 《21世纪经济报道》，2003年2月17日13版。
[2] Robert C. Merton, "A Functional Perspective of Intermediation", Financial Management, vol. 24, No. 2.,Summner 1995, pp. 23-41.
[3] 郑振龙、张雯，《金融监管的制度结构研究》，《世界经济》2001年第12期，第35页。
[4] 吴风云、赵静梅，《统一监管与多边监管的悖论：金融监管组织结构理论初探》，《金融研究》2002年第9期，第82页。
[5] 泰勒著、胡春艳等译，《金融监管一体化—来自北欧各国的经验》，《国外社会科学》2001年第1期，第27页。
[6] 同[4]
[7] 王君，《金融监管机构设置问题的研究——兼论中央银行在金融监管中的作用》。《经济社会体制比较》2001年第1期，第8页。
[8] 同[4]
[9] 王广谦，《中央银行学》高等教育出版社2001版，第263页。
[10] 张俊喜，《银行监管的组织架构研究》，《金融研究》2001年第1期，第5页。
[11] 同[10]
[12] 桥恩．A．C．桑托思著，向莉译，《商业银行从事证券业务的理论分析》，《国际金融研究》2001年第3期，第47页。
[13] 白钦先，《世纪金融监管理论与实践的回顾和展望》，《城巾金融论坛》2000年第5期，第12页。
[14] 吴敬琏等，《金融监管理论的演变》，《金融与保险》2002年第4期，第31页。
[15] 戴相龙，《中国人民银行五十年——中央银行制度的发展历程》，中国金融出版社1998年版，第80页。
[16] 刘鸿儒，《刘鸿儒论中国金融体制改革》，中国金融出版社2001版，第205页。
[17] 马永伟，《保险知识读本》，中国金融出版社2000年版，第370页。
[18] 周正庆，《证券知识读本》，中国金融出版社1998年版，第431-432页。
[19] 艾伦．加特，《管制、放松与重新管制》，经济科学出版社1999版，第17页。
[20] 黄宪，《美国新金融法案后面的经济学争论》，《国际金融研究》2001年第3期，第37-40页。
[21] 王松奇，《金融学》，中国金融出版社2000版，第276页。
[22] 卓夫，《增强金融监管合力，促进金融规范发展》，《金融时报》2001年5月9日
[23] 王广谦，《中央银行学》，高等教育出版社2001版，第263页。
[24] 钱小安，《金融开放条件下货币政策与金融监管的分工与协作》，《金融研究》2002第1期，第51页。
[1] 钱小安，《建立中国统一的金融监管体制的构想》，《金融与保险》，2002年第5期。
[2] 白钦先，《世纪金融监管理论与实践的回顾和展望》，《城市金融论坛》，2000年第5期。
[3] 王君，《金融监管机构设置问题的研究——兼论中央银行在金融监管中的作用》，《经济社会体制比较》，2001年第1期。
[4] 王国言，《全球金融混业现象与中国金融体制结构的选择》，《国际经济评论》，2001年第1-2期。
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[7] 金中夏，《金融监管体制的比较及对我国的启示》，《经济社会体制比较》，2001年第4期。
[8] 钱小安，《金融开放条件下货币政策与金融监管的分工与协作》，《金融研究》，2002年第1期。
[9] 周道许，《现代金融监管体制研究》，中国金融出版社，2000年第一版。
[10] 吴雪林、光宇，《2001年中国货币政策与金融改革展望》，《国际金融研究》，2001年第2期。
[11] 丁俊，《功能性金融监管：我国金融监管体制发展的新方向》，《国际金融研究》，2001年第3期。
[12] 潘英丽，《21世纪金融业基本功能的重新整合及其演变趋势》，《国际金融研究》，2001年第3期。
[13] 张大荣，《日本金融厅及其金融监管现状》，《国际金融研究》，2001年第5期。
[14] 潘金生，《中央银行金融监管比较研究》，经济科学出版
社，1999第1版。
[15] 李园丁、孙涛，《金融业监管体制的比较研究》，《国际金融研究》，2001年第6期。
[16] 李文泓，《国际金融监管理念与监管方式的转变及其对我国的启示》，《国际金融研究》，2001年第6期。
[17] 丁俊，《分业监管体制下无国金融控股公司的监管理问题》，《国际金融研究，》2001年第6期。
[18] 王广谦，《中央银行学》，高等教育出版社，1999第1版。
[19] 洪葭管，《亚洲金融危机后中国的金融监管》，《中国金融》，2001年第9期。
[20] Robort. C. Merton, A Functional Perspective of Intermediation Financial Management, vol. 24, No. 2, Summer, 1995.
[21] Peek. J. Rosengren. E. and G. Tootell, 1999. Is Bank Supervision Central to Gentral Banking? Quarterly Journal of Economics 114.
[22] Abrarns, Richard and Michael Taylor, 2000, "Issues in the Unification of Financial Sector Supervision", IMF Working Paper, WP/00/213o
[23] 卓夫，《增强金融监管合力，促进金融规范发展》，《金融时报》，2001年5月9日。
[24] 王志刚，《我国金融监管制度的变迁：由分业到统一》，《生产力研究》，2001年第6期。
[25] 吴风云 赵静梅，《统一监管与多边监管的悖论：金融监管组织结构理论初探》，《金融研究》，2002年第9期。
[26] 中国人民银行，《商业银行中间业务暂行规定》，《金融时报》，2001年7月15日。
[27] 王松奇，《金融学》，中国金融出版社，2000版。
[28] 戴相龙，《中国人民银行五十年——中央银行制度的发
展历程》，中国金融出版社，1998年版。
[29] 符贵兴，《制度变迁中的银行产业组织改善》，《财经研究》，2002年第10期。
[30] 王广谦，《中国金融发展中的结构问题分析》，《金融研究》，2002年第5期。
[31] 蔡曙晓，《西方金融兼业经营制度演进及对中国金融业的影响》，《金融研究》，2000年第4期。
[32] 朱启贵，《全能化：中国银行业的必然选择》，《财经研究》，2001年第2期。
[33] 艾伦．加特，《管制、放松与重新管制》，经济科学出版社，1999版。
[34] 吴敬琏等，《金融监管理论的演变》，《金融与保险》，2002年第4期。
[35] 马永伟，《保险知识读本》，中国金融出版社，2000年版。
[36] 刘鸿儒，《刘鸿儒论中国金融体制改革》，中国金融出版社，2001版。
[37] 黄宪，《美国新金融法案后面的经济学争论》，《国际金融研究》，2001年第3期。
[38] 泰勒著，胡春艳等译，《金融监管一体化—来自北欧各国的经验》，《国外社会科学》，2001年第1期。
[39] 周正庆，《证券知识读本》，中国金融出版社1998年版。
[40] 江其务，《论金融监管》，《财贸经济》，2001年第3期。
[41] 丁俊，《功能性监管：金融监管发展的新方向》，《上海金融》，2001年第1期。
[42] 郑振龙 张雯，《金融监管的制度结构研究》，《世界经济》，2001年第12期。
[43] 《21世纪经济报道》，2003年2月17日13版。