投资银行风险管理现状与对策研究
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摘要
我国的投资银行业是随着证券业的发展和企业的经济结构调整而进
入起步期的。投资银行业是一种高风险行业，特别是我国的投资银行发展
历史短，风险意识淡薄，再加之法制也不健全，因此对于处在“风口浪尖
上”的投资银行如何加强风险管理就已成为当前需要深入研究的理论问
题，也已成为当前需要全面解决的现实问题。
本文围绕投资银行风险管理这一主题，介绍了投资银行的主要业务与
特点，进而介绍了投资银行的风险类型，同时详细分析了目前我国从事投
资银行的机构——券商在风险方面存在的一些具体形式。仔细分析了我国
投资银行在风险管理中存在的主要问题，并且深入分析了国际上一些著名
投资银行由于忽视风险管理而招致失败的案例，最后根据我国投资银行风
险管理的现状结合对日本山一证券、香港百富勤和英国巴林银行等投资银
行倒闭案例的分析，提出了投资银行风险管理的一些基本防范原则及具体
措施，具有较强的可操作性，对于加强我国投资银行的风险管理具有非常
重要的现实意义与指导意义。
The industry of
Investment Bank has entered into its initial phase with the development of securities and adjustment of economical structure for enterprises. Investment Bank is an industry of high risk, due to the short history, lacking of comprehensive law system to regulate this industry in our country, it has been both a theoretical and practical problem to research how to enhance risk management of Investment Bank while poor risk awareness is cast to the “surf top” industry.
This paper introduce the main transactions and features as well as the risk types of the industry while at the same time elaborately analysis the organizations involve with Investment Bank at home————the specific forms of risk for security investors. With elaborately analysis of major problems existing in risk management for Investment Bank and further elaboration of some typical cases indicating the failure due to ignorance of risk management in the world, some basic protective principles and specific measures which considered to be workable and significant to instruction of risk management in our country have been rendered in this paper, plus analysis of bankruptcy Yamaichi Securities in .Japan,Peregine Investments Holdings Limited in Hong Kong and Barings Brothers Ltd in England with a view of the current situation at home.
入起步期的。投资银行业是一种高风险行业，特别是我国的投资银行发展
历史短，风险意识淡薄，再加之法制也不健全，因此对于处在“风口浪尖
上”的投资银行如何加强风险管理就已成为当前需要深入研究的理论问
题，也已成为当前需要全面解决的现实问题。
本文围绕投资银行风险管理这一主题，介绍了投资银行的主要业务与
特点，进而介绍了投资银行的风险类型，同时详细分析了目前我国从事投
资银行的机构——券商在风险方面存在的一些具体形式。仔细分析了我国
投资银行在风险管理中存在的主要问题，并且深入分析了国际上一些著名
投资银行由于忽视风险管理而招致失败的案例，最后根据我国投资银行风
险管理的现状结合对日本山一证券、香港百富勤和英国巴林银行等投资银
行倒闭案例的分析，提出了投资银行风险管理的一些基本防范原则及具体
措施，具有较强的可操作性，对于加强我国投资银行的风险管理具有非常
重要的现实意义与指导意义。
The industry of
Investment Bank has entered into its initial phase with the development of securities and adjustment of economical structure for enterprises. Investment Bank is an industry of high risk, due to the short history, lacking of comprehensive law system to regulate this industry in our country, it has been both a theoretical and practical problem to research how to enhance risk management of Investment Bank while poor risk awareness is cast to the “surf top” industry.
This paper introduce the main transactions and features as well as the risk types of the industry while at the same time elaborately analysis the organizations involve with Investment Bank at home————the specific forms of risk for security investors. With elaborately analysis of major problems existing in risk management for Investment Bank and further elaboration of some typical cases indicating the failure due to ignorance of risk management in the world, some basic protective principles and specific measures which considered to be workable and significant to instruction of risk management in our country have been rendered in this paper, plus analysis of bankruptcy Yamaichi Securities in .Japan,Peregine Investments Holdings Limited in Hong Kong and Barings Brothers Ltd in England with a view of the current situation at home.
引文
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[2] 潘佐红，范希文，刘曼红．呼风唤雨 点石成金-美国的投资银行业[M]． 中国社会出版社，2000．
[3] 陈云贤．投资银行论[M]．北京大学出版社，1995．
[4] 王海平，何旺民．中国投资银行[M]．中国民航出版社，1998．
[5] 任淮秀．投资银行业务与经营[M]．中国人民大学出版社，2000．
[6] 龚光和．资本市场中的投资银行[M]．中国金融出版社，1995．
[7] 刘金章．金融风险管理综论[M]．中国金融出版社，1998．
[8] 曾国坚，何五星．银行风险新论[M]．中国计划出版社，1999．
[9] 施兵超，杨文泽．金融风险管理[M]．上海财大出版社，1999．
[1] 永道会计咨询公司．金融企业风险管理的通用原则[M]．北京：中国金融 出版社，1997．
[11] 林卫华．证券公司经营与管理[M]．北京：中国财政经济出版社，1997．
[12] 黄敦学．金融机构的内部控制与监管业务[M]．北京：中国金融出版社， 1998．
[13] 陈文本，林日葵．金融风险管理与控制[M]．杭州：浙江大学出版社， 1998．
[14] 张莉．金融风险的防范与化解全书[M]．北京：物价出版社，1998．
[15] 张光平．巴林倒闭与金融衍生工具[M]．上海：上海人民出版社，1996．
[16] 杜金岷．金融风险的识别与管理[M]．广州：中山大学出版社，1999．
[17] 李康．综合性券商发展思路探讨[J]．投资证券，2000，2：26-30．
[18] 郭世根．美、日投资银行的财务结构和风险控制[J]．证券时报，1998 年7月7日版．
[19] 骆本水．关于我国投资银行现存问题及改进措施的思考[J]．首都经济 贸易大学学报，1999，2：70-71．
[20] 王聪，汤大杰．美国投资银行核心业务演化及发展趋势[J]．国际金融 研究，2000，2：35-38．
[21] 崔建强，李小蔡．证券机构如何防范经营风险[J]．石家庄：探索与求 是，1999，2：33-34．
[22] 周大国．当前证券机构存在的经营风险及原因[J]．武汉：湖北财税， 1998，4增刊：84-85．
[23] 仇夏萍．证券机构的内控管理[J]．上海金融，1998，5：19-21．
[24] Williamson，J．P．，ed．Investment Banking Handbook[M]．John Wiley&．Sons．1988．
[25] Saunders，Anthony．Financial Institutions Management：A Modern
Perspective M.IRWIN, 1994．
[26] Geisst, CharlesR. . Investment Banking in the Financial System[M]. Prentice Haii, 1995．
[27] Hayes, Samuel L.Ⅲ and Philip M. Hubbard, Investment Banking :A Tale of Three Cities [M]. Harvard Business School Press, 1990．
[28] Kuhn, Robert L. . Investment Banking:The Art and Science of High Stakes Deal-Making [M]. Harper & Row, 1990．
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[30] Marshall, J. F. &M. E. Ellis. Investment Banking &Brokerage: The New Rules of the Game[M]. Probus Publishing Company, 1993．
[31] Carosso, Vincent P. . Investment Banking in America:A History[M]. Harvard University Press, 1998．
[32] WWW. ml. com(美林银行网址) ..
[33] WWW.morganstanley. com(摩根-期坦利网址).
[34] WWW. sbam. com(所罗门兄弟投资银行网址).
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[40] 詹学斯．券商在配股业务中的风险规避-兼谈配股的合理定价[J]．证 券时报，1998年9月30日版．
[41] 金晓斌．重组中国券商[J]．投资与证券，1999，1：37-42．
[42] 李洪尧．我国中小券商投行业务定位思考[J]．中国证券期货周刊， 1998年7月6日，22-23．
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