资本流动与我国西部开发
摘要
1999年党中央提出的西部大开发战略，既是一个区域性开发战略，也是关
系到21世纪全国发展的一个大战略。西部地区按目前的行政区划包括重庆、四川、
贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏和新疆等十个省、自治区、直辖市。
国土面积约为540万平方公里，占全国的56％；1998年末人口约2．85亿人，占全
国的22．84%。但是，1998年西部各省、自治区、直辖市的人均国内生产总值仅仅
相当于全国平均水平的30-70%。西部地区经济发展水平不仅在总量上很低而且在
质量上也差，与其国土和人口所占全国的比重相比具有明显的反差。
对西部进行大开发涉及到政治、经济、文化、环境、区域发展等各个方面，
但核心是资本问题，资本要素是经济增长最直接的动力，资本的流入是开发西部
的首要条件。90年代以来，随着国家地区政策的重新调整，西部地区的资金供应
条件有了较大的改善，但是，东部沿海地区的资本形成条件却远高于西部地区。
因此，随着利率的下调和资本市场的不断发育，追逐高回报的动机使注入西部地
区的大量资金又通过资本市场流到东部。所以在西部大开发过程当中如何正确处
理这种资本流动的矛盾，吸引资本向西部流动就显得尤为重要了。
本文运用国际资本流动理论、区域经济学、比较利益学说、成本收益分析等
方面的知识，从资本的本性出发，阐明资本流动的趋利性，即市场经济中资本只
有向比较利益更高的区域流动；同时借鉴国际资本流动理论及（动态）比较利益
学说，对国际资本流动的历史变化及现状进行分析，将其运用到国家区域间资本
流动上来，力求从中找出资本流动的基本规律，并对其进行理论剖析，提出模型。
该模型认为，各地区的资本利润率的不同导致了资本在不同区域间的流向不同与
流量大小的差异，并影响各地区资本供给。而一个地区资本利润率的大小是由资
本流入的成本与收益来决定的，是由实现资本利润最大化的各种因素综合决定的。
模型通过对资本流动的原因、条件等方面进行深层次地成本收益分析，从理论上
得出资本流动的条件和区间。之后，本文对我国东西部的资本形成和资本流动方
面的相关数据进行细致的整理、计算、分析，从中得出我国目前产东西部资本流
动上存在的问题，并分析其成因，从而得出为加强西部吸引资本流入而应在积极
培育西部资本市场、调整金融货币政策、财政税收政策、投融资政策、扩大对外
开放等方面所作的对策。
全文共分为四个部分：
第一部分为引言，着重介绍了本文的研究目的、研究方法、研究内容、新见
解、研究意义等，为正文作好铺垫。
第二部分首先讲述了资本流动的概念及分类，探讨了国际资本流动的历史变
化及其现状，并对国际资本流动理论进行了一般性表述，然后将这些知识运用到
区域间资本流动的理论分析上，得出本文的新模型、新见解。
第三部分主要对我国西部地区资本流动的历史变化、现状等的相关数据进行
整理、分析，从新模型角度分析我国西部地区资本流动现状的原因，从理论上给
予合理的解释。
第四部分针对当前我国西部资本流动存在的问题，从其根源出发，运用新模
型的理论分析，提出了加大我国西部资本流动的对策和措施。
The PCCC made out a plan of exploring the Western Region in 1999 This is not a
regional exploring plan but a great strategy related to the development of all the
country in the 21st century This region concludes chongqing, Sichuan, Guizhou,
Yunnan, Tibet, Shanxi, Ganshu, Qinghai, Ningxia and Xinjiang It has an area of about
54 billion km2 and is equal to 52 percent of all the area of China There are 285 million
people live on this region and are equal to 22 84 percent of all the country But the GDP
of Western Region is only equal to 3 0-70 percent of all the GDP in China The
economy developing level is too low which serves as a foil to the proportion of people
and area
The exploring of Western Region is touched upon such areas as politics, economy,
culture, circumstance and regional develepment, but the nucleus is related to capital
Capital:s the first motive force of economy growth and the in-flow of capital is the first
conidition of western exploration Since 1 990s, with the re-adjustment of governments
regional policies, the capital supplying couditions have been improved to some extent
But the conditions in the Eastern Region is greatly better that that of the western
Region So, with the declining of rate and the improvement of capital market, a great
deal of capital has flowed from the seek profits Thus, in the course of developing the
Western Region, how to deal with this contradiction of capital flowing, and how to
abstract the capital to flow into the Western Region are appear very important
The article is related to such knowledge as International Capital Flowing Theary,
Regional Economics. Compared Profits Theory, and Cost-income Analyse It starts
from capital's natural instincts, and expounds the capital's seeking profits──capital in
the market oriented economy only flows to areas of higher compared profits In the
same time, the article draws lessons from International Capital Flowing Theory and
Compared Profits Theory After analysing the historical variation and present of
international capital flowing, it makes use of the analysing to explain the capital
flowing in one country and tries to find the law of capital flowing Then it expounds the
law and puts forward model The model holds that the difference of capital rate in
different areas makes the direction and discharge of flowing differently, and influences
the capital supply in different areas Yet the rate in one area is determined by the
contrast between the costs and incomes of capital flowing and also determined by other
factors After deeply analysing the reasons and conditions of capital flowing, it gets the
conditions and areas of capital flowing After detailed sorting out, calculating,
analysing the related numbers in relation to the capital flowing between the Western
Region and the Eastern Region, the article finds the problems existed in Chinese capital
flowing between the western and Eastern Region, and explairns their reasons Then it
achives that we should cultivate the Western Capital Market positively, re-organize
financial an monetary policies, finance and taxis policies, investirg policies, and
enlarge the scope of opening to the foreign countries
The article can be divided into four factors
Factor one it introduces the study target, study methods, study, contents, study
significance, and new viewpoints, thus foreshadows the following contents
Factor two after examining the definition and category of international capital
flowing, it probes into its historical varlatian and its present condition, and gives a
general explanation
系到21世纪全国发展的一个大战略。西部地区按目前的行政区划包括重庆、四川、
贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏和新疆等十个省、自治区、直辖市。
国土面积约为540万平方公里，占全国的56％；1998年末人口约2．85亿人，占全
国的22．84%。但是，1998年西部各省、自治区、直辖市的人均国内生产总值仅仅
相当于全国平均水平的30-70%。西部地区经济发展水平不仅在总量上很低而且在
质量上也差，与其国土和人口所占全国的比重相比具有明显的反差。
对西部进行大开发涉及到政治、经济、文化、环境、区域发展等各个方面，
但核心是资本问题，资本要素是经济增长最直接的动力，资本的流入是开发西部
的首要条件。90年代以来，随着国家地区政策的重新调整，西部地区的资金供应
条件有了较大的改善，但是，东部沿海地区的资本形成条件却远高于西部地区。
因此，随着利率的下调和资本市场的不断发育，追逐高回报的动机使注入西部地
区的大量资金又通过资本市场流到东部。所以在西部大开发过程当中如何正确处
理这种资本流动的矛盾，吸引资本向西部流动就显得尤为重要了。
本文运用国际资本流动理论、区域经济学、比较利益学说、成本收益分析等
方面的知识，从资本的本性出发，阐明资本流动的趋利性，即市场经济中资本只
有向比较利益更高的区域流动；同时借鉴国际资本流动理论及（动态）比较利益
学说，对国际资本流动的历史变化及现状进行分析，将其运用到国家区域间资本
流动上来，力求从中找出资本流动的基本规律，并对其进行理论剖析，提出模型。
该模型认为，各地区的资本利润率的不同导致了资本在不同区域间的流向不同与
流量大小的差异，并影响各地区资本供给。而一个地区资本利润率的大小是由资
本流入的成本与收益来决定的，是由实现资本利润最大化的各种因素综合决定的。
模型通过对资本流动的原因、条件等方面进行深层次地成本收益分析，从理论上
得出资本流动的条件和区间。之后，本文对我国东西部的资本形成和资本流动方
面的相关数据进行细致的整理、计算、分析，从中得出我国目前产东西部资本流
动上存在的问题，并分析其成因，从而得出为加强西部吸引资本流入而应在积极
培育西部资本市场、调整金融货币政策、财政税收政策、投融资政策、扩大对外
开放等方面所作的对策。
全文共分为四个部分：
第一部分为引言，着重介绍了本文的研究目的、研究方法、研究内容、新见
解、研究意义等，为正文作好铺垫。
第二部分首先讲述了资本流动的概念及分类，探讨了国际资本流动的历史变
化及其现状，并对国际资本流动理论进行了一般性表述，然后将这些知识运用到
区域间资本流动的理论分析上，得出本文的新模型、新见解。
第三部分主要对我国西部地区资本流动的历史变化、现状等的相关数据进行
整理、分析，从新模型角度分析我国西部地区资本流动现状的原因，从理论上给
予合理的解释。
第四部分针对当前我国西部资本流动存在的问题，从其根源出发，运用新模
型的理论分析，提出了加大我国西部资本流动的对策和措施。
The PCCC made out a plan of exploring the Western Region in 1999 This is not a
regional exploring plan but a great strategy related to the development of all the
country in the 21st century This region concludes chongqing, Sichuan, Guizhou,
Yunnan, Tibet, Shanxi, Ganshu, Qinghai, Ningxia and Xinjiang It has an area of about
54 billion km2 and is equal to 52 percent of all the area of China There are 285 million
people live on this region and are equal to 22 84 percent of all the country But the GDP
of Western Region is only equal to 3 0-70 percent of all the GDP in China The
economy developing level is too low which serves as a foil to the proportion of people
and area
The exploring of Western Region is touched upon such areas as politics, economy,
culture, circumstance and regional develepment, but the nucleus is related to capital
Capital:s the first motive force of economy growth and the in-flow of capital is the first
conidition of western exploration Since 1 990s, with the re-adjustment of governments
regional policies, the capital supplying couditions have been improved to some extent
But the conditions in the Eastern Region is greatly better that that of the western
Region So, with the declining of rate and the improvement of capital market, a great
deal of capital has flowed from the seek profits Thus, in the course of developing the
Western Region, how to deal with this contradiction of capital flowing, and how to
abstract the capital to flow into the Western Region are appear very important
The article is related to such knowledge as International Capital Flowing Theary,
Regional Economics. Compared Profits Theory, and Cost-income Analyse It starts
from capital's natural instincts, and expounds the capital's seeking profits──capital in
the market oriented economy only flows to areas of higher compared profits In the
same time, the article draws lessons from International Capital Flowing Theory and
Compared Profits Theory After analysing the historical variation and present of
international capital flowing, it makes use of the analysing to explain the capital
flowing in one country and tries to find the law of capital flowing Then it expounds the
law and puts forward model The model holds that the difference of capital rate in
different areas makes the direction and discharge of flowing differently, and influences
the capital supply in different areas Yet the rate in one area is determined by the
contrast between the costs and incomes of capital flowing and also determined by other
factors After deeply analysing the reasons and conditions of capital flowing, it gets the
conditions and areas of capital flowing After detailed sorting out, calculating,
analysing the related numbers in relation to the capital flowing between the Western
Region and the Eastern Region, the article finds the problems existed in Chinese capital
flowing between the western and Eastern Region, and explairns their reasons Then it
achives that we should cultivate the Western Capital Market positively, re-organize
financial an monetary policies, finance and taxis policies, investirg policies, and
enlarge the scope of opening to the foreign countries
The article can be divided into four factors
Factor one it introduces the study target, study methods, study, contents, study
significance, and new viewpoints, thus foreshadows the following contents
Factor two after examining the definition and category of international capital
flowing, it probes into its historical varlatian and its present condition, and gives a
general explanation
引文
1、马克思 《资本论》(上中下卷)，人民出版社，1975年。
2、张仲敏，任准秀 《投资经济学》，中国人民大学出版社，北京，1995年。
3、黎谷等 《投资学》，中国人民大学出版社，北京，1998年。
4、郭元唏 《资本经营》，西南财经大学出版社，成都，1998年10月。
5、陈维政 《资产重组》，西南财经大学出版社，成都，1998年7月。
6、郭元唏 《资本扩张》，西南财经大学出版社，成都，1998年4月。
7、周起业、刘再生等 《区域经济学》。中国人民出版社，北京，1998年2月。
8、赛风主编 《开放条件下的比较利益研究》，中国人民大学出版社，北京，1990年6月。
9、覃成林 《中国区域经济差异研究》，中国经济出版社，北京，1997年5月。
10、张碧琼 《国际资本流动与对外贸易竞争优势》，中国发展出版社，北京，1999年10月。
11、薛荣久 《国际贸易》，四川人民出版社，成都，1998年1月。
12、刘诚 《国际贸易》，东北财经大学出版社，大连，1995年2月。
13、中国区域经济学会编 《跨世纪的中国区域发展》，经济管理出版社，北京，1999年1月。
14、杜平主编 《西土取金——西部人开发的政策背景与商业机遇》，中国言实出版社，北京，2000年3月。
15、培炎等 《西部指南——12省部长纵论开发战略》，中国百科全书出版社，北京，2000年2月。
16、高振刚等 《西部大开发之路——新亚欧大陆桥发展战略》，经济科学出版社，北京，2000年8月。
17、田江海、张昌彩 《投资体制改革的突破》，江苏人民出版社，南京，1998年12月。
18、张维迎 《企业理论与中国企业改革》，北京大学出版社，北京，1999年3月。
19、[美]道格拉斯·C·诺思 《经济史中的结构与变迁》，陈郁、罗华平等译，上海三联书店，上海，1991年。
20、杜恂诚 《经济转型中的金融创新》，立信会计出版社，1996年。
21、厉以宁 《非均衡的中国经济》，广东经济出版社，1998年。
22、张维迎 《博弈论与信息经济学》，上海三联书店，上海，1996年。
23、[美]H·范里安 《微观经济学 现代观点》，费方域等译，上海三联书店，上海，1995年。
24、[美]斯蒂格利茨 《经济学》(上下册)，中国人民大学出版社，北京，1989年。
25、程建国等 《中国地带差距与中西部开发》，清华大学出版社，北京，2000年。
26、邱成利等 《西部增值》，中国经济出版社，北京，2000年。
27、孟庆红：《区域优势的经济学分析》，西南财经大学出版社，成都，2000年。
1、程远：《区域产业规划要尊重市场的选择》，《宏观经济管理》2000年第2期第21页。
2、程江、符军：《美国政府对欠发达地区的成功开发及启示》，《宏观经济管理》2000年第2期第52页。
3、付晓东：《对区域经济研究中的几个重要问题的认识》，《经济地理》2000年第1期第31页。
4、夏琦：《从市场经济角度探讨中西部经济发展问题》，人大复印资料《城市经济、区域经济2000年第1期第31页。
5、曾培炎：《要加强以经济发展中重大问题的研究》，《宏观经济管理》2000年第1期第4页。
6、齐东平：《论战略投资者投资的“安全边际”》，《宏观经济管理》2000年第2期第58页。
7、白永秀：《关于西部大开发中几个政策问题的建议》，《宏观经济管理》2000年第2期第33页。
8、王一鸣：《不失时机地实施西部大开发战略》，《宏观经济管理》2000年第2期第14页。
9、王立群：《对我国西部地区经济增长与发展的思考》，《经济与管理研究》1999年第2期第8页。
10、陈耀：《西部大开发要有新思路》，《经济管理》2000年第1期第50页。
11、李继军、陈宝书：《论资源环境以及人类可持续发展的耗散结构特征》，《经济与管理研究》2000年第1期第15页。
12、周明生主持：《让西部亮起来》，《中国改革》2000年第2期第15页。
13、陈栋生：《大战略，新思路——论西部地区大开发》，《宏观经济研究》2000年第2期第18页。
14、白永秀：《关于西部大开发中政策支持的几个问题》，《经济体制改革》2000年第1期第10页。
15、邓楠：《西部大开发，科技要先行》，《管理现代化》2000年第1期第4页。
16、朱珊：《关于我国区域发展政策战略调整对中西部地区影响问题探析》，人大复印资料《城市经济、区域经济》2000年第1期第61页。
17、汪兴隆：《货币资金区域配置失衡的考察及其调整》，人大复印资料《金融与保险》2000年第9期第24页。
本文的数据资料来源还有《中国统计年鉴》各期，《中国金融年鉴》各期：各大网站：北大天网 (www.pku.edu.cn)、中国人网 (www.chinaren.com)、中国经济研究中心(www.ccer.edu.cn)、中国经济信息网(www.cei.gov.cn)、中国经济时报(www.cet.com.cn)、中国产业经济信息网(202.84.17.112)、经济参考报(202.84.17.25)等。
2、张仲敏，任准秀 《投资经济学》，中国人民大学出版社，北京，1995年。
3、黎谷等 《投资学》，中国人民大学出版社，北京，1998年。
4、郭元唏 《资本经营》，西南财经大学出版社，成都，1998年10月。
5、陈维政 《资产重组》，西南财经大学出版社，成都，1998年7月。
6、郭元唏 《资本扩张》，西南财经大学出版社，成都，1998年4月。
7、周起业、刘再生等 《区域经济学》。中国人民出版社，北京，1998年2月。
8、赛风主编 《开放条件下的比较利益研究》，中国人民大学出版社，北京，1990年6月。
9、覃成林 《中国区域经济差异研究》，中国经济出版社，北京，1997年5月。
10、张碧琼 《国际资本流动与对外贸易竞争优势》，中国发展出版社，北京，1999年10月。
11、薛荣久 《国际贸易》，四川人民出版社，成都，1998年1月。
12、刘诚 《国际贸易》，东北财经大学出版社，大连，1995年2月。
13、中国区域经济学会编 《跨世纪的中国区域发展》，经济管理出版社，北京，1999年1月。
14、杜平主编 《西土取金——西部人开发的政策背景与商业机遇》，中国言实出版社，北京，2000年3月。
15、培炎等 《西部指南——12省部长纵论开发战略》，中国百科全书出版社，北京，2000年2月。
16、高振刚等 《西部大开发之路——新亚欧大陆桥发展战略》，经济科学出版社，北京，2000年8月。
17、田江海、张昌彩 《投资体制改革的突破》，江苏人民出版社，南京，1998年12月。
18、张维迎 《企业理论与中国企业改革》，北京大学出版社，北京，1999年3月。
19、[美]道格拉斯·C·诺思 《经济史中的结构与变迁》，陈郁、罗华平等译，上海三联书店，上海，1991年。
20、杜恂诚 《经济转型中的金融创新》，立信会计出版社，1996年。
21、厉以宁 《非均衡的中国经济》，广东经济出版社，1998年。
22、张维迎 《博弈论与信息经济学》，上海三联书店，上海，1996年。
23、[美]H·范里安 《微观经济学 现代观点》，费方域等译，上海三联书店，上海，1995年。
24、[美]斯蒂格利茨 《经济学》(上下册)，中国人民大学出版社，北京，1989年。
25、程建国等 《中国地带差距与中西部开发》，清华大学出版社，北京，2000年。
26、邱成利等 《西部增值》，中国经济出版社，北京，2000年。
27、孟庆红：《区域优势的经济学分析》，西南财经大学出版社，成都，2000年。
1、程远：《区域产业规划要尊重市场的选择》，《宏观经济管理》2000年第2期第21页。
2、程江、符军：《美国政府对欠发达地区的成功开发及启示》，《宏观经济管理》2000年第2期第52页。
3、付晓东：《对区域经济研究中的几个重要问题的认识》，《经济地理》2000年第1期第31页。
4、夏琦：《从市场经济角度探讨中西部经济发展问题》，人大复印资料《城市经济、区域经济2000年第1期第31页。
5、曾培炎：《要加强以经济发展中重大问题的研究》，《宏观经济管理》2000年第1期第4页。
6、齐东平：《论战略投资者投资的“安全边际”》，《宏观经济管理》2000年第2期第58页。
7、白永秀：《关于西部大开发中几个政策问题的建议》，《宏观经济管理》2000年第2期第33页。
8、王一鸣：《不失时机地实施西部大开发战略》，《宏观经济管理》2000年第2期第14页。
9、王立群：《对我国西部地区经济增长与发展的思考》，《经济与管理研究》1999年第2期第8页。
10、陈耀：《西部大开发要有新思路》，《经济管理》2000年第1期第50页。
11、李继军、陈宝书：《论资源环境以及人类可持续发展的耗散结构特征》，《经济与管理研究》2000年第1期第15页。
12、周明生主持：《让西部亮起来》，《中国改革》2000年第2期第15页。
13、陈栋生：《大战略，新思路——论西部地区大开发》，《宏观经济研究》2000年第2期第18页。
14、白永秀：《关于西部大开发中政策支持的几个问题》，《经济体制改革》2000年第1期第10页。
15、邓楠：《西部大开发，科技要先行》，《管理现代化》2000年第1期第4页。
16、朱珊：《关于我国区域发展政策战略调整对中西部地区影响问题探析》，人大复印资料《城市经济、区域经济》2000年第1期第61页。
17、汪兴隆：《货币资金区域配置失衡的考察及其调整》，人大复印资料《金融与保险》2000年第9期第24页。
本文的数据资料来源还有《中国统计年鉴》各期，《中国金融年鉴》各期：各大网站：北大天网 (www.pku.edu.cn)、中国人网 (www.chinaren.com)、中国经济研究中心(www.ccer.edu.cn)、中国经济信息网(www.cei.gov.cn)、中国经济时报(www.cet.com.cn)、中国产业经济信息网(202.84.17.112)、经济参考报(202.84.17.25)等。