当前我国信托业存在的问题及发展对策
摘要
信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托业务源于英国，由于其特殊的制度功能，迅速被其它国家引进并得到壮大，成为金融资本市场不可或缺的部分和现代市场经济发展的杠杆，素有“金融百货公司”的美誉。根据资料统计，在西方国家，70％的金融资产都掌握在信托业经营者手中。而在我国由于制度安排的缺陷及市场环境不成熟等原因，自1979年恢复信托业以来，我国信托业一直未能走上正常发展的轨道，在短短20几年的发展过程中，先后经历了5次大的行业整顿。如今，随着我国市场经济的完善和发展，随着社会财富的急剧增长及财产所有权制度的日益多元化，随着《信托法》、《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》的颁布实施，信托业的展业平台已经趋于完善，信托业面临着难得的发展机遇。我国信托业该如何抓住这一有利时机，充分发挥信托制度独特的优势，使其真正成为与银行、保险并驾齐驱的金融机构，成为金融资本市场不可或缺的部分，这就是本文写作的出发点。本文分析了目前我国信托业的现状及制约我国信托业发展的问题并给出了具体的解决对策，以期历经磨难重新上路的我国信托业能够成为与银行、保险并驾齐驱的三架马车之一。
本文共分三章。第一章概述了信托的含义，特征，职能及种类，意在对信托的概念、特征及职能有一个初步的了解，为后面的分析打下基础。还简单介绍了信托的起源，根据新制度经济学的观点，一项制度安排的根本价值在于节约交易费用，而信托制度从产生到发展的过程就是通过专业化和规模经济节约交易费用的过程。而从微观角度看，从USE到信托的确立，又是两个不同的利益集团为了争取自己的利益，反复博弈的过程。
第二章介绍了改革开放后我国信托业的发展历程及当前发展中所面临的诸多问题。首先简单回顾了我国信托业的发展历程，论述了我国信托业的现状，分别从宏观、中观及微观角度论述了当前我国信托业发展的机遇、具有的比较优势、行业呈现出的新特点及信托公司的类型。然后分析了目前仍存在的诸多制约信托业发展的、亟待解决的问题：资产所有者通过信托来理财的观念尚未形成；社会信用严重不足；信托财务会计制度和与信托有关的税收等法规配套问题；信托业涉及不同的金融监管机构和行业主管部门，存在着监管力量过于薄弱的问题；资金来源与运用、业务拓展问题；人才缺乏和信托开发品种不够丰富的问题。
第三章针对上文提出的信托业发展中存在的各种问题，分别从信托业发展所需的外部环境的改善及信托机构自身内部治理的完善等方面，指出了信托业的发展对策及其未来发展方向。
在宏观上创造良好宽松的外部发展环境，构建符合中国国情的信托监管体制，这是促使信托业大力拓展理财空间、保障我国信托业重归“代人理财”的本业的首要条件。为此，首先应该大力培育市场,宣传信托知识,提高人们对信托业的认识，为信托市场的开拓和发展,创造必要的社会条件。其次，在复杂、巨大的市场体系中，不诚实、无信用必将直接导致市场秩序的混乱，从而加大交易成本，危及经济稳定，所以加强社会信用基础建设，进而完善各项信托制度，是重振中国信托业的关键所在。另外，信托是一种独特的财产管理制度，在立法、投资、会计、税收、监管等方面都不同于其它财产管理制度的内涵，我们应尽快健
全和完善配套的法律法规。信托业的健康发展也离不开监管体制的完善。我国的信托监管体制应当是由信托监管机构的专门监管、信托行业自律监管和社会监管组成的三位一体的信托监管网络体系。
有了宽松的外部发展环境，信托投资公司要想在激烈的市场竞争中占得先机，有一席之地，还必须在运营机制和发展战略上采取根本性的变革，强化经营管理，健全内控制度。首先，信托公司要有明确的市场发展战略，要走市场化、规范化和国际化的道路，依托本地经济、覆盖国内市场、涉足国际业务。其次，为了实现信托公司的可持续发展，增强核心竞争力，信托公司还必须建立起四支高素质的专业人才队伍。另外，针对信托机构开展业务严重缺乏营销渠道的问题及其它展业的限制，信托机构应该制定切实可行的营销战略。在目前金融法制不完善的条件下，健全内部控制机制，防范化解金融风险尤其重要。这就要求：树立全员内部控制意识，增强遵纪守法观念；完善内部控制措施，狠抓落实；全面实现各环节的内部控制，保证业务稳健运行；完善内部控制约束机制，规范经营管理行为；建立信托风险基金，增强整体风险防范能力。
中国转轨经济和新兴市场双重特点表明存在巨大的信托业发展需求，而信托的灵活性又为信托业的创新提供了巨大的空间。信托业当前的重点，应当是回归本业，以代人理财为基点，运用信托高度的灵活性和适应性，积极进行信托产品的创新，培育信托业的核心竞争力。在符合法规、政策的前提下，应把握宏观、着力微观，重点探索和拓展信托业务新品种。要认真研究相关的政策、法律、业务规律。在现阶段法律建设不完善的情况下，尤其要重视对政策的研究，要有
Trust is such an action that client consigns his property to a trustee on the basis of trust and the trustee manages and deals the property in the interest of beneficiary or specific purpose according to the client's will with trustee's name. Trust derived from England. Because of its special system function, it was introduced into other countries and developed rapidly so that it has became a indispensable part in capital market and a lever for the development of modern market economy. According to statistics, there are nearly 70 percent of assets held by the operators of trust industry in western countries. However, China's trust industry hasn't been on its properly developing orbit since its recovery from 1979, due to the limitation in the management of system and immature market. It has been neatened five times in short 20 years. Nowadays, with the improvement and development of China market economy, with the sharply increasing wealth and increasing diversification of property ownership system, with the issue of the relevant laws, China's trust industry faces a great opportunity. How should we seize the chance to fully exert the specific advantage of trust and make it become a financial institution as important as banking and insurance and an indispensable part of capital market? This is the purpose of this essay. In this article, the author analyzed the current situation of China' trust industry and gives the corresponding countermeasure.
There are three chapters. In chapter one, the basic knowledge about trust is introduced, such as the definition, characteristics, function and trust origin.
In the next chapter, the author presents the development history of China trust development course since its recovery from 1979 and points out current problems it encounters. Then the author analyzes the current problems, which restrict the development and need to be resolved quickly.
The author presents the countermeasures to the above-mentioned problems respectively from the improvement of external surroundings and internal governance in chapter three. Good external surroundings should be provided and appropriate supervision system for trust industry should be set up. It is necessary to promote trust industry broadening its business space and ensure that trust industry regains its main business: financing for clients. This is the pre-requisite condition of trust prosperity. With favorable external developing environment, in order to occupy advantaged position in keen market competition, trust investment company should take essential measures on operating system and development strategy, such as strengthen operation and management and improve internal control system. At present, trust industry should take full advantage of agility and adaptability of trust to actively innovate new business and cultivate core competitive capacity. In the future in order to further profit, finance holding company should be set up on the basis of trust investment company by recombining and peeling off assets.
本文共分三章。第一章概述了信托的含义，特征，职能及种类，意在对信托的概念、特征及职能有一个初步的了解，为后面的分析打下基础。还简单介绍了信托的起源，根据新制度经济学的观点，一项制度安排的根本价值在于节约交易费用，而信托制度从产生到发展的过程就是通过专业化和规模经济节约交易费用的过程。而从微观角度看，从USE到信托的确立，又是两个不同的利益集团为了争取自己的利益，反复博弈的过程。
第二章介绍了改革开放后我国信托业的发展历程及当前发展中所面临的诸多问题。首先简单回顾了我国信托业的发展历程，论述了我国信托业的现状，分别从宏观、中观及微观角度论述了当前我国信托业发展的机遇、具有的比较优势、行业呈现出的新特点及信托公司的类型。然后分析了目前仍存在的诸多制约信托业发展的、亟待解决的问题：资产所有者通过信托来理财的观念尚未形成；社会信用严重不足；信托财务会计制度和与信托有关的税收等法规配套问题；信托业涉及不同的金融监管机构和行业主管部门，存在着监管力量过于薄弱的问题；资金来源与运用、业务拓展问题；人才缺乏和信托开发品种不够丰富的问题。
第三章针对上文提出的信托业发展中存在的各种问题，分别从信托业发展所需的外部环境的改善及信托机构自身内部治理的完善等方面，指出了信托业的发展对策及其未来发展方向。
在宏观上创造良好宽松的外部发展环境，构建符合中国国情的信托监管体制，这是促使信托业大力拓展理财空间、保障我国信托业重归“代人理财”的本业的首要条件。为此，首先应该大力培育市场,宣传信托知识,提高人们对信托业的认识，为信托市场的开拓和发展,创造必要的社会条件。其次，在复杂、巨大的市场体系中，不诚实、无信用必将直接导致市场秩序的混乱，从而加大交易成本，危及经济稳定，所以加强社会信用基础建设，进而完善各项信托制度，是重振中国信托业的关键所在。另外，信托是一种独特的财产管理制度，在立法、投资、会计、税收、监管等方面都不同于其它财产管理制度的内涵，我们应尽快健
全和完善配套的法律法规。信托业的健康发展也离不开监管体制的完善。我国的信托监管体制应当是由信托监管机构的专门监管、信托行业自律监管和社会监管组成的三位一体的信托监管网络体系。
有了宽松的外部发展环境，信托投资公司要想在激烈的市场竞争中占得先机，有一席之地，还必须在运营机制和发展战略上采取根本性的变革，强化经营管理，健全内控制度。首先，信托公司要有明确的市场发展战略，要走市场化、规范化和国际化的道路，依托本地经济、覆盖国内市场、涉足国际业务。其次，为了实现信托公司的可持续发展，增强核心竞争力，信托公司还必须建立起四支高素质的专业人才队伍。另外，针对信托机构开展业务严重缺乏营销渠道的问题及其它展业的限制，信托机构应该制定切实可行的营销战略。在目前金融法制不完善的条件下，健全内部控制机制，防范化解金融风险尤其重要。这就要求：树立全员内部控制意识，增强遵纪守法观念；完善内部控制措施，狠抓落实；全面实现各环节的内部控制，保证业务稳健运行；完善内部控制约束机制，规范经营管理行为；建立信托风险基金，增强整体风险防范能力。
中国转轨经济和新兴市场双重特点表明存在巨大的信托业发展需求，而信托的灵活性又为信托业的创新提供了巨大的空间。信托业当前的重点，应当是回归本业，以代人理财为基点，运用信托高度的灵活性和适应性，积极进行信托产品的创新，培育信托业的核心竞争力。在符合法规、政策的前提下，应把握宏观、着力微观，重点探索和拓展信托业务新品种。要认真研究相关的政策、法律、业务规律。在现阶段法律建设不完善的情况下，尤其要重视对政策的研究，要有
Trust is such an action that client consigns his property to a trustee on the basis of trust and the trustee manages and deals the property in the interest of beneficiary or specific purpose according to the client's will with trustee's name. Trust derived from England. Because of its special system function, it was introduced into other countries and developed rapidly so that it has became a indispensable part in capital market and a lever for the development of modern market economy. According to statistics, there are nearly 70 percent of assets held by the operators of trust industry in western countries. However, China's trust industry hasn't been on its properly developing orbit since its recovery from 1979, due to the limitation in the management of system and immature market. It has been neatened five times in short 20 years. Nowadays, with the improvement and development of China market economy, with the sharply increasing wealth and increasing diversification of property ownership system, with the issue of the relevant laws, China's trust industry faces a great opportunity. How should we seize the chance to fully exert the specific advantage of trust and make it become a financial institution as important as banking and insurance and an indispensable part of capital market? This is the purpose of this essay. In this article, the author analyzed the current situation of China' trust industry and gives the corresponding countermeasure.
There are three chapters. In chapter one, the basic knowledge about trust is introduced, such as the definition, characteristics, function and trust origin.
In the next chapter, the author presents the development history of China trust development course since its recovery from 1979 and points out current problems it encounters. Then the author analyzes the current problems, which restrict the development and need to be resolved quickly.
The author presents the countermeasures to the above-mentioned problems respectively from the improvement of external surroundings and internal governance in chapter three. Good external surroundings should be provided and appropriate supervision system for trust industry should be set up. It is necessary to promote trust industry broadening its business space and ensure that trust industry regains its main business: financing for clients. This is the pre-requisite condition of trust prosperity. With favorable external developing environment, in order to occupy advantaged position in keen market competition, trust investment company should take essential measures on operating system and development strategy, such as strengthen operation and management and improve internal control system. At present, trust industry should take full advantage of agility and adaptability of trust to actively innovate new business and cultivate core competitive capacity. In the future in order to further profit, finance holding company should be set up on the basis of trust investment company by recombining and peeling off assets.
引文
1、霍津义《中国信托业理论与实务研究》 天津人民出版社 2001第一版
2、左琉秀主编《信托与租赁》 中国经济出版社 1998 第一版
3、周树立《中国信托业的选择》 中国金融出版社 1999 第一版
4、朱善利《中国信托投资业的地位及其发展方向》 经济科学出版社 1998年第一版
5、丁建臣主编《信托公司、财务管理公司经营管理》 中国人民大学出版社 2001年第一版
6、王清《中华人民共和国信托法条文诠释》中国法制出版社 2001年第一版
7、李宪普 周永胜“建立中国的企业年金信托制度” 《金融时报》2002.01.31
8、李宪普“2002年：中国信托回归本业” 《金融时报》2003-01-09
9、方迈 “我国信托投资公司新的市场定位与发展设想”《山东经济》2002年第五期
10、王连洲“信托业发展要走好五步棋”《中国经济时报》2002.11.05
11、任志强“信托业 历尽坎坷重新上路”中证网2002.9.13
12、刘向东“信托品种的创新”《金融时报》2001年9月27日
13、沈富荣“利用信托制度进行不良资产处置” 爱建信托
14、高永良“中国信托业发展不良的成因及其治理对策”《北方经贸》2002第一期
15、周春明“二次创业沉重开局资金信托成为出路信托之痛”《财经周刊》2002.05.11
16、傅梓琨．信托业东山再起不容易[N]．新快报，2002.03.25
17、刘大富．信托业亟待解决的七个问题[N]．金融时报，2002.01.07
18、李宪普，周永胜．表决权信托操作实务[N]．金融时报，2001.11.21
19、王淑敏．对信托业务发展的几点看法[J]现代财经，2002，(1)．
20、李剑“信托业的救赎”《新经济导刊》2002-10
21、王连洲“迎接中国信托业发展的春天”《上海证券报》2002年8月5日
22、李晋“银信合作新举措-国内首家应收账款信托出炉”《证券日报》2002年10月16日
23、TrustABC网站
24、中国信托网网站
2、左琉秀主编《信托与租赁》 中国经济出版社 1998 第一版
3、周树立《中国信托业的选择》 中国金融出版社 1999 第一版
4、朱善利《中国信托投资业的地位及其发展方向》 经济科学出版社 1998年第一版
5、丁建臣主编《信托公司、财务管理公司经营管理》 中国人民大学出版社 2001年第一版
6、王清《中华人民共和国信托法条文诠释》中国法制出版社 2001年第一版
7、李宪普 周永胜“建立中国的企业年金信托制度” 《金融时报》2002.01.31
8、李宪普“2002年：中国信托回归本业” 《金融时报》2003-01-09
9、方迈 “我国信托投资公司新的市场定位与发展设想”《山东经济》2002年第五期
10、王连洲“信托业发展要走好五步棋”《中国经济时报》2002.11.05
11、任志强“信托业 历尽坎坷重新上路”中证网2002.9.13
12、刘向东“信托品种的创新”《金融时报》2001年9月27日
13、沈富荣“利用信托制度进行不良资产处置” 爱建信托
14、高永良“中国信托业发展不良的成因及其治理对策”《北方经贸》2002第一期
15、周春明“二次创业沉重开局资金信托成为出路信托之痛”《财经周刊》2002.05.11
16、傅梓琨．信托业东山再起不容易[N]．新快报，2002.03.25
17、刘大富．信托业亟待解决的七个问题[N]．金融时报，2002.01.07
18、李宪普，周永胜．表决权信托操作实务[N]．金融时报，2001.11.21
19、王淑敏．对信托业务发展的几点看法[J]现代财经，2002，(1)．
20、李剑“信托业的救赎”《新经济导刊》2002-10
21、王连洲“迎接中国信托业发展的春天”《上海证券报》2002年8月5日
22、李晋“银信合作新举措-国内首家应收账款信托出炉”《证券日报》2002年10月16日
23、TrustABC网站
24、中国信托网网站