在华跨国公司内部资金转移研究
摘要
随着全球经济一体化，跨国公司FDI迅猛发展，自改革开放以来，外商在我国进行了大量的直接投资，目前世界上最大的500强跨国公司有400多家来华投资，与此同时，我国跨国公司也正以极高的热情参与全球的竞争。由于各国税收制度、外汇制度以及政治、经济、文化等其他因素存在巨大差异，跨国公司要实现内部资金的调度会面临巨大的成本和风险。跨国公司借助内部资金转移系统来确保其资金的安全并获取税收套利、金融市场套利和政府管制套利。跨国公司是在发达国家产生和发展的，而我国跨国公司才是近10年来得到发展，因此我国缺乏对跨国公司内部资金转移系统、理性的掌握，笔者从跨国公司在华进行的内部贸易中，对跨国公司在华实施的转移方式进行分析，并采取AHP(层次分析)法，试图对这些转移方式实施的难易程度、普遍程度排序，在课题的最后笔者根据研究情况，提出对我国跨国公司建立内部资金转移机制的一些建议，以期起到抛砖引玉的作用。笔者希望通过对本文的研究，对我国跨国公司如何建立和执行内部资金转移机制做出实际的努力和有益的探索。
With global economic integration, transnational corporations FDI develops rapidly, since the reform and opening policy, the foreign businessman has carried on a large amount of direct investment in our country, there are more than 400 of the biggest transnational corporations of 500 tops in the world at present come to China to make the investment, meanwhile, transnational corporations' already extremely high too enthusiastic participation global competition of our country. Because many factors, such as tax law, foreign currency policy, economy, culture of various countries,etc. have enormous differences, the transnational corporations should realize that the scheduling meeting of the inside fund face enormous cost and risk. Transnational corporations use the inside capital system , and ensure the safety of its capital and obtain tax arbitrage, financial market arbitrage and government control arbitrage. The transnational corporation produces and develops in the developed country, and the transnational corpo
ration of our country has been developed in the past 10 years, so our country lacks the mastering of the Principle, to the capital inside the transnational corporations , I analyse about the transformation way that the transnational corporation implements in China from the transnational corporations in the inside trade that China carries on, adopt AHP law , attempt and shift to these complexity, general degree that way implement arrange in an order, end author in subject according to situation of studying, propose and set up to of our country transnational corporations inside fund shift some suggestions of mechanism, in the hope of playing a role in casting a brick to attract jade. I had made real efforts, and I hope through study on this text, know how to set up and carry out the inside fund mechanism and be helpful to exploration of our country transnational corporation.
With global economic integration, transnational corporations FDI develops rapidly, since the reform and opening policy, the foreign businessman has carried on a large amount of direct investment in our country, there are more than 400 of the biggest transnational corporations of 500 tops in the world at present come to China to make the investment, meanwhile, transnational corporations' already extremely high too enthusiastic participation global competition of our country. Because many factors, such as tax law, foreign currency policy, economy, culture of various countries,etc. have enormous differences, the transnational corporations should realize that the scheduling meeting of the inside fund face enormous cost and risk. Transnational corporations use the inside capital system , and ensure the safety of its capital and obtain tax arbitrage, financial market arbitrage and government control arbitrage. The transnational corporation produces and develops in the developed country, and the transnational corpo
ration of our country has been developed in the past 10 years, so our country lacks the mastering of the Principle, to the capital inside the transnational corporations , I analyse about the transformation way that the transnational corporation implements in China from the transnational corporations in the inside trade that China carries on, adopt AHP law , attempt and shift to these complexity, general degree that way implement arrange in an order, end author in subject according to situation of studying, propose and set up to of our country transnational corporations inside fund shift some suggestions of mechanism, in the hope of playing a role in casting a brick to attract jade. I had made real efforts, and I hope through study on this text, know how to set up and carry out the inside fund mechanism and be helpful to exploration of our country transnational corporation.
引文
[1]梁能，《跨国经营概论》，上海人民出版社，1995年第1版。
[2]杨德新，《跨国经营及跨国管理》，中国统计出版社，1996年第1版。
[3]叶华，《企业跨国经营及其内部管理》，西安交通大学，2002年。
[4]财政部，《企业会计制度》，经济科学出版社，2001版。
[5]保罗·A·萨缪尔森，《经济学》，中国发展出版社，第12版。
[6]何自力，《跨国公司经营与管理》，现代经济丛书，1995年第1版。
[7]沈维涛，《跨国企业内部资金转移策略》，《商业研究》，2001年第10期。
[8]黄建新，《跨国公司对外直接投资管理研究》，《大连理工大学学报》2001年01期。
[9]朱叶，王伟，《公司财务学》上海人民出版社，2003年第1版。
[10]Rober E．Grosse，《全球商务战略》，机械工业出版社，2002年第1版。
[11]张兆国，《高级财务管理》，武汉大学出版社，2002年第1版。
[12]汪平，《财务理论》，经济管理出版社，2002年第1版。
[13]普华永道，《首席财务官—公司未来的建筑师》，北京大学出版社，2002年第1版。
[14]陈毓圭，《财务学术前沿课题》，经济科学出版社，2002年第1版。
[15]赵月圆，《跨国公司财务战略管理》，中国财政经济出版社，2002年第1版。
[16]周骏，《跨国公司若干财务问题的探讨》，《财会月刊》，1996年04期。
[17]刘凤红，《试论我国跨国公司的资金管理》，《会计之友》，1997年03期。
[18]李立新，《当前跨国公司并购战略最新特点分析》，《国际经贸探讨》，2000年05期。
[19]宋常，《论跨国公司的理财方略》，《会计之友》，2000年03期。
[20]孙瑞华，《试论集团公司跨国理财的特性》，《经济问题探讨》，2002年10期。
[21]吴宝应，《跨国并购的动因及影响》，《上海企业》，2002年12期。
[22]葛巍，《谈跨国公司的财务战略》，《上海商业》，2002年07期。
[23]叶勤，《跨国并购的动因及理论分析》，《国际经贸探讨》2002年05期。
[24]刘人怀，《对某跨国公司绩效考评系统的评价》，《暨南学报》，2002年01期。
[25]崔伟利，《跨国公司财务管理策略及其在中国的实践》，《四川会计》，2002年09期。
[26]韦勇钢，《跨国风险投资目标的评估模型》，《西安电子科技大学学报》，2002年03期。
[27]陈秀丽，《跨国公司的国际避税方式—信托避税》，《涉外税务》，2002年10期。
[28]叶俊，《论跨国公司转移价格策略的财务目标》，《经济前沿》，2002年07期。
[29]柏汉节，《研究跨国公司财务管理的新方法—整体模型法》，《系统工程理论方法应用》，2002年01期。
[30]王景斌，《论跨国公司内部转让定价目标》，《上海会计》，2003年06期。
[31]杨林，《企业跨国经营纳税筹划研究》，《中国海洋大学学报》，2003年01期。
[32]雷新途，《跨国公司财务巧转移》，《经贸导刊》，2003年08期。
[33]陈新春，《公司财务战略中的现金流管理理论与应用研究》，河海大学硕士论文，2001年。
[34]《经济观察报》2001年1月—2004年5月。
[35]汤云为，钱逢胜，《会计理论》，上海财经大学出版社，2002年8月第6次印刷。
[36]赵春明，《任重道远：中国对外直接投资的现状与发展前景》，《世界经济》，2004年第3期。
[37]吕立伟，《浅议外汇管制下跨国公司的资金调度和利用》，《上海会计》，2001年第10期。
[38]冼国明，杨锐，《跨国公司的内部资本市场》，《世界经济》，2001年第5期。
[39]胡峰，《跨国公司在华并购面临的十大进入壁垒探讨》，1007—1369 (2003)—0038—04。
[40]李文峰，《中国跨国公司现状、问题及对策》，《改革》，2001年第5期。
[41]孟飞，《试析我国跨国公司发展战略》，《广西商业高等专科学校学报》，2003年06期。
[41]赵庆明，王家庭，《吸引跨国公司来华投资》，《中国投资》，1999年第11期。
[42]蔡原江，唐宁宁，《追踪跨国公司转让定价》，《外汇管理》，2003年第6期。
[43]成龙凤，吴俊，《跨国公司在转移资金过程中的纳税筹划》，《财会月刊》，2003年第5期。
[44]梁峰，《试论跨国公司转移定价策略》，《税务与经济》，2000年第3期。
[45]王新华，《“聚集效应”与跨国公司在华投资》，《国际经济合作》，2004年第2期。
[46]王宏新，彭文平，《中国跨国公司内部转移价格问题探讨》，《对外开放》，2000年第2期。
[47]蔡原江，《BP机密：全球资金管理体系》，《中国外汇管理》，2003年第5期。
[48]毛志毫，《解析跨国公司资金运筹策略》，《中国外汇管理》，2003年5期。
[49]卢传敏，《跨国公司全球资金管理集中化：目标、意义、技巧》，《外汇管理》，2002年第5期。
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[51]薛澜，《跨国公司在中国设立研究机构影响因素分析》，《科研管理》，2001年第4期。
[52]王学鸿，《分析跨国经营企业对待转让定价的策略》，《内蒙古经济管理干部学院学报》，2000年第1期。
[53]沈维涛，《跨国企业的内部资金转移策略》，《商业研究》，2001年第10期。
[54]陈海声，《我国R&D费用化会计政策与企业R&D盈余管理》，《财务与会计》，2003年第7期。
[55]李晓峰，王颖，《跨国公司内部资金流动与外汇管理》，《外汇管理》，2001年第1期。
[56]史琪敏，《在沪跨国公司资金运营特征及对外汇收支的影响分析》，《上海金融》，2001年第6期。
[57]罗晓春，王丽丽，《内部化、内部贸易与跨国公司转移定价政策》，《学术论坛》，2003年第4期。
[58]黄福广，《跨国公司财务管理》，天津出版社，2004年第1版。
[58]黄福广，《跨国公司财务管理》，天津出版社，2004年第1版。
[59]朱青，汤坚《企业转让定价税务管理操作实务》，中国税务出版社，2003年8月第1版。
[60]《跨国公司在中国—赢家和输家》，[英]经济学家情报社 EIU，1997年第1版。
[61]陈伟利，《跨国公司财务管理》，中国对外经济贸易出版社，1998年7月第1版。
[62]席酉民，《跨国企业集团管理》，机械出版社，2002年9月第1版。
[63]袁琳，《资金集中控制与结算中心》，浙江人民出版社，2001年11月第1版。
[64]肖卫国，《跨国公司海外直接投资研究》，武汉大学出版社，2002年2月第1版。
[65]林康，《跨国公司与跨国经营》，对外经济贸易大学出版社，2000年7月第1版。
[66]樊进科，《财务管理》，经济管理出版社，2002年2月第1版。
[67]刘凤红，《试论我国跨国公司的资金管理》，天津财经学院学报，2002年第2期。
[68]王俭，《在华跨国公司转移价格的实施及应对措施》，《国际经贸探索》，2002年第1期。
[69]郭跃芳，《内部贸易在跨国公司资本运营中的作用及负面影响》，《云南经贸探索》，2003年第4期。
[70]陈继元，《跨国公司内部贸易的财富与权利效应》，《湖北社会科学》，2003年第10期。
[71]傅京燕，《跨国公司内部贸易中的转移定价》，《云南经济管理干部学院学报》，2000年第2期。
[72]魏浩，《跨国公司在华企业独资化：现状、影响与对策》，《经济纵横》，2003年第9期。
[73]吕克勤，《跨国公司内部贸易的形成原因及运作分析》，《社会科学家》，2003年第5期。
[74]李德荣。《跨国公司de中国之路》，九州出版社，2002年2月第1版。
[75][美]刘易斯·威尔斯(1986)：《第三世界跨国企业》，上海翻译公司中译本。
[76]A·M·拉格曼：《跨国公司内幕》，伦敦，克鲁姆海尔出版社公司，1981年，第28页。
[77]Casson·M·etal(1986):Muitinationals and World Trade. London: Allen and Unwin.
[78]Gertner, Robert,DavidScharfstein,and Jeremy Stein(1994):"Intenral Versus Extemal Capital Markets."QuarterlyJoumaiofEconomics, 109,pp. 1211-1230.
[79]Lang,HarryH.P.,EliOfekandReneStulz(1996):"Leverage,Investment, andFirmGrowth."JournalofFinancialEconomics40,pp.3-29.
[80]Lessard, D.(1979):"TransferPrices,Taxes,andFinancialMarkets:ImplicationsofInternalFinancialTransferswithintheMultinationalCorporation."InternationalBusinessandFinance,Vol. 1,JAI Press,pp. 101-135.
[81]Rugman,A.M.(1981):InsidetheMultinationals:TheEconomicsofInternalMarkets.London:CroomHelm
[82]Shapiro,AlanC.(1992):MultinationalFinancialManagement.AllynandBacon,Massachusettspp. 14.
[83]Shin,Hyun-HanandReneM.Stulz(1996):"AnAnalysisoftheDivisionalInvestmentPoliciesofDiversified Firms."NBERWorkingPaperNo.5639.
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[83]Shin,Hyun-HanandReneM.Stulz(1996):"AnAnalysisoftheDivisionalInvestmentPoliciesofDiversified Firms."NBERWorkingPaperNo.5639.