证券仲裁法律制度研究
摘要
随着中国加入WTO，证券业具有了越来越重要的地位和作用，引起社会的广泛关注。但是，我国证券业的发展遇到了一系列问题，缺乏有效的争议解决机制就是其中之一。本文试从这一角度出发，借鉴美国的经验，多角度、多层次地阐述如何构建、完善我国证券仲裁法律制度。
本文共分四章。第一章主要从宏观角度指出了构建证券仲裁制度的大背景，即我国缺乏高效、低成本的证券争议解决机制。该问题主要体现在两个方面，即我国既缺乏有效的司法救济，也缺乏非诉讼争议解决方式。
第二章主要突出了我国目前证券仲裁制度存在的主要问题及其原因，从证券仲裁的历史和现状两个方面展开论述。
第三章主要论述了证券仲裁的优点及其价值。本章分为三节，从理论和实际相结合的角度分别分析了证券争议的特点、仲裁的特点，以及仲裁适用于证券争议所具有的优点和其特殊的价值。其中，第三节为本文的重点之一。
第四章主要论述完善我国证券仲裁法律制度的建议。本章分为三节：第一节简要介绍了美国证券仲裁制度的特点和对我国的借鉴意义；第二节则从宏观角度出发提出了进一步建设、发展、完善我国证券仲裁制度的若干建议；第三节则着重研究了证券仲裁规则的14个相关问题并提出了作者的一些观点，为本文的另一个重点。
最后，本文认为，证券仲裁法律制度对于构建我国证券争议解决机制具有重要的作用，其独特的意义和价值值得注意，我国应该下大力来开展相关研究和实践工作。
As China has joined WTO, the securities industry has assumed greater importance and attracted wider attention. However, the sustainable development of that industry has met certain worrying problems, of which the lack of an efficient and low-cost dispute resolution mechanism is a great impediment. Hereby, this paper, on a multiple basis and from different angles, aims to draw relevant experience from U.S in order to discuss how to erect and improve on the securities arbitration mechanism in China.
This paper is composed of four chapters. The first chapter tries to describe the general background of securities disputes in China, pointing out that the lack of an efficient and low-cost dispute resolution mechanism has become a great hindrance. This problem finds expression in two respects: the first is the lack of effective judicial remedies, and the second is the lack of alternative dispute resolution means.
The second chapter focuses on the major issues of securities arbitration and underlying reasons thereof, discussing this issue from both historical and current angles.
The third chapter mainly discusses the merits of securities arbitration and significance hereof. This chapter is divided into three sections, exploring into the attributes of securities disputes and of arbitration and into the merits and significance of applying arbitration to securities disputes. The third section is especially important.
The fourth chapter mainly puts forward certain proposals regarding securities arbitration in China. This chapter is also divided into three sections. The first section briefly describes the operation of securities arbitration in U.S. and its significance for China. The second section mainly puts forward certain proposal as to how to erect and improve on the securities arbitration mechanism in China on a macro basis. The third section goes further to explore 14 particular issues of securities arbitration rules. This section is also important.
Last, this paper concludes that securities arbitration can contribute greatly to the securities dispute resolution mechanism and demands particular attention and effort. China should make great pains to do research and make effort to make this mechanism work.
本文共分四章。第一章主要从宏观角度指出了构建证券仲裁制度的大背景，即我国缺乏高效、低成本的证券争议解决机制。该问题主要体现在两个方面，即我国既缺乏有效的司法救济，也缺乏非诉讼争议解决方式。
第二章主要突出了我国目前证券仲裁制度存在的主要问题及其原因，从证券仲裁的历史和现状两个方面展开论述。
第三章主要论述了证券仲裁的优点及其价值。本章分为三节，从理论和实际相结合的角度分别分析了证券争议的特点、仲裁的特点，以及仲裁适用于证券争议所具有的优点和其特殊的价值。其中，第三节为本文的重点之一。
第四章主要论述完善我国证券仲裁法律制度的建议。本章分为三节：第一节简要介绍了美国证券仲裁制度的特点和对我国的借鉴意义；第二节则从宏观角度出发提出了进一步建设、发展、完善我国证券仲裁制度的若干建议；第三节则着重研究了证券仲裁规则的14个相关问题并提出了作者的一些观点，为本文的另一个重点。
最后，本文认为，证券仲裁法律制度对于构建我国证券争议解决机制具有重要的作用，其独特的意义和价值值得注意，我国应该下大力来开展相关研究和实践工作。
As China has joined WTO, the securities industry has assumed greater importance and attracted wider attention. However, the sustainable development of that industry has met certain worrying problems, of which the lack of an efficient and low-cost dispute resolution mechanism is a great impediment. Hereby, this paper, on a multiple basis and from different angles, aims to draw relevant experience from U.S in order to discuss how to erect and improve on the securities arbitration mechanism in China.
This paper is composed of four chapters. The first chapter tries to describe the general background of securities disputes in China, pointing out that the lack of an efficient and low-cost dispute resolution mechanism has become a great hindrance. This problem finds expression in two respects: the first is the lack of effective judicial remedies, and the second is the lack of alternative dispute resolution means.
The second chapter focuses on the major issues of securities arbitration and underlying reasons thereof, discussing this issue from both historical and current angles.
The third chapter mainly discusses the merits of securities arbitration and significance hereof. This chapter is divided into three sections, exploring into the attributes of securities disputes and of arbitration and into the merits and significance of applying arbitration to securities disputes. The third section is especially important.
The fourth chapter mainly puts forward certain proposals regarding securities arbitration in China. This chapter is also divided into three sections. The first section briefly describes the operation of securities arbitration in U.S. and its significance for China. The second section mainly puts forward certain proposal as to how to erect and improve on the securities arbitration mechanism in China on a macro basis. The third section goes further to explore 14 particular issues of securities arbitration rules. This section is also important.
Last, this paper concludes that securities arbitration can contribute greatly to the securities dispute resolution mechanism and demands particular attention and effort. China should make great pains to do research and make effort to make this mechanism work.
引文
1、沈四宝、王晓川、沈建中、马其家：《美国证券仲裁及其启示》，深圳证券交易所网站，http://www.sse.org.cn/main/guide/Article.aspx?ArticleID=502。
2、马其家：《美国证券纠纷仲裁法律制度研究》，博士学位论文，待出版。
3、沈四宝、卢云华：《证券纠纷仲裁制度方案设计》，上海证券交易所网站，http://www.sse.com.cn/cs/zhs/xxfw/jysjs/sseResearchList/2003-4.html。
4、沈四宝、王晓川、沈建中：《仲裁是解决证券纠纷的有效方式》，《法制日报》2002年11月7日。
5、姚俊逸，《中国证券仲裁实践及其新发展》，中国仲裁网，http://www.china-arbitration.com/3a1.asp?id=1163&name=仲裁研究。
6、陈真：《证券纠纷争议解决方式之探讨》，《仲裁与法律》2002年第5期。
7、张韶华：《证券争议：两种法律解决途径的比较分析》，《当代经济科学》2004年1月。
8、王存，《从<仲裁法>看我国的证券仲裁制度》，《法学》杂志，1996年8月。
9、叶红光，《证券仲裁制度：证券诉讼的替代机制》，《证券市场导报》，2002年5月号。
10、范瑜：《当代中国ADR的发展》，中国法理网，来源：http://www.jus.cn/include/shownews.asp?key=ADR&newsid=348。
11、何震、方菲：《浅议美国证券仲裁制度的特征》，《武汉大学学报》，2003年7月。
12、何震、方菲：：《关于美国证券仲裁发展的几个重要判例之评析》，《河北法学》，2003年11月。
13、洪源，《证券仲裁若干问题的探讨》，中国仲裁网，来源：http://www.china-arbitration.com/3a1.asp?id=791&name=仲裁研究。
14、Constantine N. Katsoris，SICA: The First Twenty Years, Fordham Urban Law Journal, Spring 1996。
15、Constantine N. Katsoris, The Arbitration of a Public Securities Dispute, 53 Fordham Law Review, 1984.
16、Constantine N. Katsoris, Securities Arbitration After McMahon, 16 Fordham Urban Law Journal, 1988。
17、Constantine N. Katsoris, The Securities Arbitrators' Nightmare, 14 Fordham Urban Law Journal, 1986。
参 考 书 目
1、沈四宝、王军、焦津洪：《国际商法》，对外经济贸易出版社，2002年。
2、陈治东：《国际商事仲裁法》，法律出版社，1998年。
3、程德均、王生长、康明：《国际惯例和涉外仲裁实务》，中国青年出版社，1993年。
4、谢石松：《国际民商事纠纷的法律解决程序》，广东人民出版社，1996年。
5、韩德培：《国际私法新论》，武汉大学出版社，1997年。
6、朱伟一：《美国证券法判例解析》，中国法制出版社，2002年。
7、赵秀文：《国际商事仲裁及其适用法律研究》，北京大学出版社，2002年。
8、Philip J. Hoblin, Securities Arbitration: Procedures, Strategies, Cases, 1-2, 2d ed. New York Institute of Finance, 1992。
9、David Robbins, Securities Arbitration Procedure Manual, Lexis Law Publishing House.
10、Ian R. McNeal et al., Federal Arbitration Law: Agreements, Awards, and Remedies under Federal Regulation, 1994, 1997.
11、C. Edward Fletcher, Arbitrating Securities Disputes, Practicing Law Institute.
2、马其家：《美国证券纠纷仲裁法律制度研究》，博士学位论文，待出版。
3、沈四宝、卢云华：《证券纠纷仲裁制度方案设计》，上海证券交易所网站，http://www.sse.com.cn/cs/zhs/xxfw/jysjs/sseResearchList/2003-4.html。
4、沈四宝、王晓川、沈建中：《仲裁是解决证券纠纷的有效方式》，《法制日报》2002年11月7日。
5、姚俊逸，《中国证券仲裁实践及其新发展》，中国仲裁网，http://www.china-arbitration.com/3a1.asp?id=1163&name=仲裁研究。
6、陈真：《证券纠纷争议解决方式之探讨》，《仲裁与法律》2002年第5期。
7、张韶华：《证券争议：两种法律解决途径的比较分析》，《当代经济科学》2004年1月。
8、王存，《从<仲裁法>看我国的证券仲裁制度》，《法学》杂志，1996年8月。
9、叶红光，《证券仲裁制度：证券诉讼的替代机制》，《证券市场导报》，2002年5月号。
10、范瑜：《当代中国ADR的发展》，中国法理网，来源：http://www.jus.cn/include/shownews.asp?key=ADR&newsid=348。
11、何震、方菲：《浅议美国证券仲裁制度的特征》，《武汉大学学报》，2003年7月。
12、何震、方菲：：《关于美国证券仲裁发展的几个重要判例之评析》，《河北法学》，2003年11月。
13、洪源，《证券仲裁若干问题的探讨》，中国仲裁网，来源：http://www.china-arbitration.com/3a1.asp?id=791&name=仲裁研究。
14、Constantine N. Katsoris，SICA: The First Twenty Years, Fordham Urban Law Journal, Spring 1996。
15、Constantine N. Katsoris, The Arbitration of a Public Securities Dispute, 53 Fordham Law Review, 1984.
16、Constantine N. Katsoris, Securities Arbitration After McMahon, 16 Fordham Urban Law Journal, 1988。
17、Constantine N. Katsoris, The Securities Arbitrators' Nightmare, 14 Fordham Urban Law Journal, 1986。
参 考 书 目
1、沈四宝、王军、焦津洪：《国际商法》，对外经济贸易出版社，2002年。
2、陈治东：《国际商事仲裁法》，法律出版社，1998年。
3、程德均、王生长、康明：《国际惯例和涉外仲裁实务》，中国青年出版社，1993年。
4、谢石松：《国际民商事纠纷的法律解决程序》，广东人民出版社，1996年。
5、韩德培：《国际私法新论》，武汉大学出版社，1997年。
6、朱伟一：《美国证券法判例解析》，中国法制出版社，2002年。
7、赵秀文：《国际商事仲裁及其适用法律研究》，北京大学出版社，2002年。
8、Philip J. Hoblin, Securities Arbitration: Procedures, Strategies, Cases, 1-2, 2d ed. New York Institute of Finance, 1992。
9、David Robbins, Securities Arbitration Procedure Manual, Lexis Law Publishing House.
10、Ian R. McNeal et al., Federal Arbitration Law: Agreements, Awards, and Remedies under Federal Regulation, 1994, 1997.
11、C. Edward Fletcher, Arbitrating Securities Disputes, Practicing Law Institute.