企业知识产权融资研究：理论、模型与应用
|
摘要
知识产权融资是知识产权价值实现的一种方式。知识产权是相关企业的重要资产或核心资产,具有无形性、专用性、地域性、时间性、可复制性等特点。因此,与实物资产等有形资产相比,持有知识产权的风险较高。知识产权要转化为现金流,通常是融入到生产要素中去,通过商业化的过程(例如形成知识产品)来实现“物化”。自从1986年ENGEL和RADCLIFFE探讨利用知识产权为高科技企业融资以来,知识产权融资逐渐成为企业融资的一项重要议题,而知识产权通过融资带来现金流,成为其“物化”的另一种方式。
知识产权融资并不是一帆风顺的事情。首先,知识产权高风险的特征,容易使风险厌恶型的投资者和债权人却步。第二,知识产权的价值不易确定,需要专业化的、具有公信力的评估机构进行评估认定。第三,知识产权本身是制度经济学的产物,因此知识产权融资的政策依赖性很强,需要有良好的政策环境的支持。第四,知识产权融资的规模,尤其是债务融资的规模不大,因此对融资主体和参与各方的选择性较强。
因此,论文关于知识产权融资的研究,立足于融资理论和制度经济学,以企业知识产权融资能力为研究主线,建立知识产权融资评价模型,以及分析如何提高知识产权融资能力。论文共分7章,具体内容如下：
第一章导论。介绍论文的研究背景、研究前提、动机与意义、思路与方法、主要研究内容与创新点等。
第二章文献综述。对知识产权融资的相关概念、技术环境、融资评价和典型应用(知识产权融资与企业业绩关系)等方面的研究进行了回顾,在此基础上对现有文献成果加以梳理,并作简要评述。
第三章企业知识产权融资理论。以新经济学理论、知识经济理论和相关的融资理论为基础,从经济、政策层面对知识产权融资做了理论分析。同时,在系统分析知识产权融资的可行性、实现路径问题的基础上,利用融资约束理论、外部性理论,运用法经济学分析框架,重点研究了知识产权融资的不对称性问题。
第四章企业知识产权融资的影响因素。在理论分析、政策分析的基础上,系统总结影响知识产权融资能力的因素。通过访谈、实地考察调研和发放调查问卷的方式,收集实务界关于知识产权融资影响因素的意见,并进行数字化的信息处理。运用因子分析、层次分析等方法,对影响因素进行筛选和重分类,为构建知识产权融资能力评价模型做好研究准备工作。
第五章企业知识产权融资评价模型的构建。通过理论研究,对经筛选和重分类的影响因素进行指标化处理,建立企业知识产权融资评价指标体系。区别定性和定量指标,分别运用专家意见法和相关数理技术方法,对指标进行赋值。运用统计分析方法,确定指标间的权重关系。在此基础上,构建了企业知识产权融资评价模型,计算企业知识产权融资指数(EIPFI,下同),编制企业知识产权融资评价报告。
第六章知识产权融资指数的应用研究。通过案例分析、实证研究和理论与实务展望的方法,对知识产权融资能力比较、知识产权组合融资、知识产权融资指数与企业业绩的关系、’知识产权融资指数的其他运用,进行了分析研究。
第七章是研究结论与建议。通过对主要研究的综合与整理,提出相关的建议,并对研究的局限性作了说明,以及提出进一步研究的方向。
通过研究,论文得出了如下的基本认识和结论：
(1)知识产权融资的主体,是企业,而且是具有知识产权优势但缺乏实物资产担保的中小科技型企业。利用知识产权融资的企业,往往处于初创期和成长期。
(2)知识产权融资具有不对称性,需要通过制度创新、金融创新等来加以解决。
(3)融资评价是企业知识产权融资能力管理的前提。论文提供了一整套的评价指标并构建了评价模型。
(4)企业知识产权融资能力可以相互比较。知识产权融资指数是比较的重要工具；知识产权组合有利于提高融资能力。
(5)企业业绩与知识产权融资指数存在一定程度的正相关关系；并提出了“知识产权融资指数与知识产权评估值、融资率之间,也分别存在线性关系”的设想。
同时,论文在如下方面做了新的尝试(创新之处)：
(1)构建了知识产权融资评价模型。通过理论分析和政策分析,在本文提出的“知识产权融资不对称性”理论的直接指导下,总结提炼了知识产权融资能力的影响因素；在调查研究和访谈的基础上,运用层次分析原理和因子分析方法,构建出知识产权融资评价模型；
(2)使用筛选后的101家信息技术业上市公司2009年的数据,提出并验证了知识产权融资指数与企业业绩之间存在一定程度的正相关关系。从而发现知识产权管理的目标与企业的财务目标之间存在一致性,为相关企业加强知识产权管理(尤其是知识产权融资管理)提供了理论依据；
(3)提出知识产权融资指数与知识产权评估值、融资率之间,也分别存在线性关系的设想,尝试以知识产权融资指数替代知识产权评估价值和银行等金融机构的融资率,为进一步研究打开了空间；
(4)初步搜集、整理了知识产权融资的一些数据,为建立知识产权融资数据库奠定了基础,也为基于融资目的的知识产权信息披露的研究提供了经验数据支持。
总之,论文以知识产权融资指数为核心,研究企业知识产权融资问题。在理论分析、政策分析和实证分析的基础上,构建了知识产权融资评价模型,并提供了若干的应用范例。论文的研究成果,为企业知识产权管理,尤其是知识产权融资管理,提供了科学的依据。因此,也为后续的研究打开了空间,奠定了基础。
Intellectual Property Financing is one of the ways to achieve intellectual property value. Intellectual property rights are important assets or core assets of related businesses, with characters as invisible, dedicated, regional, timing, reproducibility, and so on. Thus, holding intellectual property has higher risk comparing with holding physical assets and other tangible assets. A more common way for Intellectual property translating into cash flow is to go into the factors of production through the commercialization process (such as becoming knowledge products) to achieve "materialized." Engel and Radcllife have talked about high-tech corporate finance by using intellectual property since 1986, intellectual property financing had become an important topic of corporate finance, and intellectual property financing generate cash flow is another way, of its "materialization".
Matter of intellectual property financing is not plain sailing. First, high-risk characteristics of intellectual property are easy to make risk-averse investors and creditors to be deterred. Second, the value of intellectual property is difficult to determine. It need be recognized by professional, credible evaluation agency. Third, the intellectual property itself is a product of institutional economics; it depends heavily on intellectual property financing policies, and it need good policy environment supporting. Fourth, the scale of intellectual property financing is small, especially for debt financing, so it has strong selective such as financing body and involved participants.
Therefore, the research paper on intellectual property financing is based on the finance theory and institutional economics, studying corporate financing capacity along the main line of intellectual property, establishing evaluation model for intellectual property financing from both theoretical and practical aspects, and analyzing how to improve intellectual property financing capacity. The paper is divided into seven chapters, as follows:
ChapterⅠis an introduction. It describes the research background, research premise, motive and meaning, ideas and methods, the main research and innovation points, and so on.
ChapterⅡis Literature Review. The concept of intellectual property rights related to financing, technical environment, evaluation and financing of a typical application (the relationship between Intellectual Property Financing and corporate performance), and other aspects of the research are reviewed here. Then it sorts out existing literature results and makes a brief assessment.
ChapterⅢis about Intellectual Property Financing Theory. It makes analysis on intellectual property financing from the economic and policy aspects based on new economic theories, knowledge based economic theories and related financing theories. Meanwhile, it focuses on the asymmetry of the financing of intellectual property issues by using financing constraints, externality theory, and law and economics analysis framework based on analyzing the feasibility and achieving routing problem on intellectual property financing.
ChapterⅣis about intellectual property financing factors. On the base of theoretical analysis and policy analysis, it makes summary of intellectual property financing capacity systematically. It collects practitioners'views on intellectual property financing factors through interviews, field survey and study and disseminates the questionnaire, and makes the digital information processing. It selects and re-classifies affecting factors preparing for building evaluation model of intellectual property financing capacity by using factor analysis method and analytic hierarchy process.
ChapterⅤis about construction of evaluation model of intellectual property financing. After theoretical study, it makes treatment indicators for filtered and re-classified factors, and establishes evaluation index system of enterprise intellectual property financing. It assigns for indexes by distinguishing qualitative indicators with quantitative indicators using of expert opinion method and the relevant technical methods of mathematical. It determines the weight relationship between the indexes by using statistical analysis. On this basis, it builds evaluation model of enterprise intellectual property finance, and computes corporate intellectual property financing index (EIPFI), and prepares reports about corporate intellectual property financing.
ChapterⅥis researches on applications of EIPFI. It analyzes intellectual property financing capacity comparing, intellectual property portfolio financing, relationship between i EIPFI and corporate performance, and other applications through case studies, empirical research and theoretical methods and practical outlook.
ChapterⅦis conclusions and recommendations. It makes relevant recommendations, and explains the limitations of the study and further research through summing up and sorting out main researches.
The paper gets the following basic knowledge and conclusions after research:
(1) The subject of intellectual property financing is enterprises, moreover, the small science and technology enterprises which have dominant intellectual property assets, but are lack of security by physical assets. It is often corporate in start-up and growth stage that uses intellectual property financing.
(2) Intellectual property financing has the character of asymmetry which need be solved through institutional innovation and financial innovation.
(3) Financing evaluation is the premise to manage intellectual property financing capacity. The paper provides a set of evaluation indicators and constructs evaluation model.
(4) The financing capacity by intellectual property can be compared with enterprises. EIPFI is important tool for comparing; intellectual property portfolio will help to improve the financing capacity.
(5) There is a certain degree of positive correlation between corporate performance and EIPFI; and the paper proposes an idea, that is "there is a linear relationship among EIPFI, assessment values of intellectual property, and financing rate".
At the same time, the paper has done new attempt listed in the following (innovations):
(1) It constructs the intellectual property financing evaluation model. It summarizes and put forward asymmetric theory of intellectual property financing, and guides modeling intellectual property financing index.
(2) It testes to the relationship between corporate performance and EIPFI.
(3) At the same time, it proposes that there is a linear relationship among EIPFI, assessment values of intellectual property, and financing rate, and tries to substitute intellectual property assessment value and financing ratio financing banks and other financial institutions with EIPFI.
(4) The paper makes initial collection and sorting some data for intellectual property financing. This is the basis of building database on intellectual property financing, and makes empirical data support on he disclosure of intellectual property information based on financing purpose.
In short, the paper studies enterprise intellectual property financing around the core of EIPFI. It constructs IP financing model and afford some application samples based on the theoretical analysis, policy analysis and empirical analysis. The research results supply scientifically basis for enterprise intellectual property management, in particular for intellectual property financing management. Therefore, the follow-up study space is opened; meanwhile, the foundation is built.
知识产权融资并不是一帆风顺的事情。首先,知识产权高风险的特征,容易使风险厌恶型的投资者和债权人却步。第二,知识产权的价值不易确定,需要专业化的、具有公信力的评估机构进行评估认定。第三,知识产权本身是制度经济学的产物,因此知识产权融资的政策依赖性很强,需要有良好的政策环境的支持。第四,知识产权融资的规模,尤其是债务融资的规模不大,因此对融资主体和参与各方的选择性较强。
因此,论文关于知识产权融资的研究,立足于融资理论和制度经济学,以企业知识产权融资能力为研究主线,建立知识产权融资评价模型,以及分析如何提高知识产权融资能力。论文共分7章,具体内容如下：
第一章导论。介绍论文的研究背景、研究前提、动机与意义、思路与方法、主要研究内容与创新点等。
第二章文献综述。对知识产权融资的相关概念、技术环境、融资评价和典型应用(知识产权融资与企业业绩关系)等方面的研究进行了回顾,在此基础上对现有文献成果加以梳理,并作简要评述。
第三章企业知识产权融资理论。以新经济学理论、知识经济理论和相关的融资理论为基础,从经济、政策层面对知识产权融资做了理论分析。同时,在系统分析知识产权融资的可行性、实现路径问题的基础上,利用融资约束理论、外部性理论,运用法经济学分析框架,重点研究了知识产权融资的不对称性问题。
第四章企业知识产权融资的影响因素。在理论分析、政策分析的基础上,系统总结影响知识产权融资能力的因素。通过访谈、实地考察调研和发放调查问卷的方式,收集实务界关于知识产权融资影响因素的意见,并进行数字化的信息处理。运用因子分析、层次分析等方法,对影响因素进行筛选和重分类,为构建知识产权融资能力评价模型做好研究准备工作。
第五章企业知识产权融资评价模型的构建。通过理论研究,对经筛选和重分类的影响因素进行指标化处理,建立企业知识产权融资评价指标体系。区别定性和定量指标,分别运用专家意见法和相关数理技术方法,对指标进行赋值。运用统计分析方法,确定指标间的权重关系。在此基础上,构建了企业知识产权融资评价模型,计算企业知识产权融资指数(EIPFI,下同),编制企业知识产权融资评价报告。
第六章知识产权融资指数的应用研究。通过案例分析、实证研究和理论与实务展望的方法,对知识产权融资能力比较、知识产权组合融资、知识产权融资指数与企业业绩的关系、’知识产权融资指数的其他运用,进行了分析研究。
第七章是研究结论与建议。通过对主要研究的综合与整理,提出相关的建议,并对研究的局限性作了说明,以及提出进一步研究的方向。
通过研究,论文得出了如下的基本认识和结论：
(1)知识产权融资的主体,是企业,而且是具有知识产权优势但缺乏实物资产担保的中小科技型企业。利用知识产权融资的企业,往往处于初创期和成长期。
(2)知识产权融资具有不对称性,需要通过制度创新、金融创新等来加以解决。
(3)融资评价是企业知识产权融资能力管理的前提。论文提供了一整套的评价指标并构建了评价模型。
(4)企业知识产权融资能力可以相互比较。知识产权融资指数是比较的重要工具；知识产权组合有利于提高融资能力。
(5)企业业绩与知识产权融资指数存在一定程度的正相关关系；并提出了“知识产权融资指数与知识产权评估值、融资率之间,也分别存在线性关系”的设想。
同时,论文在如下方面做了新的尝试(创新之处)：
(1)构建了知识产权融资评价模型。通过理论分析和政策分析,在本文提出的“知识产权融资不对称性”理论的直接指导下,总结提炼了知识产权融资能力的影响因素；在调查研究和访谈的基础上,运用层次分析原理和因子分析方法,构建出知识产权融资评价模型；
(2)使用筛选后的101家信息技术业上市公司2009年的数据,提出并验证了知识产权融资指数与企业业绩之间存在一定程度的正相关关系。从而发现知识产权管理的目标与企业的财务目标之间存在一致性,为相关企业加强知识产权管理(尤其是知识产权融资管理)提供了理论依据；
(3)提出知识产权融资指数与知识产权评估值、融资率之间,也分别存在线性关系的设想,尝试以知识产权融资指数替代知识产权评估价值和银行等金融机构的融资率,为进一步研究打开了空间；
(4)初步搜集、整理了知识产权融资的一些数据,为建立知识产权融资数据库奠定了基础,也为基于融资目的的知识产权信息披露的研究提供了经验数据支持。
总之,论文以知识产权融资指数为核心,研究企业知识产权融资问题。在理论分析、政策分析和实证分析的基础上,构建了知识产权融资评价模型,并提供了若干的应用范例。论文的研究成果,为企业知识产权管理,尤其是知识产权融资管理,提供了科学的依据。因此,也为后续的研究打开了空间,奠定了基础。
Intellectual Property Financing is one of the ways to achieve intellectual property value. Intellectual property rights are important assets or core assets of related businesses, with characters as invisible, dedicated, regional, timing, reproducibility, and so on. Thus, holding intellectual property has higher risk comparing with holding physical assets and other tangible assets. A more common way for Intellectual property translating into cash flow is to go into the factors of production through the commercialization process (such as becoming knowledge products) to achieve "materialized." Engel and Radcllife have talked about high-tech corporate finance by using intellectual property since 1986, intellectual property financing had become an important topic of corporate finance, and intellectual property financing generate cash flow is another way, of its "materialization".
Matter of intellectual property financing is not plain sailing. First, high-risk characteristics of intellectual property are easy to make risk-averse investors and creditors to be deterred. Second, the value of intellectual property is difficult to determine. It need be recognized by professional, credible evaluation agency. Third, the intellectual property itself is a product of institutional economics; it depends heavily on intellectual property financing policies, and it need good policy environment supporting. Fourth, the scale of intellectual property financing is small, especially for debt financing, so it has strong selective such as financing body and involved participants.
Therefore, the research paper on intellectual property financing is based on the finance theory and institutional economics, studying corporate financing capacity along the main line of intellectual property, establishing evaluation model for intellectual property financing from both theoretical and practical aspects, and analyzing how to improve intellectual property financing capacity. The paper is divided into seven chapters, as follows:
ChapterⅠis an introduction. It describes the research background, research premise, motive and meaning, ideas and methods, the main research and innovation points, and so on.
ChapterⅡis Literature Review. The concept of intellectual property rights related to financing, technical environment, evaluation and financing of a typical application (the relationship between Intellectual Property Financing and corporate performance), and other aspects of the research are reviewed here. Then it sorts out existing literature results and makes a brief assessment.
ChapterⅢis about Intellectual Property Financing Theory. It makes analysis on intellectual property financing from the economic and policy aspects based on new economic theories, knowledge based economic theories and related financing theories. Meanwhile, it focuses on the asymmetry of the financing of intellectual property issues by using financing constraints, externality theory, and law and economics analysis framework based on analyzing the feasibility and achieving routing problem on intellectual property financing.
ChapterⅣis about intellectual property financing factors. On the base of theoretical analysis and policy analysis, it makes summary of intellectual property financing capacity systematically. It collects practitioners'views on intellectual property financing factors through interviews, field survey and study and disseminates the questionnaire, and makes the digital information processing. It selects and re-classifies affecting factors preparing for building evaluation model of intellectual property financing capacity by using factor analysis method and analytic hierarchy process.
ChapterⅤis about construction of evaluation model of intellectual property financing. After theoretical study, it makes treatment indicators for filtered and re-classified factors, and establishes evaluation index system of enterprise intellectual property financing. It assigns for indexes by distinguishing qualitative indicators with quantitative indicators using of expert opinion method and the relevant technical methods of mathematical. It determines the weight relationship between the indexes by using statistical analysis. On this basis, it builds evaluation model of enterprise intellectual property finance, and computes corporate intellectual property financing index (EIPFI), and prepares reports about corporate intellectual property financing.
ChapterⅥis researches on applications of EIPFI. It analyzes intellectual property financing capacity comparing, intellectual property portfolio financing, relationship between i EIPFI and corporate performance, and other applications through case studies, empirical research and theoretical methods and practical outlook.
ChapterⅦis conclusions and recommendations. It makes relevant recommendations, and explains the limitations of the study and further research through summing up and sorting out main researches.
The paper gets the following basic knowledge and conclusions after research:
(1) The subject of intellectual property financing is enterprises, moreover, the small science and technology enterprises which have dominant intellectual property assets, but are lack of security by physical assets. It is often corporate in start-up and growth stage that uses intellectual property financing.
(2) Intellectual property financing has the character of asymmetry which need be solved through institutional innovation and financial innovation.
(3) Financing evaluation is the premise to manage intellectual property financing capacity. The paper provides a set of evaluation indicators and constructs evaluation model.
(4) The financing capacity by intellectual property can be compared with enterprises. EIPFI is important tool for comparing; intellectual property portfolio will help to improve the financing capacity.
(5) There is a certain degree of positive correlation between corporate performance and EIPFI; and the paper proposes an idea, that is "there is a linear relationship among EIPFI, assessment values of intellectual property, and financing rate".
At the same time, the paper has done new attempt listed in the following (innovations):
(1) It constructs the intellectual property financing evaluation model. It summarizes and put forward asymmetric theory of intellectual property financing, and guides modeling intellectual property financing index.
(2) It testes to the relationship between corporate performance and EIPFI.
(3) At the same time, it proposes that there is a linear relationship among EIPFI, assessment values of intellectual property, and financing rate, and tries to substitute intellectual property assessment value and financing ratio financing banks and other financial institutions with EIPFI.
(4) The paper makes initial collection and sorting some data for intellectual property financing. This is the basis of building database on intellectual property financing, and makes empirical data support on he disclosure of intellectual property information based on financing purpose.
In short, the paper studies enterprise intellectual property financing around the core of EIPFI. It constructs IP financing model and afford some application samples based on the theoretical analysis, policy analysis and empirical analysis. The research results supply scientifically basis for enterprise intellectual property management, in particular for intellectual property financing management. Therefore, the follow-up study space is opened; meanwhile, the foundation is built.
引文
①孙荣玲等.美国高技术新企业的资金来源分析[J].科学学研究,1994年第2期：66-74。
②卡米尔·伊德里斯.知识产权——推动经济增长的有力工具[J].北京：知识产权出版社,2008：23-29。
①参见中国工业和信息化部总工程师朱宏任2010年09月26日在“2010中国(陕西)非公有制经济发展论坛”中的讲话,http://finance.qq.com/a/20100926/002348.htm。
②已开展3批试点。首批试点单位有北京市海淀区知识产权局、吉林省长春市知识产权局、湖南省湘潭市知识产权局、广东省佛山市南海区知识产权局、宁夏回族自治区知识产权局和江西省南昌市知识产权局。
①引自2004年美国国家竞争力委员会报告。
①关于知识与知识产权物化问题,参见姚王信等：知识的物化：物权思想与知识产权教育研究[J],教育与现代化,2010年第3期：62-66。
②后续的研究,往往将科技进步与知识产权保护制度结合起来考虑。
③参见作者的工作论文《知识产权融资研究——融资约束理论视角的综述》。
①Intellectual property, often known as IP, allows people to own their creativity and innovation in the same way that they can own physical property. The owner of IP can control and be rewarded for its use, and this encourages further innovation and creativity to the benefit of us all.
②Recognizing that intellectual property rights are private rights; Recognizing the underlying public policy objectives of national systems for the protection of intellectual property, including developmental and technological objectives.
①参见《公司法》第27、83条。两个限制前提为：可以用货币估价并可以依法转让；法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。
②例如美国,《商业公司法》第6.21条(Article 401)《统一有限责任公司法》(1996年,Article 101)《美国统一合伙法》(1997年修订版,Article 18-501)。
③吴汉东,闵锋.简论知识产品的特点[J].政治与法律,1987年第2期：23-25.
④华民,贺晟.新经济与经济发展的制度选择[J].世界经济与政治,2001年第10期：66-71.
①相关文献例如：傅翠晓,钱省三,陈劲杰.面向知识产品的生产管理系统框架[J].科技进步与对策,2009年第10期：109-113；温芽清,南振兴.知识产权法的二元价值目标及其均衡——基于法经济学视角的分析[J].河北大学学报(哲学社会科学版),2010年第5期：47-54；徐颖.知识产品价格关联因素及作用机理研究[J].当代经济研究,2009年第6期：
65-68；王炳.论知识生产难度与知识产权保护成比例原则[J].经济问题探索,2009年第9期：137-140；刘春霖.知识产权出资标的物研究[J].法商研究,2009年第2期：85-93.
②苑泽明.中小创新型企业知识产权融资核心路径[J].企业经济,2010年第9期：5-9.
③知识产权融资的主体,通常是企业,还包括进行知识产权研发的机构或个人。本文设定的是企业融资的环境,来探讨知识产权融资问题。
④ENGEL GL, RADCLIFFE MF. INTELLECTUAL PROPERTY FINANCING FOR HIGH-TECHNOLOGY COMPANIES[J]. UNIFORM COMMERCIAL CODE LAW JOURNAL,1986,19(1):3-33. 正飞,汤睿(2005,内部融资能力、外部融资限制与企业投资行为——来自中国制造业上市公司的证据)；林丽清(2006,提高中小民营企业融资能力的税收政策探讨)；宫巨宏(2008,纺织业上市公司可持续融资能力探析)；吕伟(2008,审计师声誉、融资约束与融资能力)；谢沛善(2009,提升广西科技型上市公司再融资能力研究)；陈曦(2010,基于债务结构优化的中小企业融资能力分析——破解中小企业融资难的一个新视角).
①参见：王佩,李芸.企业融资能力与融资行为分析[J].经济师,2001年第9期：171-172。孙林杰等(2007)引用了此观点。
②郑秀杰,董丽.我国国有企业融资能力——演化路径与影响因素[J].工业技术经济,2006年第1期：136-138.
③Z值模型(Z-score model)1968年由Edward Altman正式发表,由营运资本/总资产(A)、保留盈余/总资产(B)、息税前盈余/总资产(C)、公司市场价值/总负债(D)和销售额/总资产(E)5项指标加权计算而来,Altman得出的权重分别为1.2、1.4、3.3、0.6、和0.999。Altman (2000)对模型进行了修正Z=0.717A+0.847B+3.107C+0.420D+0.998E。
①Frank Hyneman Knight. Risk, uncertainty and profit[M]. Beard Books,2002:1-381.
①分别参见Jack Hirshleifer, John G. Riley. The analytics of uncertainty and information[M]. Cambridge University Press,1992:1-465; Leon C. Megginson. Small Business Management:An Entrepreneur's Guidebook[M]. McGraw-Hill College,2002:1-518; James S. Trieschmann, Hoyt, Robert E. Hoyt, David W. Sommer. Risk management and insurance[M]北京：北京大学出版社,2006：1-512.
②James C. Van Horne独著或与John M. Wachowicz 合著的Fundamentals of financial management出版了多次,局部内容有所变动。主要版本是Prentice Hall,1997; Financial Times/Prentice Hall,2005和2008；清华大学出版社,2001和2006等。
①指《利率风险管理原则》。
②指《巴塞尔资本协议》和《巴塞尔新资本协议》、《巴塞尔新资本协议Ⅲ》。
③分别参见：伍中信.国有资本减持的财务运作与风险控制[J].会计研究,2001年第8期：22-24；朱心来.信息不对称性与风险企业相机控制权安排的关系分析[J].商业研究,2007年第6期：66-68；谭明华.论民营中小企业上市融资的控制权风险管理[J].经济纵横,2009年第3期：101-103.
④Raghuram G. Rajan, Luigi Zingales. The Governance of the New Enterprise [M/OL]. NBER Working Paper No. W7958. Available at SSRN:http://ssrn.com/abstract=245587, October 11,2000李善民,刘智.上市公司资本结构影响因素述评[J].会计研究,2003年第8期：31-35；张兆国,杨千山,张庆.上市公司股权融资的道德风险与资本结构选择[J].财会通讯,2005年第3期：62；张兆国,宋丽梦.企业财务主体、财权安排与财务治理机制[J].中南财经政法大学学报,2005年第5期：108-112.
⑤KRAUS ALAN, LITZENBERGER ROBERT H.. A STATE-PREFERENCE MODEL OF OPTIMAL FINANCIAL LEVERAGE[J]. Journal of Finance,1973,28(4):911-922陈小悦,李晨.上海股市的收益与资本结构关系实证研究[J].北京大学学报(哲学社会科学版),1995年第1期：72-79；吕长江,王克敏.上市公司资本结构、股利分配及管理股权比例相互作用机制研究[J].会计研究,2002年第3期：39-48；沈维涛,叶晓铭.EVA对上市公司资本结构影响的实证研究[J].经济研究,2004年第11期：47-57.
⑥陆正飞,辛宇.上市公司资本结构主要影响因素之实证研究[J].会计研究,1998年第8期：34-37；赵蒲,孙爱英.资本结构与产业生命周期：基于中国上市公司的实证研究[J].管理工程学报,2005年第3期：42-46.
⑦赵蒲,孙爱英.产业竞争、非理性行为、公司治理与最优资本结构——现代资本结构理论发展趋势及理论前沿综述[J].经济研究,2003年第6期：81-89.
①FitzPatrick Paul J. A Comparison of the Ratios of Successful Industrial Enterprises With Those of Failed Companies[J]. The Certified Public Accountant, In three issues:October,1932, p.598-605; November,1932, p.656-662; December,1932, p.727-731.
②W. H. Beavel. Fianacial Rations as Predictots of Failures [J]. Journal of Accounting Research,1966 Supplement, 4(3):71-111.
③分别参见ALTMAN EDWARD I.. FINANCIAL RATIOS, DISCRIMINANT ANALYSIS AND THE PREDICTION OF CORPORATE BANKRUPTCY[J]. Journal of Finance,1968,23(4):589-609;Altman Edward I., Haldeman Robert G., Narayanan P.. ZETATM ANALYSIS [J]. Journal of Banking & Finance,1977,1 (1):29-54; BLUM MARC. Failing Company Discriminant Analysis[J]. Journal of Accounting Research,1974,12(1):1-25; EB Deakin. Financial Crisis, Institutions and Markets in a Fragile Environment[M]. J Wiley Chichester,1977;Zavgren Christine V.. ASSESSING THE VULNERABILITY TO FAILURE OF AMERICAN INDUSTRIAL FIRMS:A LOGISTIC ANALYSIS [J]. Journal of Business Finance & Accounting,1985,12(1):19-45.
④JA Ohlson. Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy [J]. Journal of Accounting Research,1980,18 (1):109-131.
⑤Smith Jr. Clifford W., Warner Jerold B.. ON FINANCIAL CONTRACTING:An Analysis of Bond Covenants [J]. Journal of Financial Economics,1979,7(2):117-161; Leftwich Richard. Accounting Information in Private Markets: Evidence from Private Lending Agreements[J].Accounting Review,1983,58(1):23-42; Press Eric G, Weintrop Joseph B.. ACCOUNTING-BASED CONSTRAINTS IN PUBLIC AND PRIVATE DEBT AGREEMENTS[J]. Journal of Accounting & Economics,1990,12(1-3):65-95;Beneish Messod D., Press, Eric. Costs of Technical Violation of Accounting-Based Debt Covenants[J]. Accounting Review,1993,68(2):233-257; Mohrman Mary Beth. Debt Contracts and FAS No.19:A Test of the Debt Covenant Hypothesis[J]. Accounting Review,1993,68(2):273-288; Sweeney Amy Patricia. Debt-covenant violations and managers'accounting responses[J]. Journal of Accounting & Economics,1994,17(3):281-308; DeFond Mark L., Jiambalvo James. Debt covenant violation and manipulation of accruals[J]. Journal of Accounting & Economics, Jan94, Vol.17 Issue 1/2, p145-176; Gopalakrishnan V. Parkash, Mohinder. Borrower and Lender Perceptions of Accounting Information in Corporate Lending Agreements[J]. Accounting Horizons,1995,9(1)13-26; Dennis, Steven; Nandy, Debarshi; Sharpe, Ian G.. The Determinants of Contract Terms in Bank Revolving Credit Agreements[J]. Journal of Financial & Quantitative Analysis,2000,35(1):87-110.
①Dichev, I. D.; Skinner, D. J.. Large-Sample Evidence on the Debt Covenant Hypothesis[J]. Journal of Accounting Research,2002,40(4):1091-1123.
②Boer FP.2002. Financial management of R&D[J]. RESEARCH-TECHNOLOGY MANAGEMENT,45(4):23-35; Michel Benaroch, Mark Jeffery, Robert J. Kauffman, and Sandeepshah.. Option-based Risk Management:A Field Study of Sequential Information Technology Investment Decisions[J]. Journal of Management Information System, 2007,24(2):103-140; Gordon LA, Leob MP, Tseng CY. Enterprise risk management and firm performance:A contingency perspective[J]. JOURNAL OF ACCOUTING AND PUBLIC POLICY,2007,28(4):301-327; Wonglimpiryarat J. Management and governance of venture capital:A challenge for commercial bank[J]. TECHNOVATION, 2007,27 (12):721-731.
③Kim HS, Sohn SY. Support vector machines for default prediction of SMEs based on technology credit [J]. EUROPEAN JOURNAL OF OPERATIONAL RESEARCH,2010,201 (3):838-846;Brown I, Steen A, Foreman J. Risk Management in Corporate Governance:A Review and Proposal[J].CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERBATIONAL REVIEW, 2009,17(5):546-558; Laux C, Muermann A. Financing risk transfer under governance problems:Mutual versus stock insurers[J]. JOURNAL OF FINANCIAL INTERMEDIATION,2010,19(3):333-354.
①邵希娟,崔毅.两类融资风险的成因及规避[J].山西大学学报(哲学社会科学版),2006年第3期：28-30.
②邱海洋.《公司法》阻碍了财务困境中公司的融资[J].金融研究,2004年第7期：132-137.
③周春生,赵端端.中国民营企业的财务风险实证研究[J].中国软科学,2006年第4期：131-135；褚玉春,刘建平.债务融资对制造业经营绩效的影响效应研究——基于广义矩法估计的动态面板数据分析[J].数量经济技术经济研究,2009年第9期：79-91.李焰,陈才东,姜付秀.集团化运作与企业财务风险——基于中国上市集团公司的经验证据[J].中国会计评论,2008年第4期：385-404.
①吕玉芹.中小高科技企业R&D融资问题探讨[J].会计研究,2005年第4期：69-72；王亚平,杨云红,毛小元.上市公司选择股票增发的时间吗?——中国市场股权融资之谜的一种解释[J].金融研究,2006年第12期：103-115；陈晓芳,廖志敏.为什么股权融资?——与借贷比较[J].北京大学学报(哲学社会科学版),2008年第6期：102-108；李悦,熊德华,张峥,刘力.中国上市公司如何选择融资渠道——基于问卷调查的研究[J].金融研究,2008年第8期：86-104.
②于富生,张敏,姜付秀,任梦杰.公司治理影响公司财务风险吗?[J].会计研究,2008年第10期：52-59.
③郭会霞.我国企业财务预警系统存在的问题及对策[J].河南社会科学,2007年第5期：63-64；朱佳翔,谭清美,荆象源.基于灰关联度的两阶段上市公司财务风险灰色预警[J].软科学,2008年第4期：43-48；梁琪,郝向超.最终控制人所有权和控制权对企业财务失败预警的影响——配对方法与嵌套模型的应用[J].金融研究,2009年第1期：107-121.
①晏露蓉,赖永文,张斌,朱敢.创建合理高效的中小企业融资担保体系研究[J].金融研究,2007年第10期：152-165;李毅,向党.中小企业信贷融资信用担保缺失研究[J].金融研究,2008年第12期：179-192;董裕平.小企业融资担保服务的商业发展模式研究——基于粤浙两省数据的情景模拟试验分析[J].金融研究,2009年第5期：157-168.
②董德刚,朱荣.投资组合理论在风险管理中的应用研究[J].厦门大学学报：哲学社会科学版,2008年第4期：48-53;迟国泰,董贺超,刘艳萍.基于信用风险迁移的组合收益与组合风险计量模型[J].科研管理,2009年第2期：139-149;宋伟,胡海洋.知识产权质押贷款风险分散机制研究[J].知识产权,2009年第4期：73-77.
③Stiglitz JE, A. Weiss. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[J]. American Economic Review, 1981,71(3):393-410.
①Colombo MG, Grilli L.Funding gaps? Access to bank loans by high-tech start-ups[J]. SMALL Business Economics, 2007,29(1-2):25-46.
②马良华,阮鑫光.中小企业技术创新金融缺口及其经济学解析[J].科研管理,2004年第3期：36-41;何明生,帅旭.融资约束下的农户信贷需求及其缺口研究[J].金融研究,2008年第7期：66-79.
③Hellmann T., Murdock K., J. Stiglitz. Financial Restraint:Toward a New Paradigm [A] (1996), Masahiko Aoki, Hyung-Ki Kim, Masahiko Okuno-Fujiwara. The Role of Government in East Asian Economic Development:Comparative Institutional Analysis[C]. New York:Oxford University Press,1996:163-208.
④Keeton William R.. Equilibrium Credit Rationing[M]. New York:Garland Press,1979:1-279.
⑤Binks MR, Ennew CT. Growing firms and the credit constraint [J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,1996(1):17-25; Levenson AR, Willard KL. Do firms get the financing they want? Measuring credit rationing experienced by small businesses in the US [J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,2000(2):83-94; Mishra AK, Moss CB, Erickson KW. The role of credit constraints and government subsidies in farmland valuations in the US:an options pricing model approach [J]. EMPIRICAL ECONOMICS,2008(2):285-297;Kerr WR, Nanda R. Democratizing entry:Banking deregulations, financing constraints, and entrepreneurship[J]. JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS, 2009(1):124-149.
①马九杰,董琦.中小企业信贷约束的成因与衡量——理论背景及分析框架[J],中国软科学,2004年第3期：59-68;罗正英.中小企业信贷资源占有能力提升的战略重点[J].中国工业经济,2004年第4期：82-87;马宏.我国银企关系与企业融资约束分析[J].经济问题,2007年第6期：60-63.
②参见Inderst R, Muller HM. Internal versus external financing:An optimal contracting approach [J]. JOURNAL OF FINANCE,2003 (3):1033-1062;Hutchinson J, Xavier A. Comparing the impact of credit constraints on the growth of SMEs in a transition country with an established market economy[J].SMALL BUSINESS ECONOMICS,2006(2-3): 169-179;Muravyev A, Talavera O, Schafer D.Entrepreneurs'gender and financial constraints:Evidence from international data[J]. JOURNAL OF COMPARATIVE ECONOMICS,2009(2):270-286.
③Hennessy CA, Whited TM. How costly is external financine? Evidence from a structural estimation[J]. JOURNAL OF FINANCE,2007,62(4):1705-1745;Chae, Joon; Kim, Sungmin; Lee, Eun Jung. How corporate governance affects payout policy under agency problems and external financing constraints[J]. Journal of Banking & Finance, 2009(11):2093-2101.
①Schroth E, Szalay D. Cash Breeds Success:The Role of Financing Constraints in Patent Races [J]. REVIEW OF FINANCE,2010,14(1):73-118.
②张纯,吕伟.机构投资者、终极产权与融资约束[J].管理世界,2007年第11期：119-126：洪道麟,王辉.融资约束、所有权性质、多元化和资本结构内生性——来自再融资的证据[J].当代财经,2008年第8期：68-74：李焰,张宁.集团控股比例与上市公司融资约束——基于代理理论的实证分析[J].经济与管理研究,2007年第3期：5-10：罗党论,甄丽明.民营控制、政治关系与企业融资约束——基于中国民营上市公司的经验证据[J].金融研究,2008年第12期：164-178：徐龙志.资本结构与民营企业融资约束：一个文献综述[J].社会科学论坛(学术研究卷),2009年06期：75-79.
③Ayyagari M, Demirguec-Kunt A, Maksimovic V. How Important Are Financing Constraints? The Role of Finance in the Business Environment[J]. WORLD BANK ECONOMIC REVIEW,2008(3):483-516.
④LEVY B. OBSTACLES TO DEVELOPING INDIGENOUS SMALL AND MEDIUM ENTERPRISES-AN EMPIRICAL-ASSESSMENT [J]. WORLD BANK ECONOMIC REVIEW,1993(1):65-83; Pissarides F. Is lack of funds the main obstacle to growth? EBRD's experience with small and medium-sized businesses in central and eastern Europe[J]. JOURNAL OF BUSINESS VENTURING,1999(5-6):519-539; Beck T, Demirguc-Kunt A, Laeven L, et al. The determinants of financing obstacles [J]. JOURNAL OF INTERNATIONAL MONEY AND FINANCE,2006(6):932-952; Mohnen P, Palm FC, Van Der Loeff SS, et al. Financial constraints and other obstacles:Are they a threat to innovation activity? [J]. ECONOMIST-NETHERLANDS,2008(2):201-214.
⑤周月书.中小企业融资结构及障碍因素研究[D].南京农业大学,2008：42-69：李伟铭,崔毅,赵韵琪.资本结构产业差异、变动与企业绩效增量关系——基于上市公司纵向数据的实证分析[J].财会通讯,2009年第12期：12-16；张敬惠.信息不对称与金融制度供给不足：中小企业融资的主要障碍[J].西南民族大学学报(人文社科版),2006年第1期：51-54：张力.浅析民营企业融资的信用障碍[J].经济问题探索,2004年第8期：91-92：刘茂盛,黄生妙.我国的产业政策与中小 企业融资障碍分析及对策[J].生产力研究,2008年第22期：82-84;刘峰.物流银行：破解中小企业融资障碍的金融创新[J].华东经济管理,2006年第6期：123-125;张凯,董千里.物流银行金融服务创新解除中小企业融资障碍[J].财经理论与实践,2008年第1期：39-42.
①Immanuel M. Wallerstein. The uncertainties of knowledge[M]. Temple University Press,2004:1-211.
②Ayyagari M, Demirguec-Kunt A, Maksimovic V. How Important Are Financing Constraints? The Role of Finance in the Business Environment[J]. WORLD BANK ECONOMIC REVIEW,2008(3):483-516.
③Persuasion Knowledge,属于心理学概念,如影视和销售规划,分别对观众和潜在顾客起到说服作用。
④参见Fancher, J. Donald. How insurance can reduce intellectual property risks[J].National Underwriter /Property & Casualty Risk & Benefits Management,1997,101(8):9-11; Cieri Richard M, Morgan Michelle M. Licensing Intellectual Property and Technology from the Financially-Troubled or Startup Company: Prebankruptcy Strategies to Minimize the Risk in a Licensee's Intellectual Property and Technology [J]. Business Lawyer,2000,55(4):1649-1699; Hirshman, Neil S.; Flaschen, Michael B.. Transactions[J]. Licensing Journal,2004,24(3):1-9; Pennington Richard, Sanchez Corey. Negotiating Liability Allocation Terms:Risk, Indemnity, and Intellectual Property[J]. Contract Management,2007, 47(11):42-53;Crawford John, Strasser Robert. Management of Infringement Risk of Intellectual Property Assets [J]. Intellectual Property & Technology Law Journal,2008,20 (12):7-10.
⑤Teng BS. Managing intellectual property in R&D alliances[J]. INTERNATIONAL JOURNAL OF TECHNOLOGY MANAGEMENT,2007,38 (1-2):160-177.
①分别参见：周文光,黄瑞华.企业自主创新中知识创造不同阶段的知识产权风险分析[J].科学学研究,2009年第6期：955-960；何瑞卿，黄瑞华,徐志强.合作研发中的知识产权风险及其阶段表现[J].研究与发展管理,2006年第6期：77-82+101；牟莉莉,汪克夷和钟琦.高技术企业合作研发中的知识产权保护机制研究[J].科研管理,2009年第2期：251-253;张伯友.知识产权质押融资的风险分解与分步控制[J].知识产权,2009年第2期：30-34;朱雪忠,乔永忠,万小丽.基于维持时间的发明专利质量实证研究——以中国国家知识产权局1994年授权的发明专利为例[J].管理世界,2009(1)：174-175；漆苏,朱雪忠.金融危机下中国投资境外知识产权研究[J].科学学研究,2010年第1期：4-9.
②分别参见：汪忠,黄瑞华,张克英.知识型动态联盟知识产权风险防范体系构建[J].研究与发展管理,2006年第1期：90-96；汪忠,黄瑞华,张克英.基于合作创新的知识产权风险影响因素分析——理论分析框架[J].管理评论,2006年第5期：9-14;周园.合作创新全过程知识产权风险控制研究——应用软系统方法建立概念模型[J].科技管理研究,2007年第11期：13-15.
③马克斯·舍勒,曹卫东译.哲学与世界观[M].上海：上海人民出版社,2003：1-142.
④分别参见Gordon V. Smith, Russell L. Parr. Valuation of intellectual property and intangible assets[M]. John Wiley & Sons,1989:1-431; Russell L. Parr. Intellectual property infringement damages:a litigation support handbook[M]. J. Wiley,1999:1-299;Margaret M. Blair, Steven M. H. Wallman. Unseen wealth: report of the Brookings Task Force on Intangibles[M]. Brookings Institution Press,2001:1-124张涛,李刚.企业知识产权价值及其评价研究[J].改革与战略,2006年第8期：23-26.
①Bruce Berman. Hidden value:profiting from the intellectual property economy[M]. Euromoney, 1999:1-215;Mark Blaxill, Ralph Eckardt. The Invisible Edge:Taking Your Strategy to the Next Level Using Intellectual Property[M]. Porfolio,2009:1-340;Constance Lutolf-Carroll, Antti Pirnes. From Innovation to Cash Flows:Value Creation by Structuring High Technology Alliances[M]. John Wiley and Sons,2009:1-618.
②本部分的总结,可部分参见“盖地,姚王信.主体偏移与信息视角的财务会计价值选择[J].财经问题研究，2011(1)：109-115”一文的论述。
③Debreu, G. Theory of Value:An Axiomatic Analysis of Economic Equilibrium[M]. Yale University Press,1959.
④Penman, S. Financial Statement Analysis and Security Valuation[M]. McGraw-Hill,2000; Demski, J., and G. Feltham. Market response to financial reports [J]. Journal of Accounting & Economics,1994,17(1/2):3-40.
⑤Demski, J., and D. Sappington. On the timing of information release[J]. Information Economics and Policy, 1986,2 (4):307-316; Demski, J., and D. Sappington. Summarization with errors:a perspective on empirical investigations of agency relationships[J].Management Accounting Research,1999,10(1):21-37.
①Gjesdal, F. Accounting for Stewardship[J]. Journal of Accounting Research,1981,19(1):208-231; Farlee, M., J. Fellingham, and R. Young. Properties of Economic Income in a Private Information Setting[J]. Contemporary Accounting Research,1996,13 (2):401-422.
②Richard Razgaitis. Valuation and pricing of technology-based intellectual property[M]. John Wiley & Sons, Inc.,2003:1-362.
③参阅W Anson, DP Suchy, C Ahya. Fundamentals of intellectual property valuation:a primer for identifying and determining value[M]. American Bar Association,2005:1-266.
④Viebig, Jan. Equity Valuation:Models from Leading Investment Banks[M]. John Wiley & Sons Inc,2008: 1-409.
⑤Harry Markowitz. Portfolio selection[J]. Journal of finance,1952, (1):77-91.
①Louis Bachelier著Mark Davis, Alison Etheridge译Louis Bachelier's theory of speculation:the origins of modern finance(第13卷)[M]. Princeton University Press,2006:1-188
②M. G. Kendall and A. Bradford Hill The Analysis of Economic Time-Series-Part I:Prices[J]. Journal of the Royal Statistical Society. Series A (General),1953,116(1):11-34; ROBERTS HARRY V.. STOCK-MARKET "PATTERNS" AND FINANCIAL ANALYSIS:METHODOLOGICAL SUGGESTIONS[J]. Journal of Finance,1959,14(1):1-10.
③FAMA EUGENE F.. EFFICIENT CAPITAL MARKETS:A REVIEW OF THEORY AND EMPIRICAL WORK [J]. Journal of Finance, 1970,25(2):383-417.
①参见Sharpe W. F.. Capital asset prices:A theory of market equilibrium under conditions of risk[J]. Journal of Finance,1964,19:429—442;Lintner, John. THE VALUATION OF RISK ASSETS AND THE SELECTION OF RISKY INVESTMENTS IN STOCK PORTFOLIOS AND CAPITAL BUDGETS[J]. Review of Economics & Statistics,1965,47 (1):13-38; Market-Mossin. Equilibrium in a Capital Asset [J]. Econometrica,1966,34(4):768-783.
②Stephen A. Ross. The arbitrage theory of capital asset pricing[J]. Journal of Economic Theory,1976,13(3): 341-360.
③F. Black and M. Scholes, The pricing of options and corporate liabilities[J]. Journal of Political Economy,1973 (81):637-659.
④LeRoy, Stephen F.. RISK AVERSION AND THE MARTINGALE PROPERTY OF STOCK PRICES [J]. International Economic Review,1973,14 (2):436-447.
①Yuanyao Ding, Bo Zhang. Risky asset pricing based on safety first fund management [J]. Quantitative Finance, 2009,9(3):353-361; Seifert I, Thieken AH, Merz M, et al. Estimation of industrial and commercial asset values for hazard risk assessment [J]. NATURAL HAZARDS,2010,52(2):453-479.
②吴世农,许年行.资产的理性定价模型和非理性定价模型的比较研究——基于中国股市的实证分析[J].经济研究,2004年第6期：105-116;于李胜,王艳艳.信息风险与市场定价[J].管理世界,2007年第2期：76-85;雷达,郭路.资本资产定价理论及其新进展的述评[J].甘肃社会科学,2009年第46期：45-49.
③杨汝梅著,施仁夫译.无形资产论[M].上海：立信会计出版社,2009：1-141.
④William Andrew Paton, Earl Adolphus Saliers.Accountants'handbook [M]. Ronald Press,1949:1-1505.
①Gordon V. Smith, Russell L. Parr. Valuation of intellectual property and intangible assets:2004 cumulative supplement [M]. J. Wiley & Sons,2000:1-160.
②Robert F. Reilly, Robert P. Schweihs. The handbook of business valuation and intellectual property analysis[M].McGraw-Hill Professional,2004:1-662.
③Richard Razgaitis. Valuation and pricing of technology-based intellectual property[M]. John Wiley & Sons, Inc.,2003:1-362.
①Richard Razgaitis. Valuation and dealmaking of technology-based intellectual property:principles, methods, and tools[M]. John Wiley and Sons,2009:1-672.
②部分参见：戴晓凤,李检华.高科技上市公司内在价值评估：基于连续型实物期权模型的实证研究[J].财经理论与实践,2009年第1期：41-45;夏轶群,陈俊芳,刘喜富.专利成果合作产业化价值的实物期权评价[J].科技进步与对策,2009年第1期：132-134;夏轶群,陈俊芳.有可替代性和时间贬损的不确定条件技术专利价值评估[J].科技进步与对策,2009年第15期：128-130;刁丽琳.非对称信息下技术创新投资的实物期权评价[J].科研管理,2010年第2期：35-41+73。
①Epstein R. J., Marcus A. J.. Economic Analysis of the Reasonable Royalty:Simplification and Extensions of the Georgia-Pacific factors[J]. Journal of the Patent and Trademark office Society,2003,85(7):55-83.
②Reitzig M.. Improving Patent Valuations for Management Purpose-Valuating New Indicators by Analyzing Application Rationales [J].Research Policy.2004,33:939-957.
③Cromley. J. T..20 Steps for Pricing a Patent [J]. Journal of Accountancy.2004,198:31-34.
④Martin Daryl, Drews David C.. Intellectual Property Valuation [J]. Secured Lender,2005,61 (5):22-96.
⑤Park Y, Park G.. A New Method for Technology Valuation in Monetary Value:Procedure and Application[J]. Technolvation,2004,24:389-94.
①Hou J. L., lin H. Y. A Multiple Rgression Model for Patent Appraisal Searching for Factors Influencing Technological Asset Value[J]. Industrial Management & Data System.2006,106(9):1304-1332.
②Wang SJ. Factors to evaluate a patent in addition to citations[J]. SCIENTOMETRICS,2007,71(3):509-522.
③Paul Flignor, David Orozco. Intangible Asset & Intellectual Property Valuation:A Multidisciplinary Perspective[EB/OL]. http://www.wipo.int/sme/en/documents/ip_valuation.htm, May 10th,2009/Apr 23rd,2010.
④Richard Razgaitis. Valuation and dealmaking of technology-based intellectual property:principles, methods, and tools[M].John Wiley and Sons,2009:1-672.
①Robert F. Reilly, Robert P. Schweihs. The handbook of business valuation and intellectual property analysis[M]. McGraw-Hill Professional,2010:1-1020.
②Carmeli A, Azeroual B. HOW RELATIONAL CAPITAL AND KNOWLEDGE COMBINATION CAPABILITY ENHANCE THE PERFORMANCE OF WORK UNITS IN A HIGH TECHNOLOGY INDUSTRY[J]. STRATEGIC ENTREPRENEURSHIP JOURNAL,2009,3(1):85-103.
③Chen WP, Chung HM, Hsu TL, et al. External Financing Needs, Corporate Governance, and Firm Value[J]. CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERNATIONAL REVIEW,2010,18(3):234-249.
④Garcia-Meca E, Sanchez-Ballesta JP. The Association of Board Independence and Ownership Concentration with Voluntary Disclosure:A Meta-analysis[J]. EUROPEAN ACCOUNTING REVIEW,2010,19(3):603-627.
⑤Chen HL, Hsu WT, Huang YS. Top management team characteristics, R&D investment and capital structure in the IT industry[J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,2010,35(3):319-333.
①马慧民,叶春明,张爽.专利技术产业化筛选评估指标体系研究[J].中国科技论坛,2005年第5期：65-68.
②刘伍堂.知识产权质押贷款评估实务[J].中国发明与专利,2007年第12期：52-53.
③于艳芳等.资产评估[M].北京：经济管理出版社.2008：178-180;来小鹏.影响知识产权价值评估的法律因素[J].中国
资产评估,2008年第3期：33-35;孙洁丽.论知识产权价值评估[J].中国证券期货,2010年第1期：86-88.
④李文江.构建专利权质押贷款的风险防范体系[J].金融理论与实践,2010年第7期：68-71；王竞达.跨国并购知识产权价值评估相关问题研究[J].经济与管理研究,2010年第5期：69-75。
①TYEBJEE TT, BRUNO AV. A MODEL OF VENTURE CAPITALIST INVESTMENT ACTIVITY[J]. MANAGEMENT SCIENCE, 1984,30(9):1051-1066.
②Inderst R, Mueller HM. Early-stage financing and firm growth in new industries [J]. JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS,2009,93(2):276-291.
③Bertoni. F, Colombo MG, Croce A. The Effect of Venture Capital'Financing on the Sensitivity to Cash Flow of Firm's Investments [J]. EUROPEAN FINANCIAL MANAGEMENT,2010,16(4):528-551.
④Wang LF, Wang SS. Cross-border venture capital performance:Evidence from China[J]. PACIFIC-BASIN FINANCE JOURNAL,2011,19(1):71-97.
⑤徐东.风险投资基金组织形式国际比较及我国的选择[J].亚太经济,2010年第1期：85-89;陈一博.风险投资中的企业估值问题研究[J].金融理论与实践,2010年第1期：64-67;周孝华,柏政成.基于纵向产品差异化市场的风险投资退出决策研究[J].软科学,2010年第12期：24-26+47.
⑥沈志清.产学研合作：国外经验与中国实践[J].苏州大学学报(哲学社会科学版),2010年第6期：56-58.
⑦他们从1990年以来,合作的中小企业融资的相关研究成果共有24篇,例如,Berger, Allen N., Udell, Gregory F.. The economics of small business finance:The roles of private equity and debt markets in the financial growth cycle[J]. Journal of Banking & Finance,1998,22(6-8):613-673; Berger, Allen N.,Udell, Gregory F.. A more complete conceptual framework for SME finance[J]. Journal of Banking & Finance,2006,30(11):2945-2966; Berger, Allen N., Rosen, Richard J., Udell, Gregory F.. Does market size structure affect competition? The case of small business lending[J]. Journal of Banking & Finance,2007,31 (1):11-33;等等.
①赵岩.略论开发性金融与商业性金融之关系[J].现代财经,2008年第3期：35-40;杨莉,邱尔妮.中小型高新技术企业成长期融资策略分析[J].科技与管理，2009年第2期：56-59;汪冠群.我国高科技企业风险投融资机制及对策——以华为高科技企业为例[J].社会科学家,2010年第8期：108-111.
②Cull Robert, Xu Lixin Colin. Institutions, ownership, and finance:the determinants of profit reinvestment among Chinese firms[J]. Journal of Financial Economics,2005,77(1):117-146.
③孙铮、李增泉、王景斌.所有权性质、会计信息与债务契约——来自我国上市公司的经验证据[J].管理世界,2006年10期：100-107;薛玉莲.经营困境、政治关系与银行贷款差异——基于持续经营不确定上市公司的经验证据[J].经济经纬,2008年第4期：79-82.
④Leuz Christian, Oberholzer-Gee Felix. Political relationships, global financing, and corporate transparency:Evidence from Indonesia [J].Journal of Financial Economics,2006,81(2):411-439. Charumilind Chutatong, Kali Raja, Wiwattanakantang Yupana. Connected Lending:Thailand before the Financial Crisis[J]. Journal of Business,2006,79(1):181-217
⑤白重恩,路江涌,陶志刚.中国私营企业银行贷款的经验研究[J].经济学(季刊),2005年第3期：605-622;孙铮,刘凤委,李增泉.市场化程度、政府干预与企业债务期限结构——来自我国上市公司的经验证据[J].经济研究,2005年第5期：52-63.
①Fan Joseph P. H., Rui Oliver Meng, Zhao Mengxin. Public governance and corporate finance:Evidence from corruption cases [J]. Journal of Comparative Economics,2008,36(3):343-364.
②余明桂、潘红波.政治关系、制度环境与民营企业银行贷款[J].管理世界,2008年第8期：11-21+39;罗党论,唐清泉.政治关系、社会资本与政策资源获取：来自中国民营上市公司的经验证据[J].世界经济,2009年第7期：84-96;宁宇新,柯大纲.基于政治关系的企业债务融资结构研究[J].统计与决策,2009年第11期：135-137.
③李莫愁.上市公司资产评估实证分析[J].经济理论与经济管理,2003年第10期：42-46;但义兵.资产评估质量低下的博弈分析及对策探讨[J].企业经济,2006年第10期：43-45.李运锋.上市公司资产评估与大股东利益输送[D].西南财经大学,2007：22-24+41-60;崔宏.基于银行贷款安全目的的抵押资产评估理论与方法创新[J].金融论坛,2007年第1 期：42-47.
①Jie Gan. Collateral, debt capacity, and corporate investment:Evidence from a natural experiment[J]. Journal of Financial Economics,2007,85(3):709-734.
②Lin Chen-Miao, Phillips Richard D., Smith Stephen D.. Hedging, financing, and investment decisions:Theory and empirical tests [J].Journal of Banking & Finance,2008,32 (8):1566-1582;Khanna Naveen, Noe Thomas H., Sonti Ramana. Good IPOs Draw in Bad:Inelastic Banking Capacity and Hot Markets [J]. Review of Financial Studies, 2008,21 (5):1873-1906.
③Eisfeldt Andrea L., Rampini Adriano A.. Leasing, Ability to Repossess, and Debt Capacity [J]. Review of Financial Studies,2009,22(4):1621-1657; Livdan D, Sapriza H, Zhang L. Financially Constrained Stock Returns [J]. JOURNAL OF FINANCE,2009(4):1827-1862.
④Leary Mark T., Roberts Michael R.. The pecking order, debt capacity, and information asymmetry [J]. Journal of Financial Economics,2010,95(3):332-355.
⑤分别参见：罗正英.中小企业信贷资源占有能力提升的战略重点[J].中国工业经济,2004年第4期：82-87;梁冰,李琪. 构建统一完善的中国物权登记制度[J].南方金融,2006年第6期：5-8;林丽清.提高中小民营企业融资能力的税收政策探讨[J].经济问题,2006年第9期：71-73;袁玲,陈旭东.新疆兵团上市公司融资能力分析[J].石河子大学学报(哲学社会科学版),2007年第2期：20-22;宫巨宏.纺织业上市公司可持续融资能力探析[J].现代财经(天津财经大学学报),2008年第12期：28-32.
①李焰,陈才东,黄磊.集团化运作、融资约束与财务风险——基于上海复星集团案例研究[J].管理世界,2007年第12期：117-135.
②薛玉莲.经营困境、政治关系与银行贷款差异——基于持续经营不确定上市公司的经验证据[J].经济经纬,2008年第4期：79-82.
③参见王永勤,李国栋：基于ISM模型的中小企业融资能力影响因素分析[EB/OL]. http://www.paper.edu.cn:Oct 13th,2010/Oct 13th,2010.
④参见孙林杰,孙林昭,李志刚：科技型中小企业融资能力评价研究[J].科学学与科学技术管理,2007年第5期：146-150.
①贾晓霞.基于ISM的高新技术项目区域风险系统分析[J].工业工程与管理,2005年第4期：70-75.
①汪本强,江可申.我国航空工业上市公司资本结构与绩效的关系研究[J].工业技术经济,2005年第6期：92-95;汪本强,江可申.航空工业上市公司资本结构与绩效的关系[J].统计与决策,2006年第12期：78-80连军;陈昆玉.我国家电行业上市公司资本结构与经营绩效的实证研究[J].云南财贸学院学报(社会科学版),2007年第5期：117-118.
②TITMAN SHERIDAN; WESSELS ROBERTO. The Determinants of Capital Structure Choice [J]. Journal of Finance, 1988,43(1):1-19; Rajan, Raghuram G.; Zingales, Luigi. What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data [J]. Journal of Finance,1995,50(5):1421-1460.
①肖作平.资本结构影响因素实证研究综述[J].证券市场导报,2005年第11期：32-39.何平.我国上市公司资本结构对公司业绩影响的实证检验[J].财政研究,2009年第4期：73-75;毛英,赵红.基于EVA我国上市公司资本结构与经营绩效关系的实证研究[J].经济问题,2010年第5期：86-90;于晓红,李保刚.上市公司行业环境、资本结构与公司业绩研究[J].东北师大学报(哲学社会科学版),2010年第2期：37-40
②Shah Kshiti j. The nature of information conveyed by pure capital structure changes[J]. Journal of Financial Economics,1994,36(1):89-126;Jordan Judith, Lowe Julian, Taylor Peter. STRATEGY AND FINANCIAL POLICY IN UK SMALL FIRMS[J]. Journal of Business Finance & Accounting,1998,25(1/2):1-27.
③刘志勇.中国上市公司负债规模与经营业绩关系的实证研究[J].经济问题探索,2004年第10期：95-96;周勤,徐捷,程书礼.中国上市公司规模与债务融资关系的实证研究[J].金融研究,2006年第8期：41-55;吴博.高科技企业资本结构及其优化研究[D].四川大学,2006.
④刘志彪.上市公司资本结构与业绩研究(以长江三角洲地区上市公司为例)[M].北京：中国财政经济出版社,2004：1-316.
①杨运杰,谢瑞巧.知识型企业资本结构研究[M].北京：中国经济出版社,2006：187-201.
②吕长江,金超,韩慧博.上市公司资本结构、管理者利益侵占与公司业绩[J].财经研究,2007年第5期：50-61;褚玉春,刘建平.债务融资对制造业经营绩效的影响效应研究——基于广义矩法估计的动态面板数据分析[J].数量经济技术经济研究,2009年第9期：79-91.
③Giannetti M, Ongena S. Financial Integration and Firm Performance:Evidence from Foreign Bank Entry in Emerging Markets[J]. REVIEW OF FINANCE,2009,13(2):181-223.
④Margaritis D, Psillaki M. Capital structure, equity ownership and firm performance [J]. JOURNAL OF BANKING & FINANCE,2010,34 (3):621-632.
⑤Wang TY, Thornhill S. R&D investment and financing choices:A comprehensive perspective [J]. RESEARCH POLICY,2010,39 (9):1148-1159.
⑥分别参见Franck T, Huyghebaert N, D'Espallier B. How Debt Creates Pressure to Perform when Information Asymmetries are Large:Empirical Evidence from Business Start-ups[J]. JOURNAL OF ECONOMICS & MANAGEMENT STRATEGY,2010,19(4):1043-1069; Marchica MT, Mura R. Financial Flexibility, Investment Ability, and Firm Value:Evidence from Firms with Spare Debt Capacity[J]. FINANCIAL MANAGEMENT,2010,39(4):1339-1365.
⑦于晓红,李保刚.上市公司行业环境、资本结构与公司业绩研究[J].东北师大学报(哲学社会科学版),2010年第2期：38-40.
①李宝仁,张院.我国上市公司资本结构对公司业绩影响的实证分析[J].北京工商大学学报(社会科学版),2010年第3期：4852.
②支燕,吴河北.我国高技术产业产融结合的有效性研究[J].科学学与科学技术管理,2010年第8期：117-121;赵洪武,王稼琼.铁路产融资本的理论结构探析[J].中国流通经济,2010年第6期：12-15.
③何平.我国上市公司资本结构对公司业绩影响的实证检验[J].财政研究,2009年第4期：73-75;马永强和孟子平.金融危机冲击、企业风险缓冲与政府政策选择[J].会计研究,2009年第7期：50-56+96;干胜道,林敏.论股票回购影响企业价值的路径[J].财经科学,2010年第1期：71-75.
④Stiglitz, J. E.. On the irrelevance of corporate financial policy[J]. The American Review,1974,64:851-866.
⑤BRICK IVAN E., RAVID S. ABRAHAM. On the Relevance of Debt Maturity Structure [J]. Journal of Finance,1985, 40(5):1423-1437;Brick Ivan E., Ravid S. Abraham. Interest Rate Uncertainty and the Optimal Debt Maturity Structure[J]. Journal of Financial & Quantitative Analysis,1991,26(1):63-81; Chang-Soo Kim, Mauer David C., Stohs Mark Hoven. Corporate Debt Maturity Policy and Investor Tax-Timing Options:Theory and Evidence [J]. The Journal of the Financial Management Association,1995,24(1):33-45.
⑥Kane Alex, Marcus Alan J., McDonald Robert L.. Debt Policy and the Rate of Return Premium to Leverage[J]. Journal of Financial & Quantitative Analysis,1985,20(4):479-499.
①Wiggins, James B.. The Relation between Risk and Optimal Debt Maturity and the Value of Leverage[M]. Journal of Financial & Quantitative Analysis,1990,25(3):377-386.
②Sang-Gyung Jun, Jen Frank C.. Trade-off Model of Debt Maturity Structure[J]. Review of Quantitative Finance & Accounting,2003,20(1):5-34.
③Jensen 和 Meckling(1976)把代理成本的总和定义为：委托人的监督支出、代理人的保证支出和剩余损失。
④Myers Stewart C.. DETERMINANTS OF CORPORATE BORROWING [J]. Journal of Financial Economics,1977, 5(2):147-175.
①BARNEA AMIR, HAUGEN ROBERT A., SENBET LEMMA W.. A RATIONALE FOR DEBT MATURITY STRUCTURE AND CALL PROVISIONS IN THE AGENCY THEORETIC FRAMEWORK[J]. Journal of Finance,1980,35(5):1223-1234.
②Leland Hayne E., Toft Klaus Bjerre. Optimal Capital Structure, Endogenous Bankruptcy, and the Term Structure of Credit Spreads[J]. Journal of Finance,1996,51(3):987-1019.
③FLANNERY, MARK J.. Asymmetric Information and Risky Debt Maturity Choice [J]. Journal of Finance,1986,41 (1):19-37; Kale, Jayant R.; Noe, Thomas H.. RISKY DEBT MATURITY CHOICE IN A SEQUENTIAL GAME EQUILIBRIUM[J]. Journal of Financial Research,1990,13(2):155-165.
④Diamond, Douglas W.. DEBT MATURITY STRUCTURE AND LIQUIDITY RISK[J]. Quarterly Journal of Economics,1991, 106(3):709-737.
④Gonzalez VM. Debt maturity and risk. Evidence from Spanish firms [J]. UNIVERSIA BUSINESS REVIEW,2009, (22): 88-101.
①Shyu YW, Lee CI. Excess Control Rights and Debt Maturity Structure in Family-Controlled Firms [J]. CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERNATIONAL REVIEW,2009,17(5):611-628.
②Stei jvers T, Voordeckers W. COLLATERAL AND CREDIT RATIONING:A REVIEW OF RECENT EMPIRICAL STUDIES AS A GUIDE FOR FUTURE RESEARCH[J]. JOURNAL OF ECONOMIC SURVEYS,2009,23(5):924-946.
③Garcia-Teruel PJ, Martinez-SolanoP, Sanchez-Ballesta JP. Accruals Quality and Debt Maturity Structure [J]. ABACUS-A JOURNAL OF ACCOUNTING FINANCE AND BUSINESS STUDIES,2010,46(2):188-210.
④Magri S. Debt Maturity Choice of Nonpublic Italian Firms[J]. JOURNAL OF MONEY CREDIT AND BANKING,2010,42(2-3):443-463.
⑤Greenwood R, Hanson S, Stein JC. A Gap-Filling Theory of Corporate Debt Maturity Choice [J]. JOURNAL OF FINANCE,2010,65(3):993-1028.
⑥赵丽琼.破产还是重组——债权人的策略选择[J].改革与战略,2009年第5期：162-166;朱庆须.IT企业债务类型与经营业绩的关系研究[J].中国乡镇企业会计,2009年第4期：42-44;宁静,宋晓满.房地产行业债务期限结构与公司绩效关系间的传导机制研究[J].经济论坛,2010年第6期：151-153.
①这里的资本是长期资产概念,指初始和追加投入的物质资本、劳动力资本和人力资本等,持有的目的是为了增值；资金是流动性资产概念,指维持企业运转所需要的现金及其等价物,持有的目的是为了支付。
②Paul Romer. Increasing Returns and Long-Run Growth [J]. Journal of Political Economy,1986,94(5):1002-1037.
①Robert Lucas. ON THE MECHANICS OF ECONOMIC DEVELOPMENT[J]. Journal of Monetary Economics,1988,22(1):3-42.
②Douglass C. North, Robert Paul Thomas. The rise of the Western world:a new economic history[M]. Cambridge University Press,1973:1-179.
③毕秀水.现代经济增长的演化论分析——兼评新经济增长理论[J].当代经济研究,2004年第9期：38-41+37.
④同上。
①周戟.和谐哲学初探[M].上海：学林出版社,2010：58-70.
②指1996年OECD首份以《以知识为基础的经济》为题的完整的报告,系统阐述了知识经济的发展趋势、科学系统在经济发展中的作用和知识流的测度问题。1981年,OECD组织也曾发布过《信息活动、电子与电信技术：对就业、增长和贸易的影响》报告。OECD还每年发布其成员国家或组织的知识经济相关的统计报告,最新的报告是OECD Observer: OECD in Figures 2010.
③雷家骗,冯婉玲.知识经济学导论[M].北京：清华大学出版社,2001：23.
①Gurley John G., Shaw E. S.. FINANCIAL STRUCTURE AND ECONOMIC DEVELOPMENT [J]. Economic Development & Cultural Change,1967,15(3):p257-268.
②MYERS, Stewart C.; MAJLUF, Nicholas S.. CORPORATE FINANCING AND INVESTMENT DECISIONS WHEN FIRMS HAVE INFORMATION THAT INVESTORS DO NOT HAVE[J]. Journal of Financial Economics,1984,13 (2):187-221.
③TITMAN, SHERIDAN; WESSELS, ROBERTO. The Determinants of Capital Structure Choice [J]. Journal of Finance,1988,43(1)：1-19.支持优序融资理论的成果还有Shyam-Sunder和Myers (1999)、Heinkel和Zechner(1990)、Fama和French(2002)等。
④John R. Grahama; Campbell R. Harvey. The theory and practice of corporate finance:evidence from the field[J]. Journal of Financial Economics,2001,60(2-3):187-243不支持优序融资的研究成果还的Archer (2001)、Frank和Goyal (2002)、Fernandez(2005)等。
⑤高晓红.产权效率与市场效率：我国上市公司股权融资偏好分析[J].投资研究,2000年第8期：23-26.
⑥参见文宏(1999)、黄少安和张岗(2001)、陆正飞和高强(2003)、刘星和魏锋等(2004)、刘力军(2005)、谢聪(2008)等。
①黄少安,张岗.中国上市公司股权融资偏好分析[J].经济研究,2001年第11期：12-20.
②谭锦,姚晓民.上市公司股权融资过度偏好透析[J].生产力研究,2003年第3期：119-121.
③参见：杨晓丽.机会窗口理论下我国上市公司的增发行为研究[D].山东大学,2008;刘国亮,杨晓丽.机会窗口对上市公司增发决策影响的实证研究[J].山东大学学报(哲学社会科学版),2008年第2期：81-89.
④束景虹.机会窗口、逆向选择成本与股权融资偏好[J].金融研究,2010年第4期：72-84.
⑤张祥建,徐晋.股权再融资与大股东控制的“隧道效应”——对上市公司股权再融资偏好的再解释[J].管理世界,2005年第11期：127-136+151.
①Berger Allen N., Saunders Anthony, Scalise Joseph M., Udell Gregory F. The effects of bank mergers and acquisitions on small business lending[J]. Journal of Financial Economics,1998,50 (2):187-229.
②BERGER ALLEN N., FRAME W. SCOTT; MILLER, NATHAN H..Credit Scoring and the Availability, Price, and Risk of Small Business Credit [J]. Journal of Money, Credit & Banking,2005,37(2):191-222.
③参见Stiglitz和Weiss(1981)。Stiglitz和Weiss (1985,1987,1992)扩展了S-W模型,对抵押机制在信贷配给中的作用做了进一步研究,认为抵押和其他非价格机制不能完全消除信贷配给。
④Friedman将信贷配给分为四种类型：利率(或价格)配给(借款人因借款规模受到差别利率待遇)；见解分歧配给(借款利率偏高)；红线注销(借款人在存款利率提高时被定量供给)：纯粹的信贷配给(同样条件下借款人被区别对待)。参阅Friedman和Hahn(1990).
⑤Williamson Stephen D.. COSTLY MONITORING, LOAN CONTRACTS, AND EQUILIBRIUM CREDIT RATIONING [J]. Quarterly Journal of Economics,1987,102(1):135-145.
⑥Schreft Stacey L., Villamil Anne P.. Credit rationing by loan size in commercial loan markets[J]. Economic Review,1992,78 (3):3-8.
⑦Berger Allen N., Udell Gregory F.. Relationship lending and lines of credit in small firm finance[J]. Journal of Business,1995,68(3):351-381.
①参见：杨延超.知识产权资本化[M].北京：法律出版社,2008：128-137.
①BLACK H, SCHWEITZER RL, MANDELL L. DISCRIMINATION IN MORTGAGE LENDING[J]. AMERICAN ECONOMIC REVIEW,68 (2):186-191.
②LEAHY PJ. ARE RACIAL FACTORS IMPORTANT FOR THE ALLOCATION OF MORTGAGE MONEY-A QUASI-EXPERIMENTAL APPROACH TO AN ASPECT OF DISCRIMINATION [J]. AMERICAN JOURNAL OF ECONOMICS AND SOCIOLOGY,1985,44(2):185-196.
③Blanchard L, Zhao B, Yinger J. Do lenders discriminate against minority and woman entrepreneurs?[J]. JOURNAL OF URBAN ECONOMICS,2008,63(2):467-497.
①Clarke JA, Roy N, Courchane MJ. On the robustness of racial discrimination findings in mortgage lending studies[J]. APPLIED ECONOMICS,2009,41(18):2279-2297.
②Goenner CF. Discrimination and Mortgage Lending in Boston:The Effects of Model Uncertainty[J]. JOURNAL OF REAL ESTATE FINANCE AND ECONOMICS,40(3):260-285.
③Gary-Bobo RJ, Larribeau S. A structural econometric model of price discrimination in the French mortgage lending industry[J]. INTERNATIONAL JOURNAL OF INDUSTRIAL ORGANIZATION,2004,22(1):101-134.
①“商品概念”问题,可部分参阅：张耀荔,赵立强.现代经济环境下商品概念的拓展及其比较[J].2009年第17期：14-15.
②参阅TRIPs协议第1部分第1条。
③参阅：李明德.知识产权法[M].北京：法律出版社,2008：7.
④参阅：王吉法.知识产权资本化研究[M].济南：山东大学出版社,2010：15.
①参阅：苑泽明,姚王信.从无形资产到用益物权：会计影响与因应研究[J].山东经济,2009年第6期：110-115.
②参阅：郑成思.知识产权论[J].北京：法律出版社,2003：32-33.
③(1) Any patent or application for a patent is personal property (without being a thing in action), and any patent or any such application and rights in or under it may be transferred, created or granted in accordance with subsections (2) to (7) below.
④(2) Subject to section 36 (3) below, any patent or any such application, or any right in it, may be assigned or mortgaged.
①90 Assignment and licences:(1) Copyright is transmissible by assignment, by testamentary disposition or by operation of law, as personal or moveable property.
②261 Ownership; assignment. Applications for patent, patents, or any interest therein, shall be assignable in law by an instrument in writing. The applicant, patentee, or his assigns or legal representatives may in like manner grant and convey an exclusive right under his application for patent, or patents, to the whole or any specified part of the United States.
③(d) Transfer of Ownership.—The ownership of a copyright may be transferred in whole or in part by any means of conveyance or by operation of law, and may be bequeathed by will or pass as personal property by the applicable laws of intestate succession.
④因语言问题,本部分内容除中国部分外,以中国保护知识产权网“IPR国际”栏目提供的参考译文为主要依据。网址：http://www.ipr.gov.cn/channel/gjiprindex. shtml查询日期：2010年12月15日。
①参见中国《物权法》第二百二十三条“债务人或者第三人有权处分的下列权利可以出质”第(五)款：可以转让的注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权。
②参见：王吉法.知识产权资本化研究[M].济南：山东大学出版社,2010：188-191.
①参阅：杨延超.知识产权资本化[M].北京：法律…版社,2008：128-137.
②指2001年广东省同望科技股份有限公司程造价软件的著作权作为质物,经珠海正大新评估事务所评估,向珠海市商业银行,贷款500万元,贷款期为1年；同年,珠海市商业银行向珠海金山软件股份有限公司贷款1500万元。两项合同均按规定在中国版权保护中心进行了登记,是我国首例著作权质押合同登记。
①参见《担保法》第八十条、《物权法》第二百二十七条。
①参阅Kamil Idris. Intellectual property:a power tool for economic growth[M]. WIPO publication,2003.
②例如,商标的增值性来源于其所承载的商誉。
①参阅中国《信托法》第2条。
②参阅中国《信托公司管理办法》第16条。
③知识产权转化为生产力的方式,包括：亲自实施；许可；转让；出资；质押。
①指武汉国际信托投资公司2000-2002年接受并运作的“无逆变器不间断电源”专利信托案。通过向风险投资人出售风险受益权证,专利权人、信托公司和风险投资人共享专利许可或转让获取的收益,但该风险受益权证仅销售出去13200元,以失败告终。
②参阅：杨延超.知识产权资本化[M].北京：法律出版社,2008：218-219.
①1997年,英国歌星Davie Bowie用25张个人专辑的版权收入作担保,发行了10年期7.9%的债券,融资总额5500万美元。这就是鲍伊证券,是公认的世界首例知识产权证券化融资业务。参阅：邹小芃,骆晨,李鹏.亟待关注的新动向：版权证券化案例解析[J].浙江金融,2008(7)：45-47.
②2003年,日本Scalar公司以其4项专利权的排他性许可使用费作为基础资产,发行证券的融资总额为20亿日元。参阅：袁晓东.日本专利资产证券化研究[J].电子知识产权,2006年第7期：42-46.
③例如,上海市2010年发布的《上海市知识产权质押评估实施办法(试行)》、《上海市知识产权质押评估技术规范(试行)》。
①本节的思路,可部分参阅：苑泽明,姚王信,高婷.企业知识产权融资：需求、供给与实现路径[J].华东经济管理,2010年第5期：78-82.
②可部分参阅Constance Lutolf-Carroll, Antti Pirnes. From Innovation to Cash Flows:Value Creation by Structuring High Technology Alliances[M]. John Wiley and Sons,2009:1-618“商业化”对应的英文,动词和名词形式分别为apply和business。
③原文为Intellectual property law is a broad term for the statutes (laws), government regulations, and court decisions that together determine who owns what intellectual property and the rights that go along with that ownership同上：16.
①参见：汪琦鹰,杨岩.企业知识产权管理实务[J].北京：中国法制出版社,2009：27.
②商业模式,对应的英文为Business Model。
③可参阅比较：李振勇.商业模式：企业竞争的最高形态[M].北京：新华出版社,2006：23-24.
①商业化工具,对应的英文为Applying Tools。
②参阅：李振勇.商业模式：企业竞争的最高形态[M].北京：新华出版社,2006：159-182.
①中国《公司法》规定：全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的百分之三十。参阅本节关于“可资本化”部分的论述。
①融资方式部分,可参阅：苑泽明,姚王信,高婷.企业知识产权融资：需求、供给与实现路径[J].华东经济管理,2010年第5期：78-82.
①指1990年全国证券交易自动报价系统(STAQ)、1993年全国电子交易系统(NET)先后成立,但均于1999年关闭。
①本部分的主要内容已发表：苑泽明,姚王信.知识产权融资不对称性的法经济学分析[J].知识产权,2011年第2期：41-45.
②例如,银监发[2009]37号文《关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见》。
③苑泽明等.企业知识产权融资：需求、供给与实现路径[J].华东经济管理,2010年第5期：78-82.
①具体参见杨延超.知识产权资本化[M].北京：法律出版社,2008：119-120.
②曲振涛,杨恺钧.法经济学教程[M].北京：高等教育出版社,2006：9.
③冯玉军.法经济学范式[M].北京：清华大学出版社,2009：10.
①参见[1992]价费字625号、国资办发[1997]53号、发改价格[2009]2914号.
②参见计价格(1997)286号、计价费(2000)392号、发改价格[2006]611号.
①指：专利、版权和商标的管理权,分属国家知识产权局、国家版权局(国家新闻出版总署)、商标局(国家工商行政管理总局)；植物新品种管理权分别在国家林业局、农业部；地理标志管理权在省级国家质量技术监督局(出入境检验检疫局)。
②姚王信在2010年的工作论文《知识产权融资研究——融资约束理论视角的综述》中,把关于知识产权融资约束的研究总结为制度约束、技术和人才约束、经济后果约束.
③李颖怡.知识产权法[M].广州：中山大学出版社,2002：11.
①参见王吉法.知识产权资本化研究[M].济南；山东大学出版社,2010：205-206.
②姚王信等.知识的物化：物权思想与知识产权教育研究[J].教育与现代化,2010年第3期：62-66.
①参见谢地等.法经济学[M].北京：科学出版社,2009：233-235.
②孙林杰等.科技型中小企业融资能力评价研究[J].科学学与科技管理学,2007年第5期：146-150.
③潜在知识产权的概念,与“潜藏价值”的提法有关,是指处于知识产权形成过程中的智慧财产的潜在价值。参见：Charles A. O'Reilly, Jeffrey Pfeffer. Hidden value:how great companies achieve extraordinary results with ordinary people[M]. Harvard Business Press,2000:1-286.
①Sueyoshi T, Shang J, Chiang WC. A decision support framework for internal audit prioritization in a rental car company:A combined use between DEA and AHP[J]. EUROPEAN JOURNAL OF OPERATIONAL RESEARCH,2009,199(1):219-231.
①主成分分析通过线性组合将原变量综合成几个主成分,用较少的综合指标来代替原来较多的指标(变量)。在多变量分析中,某些变量间往往存在相关性。是什么原因使变量间有关联呢?是否存在不能直接观测到的、但影响可观测变量变化的公共因子?因子分析法(Factor Analysis)就是寻找这些公共因子的模型分析方法,它是在主成分的基础上构筑若干意义较为明确的公因子,以它们为框架分解原变量,以此考察原变量间的联系与区别。
②参阅：吕振通,张凌云SPSS统计分析与应用[M].北京：机械工业出版社,2009：175.
①冯志成,贾凤芹.社会科学统计软件SPSS教程[M].北京：清华大学出版社,2009：126-128.
②KMO统计量：是通过比较各变量间简单相关系数和偏相关系数的大小判断变量间的相关性,相关性强时,偏相关系数远小于简单相关系数,KMO值接近1。一般情况下,KMO>0.9非常适合因子分析；0.8 ①T. L. Saaty运用层次分析法研究美国国防部“应急计划”(1971年)、美国电力在工业部门的分配问题(1972年)、苏丹运输问题(1973年)的管理决策问题,并于1977年在第一届国际数学建模会议上正式提出层次分析法概念(《无结构决策问题的建模：层次分析法》)。此后,层次分析法受到了广泛的关注,不断改进和完善,并于1980年代被中国的学者接受。可分别参见：王莲芬,许树柏：层次分析法引论[M].北京：中国人民大学出版社,1990：8；孙东川,杨立洪,钟拥军.管理的数量方法[M].北京：清华大学出版社,2005：233-234,Saaty, T. L. Modeling unstructured decisions Problems:a theory of analytical hierarchies[C], Proceedings of the First International Conference on Mathematical Modeling, University of Missourerolla,1977,1:59-77.
②专家意见法,又叫德尔菲法(Delphi Method),是由O. Helm和N. Dahlke首创,1946年经过T. J. Golden和兰德公司进一步发展而成的。专家意见法有两种常见形式,即专家会议法(头脑风暴法)和专家小组法(问卷法)。专家意见法广泛应用于市场预测、技术预测、方案筛选和社会评价等领域。
①葛薇.企业知识产权管理水平评估体系研究[D].对外经济贸易大学,2007：18-19.
②南开大学公司治理研究中心.公司治理内涵[EB/OL]. http://www.cg.org.cn/theory/zltx/zltx-gszlnh.asp不详/2011年2月11日 新系统改革的任务：挑选项目和研究人员；融资；风险消除(或风险吸收,风险承受力)；激励；知识产权传播和利用。
①Dornbos WA. Structuring, financing, and preserving security interests in intellectual property[J]. BANKING LAW JOURNAL,1996,113(7):656-687.
②出学阳.商标专用权质押贷款融资模式[J].中华商标,2009年第6期：10-12.
③邹小芃,周梦宇,李鹏.商标权证券化浅析——以Guess? Inc为例[J].华东经济管理,2009年第8期：153-155.
④Andrea Tosato. Security interests over intellectual property[J].Journal of Intellectual Property Law& Practice,2011,6(2):93-104.
⑤宋伟,金畅.商标专用权融资的风险控制[J].中华商标,2010年第3期：20-22.
⑥张伯友.风险分解与管控是知识产权质押融资的关键[J].国有资产管理,2009年第2期：页码不详。
⑦林小爱.知识产权保险研究[D].武汉：华中科技大学,2009.
①Lukasz Zelechowsk. Securitization of patents and trade marks:the Polish perspective in comparative perspective[J]. Journal of Intellectual Property Law & Practice,2009,4(8):549-558.
②祝宁波.美国知识产权抵押担保法律制度述评[J].华东理工大学学报(社会科学版),2009年第4期：72-78.
③尚清锋.论我国商标权质押制度的完善[J].江苏大学学报(社会科学版),2009年第6期：23-26.
④王立武.商标权国际担保融资法律适用研究[J].商业研究，2010年第6期：185-191.
①杨震宁,李东红.政府监管,鳗鱼效应与知识产权管理：企业创新绩效的提升[J].中国管理科学,2010年第12期：177-184.
①陈金波.河南省重点工业企业知识产权管理问题与对策研究[J].科技管理研究,2010年第11期：222-225.
②冯晓青.国家知识产权战略视野下我国企业知识产权战略实施研究[J].湖南大学学报(社会科学版),2010年第1期：116-124.
③吴洁仑,王智源.知识产权交易形式解析与风险控制问题研究[J].科技管理研究,2010年第10期：147-150.
④胡允银.企业知识产权管理人才胜任能力模型研究[J].科技管理研究,2009年第6期：5262-5268.
⑤陈朝晖.知识产权协议：知识经济时代的企业成长法则[J].商业研究,2008年第1期：167-171.
⑥吴洁仑,王智源.知识产权交易形式解析与风险控制问题研究[J].科技管理研究,2010年第10期：147-150.
⑦邵文猛.信托制度在知识产权中的应用[J].法制与社会,2011年第2期：50-51.
⑧传统的认识,是指将知识产权用于企业产品的生产制造或服务,通过提供的产品或者服务而获得收益：将知识产权转让、许可他人使用,从中获得收益。参见汗琦鹰,杨岩.企业知识产权管理实务[J].北京：中国法制出版社,2009：145.
①何红渠.中国上市公司治理评价研究[D].中南大学,2003：176-180.
①赵丽洪.知识产权质押价值评估问题研究[D].河北农业大学,2008：29-33.
①详细分析,可参阅作者与任志芬合作的2011年的工作论文《基于融资目的的知识产权信息披露：兼谈XBRL的相关应用》。
②指贵州百花医药股份有限公司从中鸿联合信用担保有限公司运用注册号分别为5713415、136348的商标权质押贷款,期限自2010-4-23至2016-11-4。
①关于知识产权教育的问题,可参见：姚王信等.知识的物化：物权思想与知识产权教育研究,教育与现代化,2010年第3期：62-66。
[1]James McNeill Stancill,邹琪译.创业融资[M].上海：复旦大学出版社,2008：1-272.
[2]贝政新.高科技产业化：融资问题研究[M].上海：复旦大学出版社,2008年：1-324.
[3]曹世华.后Trips时代知识产权前沿问题研究[M].合肥：中国科学技术大学出版社,2006年：1-64+409-442.
[4]戴淑庚.高科技产业融资：理论·模式·创新[M].北京：中国发展出版社,2005年：1-230.
[5]郭春丽.融资结构与公司价值研究：一个综合分析框架及其在中国上市公司的应用[M].北京：人民出版社,2006年：1-315.
[6]郭建强.不确定性、融资约束与企业投资分析[M].北京：经济科学出版社,2007年：1-287.
[7]贾丽虹.外部性理论研究：中国环境规制与知识产权保护制度的分析[M].北京：北京人民出版社,2007年：1-319.
[8]雷家骕,冯婉玲.知识经济学导论[M].北京：清华大学出版社,2001年：23.
[9]李振勇.商业模式：企业竞争的最高形态[M].北京：新华出版社,2006年：23-24+159-182.
[10]梁莱歆.高新技术企业融资策略与方法[M].北京：经济科学出版社,2003年：1-405.
[11]刘春霖.知识产权资本化研究[M].北京：法律出版社,2010年：31-38+198-203.
[12]刘志彪.上市公司资本结构与业绩研究(以长江三角洲地区上市公司为例)[M].北京：中国财政经济出版社,2004年：1-316.
[13]美国评估促进会评估准则委员会,王诚军译.美国评估准则[M].北京：中国人民大学出版社,2009年：1-223.
[14]乔永忠.知识产权管理与运用若干问题研究[M].北京：知识产权出版社,2009年：1-227.
[15]任曙明,郑洋,张婧阳.科技型中小企业资本结构决策与融资服务体系[M].北京：科学出版社,2010年：1-173.
[16]斯蒂文·G.米德玛.科斯经济学：法与经济学和新制度经济学[M].上海：上海三联书店,2007年：1-270.
[17]汪平.财务估价论：现金流量与企业价值研究[M].上海：上海财经大学出版社,2000年：1-286.
[18]汪琦鹰,杨岩.企业知识产权管理实务[M].北京：中国法制出版社,2009年：27+145.
[19]王吉法.知识产权资本化研究[M].济南：山东大学出版社,2010年：15.
[20]王少豪.高新技术企业价值评估[M].北京：中信出版社,2002年：1-424.
[21]王正志.中国知识产权指数报告[M].北京：知识产权出版社,2009年：1-249.
[22]吴冲锋,穆启国.资产定价研究[M].北京：科学出版社,2008年：1-241.
[23]吴汉东.中国知识产权蓝皮书[M].北京：北京大学出版社,2009年：1-420.
[24]徐升华.信息产业与金融支持[M].北京：中国商务出版社,2003年：1-364.
[25]杨汝梅著,施仁夫译.无形资产论[M].上海：立信会计出版社,2009年：1-141.
[26]杨延超.知识产权资本化[M].北京：法律出版社,2008年：128-137.
[27]杨运杰,谢瑞巧.知识型企业资本结构研究[M].北京：中国经济出版社,2006年：187-201.
[28]杨忠直.资产估价学引论[M].北京：科学出版社,2008年：1-153.
[29]叶险明.“知识经济”批判[M].北京：人民出版社,2007年：1-373.
[30]于春红.我国高新技术企业融资体系研究[M].北京：中国经济出版社,2009年：1-232.
[31]于艳芳等.资产评估[M].北京：经济管理出版社.2008：178-180.
’[32] 苑泽明.知识产权融资的风险、估价与对策：拓宽创新型企业资金瓶颈[M].大连：东北财经大学出版社,2010年：1-285.
[33]约翰·G.斯普兰克林.钟书锋译.美国财产法精解[M].北京：北京大学出版社,2009年：1-742.
[34]张璟平.知识产权制度的经济绩效[M].北京：经济科学出版社,2010年：1-200.
[35]张湧.市场主导型融资模式研究[M].上海：学林出版社,2005年：1-375.
[36]郑成思.知识产权价值评估中的法律问题[M].北京：法律出版社,1999年：1-321.
[37]郑成思.知识产权论[M].北京：社会科学文献出版社,2007年：32—33.
[38]周戟.和谐哲学初探[M].上海：学林出版社,2010：58-70.
[39]白重恩,路江涌,陶志刚.中国私营企业银行贷款的经验研究[J].经济学(季刊),2005年第3期：605-622.
[40]毕秀水.现代经济增长的演化论分析——兼评新经济增长理论[J].当代经济研究,2004年第9期：38-41+37.
[41]陈朝晖.知识产权协议：知识经济时代的企业成长法则[J].商业研究,2008年第1期： 167-171.
[42]陈金波.河南省重点工业企业知识产权管理问题与对策研究[J].科技管理研究,2010年第11期：222-225.
[43]陈昆玉.我国家电行业上市公司资本结构与经营绩效的实证研究[J].云南财贸学院学报(社会科学版),2007年第5期：117-118.
[44]陈小悦,李晨.上海股市的收益与资本结构关系实证研究[J].北京大学学报(哲学社会科学版),1995年第1期：72-79。
[45]陈晓芳,廖志敏.为什么股权融资?——与借贷比较[J].北京大学学报(哲学社会科学版),2008年第6期：102-108.
[46]陈一博.风险投资中的企业估值问题研究[J].金融理论与实践,2010年第1期：64-67.
[47]迟国泰,董贺超,刘艳萍.基于信用风险迁移的组合收益与组合风险计量模型[J].科研管理,2009年第2期：139-149.
[48]出学阳.商标专用权质押贷款融资模式[J].中华商标,2009年第6期：10-12.
[49]褚玉春,刘建平.债务融资对制造业经营绩效的影响效应研究——基于广义矩法估计的动态面板数据分析[J].数量经济技术经济研究,2009年第9期：79-91.
[50]崔宏.基于银行贷款安全目的的抵押资产评估理论与方法创新[J].金融论坛,2007年第1期：42-47.
[51]戴璐.股权再融资后的“双高”现象研究：超额短期借款融资的视角[J].经济科学,2008年第3期：85-96.
[52]戴晓凤,李检华.高科技上市公司内在价值评估：基于连续型实物期权模型的实证研究[J].财经理论与实践,2009年第1期：41-45.
[53]但义兵.资产评估质量低下的博弈分析及对策探讨[J].企业经济,2006年第10期：43-45.
[54]刁丽琳.非对称信息下技术创新投资的实物期权评价[J].科研管理,2010年第2期：35-41+73.
[55]董德刚,朱荣.投资组合理论在风险管理中的应用研究[J].厦门大学学报：哲学社会科学版,2008年第4期：48-53.
[56]董雪兵,王争.R ＆ D风险、创新环境与软件最优专利期限研究[J].经济研究,2007年第9期：112-120.
[57]董裕平.小企业融资担保服务的商业发展模式研究——基于粤浙两省数据的情景模拟试验分析[J].金融研究,2009年第5期：157-168.
[58]冯晓青.国家知识产权战略视野下我国企业知识产权战略实施研究[J].湖南大学学报(社会科学版),2010年第1期：116-124.
[59]傅翠晓,钱省三,陈劲杰.面向知识产品的生产管理系统框架[J].科技进步与对策,2009年第10期：109-113.
[60]盖地,姚王信.主体偏移与信息视角的财务会计价值选择[J].财经问题研究,2011年第1期：109-115.
[61]干胜道,林敏.论股票回购影响企业价值的路径[J].财经科学,2010年第1期：71-75.
[62]高晓红.产权效率与市场效率：我国上市公司股权融资偏好分析[J].投资研究,2000年第8期：23-26.
[63]宫巨宏.纺织业上市公司可持续融资能力探析[J].现代财经(天津财经大学学报),2008年第12期：28-32.
[64]管征,卞志村,范从来.增发还是配股?上市公司股权再融资方式选择研究[J].管理世界,2008年第1期：136-144.
[65]郭会霞.我国企业财务预警系统存在的问题及对策[J].河南社会科学,2007年第5期：63-64.
[66]郭玉坤,于颖.我国知识产权质押的立法价值、现状及建议[J].科技进步与对策,2008年第7期：109-112.
[67]何明生,帅旭.融资约束下的农户信贷需求及其缺口研究[J].金融研究,2008年第7期：66-79.
[68]何平.我国上市公司资本结构对公司业绩影响的实证检验[J].财政研究,2009年第4期：73-75.
[69]何瑞卿,黄瑞华,徐志强.合作研发中的知识产权风险及其阶段表现[J].研究与发展管理,2006年第6期：77-82+101.
[70]洪道麟,王辉.融资约束、所有权性质、多元化和资本结构内生性——来自再融资的证据[J].当代财经,2008年第8期：68-74.
[71]胡允银.企业知识产权管理人才胜任能力模型研究[J].科技管理研究,2009年第6期：5262-5268.
[72]华民,贺晟.新经济与经济发展的制度选择[J].世界经济与政治,2001年第10期：66-71.
[73]黄少安,张岗.中国上市公司股权融资偏好分析[J].经济研究,2001年第11期：12-20.
[74]贾晓霞.基于ISM的高新技术项目区域风险系统分析[J].工业工程与管理,2005年第4期：70-75.
[75]康芸.风险投资进入文化创意产业问题研究[J].科学学与科学技术管理,2010年第8期：68-171.
[76]来小鹏.影响知识产权价值评估的法律因素[J].中国资产评估,2008年第3期：33-35.
[77]雷达,郭路.资本资产定价理论及其新进展的述评[J].甘肃社会科学,2009年第46期：45-49.
[78]李宝仁,张院.我国上市公司资本结构对公司业绩影响的实证分析[J].北京工商大学学报(社会科学版),2010年第3期：48-52.
[79]李莫愁.上市公司资产评估实证分析[J].经济理论与经济管理,2003年第10期：42-46.
[80]李善民,刘智.上市公司资本结构影响因素述评[J].会计研究,2003年第8期：31-35.
[81]李伟铭,崔毅,赵韵琪.资本结构产业差异、变动与企业绩效增量关系——基于上市公司纵向数据的实证分析[J].财会通讯,2009年第12期：12-16.
[82]李文江.构建专利权质押贷款的风险防范体系[J].金融理论与实践,2010年第7期：68-71.
[83]李焰,陈才东,黄磊.集团化运作、融资约束与财务风险——基于上海复星集团案例研究[J].管理世界,2007年第12期：117-135.
[84]李焰,陈才东,姜付秀.集团化运作与企业财务风险——基于中国上市集团公司的经验证据[J].中国会计评论,2008年第4期：385-404.
[85]李焰,张宁.集团控股比例与上市公司融资约束——基于代理理论的实证分析[J].经济与管理研究,2007年第3期：5-10.
[86]李毅,向党.中小企业信贷融资信用担保缺失研究[J].金融研究,2008年第12期：179-192.
[87]李悦,熊德华,张峥,刘力.中国上市公司如何选择融资渠道——基于问卷调查的研究[J].金融研究,2008年第8期：86-104.
[88]梁冰,李琪.构建统一完善的中国物权登记制度[J].南方金融,2006年第6期：5-8.
[89]梁琪,郝向超.最终控制人所有权和控制权对企业财务失败预警的影响——配对方法与嵌套模型的应用[J].金融研究,2009年第1期：107-121.
[90]林丽清.提高中小民营企业融资能力的税收政策探讨[J].经济问题,2006年第9期：71-73.
[91]刘春霖.知识产权出资标的物研究[J].法商研究,2009年第2期：85-93.
[92]刘峰.物流银行：破解中小企业融资障碍的金融创新[J].华东经济管理,2006年第6期：123-125.
[93]刘国亮,杨晓丽.机会窗口对上市公司增发决策影响的实证研究[J].山东大学学报(哲学社会科学版),2008年第2期：81-89.
[94]刘汉红,付艳锋.普通高校知识产权经济价值及实现途径的探讨[J].湖北社会科学,2007年第8期：164-166.
[95]刘茂盛,黄生妙.我国的产业政策与中小企业融资障碍分析及对策[J].生产力研究,2008年第22期：82-84.
[96]刘平,吴玲.知识产权战略实施的人才工程——专利实务人才需求与培养[J].企业经济,2005年第7期：116-118.
[97]刘伍堂.知识产权质押贷款评估实务[J].中国发明与专利,2007年第12期：52-53.
[98]刘志勇.中国上市公司负债规模与经营业绩关系的实证研究[J].经济问题探索,2004年第10期：95-96.
[99]陆正飞,辛宇.上市公司资本结构主要影响因素之实证研究[J].会计研究,1998年第8期：34-37.
[100]吕长江,金超,韩慧博.上市公司资本结构、管理者利益侵占与公司业绩[J].财经研究,2007年第5期：50-61.
[101]吕长江,王克敏.上市公司资本结构、股利分配及管理股权比例相互作用机制研究[J].会计研究,2002年第3期：39-48.
[102]吕伟.审计师声誉、融资约束与融资能力[J].山西财经大学学报,2008年第11期：108-112.
[103]吕玉芹.中小高科技企业R&D融资问题探讨[J].会计研究,2005年第4期：69-72.
[104]罗党论,唐清泉.政治关系、社会资本与政策资源获取：来自中国民营上市公司的经验证据[J].世界经济,2009年第7期：84-96.
[105]罗党论,甄丽明.民营控制、政治关系与企业融资约束——基于中国民营上市公司的经验证据[J].金融研究,2008年第12期：164-178.
[106]罗正英,段佳国.中小企业融资结构选择的内生性约束模型研究[J].会计研究,2006年第8期：67-72.
[107]罗正英.中小企业信贷资源占有能力提升的战略重点[J].中国工业经济,2004年第4期：82-87.
[108]马宏.我国银企关系与企业融资约束分析[J].经济问题,2007年第6期：60-63.
[109]马慧民,叶春明,张爽.专利技术产业化筛选评估指标体系研究[J].中国科技论坛,2005年第5期：65-68.
[110]马九杰,董琦.中小企业信贷约束的成因与衡量——理论背景及分析框架[J].中国软科学,2004年第3期：59-68.
[111]马良华,阮鑫光.中小企业技术创新金融缺口及其经济学解析[J].科研管理,2004年第3期：36-41.
[112]马永强和孟子平.金融危机冲击、企业风险缓冲与政府政策选择[J].会计研究,2009年第7期：50-56+96.
[113]毛英,赵红.基于EVA我国上市公司资本结构与经营绩效关系的实证研究[J].经济问题,2010年第5期：86-90.
[114]牟莉莉,汪克夷和钟琦.高技术企业合作研发中的知识产权保护机制研究[J].科研管理,2009年第2期：251-253.
[115]宁静,宋晓满.房地产行业债务期限结构与公司绩效关系间的传导机制研究[J].经济论坛,2010年第6期：151-153.
[116]宁宇新,柯大纲.基于政治关系的企业债务融资结构研究[J].统计与决策,2009年第11期：135-137.
[117]彭湘杰.知识产权质押融资理论发展、实践与借鉴[J].中国金融,2007年第5期：23-24.
[118]漆苏,朱雪忠.金融危机下中国投资境外知识产权研究[J].科学学研究,2010年第1期：4-9.
[119]邱海洋.《公司法》阻碍了财务困境中公司的融资[J].金融研究,2004年第7期： 132-137.
[120]尚清锋.论我国商标权质押制度的完善[J].江苏大学学报(社会科学版),2009年第6期：23-26.
[121]邵文猛.信托制度在知识产权中的应用[J].法制与社会,2011年第2期：50-51.
[122]邵希娟,崔毅.两类融资风险的成因及规避[J].山西大学学报(哲学社会科学版),2006年第3期：28-30.
[123]沈维涛,叶晓铭.EVA对上市公司资本结构影响的实证研究[J].经济研究,2004年第11期：47-57.
[124]沈志清.产学研合作：国外经验与中国实践[J].苏州大学学报(哲学社会科学版),2010年第6期：56-58.
[125]史健忠.股票抵押贷款预期回收率比较分析[J].金融论坛,2008年第4期：14-20.
[126]束景虹.机会窗口、逆向选择成本与股权融资偏好[J].金融研究,2010年第4期：72-84.
[127]宋伟,胡海洋.知识产权质押贷款风险分散机制研究[J].知识产权,2009年第4期：73-77.
[128]宋伟,金畅.商标专用权融资的风险控制[J].中华商标,2010年第3期：20-22.
[129]苏力勇,欧阳令南.分红派现、股权再融资与股票市场股权资金配置效率[J].证券市场导报,2009年第5期：68-77.
[130]孙洁丽.论知识产权价值评估[J].中国证券期货,2010年第1期：86-88.
[131]孙林杰,孙林昭,李志刚：科技型中小企业融资能力评价研究[J].科学学与科学技术管理,2007年第5期：146-150.
[132]孙铮,刘凤委,李增泉.市场化程度、政府干预与企业债务期限结构——来自我国上市公司的经验证据[J].经济研究,2005年第5期：52-63.
[133]孙铮、李增泉、王景斌.所有权性质、会计信息与债务契约——来自我国上市公司的经验证据[J].管理世界,2006年10期：100-107.
[134]谭锦,姚晓民.上市公司股权融资过度偏好透析[J].生产力研究,2003年第3期：119-121.
[135]谭明华.论民营中小企业上市融资的控制权风险管理[J].经济纵横,2009年第3期：101-103.
[136]汪本强,江可申.我国航空工业上市公司资本结构与绩效的关系研究[J].工业技术 经济,2005年第6期：92-95.
[137]汪冠群.我国高科技企业风险投融资机制及对策——以华为高科技企业为例[J].社会科学家,2010年第8期：108-111.
[138]汪忠,黄瑞华,张克英.基于合作创新的知识产权风险影响因素分析——理论分析框架[J].管理评论,2006年第5期：9-14.
[139]汪忠,黄瑞华,张克英.知识型动态联盟知识产权风险防范体系构建[J].研究与发展管理,2006年第1期：90-96.
[140]王炳.论知识生产难度与知识产权保护成比例原则[J].经济问题探索,2009年第9期：137-140.
[141]王竞达.跨国并购知识产权价值评估相关问题研究[J].经济与管理研究,2010年第5期：69-75。
[142]王君彩,罗晓文.知识类无形资产的定价缺陷探析[J].中央财经大学学报,2009年第9期：88-92.
[143]王立武.商标权国际担保融资法律适用研究[J].商业研究,2010年第6期：185-191.
[144]王佩,李芸.企业融资能力与融资行为分析[J].经济师,2001年第9期：171-172.
[145]王清丽.知识产权的评估和变现[J].知识产权,2003年第4期：48.
[146]王亚平,杨云红,毛小元.上市公司选择股票增发的时间吗?——中国市场股权融资之谜的一种解释[J].金融研究,2006年第12期：103-115.
[147]王志诚.用期权定价原理分析抵押贷款的信用风险[J].金融研究,2004年第4期：95-105.
[148]温芽清,南振兴.知识产权法的二元价值目标及其均衡——基于法经济学视角的分析[J].河北大学学报(哲学社会科学版),2010年第5期：47-54.
[149]吴汉东,闵锋.简论知识产品的特点[J].政治与法律,1987年第2期：23-25.
[150]吴洁仑,王智源.知识产权交易形式解析与风险控制问题研究[J].科技管理研究,2010年第10期：147-150.
[151]吴世农,许年行.资产的理性定价模型和非理性定价模型的比较研究——基于中国股市的实证分析[J].经济研究,2004年第6期：105-116.
[152]伍中信.国有资本减持的财务运作与风险控制[J].会计研究,2001年第8期：22-24.
[153]夏轶群,陈俊芳,刘喜富.专利成果合作产业化价值的实物期权评价[J].科技进步与对策,2009年第1期：132-134.
[154]夏轶群,陈俊芳.有可替代性和时间贬损的不确定条件技术专利价值评估[J].科技进步与对策,2009年第15期：128-130.
[155]萧端.高新技术企业利用可转换债券融资研究[J].科技管理研究,2010年第21期：138-140.
[156]肖作平.债务期限理论结构研究综述[J].证券市场导报,2008年第6期：53.
[157]肖作平.资本结构影响因素实证研究综述[J].证券市场导报,2005年第11期：32-39.
[158]徐东.风险投资基金组织形式国际比较及我国的选择[J].亚太经济,2010年第1期：85-89.
[159]徐龙志.资本结构与民营企业融资约束：一个文献综述[J].社会科学论坛(学术研究卷),2009年第06期：75-79.
[160]徐颖.知识产品价格关联因素及作用机理研究[J].当代经济研究,2009年第6期：65-68.
[161]薛玉莲.经营困境、政治关系与银行贷款差异——基于持续经营不确定上市公司的经验证据[J].经济经纬,2008年第4期：79-82.
[162]晏露蓉,赖永文,张斌,朱敢.创建合理高效的中小企业融资担保体系研究[J].金融研究,2007年第10期：152-165.
[163]杨建莹,钱皓.商业银行抵押贷款问题调查[J].金融研究.2008年第3期：79-87.
[164]杨莉,邱尔妮.中小型高新技术企业成长期融资策略分析[J].科技与管理,2009年第2期：56-59.
[165]杨云红,周春生.非有效证券市场中公司的最优股权再融资策略[J].管理世界,2005年第3期：23-28.
[166]杨震宁,李东红.政府监管,鳗鱼效应与知识产权管理：企业创新绩效的提升[J].中国管理科学,2010年第12期：177-184.
[167]姚王信,范芳妮,苑泽明.知识的物化：物权思想与知识产权教育研究[J].教育与现代化,2010年第3期：62-66.
[168]于富生,张敏,姜付秀,任梦杰.公司治理影响公司财务风险吗?[J].会计研究,2008年第10期：52-59.
[169]于李胜,王艳艳.信息风险与市场定价[J].管理世界,2007年第2期：76-85.
[170]于晓红,李保刚.上市公司行业环境、资本结构与公司业绩研究[J].东北师大学报 (哲学社会科学版),2010年第2期：38-40.
[171]余明桂,潘红波.政治关系、制度环境与民营企业银行贷款[J].管理世界,2008年第8期：11-21+39.
[172]袁玲,陈旭东.新疆兵团上市公司融资能力分析[J].石河子大学学报(哲学社会科学版),2007年第2期：20-22.
[173]袁晓东,李晓桃.专利资产证券化解析[J].科学学与科学技术管理,2008年第6期：56-71.
[174]袁晓东.日本专利资产证券化研究[J].电子知识产权,2006年第7期：42-46.
[175]苑泽明,姚王信,高婷.企业知识产权融资：需求、供给与实现路径[J].华东经济管理,2010年第5期：78-82.
[176]苑泽明,姚王信.创新型中小企业融资研究述评——基于知识产权融资视角[J].会计之友,2011年第3期上：10-14.
[177]苑泽明,姚王信.从无形资产到用益物权：会计影响与因应研究[J].山东经济,2009年第6期：110-115.
[178]苑泽明,姚王信.知识产权融资不对称性的法经济学分析,知识产权,2011年第2期：41-45.
[179]苑泽明.中小创新型企业知识产权融资核心路径[J].企业经济,2010年第9期：5-9.
[180]张伯友.风险分解与管控是知识产权质押融资的关键[J].国有资产管理,2009年第2期。
[181]张伯友.知识产权质押融资的风险分解与分步控制[J].知识产权,2009年第2期：30-34；
[182]张纯,吕伟.机构投资者、终极产权与融资约束[J].管理世界,2007年第11期：119-126.
[183]张敬惠.信息不对称与金融制度供给不足：中小企业融资的主要障碍[J].西南民族大学学报(人文社科版),2006年第1期：51-54.
[184]张凯,董千里.物流银行金融服务创新解除中小企业融资障碍[J].财经理论与实践,2008年第1期：39-42.
[185]张礼国,姚王信.股票市场再融资的理性思考--基于科大创新的两次融资[J].华东经济管理,2009年第4期：62-65.
[186]张力.浅析民营企业融资的信用障碍[J].经济问题探索,2004年第8期：91-92.
[187]张涛,李刚.企业知识产权价值及其评价研究[J].改革与战略,2006年第8期：23-26.
[188]张祥建,徐晋.股权再融资与大股东控制的“隧道效应”——对上市公司股权再融资偏好的再解释[J].管理世界,2005年第11期：127-136+151.
[189]张耀荔,赵立强.现代经济环境下商品概念的拓展及其比较[J].商业时代,2009年第17期：14-15.
[190]章卫东,周伟武.上市公司定向增发新股融资与可转换债券融资比较研究[J].经济评论,2010年第1期：89-96.
[191]赵洪武,王稼琼.铁路产融资本的理论结构探析[J].中国流通经济,2010年第6期：12-15.
[192]赵丽琼.破产还是重组——债权人的策略选择[J].改革与战略,2009年第5期：162-166.
[193]赵蒲,孙爱英.产业竞争、非理性行为、公司治理与最优资本结构——现代资本结构理论发展趋势及理论前沿综述[J].经济研究,2003年第6期：81-89.
[194]赵蒲,孙爱英.资本结构与产业生命周期：基于中国上市公司的实证研究[J].管理工程学报,2005年第3期：42-46.
[195]赵岩.略论开发性金融与商业性金融之关系[J].现代财经,2008年第3期：35-40.
[196]郑秀杰,董丽.我国国有企业融资能力——演化路径与影响因素[J].工业技术经济,2006年第1期：136-138.
[197]支燕,吴河北.我国高技术产业产融结合的有效性研究[J].科学学与科学技术管理,2010年第8期：117-121.
[198]周春生,赵端端.中国民营企业的财务风险实证研究[J].中国软科学,2006年第4期：131-135.
[199]周勤,徐捷,程书礼.中国上市公司规模与债务融资关系的实证研究[J].金融研究,2006年第8期：41-55.
[200]周文光,黄瑞华.企业自主创新中知识创造不同阶段的知识产权风险分析[J].科学学研究,2009年第6期：955-960.
[201]周孝华,柏政成.基于纵向产品差异化市场的风险投资退出决策研究[J].软科学,2010年第12期：24-26+47.
[202]周园.合作创新全过程知识产权风险控制研究——应用软系统方法建立概念模型 [J].科技管理研究,2007年第11期：13-15.
[203]朱佳翔,谭清美,荆象源.基于灰关联度的两阶段上市公司财务风险灰色预警[J].软科学,2008年第4期：43-48.
[204]朱庆须.IT企业债务类型与经营业绩的关系研究[J].中国乡镇企业会计,2009年第4期：42-44.
[205]朱心来.信息不对称性与风险企业相机控制权安排的关系分析[J].商业研究,2007年第6期：66-68.
[206]朱雪忠,乔永忠,万小丽.基于维持时间的发明专利质量实证研究——以中国国家知识产权局1994年授权的发明专利为例[J].管理世界,2009年第1期：174-175.
[207]祝宁波.美国知识产权抵押担保法律制度述评[J].华东理工大学学报(社会科学版),2009年第4期：72-78.
[208]邹小芃,骆晨,李鹏.亟待关注的新动向：版权证券化案例解析[J].浙江金融,2008(7)：45-47.
[209]邹小芃,周梦宇,李鹏.商标权证券化浅析——以Guess?Inc为例[J].华东经济管理,2009年第8期：153-155.
[210]阙紫康.中小企业金融支持体系：理论、证据与公共政策[R].深圳证券交易所综合研究所,2009年：56-57.
[211]肖立见,才静涵.全球互联网上市公司概况分析[R].深圳证券交易所综合研究所,2009年：7.
[212]葛薇.企业知识产权管理水平评估体系研究[D].对外经济贸易大学,2007年：18-19.
[213]何红渠.中国上市公司治理评价研究[D].中南大学,2003年：176-180.
[214]李运锋.上市公司资产评估与大股东利益输送[D].西南财经大学,2007年：22-24+41-60.
[215]林小爱.知识产权保险研究[D].武汉：华中科技大学,2009年：73-106.
[216]吴博.高科技企业资本结构及其优化研究[D].四川大学,2006年：62-124.
[217]杨晓丽.机会窗口理论下我国上市公司的增发行为研究[D].山东大学,2008年：11-15.
[218]赵丽洪.知识产权质押价值评估问题研究[D].河北农业大学,2008年：29-33.
[219]周月书.中小企业融资结构及障碍因素研究[D].南京农业大学,2008年：42-69.
[220]王永勤,李国栋：基于ISM模型的中小企业融资能力影响因素分析[EB/OL]. http://www.paper.edu.cn:Oct 13th,2010/Oct 13th,2010.
[221]Bruce Berman. Hidden value:profiting from the intellectual property economy[M]. Euromoney,1999:1-215.
[222]Charles A. O'Reilly, Jeffrey Pfeffer. Hidden value:how great companies achieve extraordinary results with ordinary people[M].Harvard Business Press,2000:1-286.
[223]Constance Liitolf-Carroll, Antti Pirnes. From Innovation to Cash Flows:Value Creation by Structuring High Technology Alliances[M].John Wiley and Sons,2009:1-618.
[224]Douglass C. North, Robert Paul Thomas. The rise of the Western world:a new economic history[M].Cambridge University Press,1973:1-179.
[225]EB Deakin. Financial Crisis, Institutions and Markets in a Fragile Environment[M].J Wiley Chichester,1977.
[226]Frank Hyneman Knight. Risk, uncertainty and profit[M].Beard Books,2002:1-381.
[227]Gordon V. Smith, Russell L. Parr. Valuation of intellectual property and intangible assets:2004 cumulative supplement[M]. J. Wiley & Sons,2000:1-160.
[228]Immanuel M. Wallerstein. The uncertainties of knowledge[M].Temple University Press, 2004:1-211.
[229]James S. Trieschmann, Hoyt, Robert E. Hoyt, David W. Sommer. Risk management and insurance[M].北京: 北京大学出版社,2006:1-512.
[230]John Briginshaw.网络公司价值评估—前沿观点[M].北京：经济管理出版社,2005,
[231]Kamil Idris. Intellectual property:a power tool for economic growth[M].WIPO publication,2003:1-204.
[232]Leon C. Megginson. Small Business Management:An Entrepreneur's Guidebook[M]. McGraw-Hill College,2002:1-518.
[233]Louis Bachelier著, Mark Davis, Alison Etheridge译.Louis Bachelier's theory of speculation:the origins of modern finance(第13卷)[M].Princeton University Press,2006:23-97.
[234]Margaret M. Blair, Steven M. H. Wallman.Unseen wealth:report of the Brookings Task Force on Intangibles[M].Brookings Institution Press,2001:1-124.
[235]Mark Blaxill,Ralph Eckardt. The Invisible Edge:Taking Your Strategy to the Next Level Using Intellectual Property[M].Porfolio,2009:1-340.
[236]Richard Razgaitis. Valuation and dealmaking of technology-based intellectual property: principles, methods, and tools[M].John Wiley and Sons,2009:1-672.
[237]Robert F. Reilly, Robert P. Schweihs. The handbook of business valuation and intellectual property analysis[M].McGraw-Hill Professional,2010:1-1020.
[238]Russell L. Parr.Intellectual property infringement damages:a litigation support handbook[M]. J. Wiley,1999:1-299.
[239]Viebig, Jan. Equity Valuation:Models from Leading Investment Banks[M].John Wiley & Sons Inc2008:1-409.
[240]W Anson, DP Suchy, C Ahya. Fundamentals of intellectual property valuation:a primer for identifying and determining value[M].American Bar Association,2005:1-266.
[241]徐海燕.英美担保法[M].(英文版).北京：对外经济贸易大学出版社,2006：1-316.
[242]ALTMAN EDWARD I.. FINANCIAL RATIOS, DISCRIMINANT ANALYSIS AND THE PREDICTION OF CORPORATE BANKRUPTCY[J]. Journal of Finance,1968, 23(4):589-609.
[243]Andrea Tosato. Security interests over intellectual property[J]. Journal of Intellectual Property Law & Practice,2011,6(2):93-104.
[244]Ayyagari M, Demirguec-Kunt A, Maksimovic V. How Important Are Financing Constraints? The Role of Finance in the Business Environment[J].WORLD BANK ECONOMIC REVIEW,2008, (3):483-516.
[245]Baik, B., and G. Jiang. The use of management forecasts to dampen analysts' expectations [J] Journal of Accounting & Public Policy,2006,25(5):531-553.
[246]BARNEA AMIR, HAUGEN ROBERT A., SENBET LEMMA W.. A RATIONALE FOR DEBT MATURITY STRUCTURE AND CALL PROVISIONS IN THE AGENCY THEORETIC FRAMEWORK[J].Journal of Finance,1980,35(5):1223-1234.
[247]Basu Sudipta, Waymire Gregory. Has the importance of intangibles really grown? And if so, why?[J]. Accounting & Business Research,2008 Special Issue,38 (3):171-190.
[248]Beck T, Demirguc-Kunt A, Laeven L, et al. The determinants of financing obstacles[J]. JOURNAL OF INTERNATIONAL MONEY AND FINANCE,2006,(6):932-952.
[249]BERGER ALLEN N.. FRAME W. SCOTT, MILLER NATHAN H..Credit Scoring and the Availability, Price, and Risk of Small Business Credit[J].Journal of Money, Credit & Banking,2005,37(2):191-222.
[250]Berger Allen N.,Saunders Anthony, Scalise Joseph M., Udell Gregory F..The effects of bank mergers and acquisitions on small business lending[J].Journal of Financial Economics,1998,50 (2):187-229.
[251]Berger Allen N.,Udell Gregory F..Relationship lending and lines of credit in small firm finance[J].Journal of Business,1995,68(3):351-381.
[252]Berger, Allen N.,Rosen, Richard J.,Udell, Gregory F.. Does market size structure affect competition? The case of small business lending[J] Journal of Banking & Finance,2007,31(1):11-33.
[253]Berger, Allen N.,Udell, Gregory F.. A more complete conceptual framework for SME finance[J]. Journal of Banking & Finance,2006,30(11):2945-2966.
[254]Berger, Allen N.,Udell, Gregory F..The economics of small business finance:The roles of private equity and debt markets in the financial growth cycle[J] Journal of Banking & Finance,1998,22(6-8):613-673.
[255]Bertoni F, Colombo MG, Croce A. The Effect of Venture Capital Financing on the Sensitivity to Cash Flow of Firm's Investments[J]. EUROPEAN FINANCIAL MANAGEMENT, 2010,16(4):528-551.
[256]Binks MR, Ennew CT. Growing firms and the credit constraint[J].SMALL BUSINESS ECONOMICS,1996,(1):17-25.
[257]BLACK H, SCHWEITZER RL, MANDELL L. DISCRIMINATION IN MORTGAGE LENDING[J].AMERICAN ECONOMIC REVIEW,1968,(2):186-191.
[258]Blanchard L, Zhao B, Yinger J. Do lenders discriminate against minority and woman entrepreneurs?[J] JOURNAL OF URBAN ECONOMICS,2008,63(2):467-497.
[259]Boer FP.Financial management of R&D[J]. RESEARCH-TECHNOLOGY MANAGEMENT,2002,45(4):23-35.
[260]Brick Ivan E., Ravid S. Abraham.Interest Rate Uncertainty and the Optimal Debt Maturity Structure[J] Journal of Financial & Quantitative Analysis,1991,26(1):63-81.
[261]Brown I, Steen A, Foreman J. Risk Management in Corporate Governance:A Review and Proposal[J].CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERBATIONAL REVIEW, 2009,17(5):546-558.
[262]Bryan,D., and S. Tiras. The influence of forecast dispersion on the incremental explanatory power of earnings, book value, and analyst forecasts on market prices[J]. The Accounting Review,2007,82(3):651-657.
[263]Carmeli A, Azeroual B. HOW RELATIONAL CAPITAL AND KNOWLEDGE COMBINATION CAPABILITY ENHANCE THE PERFORMANCE OF WORK UNITS IN A HIGH TECHNOLOGY INDUSTRY[J]. STRATEGIC ENTREPRENEURSHIP JOURNAL,2009,3(1):85-103.
[264]Chae Joon, Kim Sungmin, Lee Eun Jung. How corporate governance affects payout policy under agency problems and external financing constraints[J] Journal of Banking & Finance,2009,(11):2093-2101.
[265]Charumilind Chutatong,Kali Raja,Wiwattanakantang Yupana. Connected Lending: Thailand before the Financial Crisis[J].Journal of Business,2006,79(1):181-217
[266]Chen HL, Hsu WT, Huang YS. Top management team characteristics, R&D investment and capital structure in the IT industry[J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,2010, 35(3):319-333.
[267]Chen WP, Chung HM, Hsu TL, et al. External Financing Needs, Corporate Governance, and Firm Value[J]. CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERNATIONAL REVIEW, 2010,18(3):234-249.
[268]Cieri Richard M, Morgan Michelle M. Licensing Intellectual Property and Technology from the Financially-Troubled or Startup Company:Prebankruptcy Strategies to Minimize the Risk in a Licensee's Intellectual Property and Technology[J]. Business Lawyer,2000,55(4):1649-1699.
[269]Clarke JA, Roy N, Courchane MJ. On the robustness of racial discrimination findings in mortgage lending studies[J].APPLIED ECONOMICS,2009,41(18):2279-2297.
[270]Colombo MG, Grilli L. Funding gaps? Access to bank loans by high-tech start-ups[J]. SMALL Business Economics,2007,29(1-2):25-46.
[271]Crane Matthew, Dyson Robert A.. Risks in Applying the New Business Combination Guidance to Intangible Assets[J].CPA Journal,2009,79(1):50-58.
[272]Crawford John, Strasser Robert. Management of Infringement Risk of Intellectual Property Assets[J].Intellectual Property & Technology Law Journal,2008,20(12):7-10.
[273]Cromley.J.T..20 Steps for Pricing a Patent[J].Journal of Accountancy,2004,198:31-34.
[274]Cull Robert, Xu Lixin Colin. Institutions, ownership, and finance:the determinants of profit reinvestment among Chinese firms[J]. Journal of Financial Economics,2005, 77(1):117-146.
[275]Danie M.Bryan and Samuel L. Tiras. The influence of forecast dispersion on the incremental explanatory power of earnings, book value, and analyst forecasts on market prices[J].The Accouting Review,2007,82:651-657.
[276]Dennis Steven, Nandy Debarshi, Sharpe Ian G. The Determinants of Contract Terms in Bank Revolving Credit Agreements[J]. Journal of Financial & Quantitative Analysis, 2000,35(1):87-110.
[277]Diamond, Douglas W..DEBT MATURITY STRUCTURE AND LIQUIDITY RISK[J]. Quarterly Journal of Economics,1991,106(3):709-737.
[278]Dichev I.D., Skinner D.J..Large-Sample Evidence on the Debt Covenant Hypothesis[J]. Journal of Accounting Research,2002,40(4):1091-1123.
[279]Dornbos WA. Structuring, financing, and preserving security interests in intellectual property[J]. BANKING LAW JOURNAL,1996,113(7):656-687.
[280]Eisfeldt Andrea L., Rampini Adriano A.. Leasing, Ability to Repossess, and Debt Capacity[J]. Review of Financial Studies,2009,22(4):1621-1657.
[281]ENGEL GL, RADCLIFFE MF. INTELLECTUAL PROPERTY FINANCING FOR HIGH-TECHNOLOGY COMPANIES[J].UNIFORM COMMERCIAL CODE LAW JOURNAL,1986,19(1):3-33.
[282]Epstein R.J.,Marcus A.J.. Economic Analysis of the Reasonable Royalty:Simplification and Extensions of the Georgia-Pacific factors[J].Journal of the Patent and Trademark office Society,2003,85(7):55-83.
[283]F. Black, M. Scholes.The pricing of options and corporate liabilities[J]. Journal of Political Economy,1973,(81):637-659.
[284]FAMA EUGENE F..EFFICIENT CAPITAL MARKETS:A REVIEW OF THEORY AND EMPIRICAL WORK[J].Journal of Finance,1970,25(2):383-417.
[285]Fan Joseph P.H., Rui Oliver Meng, Zhao Mengxin. Public governance and corporate finance:Evidence from corruption cases [J]. Journal of Comparative Economics,2008, 36(3):343-364.
[286]Fancher, J. Donald.How insurance can reduce intellectual property risks[J]. National Underwriter/Property & Casualty Risk & Benefits Management, 1997,101 (8):9-11.
[287]FLANNERY, MARK J..Asymmetric Information and Risky Debt Maturity Choice[J]. Journal of Finance,1986,41(1):19-37.
[288]Franck T, Huyghebaert N, D'Espallier B. How Debt Creates Pressure to Perform when Information Asymmetries are Large:Empirical Evidence from Business Start-ups[J]. JOURNAL OF ECONOMICS & MANAGEMENT STRATEGY,2010,19(4):1043-1069.
[289]Gabriel Jimenez, Vicente Salas, Jesus Saurina. Determinants of Collateral [J]. Journal of Financial Economics,2006,81(2):255-281.
[290]Garcia-Meca E,Sanchez-Ballesta JP.The Association of Board Independence and Ownership Concentration with Voluntary Disclosure:A Meta-analysis[J].EUROPEAN ACCOUNTING REVIEW,2010,19(3):603-627.
[291]Garcia-Teruel PJ, Martinez-Solano P, Sanchez-Ballesta JP. Accruals Quality and Debt Maturity Structure[J].ABACUS-A JOURNAL OF ACCOUNTING FINANCE AND BUSINESS STUDIES,2010,46(2):188-210.
[292]Gary-Bobo RJ, Larribeau S. A structural econometric model of price discrimination in the French mortgage lending industry[J].INTERNATIONAL JOURNAL OF INDUSTRIAL ORGANIZATION,2004,22(1):101-134.
[293]Giannetti M, Ongena S. Financial Integration and Firm Performance:Evidence from Foreign Bank Entry in Emerging Markets[J]. REVIEW OF FINANCE,2009,13(2): 181-223.
[294]Gibson James. Risk Aversion and Rights Accretion in Intellectual Property Law[J]. Yale Law Journal,2007,116(5):882-951.
[295]Goenner CF. Discrimination and Mortgage Lending in Boston:The Effects of Model Uncertainty[J]. JOURNAL OF REAL ESTATE FINANCE AND ECONOMICS,2010, 40(3):260-285.
[296]Gonzalez VM. Debt maturity and risk. Evidence from Spanish firms[J].UNIVERSIA BUSINESS REVIEW,2009,(22):88-101.
[297]Gopalakrishnan V., Parkash, Mohinder. Borrower and Lender Perceptions of Accounting Information in Corporate Lending Agreements[J]. Accounting Horizons,1995,9(1): 13-26.
[298]Gordon LA, Leob MP, Tseng CY. Enterprise risk management and firm performance:A contingency perspective[J]. JOURNAL OF ACCOUTING AND PUBLIC POLICY, 2007,28(4):301-327.
[299]Greenwood R, Hanson S, Stein JC. A Gap-Filling Theory of Corporate Debt Maturity Choice[J] JOURNAL OF FINANCE,2010,65(3):993-1028.
[300]Harry Markowitz. Portfolio selection[J].Journal of finance,1952,(1):77-91.
[301]Hennessy CA, Whited TM. How costly is external financine? Evidence from a structural estimation[J] JOURNAL OF FINANCE,2007,62(4):1705-1745.
[302]Hirshman Neil S., Flaschen Michael B.. Addressing Bankruptcy and Credit Risks in Complex Intellectual Property and Technology Transactions[J]. Licensing Journal,2004, 24(3):1-9.
[303]Hou J.L.,lin H.Y. A Multiple Rgression Model for Patent Appraisal Searching for Factors Influencing Technological Asset Value[J].Industrial Management & Data System.2006,106(9):1304-1332.
[304]Hutchinson J, Xavier A. Comparing the impact of credit constraints on the growth of SMEs in a transition country with an established market economy[J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,2006,(2-3):169-179.
[305]Inderst R, Mueller HM. Early-stage financing and firm growth in new industries[J]. JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS,2009,93(2):276-291.
[306]Inderst R, Muller HM. Internal versus external financing:An optimal contracting approach[J].JOURNAL OF FINANCE,2003,(3):1033-1062.
[307]James A. Ohlson. Discussion of "Brand Values and Capital Market Valuation"[J]. Review of Accounting Studies,1998,3(1-2):69-71.
[308]Jensen M C, Meckling W H. Theory of the firm:managerial behavior, agency costs and ownership structure[J]. Journal of Financial Economics,1976, (3): 305-360.
[309]Jie Gan. Collateral, debt capacity, and corporate investment:Evidence from a natural experiment[J].Journal of Financial Economics,2007,85(3):709-734.
[310]Kale Jayant R., Noe Thomas H..RISKY DEBT MATURITY CHOICE IN A SEQUENTIAL GAME EQUILIBRIUM[J]. Journal of Financial Research, 1990,13(2):155-165.
[311]Kane Alex, Marcus Alan J., McDonald Robert L.. Debt Policy and the Rate of Return Premium to Leverage[J].Journal of Financial & Quantitative Analysis,1985,20(4): 479-499.
[312]Kerr WR, Nanda R. Democratizing entry:Banking deregulations, financing constraints, and entrepreneurship[J].JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS,2009,(1):124-149.
[313]Khanna Naveen, Noe Thomas H., Sonti Ramana. Good IPOs Draw in Bad:Inelastic Banking Capacity and Hot Markets[J]. Review of Financial Studies,2008,21(5): 1873-1906.
[314]Kim HS, Sohn SY. Support vector machines for default prediction of SMEs based on technology credit[J].EUROPEAN JOURNAL OF OPERATIONAL RESEARCH,2010, 201(3):838-846.
[315]Laux C, Muermann A. Financing risk transfer under governance problems:Mutual versus stock insurers[J].JOURNAL OF FINANCIAL INTERMEDIATION,2010,19(3): 333-354.
[316]LEAHY PJ. ARE RACIAL FACTORS IMPORTANT FOR THE ALLOCATION OF MORTGAGE MONEY-A QUASI-EXPERIMENTAL APPROACH TO AN ASPECT OF DISCRIMINATION[J]. AMERICAN JOURNAL OF ECONOMICS AND SOCIOLOGY,1985,44(2):185-196.
[317]Leary Mark T., Roberts Michael R.. The pecking order, debt capacity, and information asymmetry[J].Journal of Financial Economics,2010,95(3):332-355.
[318]Lemmon,M.L.,Lins,K.V.. Ownership Structure, Corporate Governance and Firm Value: Evidence from the East Asian Financial Crisis [J].Journal of Finance,2003, 58:1445-1469.
[319]Leuz Christian, Oberholzer-Gee Felix. Political relationships, global financing, and corporate transparency:Evidence from Indonesia [J] Journal of Financial Economics, 2006,81(2):411-439.
[320]Levenson AR, Willard KL. Do firms get the financing they want? Measuring credit rationing experienced by small businesses in the US[J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,2000,(2):83-94.
[321]LEVY B. OBSTACLES TO DEVELOPING INDIGENOUS SMALL AND MEDIUM ENTERPRISES-AN EMPIRICAL-ASSESSMENT[J].WORLD BANK ECONOMIC REVIEW,1993,(1):65-83.
[322]Lin Chen-Miao, Phillips Richard D., Smith Stephen D.. Hedging, financing, and investment decisions:Theory and empirical tests[J].Journal of Banking & Finance,2008, 32(8):1566-1582.
[323]Lipe, R. The Information Contained in the Components of Earnings[J].Journal of Accounting Research,1986,24(3):37-64.
[324]Livdan D, Sapriza H, Zhang L. Financially Constrained Stock Returns[J].JOURNAL OF FINANCE,2009,(4):1827-1862.
[325]Lockett A, Wright M. Resources, capabilities, risk capital and the creation of university spin-out companies[J].RESEARCH POLICY,2005,34(7):1043-1057.
[326]Lukasz Zelechowsk. Securitization of patents and trade marks:the Polish perspective in comparative perspective[J].Journal of Intellectual Property Law & Practice,2009,4(8): 549-558.
[327]Magri S. Debt Maturity Choice of Nonpublic Italian Firms[J].JOURNAL OF MONEY CREDIT AND BANKING,2010,42(2-3):443-463.
[328]Mann RJ, Sager TW.. Patents, venture capital, and software start-ups[J].RESEARCH POLICY,2007,36(2):193-208.
[329]Marchica MT, Mura R. Financial Flexibility, Investment Ability, and Firm Value: Evidence from Firms with Spare Debt Capacity[J]. FINANCIAL MANAGEMENT, 2010,39(4):1339-1365.
[330]Margaritis D, Psillaki M. Capital structure, equity ownership and firm performance[J] JOURNAL OF BANKING & FINANCE,2010,34(3):621-632.
[331]Martin Daryl, Drews David C..Intellectual Property Valuation[J].Secured Lender,2005, 61(5):22-96.
[332]Merton,R. On the Pricing of Corporate Debt:the Risk Structure of Interest Rate[J].Journal of Finance,1974,29(2):449-470.
[333]Michel Benaroch, Mark Jeffery, Robert J. Kauffman, and Sandeepshah..Option-based Risk Management:A Field Study of Sequential Information Technology Investment Decisions[J]. Journal of Management Information System,2007,24(2):103-140.
[334]Mishra AK, Moss CB, Erickson KW. The role of credit constraints and government subsidies in farmland valuations in the US:an options pricing model approach[J]. EMPIRICAL ECONOMICS,2008,(2):285-297.
[335]Mohnen P, Palm FC, Van Der Loeff SS, et al. Financial constraints and other obstacles: Are they a threat to innovation activity? [J]. ECONOMIST-NETHERLANDS,2008,(2): 201-214.
[336]Muravyev A, Talavera O, Schafer D.Entrepreneurs'gender and financial constraints: Evidence from international data[J] JOURNAL OF COMPARATIVE ECONOMICS, 2009, (2):270-286.
[337]MYERS Stewart C., MAJLUF Nicholas S.. CORPORATE FINANCING AND INVESTMENT DECISIONS WHEN FIRMS HAVE INFORMATION THAT INVESTORS DO NOT HAVE[J] Journal of Financial Economics,1984,13 (2):187-221.
[338]OHLSON JAMES A.. Accounting Data and Value:The Basic Results[J].Contemporary Accounting Research,2009,26(1):p231-259.
[339]Ohlson, James A.. A Practical Model of Earnings Measurement[J].Accounting Review, 2006,81(1):271-279
[340]O'Melinn LS.Software and shovels:How the intellectual property revolution is undermining traditional concepts of property[J].UNIVERSITY OF CINCINNATI LAW REVIEW,2007,76(1):143-182.
[341]Park Y,Park G..A New Method for Technology Valuation in Monetary Value:Procedure and Application[J].Technolvation,2004,24:389-94.
[342]Pennington Richard, Sanchez Corey. Negotiating Liability Allocation Terms:Risk, Indemnity, and Intellectual Property[J].Contract Management,2007,47(11):42-53.
[343]Pissarides F. Is lack of funds the main obstacle to growth? EBRD's experience with small and medium-sized businesses in central and eastern Europe[J].JOURNAL OF BUSINESS VENTURING,1999,(5-6):519-539.
[344]Press Eric G, Weintrop Joseph B..ACCOUNTING-BASED CONSTRAINTS IN PUBLIC AND PRIVATE DEBT AGREEMENTS[J].Journal of Accounting & Economics,1990,12(1-3):65-95.
[345]Rajan Raghuram G., Zingales Luigi.What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data[J] Journal of Finance,1995,50(5):1421-1460.
[346]Reitzig M..Improving Patent Valuations for Management Purpose-Valuating New Indicators by Analyzing Application Rationales[J].Research Policy,2004,33:939-957.
[347]Richardson, S., S. Teoh, and P. Wysocki. The Walk-down to Beatable Analyst Forecasts: The Role of Equity Issuance and Insider Trading Incentives[J].Contemporary Accounting Research,2004,21 (4):885-924.
[348]ROBERTS HARRY V..STOCK-MARKET "PATTERNS" AND FINANCIAL ANALYSIS METHODOLOGICAL SUGGESTIONS[J]Journal of Finance,1959,14(1): 1-10.
[349]Sang-Gyung Jun, Jen Frank C.. Trade-off Model of Debt Maturity Structure[J].Review of Quantitative Finance & Accounting,2003,20(1):5-34.
[350]Schreft Stacey L.,Villamil Anne P..Credit rationing by loan size in commercial loan markets[J].Economic Review,1992,78(3):3-8.
[351]Schroth E, Szalay D. Cash Breeds Success:The Role of Financing Constraints in Patent Races[J].REVIEW OF FINANCE,2010,14(1):73-118.
[352]Seifert I, Thieken AH, Merz M, et al. Estimation of industrial and commercial asset values for hazard risk assessment[J]. NATURAL HAZARDS,2010,52(2):453-479.
[353]Shah Kshitij. The nature of information conveyed by pure capital structure changes[J].Journal of Financial Economics,1994,36(1):89-126.
[354]Sharpe W. F.. Capital asset prices:A theory of market equilibrium under conditions of risk[J]. Journal of Finance,1964,19:429—442.
[355]Shyu YW, Lee CI. Excess Control Rights and Debt Maturity Structure in Family-Controlled Firms[J].CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERNATIONAL REVIEW,2009,17(5):611-628.
[356]Steijvers T, Voordeckers W. COLLATERAL AND CREDIT RATIONING:A REVIEW OF RECENT EMPIRICAL STUDIES AS A GUIDE FOR FUTURE RESEARCH[J]. JOURNAL OF ECONOMIC SURVEYS,2009,23(5):924-946.
[357]Stephen A. Ross. The arbitrage theory of capital asset pricing[J].Journal of Economic Theory,1976,13(3):341-360.
[358]Stewart C. Myers. Determinants of Corporate Borrowing[J].Journal of Economics,1977, (5):147-175.
[359]Stiglitz JE, A. Weiss. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[J]. American Economic Review,1981,71(3):393-410.
[360]Stiglitz,J.E..On the irrelevance of corporate financial policy[J].The American Review,1974,64:851-866.
[361]Sueyoshi T, Shang J, Chiang WC. A decision support framework for internal audit prioritization in a rental car company:A combined use between DEA and AHP[J]. EUROPEAN JOURNAL OF OPERATIONAL RESEARCH,2009,199(1):219-231.
[362]Svensson R. Commercialization of patents and external financing during the R&D phase[J].RESEARCH POLICY,2007,36(7):1052-1069.
[363]Teng BS. Managing intellectual property in R&D alliances[J].INTERNATIONAL JOURNAL OF TECHNOLOGY MANAGEMENT,2007,38(1-2):160-177.
[364]Thurow LC. Globalization:The product of a knowledge-based economy [J]. ANNALS OF THE AMERICAN ACADEMY OF POLITICAL AND SOCIAL SCIENCE,2000, 570:19-31.
[365]TITMAN SHERIDAN, WESSELS ROBERTO. The Determinants of Capital Structure Choice[J]Journal of Finance,1988,43(1):1-19.
[366]Wang LF, Wang SS.Cross-border venture capital performance:Evidence from China[J].PACIFIC-BASIN FINANCE JOURNAL,2011,19(1):71-97.
[367]Wang SJ.Factors to evaluate a patent in addition to citations[J]. SCIENTOMETRICS, 2007,71(3):509-522.
[368]Wang TY, Thornhill S. R&D investment and financing choices:A comprehensive perspective[J].RESEARCH POLICY,2010,39(9):1148-1159.
[369]Wiggins, James B.. The Relation between Risk and Optimal Debt Maturity and the Value of Leverage[J].Journal of Financial & Quantitative Analysis,1990,25(3):377-386.
[370]Winker P. Causes and effects of financing constraints at the firm level [J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,1999(2):169-181.
[371]Wonglimpiryarat J. Management and governance of venture capital:A challenge for commercial bank[J].TECHNOVATION,2007,27(12):721-731.
[372]Yuanyao Ding,Bo Zhang.Risky asset pricing based on safety first fund management[J]. Quantitative Finance,2009,9(3):353-361.
[373]Aydin Akgiiun, Paolo Vanini. Loan Pricing:Thinking Collateral[R].Working Paper, 2007.
[374]Jian, M., Wong,T. J. Earnings Management and Tunneling Through Related Party Transactions:Evidence from Chinese Corporate Groups[R].Working paper, Hong Kong University of Science and Technology,2003.
[375]Saaty, T. L. Modeling unstructured decisions Problems:a theory of analytical hierarchies[C]. Proceedings of the First International Conference on Mathematical Modeling, University of Missourerolla,1977,1:59-77.
[376]Raghuram G. Rajan, Luigi Zingales. The Governance of the New Enterprise[M/OL]. NBER Working Paper No. W7958. Available at SSRN:http://ssrn.com/abstract=245587, October 11,2000.
[377]Joseph E. Stiglitz. Economic foundations of intellectual property rights[EB/OL]. Columbia University, http://cgt.columbia.edu/files/papers/2008_Econ_Fdns_IPR.pdf: Jun 5th,2008/Feb 8th,2011.
[378]Paul Flignor,David Orozco.Intangible Asset & Intellectual Property Valuation:A Multidisciplinary Perspective[EB/OL]. http://www.wipo.int/sme/en/documents/ ip_valuation.htm, May 10th,2009/Apr 23rd,2010.
②卡米尔·伊德里斯.知识产权——推动经济增长的有力工具[J].北京：知识产权出版社,2008：23-29。
①参见中国工业和信息化部总工程师朱宏任2010年09月26日在“2010中国(陕西)非公有制经济发展论坛”中的讲话,http://finance.qq.com/a/20100926/002348.htm。
②已开展3批试点。首批试点单位有北京市海淀区知识产权局、吉林省长春市知识产权局、湖南省湘潭市知识产权局、广东省佛山市南海区知识产权局、宁夏回族自治区知识产权局和江西省南昌市知识产权局。
①引自2004年美国国家竞争力委员会报告。
①关于知识与知识产权物化问题,参见姚王信等：知识的物化：物权思想与知识产权教育研究[J],教育与现代化,2010年第3期：62-66。
②后续的研究,往往将科技进步与知识产权保护制度结合起来考虑。
③参见作者的工作论文《知识产权融资研究——融资约束理论视角的综述》。
①Intellectual property, often known as IP, allows people to own their creativity and innovation in the same way that they can own physical property. The owner of IP can control and be rewarded for its use, and this encourages further innovation and creativity to the benefit of us all.
②Recognizing that intellectual property rights are private rights; Recognizing the underlying public policy objectives of national systems for the protection of intellectual property, including developmental and technological objectives.
①参见《公司法》第27、83条。两个限制前提为：可以用货币估价并可以依法转让；法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。
②例如美国,《商业公司法》第6.21条(Article 401)《统一有限责任公司法》(1996年,Article 101)《美国统一合伙法》(1997年修订版,Article 18-501)。
③吴汉东,闵锋.简论知识产品的特点[J].政治与法律,1987年第2期：23-25.
④华民,贺晟.新经济与经济发展的制度选择[J].世界经济与政治,2001年第10期：66-71.
①相关文献例如：傅翠晓,钱省三,陈劲杰.面向知识产品的生产管理系统框架[J].科技进步与对策,2009年第10期：109-113；温芽清,南振兴.知识产权法的二元价值目标及其均衡——基于法经济学视角的分析[J].河北大学学报(哲学社会科学版),2010年第5期：47-54；徐颖.知识产品价格关联因素及作用机理研究[J].当代经济研究,2009年第6期：
65-68；王炳.论知识生产难度与知识产权保护成比例原则[J].经济问题探索,2009年第9期：137-140；刘春霖.知识产权出资标的物研究[J].法商研究,2009年第2期：85-93.
②苑泽明.中小创新型企业知识产权融资核心路径[J].企业经济,2010年第9期：5-9.
③知识产权融资的主体,通常是企业,还包括进行知识产权研发的机构或个人。本文设定的是企业融资的环境,来探讨知识产权融资问题。
④ENGEL GL, RADCLIFFE MF. INTELLECTUAL PROPERTY FINANCING FOR HIGH-TECHNOLOGY COMPANIES[J]. UNIFORM COMMERCIAL CODE LAW JOURNAL,1986,19(1):3-33. 正飞,汤睿(2005,内部融资能力、外部融资限制与企业投资行为——来自中国制造业上市公司的证据)；林丽清(2006,提高中小民营企业融资能力的税收政策探讨)；宫巨宏(2008,纺织业上市公司可持续融资能力探析)；吕伟(2008,审计师声誉、融资约束与融资能力)；谢沛善(2009,提升广西科技型上市公司再融资能力研究)；陈曦(2010,基于债务结构优化的中小企业融资能力分析——破解中小企业融资难的一个新视角).
①参见：王佩,李芸.企业融资能力与融资行为分析[J].经济师,2001年第9期：171-172。孙林杰等(2007)引用了此观点。
②郑秀杰,董丽.我国国有企业融资能力——演化路径与影响因素[J].工业技术经济,2006年第1期：136-138.
③Z值模型(Z-score model)1968年由Edward Altman正式发表,由营运资本/总资产(A)、保留盈余/总资产(B)、息税前盈余/总资产(C)、公司市场价值/总负债(D)和销售额/总资产(E)5项指标加权计算而来,Altman得出的权重分别为1.2、1.4、3.3、0.6、和0.999。Altman (2000)对模型进行了修正Z=0.717A+0.847B+3.107C+0.420D+0.998E。
①Frank Hyneman Knight. Risk, uncertainty and profit[M]. Beard Books,2002:1-381.
①分别参见Jack Hirshleifer, John G. Riley. The analytics of uncertainty and information[M]. Cambridge University Press,1992:1-465; Leon C. Megginson. Small Business Management:An Entrepreneur's Guidebook[M]. McGraw-Hill College,2002:1-518; James S. Trieschmann, Hoyt, Robert E. Hoyt, David W. Sommer. Risk management and insurance[M]北京：北京大学出版社,2006：1-512.
②James C. Van Horne独著或与John M. Wachowicz 合著的Fundamentals of financial management出版了多次,局部内容有所变动。主要版本是Prentice Hall,1997; Financial Times/Prentice Hall,2005和2008；清华大学出版社,2001和2006等。
①指《利率风险管理原则》。
②指《巴塞尔资本协议》和《巴塞尔新资本协议》、《巴塞尔新资本协议Ⅲ》。
③分别参见：伍中信.国有资本减持的财务运作与风险控制[J].会计研究,2001年第8期：22-24；朱心来.信息不对称性与风险企业相机控制权安排的关系分析[J].商业研究,2007年第6期：66-68；谭明华.论民营中小企业上市融资的控制权风险管理[J].经济纵横,2009年第3期：101-103.
④Raghuram G. Rajan, Luigi Zingales. The Governance of the New Enterprise [M/OL]. NBER Working Paper No. W7958. Available at SSRN:http://ssrn.com/abstract=245587, October 11,2000李善民,刘智.上市公司资本结构影响因素述评[J].会计研究,2003年第8期：31-35；张兆国,杨千山,张庆.上市公司股权融资的道德风险与资本结构选择[J].财会通讯,2005年第3期：62；张兆国,宋丽梦.企业财务主体、财权安排与财务治理机制[J].中南财经政法大学学报,2005年第5期：108-112.
⑤KRAUS ALAN, LITZENBERGER ROBERT H.. A STATE-PREFERENCE MODEL OF OPTIMAL FINANCIAL LEVERAGE[J]. Journal of Finance,1973,28(4):911-922陈小悦,李晨.上海股市的收益与资本结构关系实证研究[J].北京大学学报(哲学社会科学版),1995年第1期：72-79；吕长江,王克敏.上市公司资本结构、股利分配及管理股权比例相互作用机制研究[J].会计研究,2002年第3期：39-48；沈维涛,叶晓铭.EVA对上市公司资本结构影响的实证研究[J].经济研究,2004年第11期：47-57.
⑥陆正飞,辛宇.上市公司资本结构主要影响因素之实证研究[J].会计研究,1998年第8期：34-37；赵蒲,孙爱英.资本结构与产业生命周期：基于中国上市公司的实证研究[J].管理工程学报,2005年第3期：42-46.
⑦赵蒲,孙爱英.产业竞争、非理性行为、公司治理与最优资本结构——现代资本结构理论发展趋势及理论前沿综述[J].经济研究,2003年第6期：81-89.
①FitzPatrick Paul J. A Comparison of the Ratios of Successful Industrial Enterprises With Those of Failed Companies[J]. The Certified Public Accountant, In three issues:October,1932, p.598-605; November,1932, p.656-662; December,1932, p.727-731.
②W. H. Beavel. Fianacial Rations as Predictots of Failures [J]. Journal of Accounting Research,1966 Supplement, 4(3):71-111.
③分别参见ALTMAN EDWARD I.. FINANCIAL RATIOS, DISCRIMINANT ANALYSIS AND THE PREDICTION OF CORPORATE BANKRUPTCY[J]. Journal of Finance,1968,23(4):589-609;Altman Edward I., Haldeman Robert G., Narayanan P.. ZETATM ANALYSIS [J]. Journal of Banking & Finance,1977,1 (1):29-54; BLUM MARC. Failing Company Discriminant Analysis[J]. Journal of Accounting Research,1974,12(1):1-25; EB Deakin. Financial Crisis, Institutions and Markets in a Fragile Environment[M]. J Wiley Chichester,1977;Zavgren Christine V.. ASSESSING THE VULNERABILITY TO FAILURE OF AMERICAN INDUSTRIAL FIRMS:A LOGISTIC ANALYSIS [J]. Journal of Business Finance & Accounting,1985,12(1):19-45.
④JA Ohlson. Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy [J]. Journal of Accounting Research,1980,18 (1):109-131.
⑤Smith Jr. Clifford W., Warner Jerold B.. ON FINANCIAL CONTRACTING:An Analysis of Bond Covenants [J]. Journal of Financial Economics,1979,7(2):117-161; Leftwich Richard. Accounting Information in Private Markets: Evidence from Private Lending Agreements[J].Accounting Review,1983,58(1):23-42; Press Eric G, Weintrop Joseph B.. ACCOUNTING-BASED CONSTRAINTS IN PUBLIC AND PRIVATE DEBT AGREEMENTS[J]. Journal of Accounting & Economics,1990,12(1-3):65-95;Beneish Messod D., Press, Eric. Costs of Technical Violation of Accounting-Based Debt Covenants[J]. Accounting Review,1993,68(2):233-257; Mohrman Mary Beth. Debt Contracts and FAS No.19:A Test of the Debt Covenant Hypothesis[J]. Accounting Review,1993,68(2):273-288; Sweeney Amy Patricia. Debt-covenant violations and managers'accounting responses[J]. Journal of Accounting & Economics,1994,17(3):281-308; DeFond Mark L., Jiambalvo James. Debt covenant violation and manipulation of accruals[J]. Journal of Accounting & Economics, Jan94, Vol.17 Issue 1/2, p145-176; Gopalakrishnan V. Parkash, Mohinder. Borrower and Lender Perceptions of Accounting Information in Corporate Lending Agreements[J]. Accounting Horizons,1995,9(1)13-26; Dennis, Steven; Nandy, Debarshi; Sharpe, Ian G.. The Determinants of Contract Terms in Bank Revolving Credit Agreements[J]. Journal of Financial & Quantitative Analysis,2000,35(1):87-110.
①Dichev, I. D.; Skinner, D. J.. Large-Sample Evidence on the Debt Covenant Hypothesis[J]. Journal of Accounting Research,2002,40(4):1091-1123.
②Boer FP.2002. Financial management of R&D[J]. RESEARCH-TECHNOLOGY MANAGEMENT,45(4):23-35; Michel Benaroch, Mark Jeffery, Robert J. Kauffman, and Sandeepshah.. Option-based Risk Management:A Field Study of Sequential Information Technology Investment Decisions[J]. Journal of Management Information System, 2007,24(2):103-140; Gordon LA, Leob MP, Tseng CY. Enterprise risk management and firm performance:A contingency perspective[J]. JOURNAL OF ACCOUTING AND PUBLIC POLICY,2007,28(4):301-327; Wonglimpiryarat J. Management and governance of venture capital:A challenge for commercial bank[J]. TECHNOVATION, 2007,27 (12):721-731.
③Kim HS, Sohn SY. Support vector machines for default prediction of SMEs based on technology credit [J]. EUROPEAN JOURNAL OF OPERATIONAL RESEARCH,2010,201 (3):838-846;Brown I, Steen A, Foreman J. Risk Management in Corporate Governance:A Review and Proposal[J].CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERBATIONAL REVIEW, 2009,17(5):546-558; Laux C, Muermann A. Financing risk transfer under governance problems:Mutual versus stock insurers[J]. JOURNAL OF FINANCIAL INTERMEDIATION,2010,19(3):333-354.
①邵希娟,崔毅.两类融资风险的成因及规避[J].山西大学学报(哲学社会科学版),2006年第3期：28-30.
②邱海洋.《公司法》阻碍了财务困境中公司的融资[J].金融研究,2004年第7期：132-137.
③周春生,赵端端.中国民营企业的财务风险实证研究[J].中国软科学,2006年第4期：131-135；褚玉春,刘建平.债务融资对制造业经营绩效的影响效应研究——基于广义矩法估计的动态面板数据分析[J].数量经济技术经济研究,2009年第9期：79-91.李焰,陈才东,姜付秀.集团化运作与企业财务风险——基于中国上市集团公司的经验证据[J].中国会计评论,2008年第4期：385-404.
①吕玉芹.中小高科技企业R&D融资问题探讨[J].会计研究,2005年第4期：69-72；王亚平,杨云红,毛小元.上市公司选择股票增发的时间吗?——中国市场股权融资之谜的一种解释[J].金融研究,2006年第12期：103-115；陈晓芳,廖志敏.为什么股权融资?——与借贷比较[J].北京大学学报(哲学社会科学版),2008年第6期：102-108；李悦,熊德华,张峥,刘力.中国上市公司如何选择融资渠道——基于问卷调查的研究[J].金融研究,2008年第8期：86-104.
②于富生,张敏,姜付秀,任梦杰.公司治理影响公司财务风险吗?[J].会计研究,2008年第10期：52-59.
③郭会霞.我国企业财务预警系统存在的问题及对策[J].河南社会科学,2007年第5期：63-64；朱佳翔,谭清美,荆象源.基于灰关联度的两阶段上市公司财务风险灰色预警[J].软科学,2008年第4期：43-48；梁琪,郝向超.最终控制人所有权和控制权对企业财务失败预警的影响——配对方法与嵌套模型的应用[J].金融研究,2009年第1期：107-121.
①晏露蓉,赖永文,张斌,朱敢.创建合理高效的中小企业融资担保体系研究[J].金融研究,2007年第10期：152-165;李毅,向党.中小企业信贷融资信用担保缺失研究[J].金融研究,2008年第12期：179-192;董裕平.小企业融资担保服务的商业发展模式研究——基于粤浙两省数据的情景模拟试验分析[J].金融研究,2009年第5期：157-168.
②董德刚,朱荣.投资组合理论在风险管理中的应用研究[J].厦门大学学报：哲学社会科学版,2008年第4期：48-53;迟国泰,董贺超,刘艳萍.基于信用风险迁移的组合收益与组合风险计量模型[J].科研管理,2009年第2期：139-149;宋伟,胡海洋.知识产权质押贷款风险分散机制研究[J].知识产权,2009年第4期：73-77.
③Stiglitz JE, A. Weiss. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[J]. American Economic Review, 1981,71(3):393-410.
①Colombo MG, Grilli L.Funding gaps? Access to bank loans by high-tech start-ups[J]. SMALL Business Economics, 2007,29(1-2):25-46.
②马良华,阮鑫光.中小企业技术创新金融缺口及其经济学解析[J].科研管理,2004年第3期：36-41;何明生,帅旭.融资约束下的农户信贷需求及其缺口研究[J].金融研究,2008年第7期：66-79.
③Hellmann T., Murdock K., J. Stiglitz. Financial Restraint:Toward a New Paradigm [A] (1996), Masahiko Aoki, Hyung-Ki Kim, Masahiko Okuno-Fujiwara. The Role of Government in East Asian Economic Development:Comparative Institutional Analysis[C]. New York:Oxford University Press,1996:163-208.
④Keeton William R.. Equilibrium Credit Rationing[M]. New York:Garland Press,1979:1-279.
⑤Binks MR, Ennew CT. Growing firms and the credit constraint [J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,1996(1):17-25; Levenson AR, Willard KL. Do firms get the financing they want? Measuring credit rationing experienced by small businesses in the US [J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,2000(2):83-94; Mishra AK, Moss CB, Erickson KW. The role of credit constraints and government subsidies in farmland valuations in the US:an options pricing model approach [J]. EMPIRICAL ECONOMICS,2008(2):285-297;Kerr WR, Nanda R. Democratizing entry:Banking deregulations, financing constraints, and entrepreneurship[J]. JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS, 2009(1):124-149.
①马九杰,董琦.中小企业信贷约束的成因与衡量——理论背景及分析框架[J],中国软科学,2004年第3期：59-68;罗正英.中小企业信贷资源占有能力提升的战略重点[J].中国工业经济,2004年第4期：82-87;马宏.我国银企关系与企业融资约束分析[J].经济问题,2007年第6期：60-63.
②参见Inderst R, Muller HM. Internal versus external financing:An optimal contracting approach [J]. JOURNAL OF FINANCE,2003 (3):1033-1062;Hutchinson J, Xavier A. Comparing the impact of credit constraints on the growth of SMEs in a transition country with an established market economy[J].SMALL BUSINESS ECONOMICS,2006(2-3): 169-179;Muravyev A, Talavera O, Schafer D.Entrepreneurs'gender and financial constraints:Evidence from international data[J]. JOURNAL OF COMPARATIVE ECONOMICS,2009(2):270-286.
③Hennessy CA, Whited TM. How costly is external financine? Evidence from a structural estimation[J]. JOURNAL OF FINANCE,2007,62(4):1705-1745;Chae, Joon; Kim, Sungmin; Lee, Eun Jung. How corporate governance affects payout policy under agency problems and external financing constraints[J]. Journal of Banking & Finance, 2009(11):2093-2101.
①Schroth E, Szalay D. Cash Breeds Success:The Role of Financing Constraints in Patent Races [J]. REVIEW OF FINANCE,2010,14(1):73-118.
②张纯,吕伟.机构投资者、终极产权与融资约束[J].管理世界,2007年第11期：119-126：洪道麟,王辉.融资约束、所有权性质、多元化和资本结构内生性——来自再融资的证据[J].当代财经,2008年第8期：68-74：李焰,张宁.集团控股比例与上市公司融资约束——基于代理理论的实证分析[J].经济与管理研究,2007年第3期：5-10：罗党论,甄丽明.民营控制、政治关系与企业融资约束——基于中国民营上市公司的经验证据[J].金融研究,2008年第12期：164-178：徐龙志.资本结构与民营企业融资约束：一个文献综述[J].社会科学论坛(学术研究卷),2009年06期：75-79.
③Ayyagari M, Demirguec-Kunt A, Maksimovic V. How Important Are Financing Constraints? The Role of Finance in the Business Environment[J]. WORLD BANK ECONOMIC REVIEW,2008(3):483-516.
④LEVY B. OBSTACLES TO DEVELOPING INDIGENOUS SMALL AND MEDIUM ENTERPRISES-AN EMPIRICAL-ASSESSMENT [J]. WORLD BANK ECONOMIC REVIEW,1993(1):65-83; Pissarides F. Is lack of funds the main obstacle to growth? EBRD's experience with small and medium-sized businesses in central and eastern Europe[J]. JOURNAL OF BUSINESS VENTURING,1999(5-6):519-539; Beck T, Demirguc-Kunt A, Laeven L, et al. The determinants of financing obstacles [J]. JOURNAL OF INTERNATIONAL MONEY AND FINANCE,2006(6):932-952; Mohnen P, Palm FC, Van Der Loeff SS, et al. Financial constraints and other obstacles:Are they a threat to innovation activity? [J]. ECONOMIST-NETHERLANDS,2008(2):201-214.
⑤周月书.中小企业融资结构及障碍因素研究[D].南京农业大学,2008：42-69：李伟铭,崔毅,赵韵琪.资本结构产业差异、变动与企业绩效增量关系——基于上市公司纵向数据的实证分析[J].财会通讯,2009年第12期：12-16；张敬惠.信息不对称与金融制度供给不足：中小企业融资的主要障碍[J].西南民族大学学报(人文社科版),2006年第1期：51-54：张力.浅析民营企业融资的信用障碍[J].经济问题探索,2004年第8期：91-92：刘茂盛,黄生妙.我国的产业政策与中小 企业融资障碍分析及对策[J].生产力研究,2008年第22期：82-84;刘峰.物流银行：破解中小企业融资障碍的金融创新[J].华东经济管理,2006年第6期：123-125;张凯,董千里.物流银行金融服务创新解除中小企业融资障碍[J].财经理论与实践,2008年第1期：39-42.
①Immanuel M. Wallerstein. The uncertainties of knowledge[M]. Temple University Press,2004:1-211.
②Ayyagari M, Demirguec-Kunt A, Maksimovic V. How Important Are Financing Constraints? The Role of Finance in the Business Environment[J]. WORLD BANK ECONOMIC REVIEW,2008(3):483-516.
③Persuasion Knowledge,属于心理学概念,如影视和销售规划,分别对观众和潜在顾客起到说服作用。
④参见Fancher, J. Donald. How insurance can reduce intellectual property risks[J].National Underwriter /Property & Casualty Risk & Benefits Management,1997,101(8):9-11; Cieri Richard M, Morgan Michelle M. Licensing Intellectual Property and Technology from the Financially-Troubled or Startup Company: Prebankruptcy Strategies to Minimize the Risk in a Licensee's Intellectual Property and Technology [J]. Business Lawyer,2000,55(4):1649-1699; Hirshman, Neil S.; Flaschen, Michael B.. Transactions[J]. Licensing Journal,2004,24(3):1-9; Pennington Richard, Sanchez Corey. Negotiating Liability Allocation Terms:Risk, Indemnity, and Intellectual Property[J]. Contract Management,2007, 47(11):42-53;Crawford John, Strasser Robert. Management of Infringement Risk of Intellectual Property Assets [J]. Intellectual Property & Technology Law Journal,2008,20 (12):7-10.
⑤Teng BS. Managing intellectual property in R&D alliances[J]. INTERNATIONAL JOURNAL OF TECHNOLOGY MANAGEMENT,2007,38 (1-2):160-177.
①分别参见：周文光,黄瑞华.企业自主创新中知识创造不同阶段的知识产权风险分析[J].科学学研究,2009年第6期：955-960；何瑞卿，黄瑞华,徐志强.合作研发中的知识产权风险及其阶段表现[J].研究与发展管理,2006年第6期：77-82+101；牟莉莉,汪克夷和钟琦.高技术企业合作研发中的知识产权保护机制研究[J].科研管理,2009年第2期：251-253;张伯友.知识产权质押融资的风险分解与分步控制[J].知识产权,2009年第2期：30-34;朱雪忠,乔永忠,万小丽.基于维持时间的发明专利质量实证研究——以中国国家知识产权局1994年授权的发明专利为例[J].管理世界,2009(1)：174-175；漆苏,朱雪忠.金融危机下中国投资境外知识产权研究[J].科学学研究,2010年第1期：4-9.
②分别参见：汪忠,黄瑞华,张克英.知识型动态联盟知识产权风险防范体系构建[J].研究与发展管理,2006年第1期：90-96；汪忠,黄瑞华,张克英.基于合作创新的知识产权风险影响因素分析——理论分析框架[J].管理评论,2006年第5期：9-14;周园.合作创新全过程知识产权风险控制研究——应用软系统方法建立概念模型[J].科技管理研究,2007年第11期：13-15.
③马克斯·舍勒,曹卫东译.哲学与世界观[M].上海：上海人民出版社,2003：1-142.
④分别参见Gordon V. Smith, Russell L. Parr. Valuation of intellectual property and intangible assets[M]. John Wiley & Sons,1989:1-431; Russell L. Parr. Intellectual property infringement damages:a litigation support handbook[M]. J. Wiley,1999:1-299;Margaret M. Blair, Steven M. H. Wallman. Unseen wealth: report of the Brookings Task Force on Intangibles[M]. Brookings Institution Press,2001:1-124张涛,李刚.企业知识产权价值及其评价研究[J].改革与战略,2006年第8期：23-26.
①Bruce Berman. Hidden value:profiting from the intellectual property economy[M]. Euromoney, 1999:1-215;Mark Blaxill, Ralph Eckardt. The Invisible Edge:Taking Your Strategy to the Next Level Using Intellectual Property[M]. Porfolio,2009:1-340;Constance Lutolf-Carroll, Antti Pirnes. From Innovation to Cash Flows:Value Creation by Structuring High Technology Alliances[M]. John Wiley and Sons,2009:1-618.
②本部分的总结,可部分参见“盖地,姚王信.主体偏移与信息视角的财务会计价值选择[J].财经问题研究，2011(1)：109-115”一文的论述。
③Debreu, G. Theory of Value:An Axiomatic Analysis of Economic Equilibrium[M]. Yale University Press,1959.
④Penman, S. Financial Statement Analysis and Security Valuation[M]. McGraw-Hill,2000; Demski, J., and G. Feltham. Market response to financial reports [J]. Journal of Accounting & Economics,1994,17(1/2):3-40.
⑤Demski, J., and D. Sappington. On the timing of information release[J]. Information Economics and Policy, 1986,2 (4):307-316; Demski, J., and D. Sappington. Summarization with errors:a perspective on empirical investigations of agency relationships[J].Management Accounting Research,1999,10(1):21-37.
①Gjesdal, F. Accounting for Stewardship[J]. Journal of Accounting Research,1981,19(1):208-231; Farlee, M., J. Fellingham, and R. Young. Properties of Economic Income in a Private Information Setting[J]. Contemporary Accounting Research,1996,13 (2):401-422.
②Richard Razgaitis. Valuation and pricing of technology-based intellectual property[M]. John Wiley & Sons, Inc.,2003:1-362.
③参阅W Anson, DP Suchy, C Ahya. Fundamentals of intellectual property valuation:a primer for identifying and determining value[M]. American Bar Association,2005:1-266.
④Viebig, Jan. Equity Valuation:Models from Leading Investment Banks[M]. John Wiley & Sons Inc,2008: 1-409.
⑤Harry Markowitz. Portfolio selection[J]. Journal of finance,1952, (1):77-91.
①Louis Bachelier著Mark Davis, Alison Etheridge译Louis Bachelier's theory of speculation:the origins of modern finance(第13卷)[M]. Princeton University Press,2006:1-188
②M. G. Kendall and A. Bradford Hill The Analysis of Economic Time-Series-Part I:Prices[J]. Journal of the Royal Statistical Society. Series A (General),1953,116(1):11-34; ROBERTS HARRY V.. STOCK-MARKET "PATTERNS" AND FINANCIAL ANALYSIS:METHODOLOGICAL SUGGESTIONS[J]. Journal of Finance,1959,14(1):1-10.
③FAMA EUGENE F.. EFFICIENT CAPITAL MARKETS:A REVIEW OF THEORY AND EMPIRICAL WORK [J]. Journal of Finance, 1970,25(2):383-417.
①参见Sharpe W. F.. Capital asset prices:A theory of market equilibrium under conditions of risk[J]. Journal of Finance,1964,19:429—442;Lintner, John. THE VALUATION OF RISK ASSETS AND THE SELECTION OF RISKY INVESTMENTS IN STOCK PORTFOLIOS AND CAPITAL BUDGETS[J]. Review of Economics & Statistics,1965,47 (1):13-38; Market-Mossin. Equilibrium in a Capital Asset [J]. Econometrica,1966,34(4):768-783.
②Stephen A. Ross. The arbitrage theory of capital asset pricing[J]. Journal of Economic Theory,1976,13(3): 341-360.
③F. Black and M. Scholes, The pricing of options and corporate liabilities[J]. Journal of Political Economy,1973 (81):637-659.
④LeRoy, Stephen F.. RISK AVERSION AND THE MARTINGALE PROPERTY OF STOCK PRICES [J]. International Economic Review,1973,14 (2):436-447.
①Yuanyao Ding, Bo Zhang. Risky asset pricing based on safety first fund management [J]. Quantitative Finance, 2009,9(3):353-361; Seifert I, Thieken AH, Merz M, et al. Estimation of industrial and commercial asset values for hazard risk assessment [J]. NATURAL HAZARDS,2010,52(2):453-479.
②吴世农,许年行.资产的理性定价模型和非理性定价模型的比较研究——基于中国股市的实证分析[J].经济研究,2004年第6期：105-116;于李胜,王艳艳.信息风险与市场定价[J].管理世界,2007年第2期：76-85;雷达,郭路.资本资产定价理论及其新进展的述评[J].甘肃社会科学,2009年第46期：45-49.
③杨汝梅著,施仁夫译.无形资产论[M].上海：立信会计出版社,2009：1-141.
④William Andrew Paton, Earl Adolphus Saliers.Accountants'handbook [M]. Ronald Press,1949:1-1505.
①Gordon V. Smith, Russell L. Parr. Valuation of intellectual property and intangible assets:2004 cumulative supplement [M]. J. Wiley & Sons,2000:1-160.
②Robert F. Reilly, Robert P. Schweihs. The handbook of business valuation and intellectual property analysis[M].McGraw-Hill Professional,2004:1-662.
③Richard Razgaitis. Valuation and pricing of technology-based intellectual property[M]. John Wiley & Sons, Inc.,2003:1-362.
①Richard Razgaitis. Valuation and dealmaking of technology-based intellectual property:principles, methods, and tools[M]. John Wiley and Sons,2009:1-672.
②部分参见：戴晓凤,李检华.高科技上市公司内在价值评估：基于连续型实物期权模型的实证研究[J].财经理论与实践,2009年第1期：41-45;夏轶群,陈俊芳,刘喜富.专利成果合作产业化价值的实物期权评价[J].科技进步与对策,2009年第1期：132-134;夏轶群,陈俊芳.有可替代性和时间贬损的不确定条件技术专利价值评估[J].科技进步与对策,2009年第15期：128-130;刁丽琳.非对称信息下技术创新投资的实物期权评价[J].科研管理,2010年第2期：35-41+73。
①Epstein R. J., Marcus A. J.. Economic Analysis of the Reasonable Royalty:Simplification and Extensions of the Georgia-Pacific factors[J]. Journal of the Patent and Trademark office Society,2003,85(7):55-83.
②Reitzig M.. Improving Patent Valuations for Management Purpose-Valuating New Indicators by Analyzing Application Rationales [J].Research Policy.2004,33:939-957.
③Cromley. J. T..20 Steps for Pricing a Patent [J]. Journal of Accountancy.2004,198:31-34.
④Martin Daryl, Drews David C.. Intellectual Property Valuation [J]. Secured Lender,2005,61 (5):22-96.
⑤Park Y, Park G.. A New Method for Technology Valuation in Monetary Value:Procedure and Application[J]. Technolvation,2004,24:389-94.
①Hou J. L., lin H. Y. A Multiple Rgression Model for Patent Appraisal Searching for Factors Influencing Technological Asset Value[J]. Industrial Management & Data System.2006,106(9):1304-1332.
②Wang SJ. Factors to evaluate a patent in addition to citations[J]. SCIENTOMETRICS,2007,71(3):509-522.
③Paul Flignor, David Orozco. Intangible Asset & Intellectual Property Valuation:A Multidisciplinary Perspective[EB/OL]. http://www.wipo.int/sme/en/documents/ip_valuation.htm, May 10th,2009/Apr 23rd,2010.
④Richard Razgaitis. Valuation and dealmaking of technology-based intellectual property:principles, methods, and tools[M].John Wiley and Sons,2009:1-672.
①Robert F. Reilly, Robert P. Schweihs. The handbook of business valuation and intellectual property analysis[M]. McGraw-Hill Professional,2010:1-1020.
②Carmeli A, Azeroual B. HOW RELATIONAL CAPITAL AND KNOWLEDGE COMBINATION CAPABILITY ENHANCE THE PERFORMANCE OF WORK UNITS IN A HIGH TECHNOLOGY INDUSTRY[J]. STRATEGIC ENTREPRENEURSHIP JOURNAL,2009,3(1):85-103.
③Chen WP, Chung HM, Hsu TL, et al. External Financing Needs, Corporate Governance, and Firm Value[J]. CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERNATIONAL REVIEW,2010,18(3):234-249.
④Garcia-Meca E, Sanchez-Ballesta JP. The Association of Board Independence and Ownership Concentration with Voluntary Disclosure:A Meta-analysis[J]. EUROPEAN ACCOUNTING REVIEW,2010,19(3):603-627.
⑤Chen HL, Hsu WT, Huang YS. Top management team characteristics, R&D investment and capital structure in the IT industry[J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,2010,35(3):319-333.
①马慧民,叶春明,张爽.专利技术产业化筛选评估指标体系研究[J].中国科技论坛,2005年第5期：65-68.
②刘伍堂.知识产权质押贷款评估实务[J].中国发明与专利,2007年第12期：52-53.
③于艳芳等.资产评估[M].北京：经济管理出版社.2008：178-180;来小鹏.影响知识产权价值评估的法律因素[J].中国
资产评估,2008年第3期：33-35;孙洁丽.论知识产权价值评估[J].中国证券期货,2010年第1期：86-88.
④李文江.构建专利权质押贷款的风险防范体系[J].金融理论与实践,2010年第7期：68-71；王竞达.跨国并购知识产权价值评估相关问题研究[J].经济与管理研究,2010年第5期：69-75。
①TYEBJEE TT, BRUNO AV. A MODEL OF VENTURE CAPITALIST INVESTMENT ACTIVITY[J]. MANAGEMENT SCIENCE, 1984,30(9):1051-1066.
②Inderst R, Mueller HM. Early-stage financing and firm growth in new industries [J]. JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS,2009,93(2):276-291.
③Bertoni. F, Colombo MG, Croce A. The Effect of Venture Capital'Financing on the Sensitivity to Cash Flow of Firm's Investments [J]. EUROPEAN FINANCIAL MANAGEMENT,2010,16(4):528-551.
④Wang LF, Wang SS. Cross-border venture capital performance:Evidence from China[J]. PACIFIC-BASIN FINANCE JOURNAL,2011,19(1):71-97.
⑤徐东.风险投资基金组织形式国际比较及我国的选择[J].亚太经济,2010年第1期：85-89;陈一博.风险投资中的企业估值问题研究[J].金融理论与实践,2010年第1期：64-67;周孝华,柏政成.基于纵向产品差异化市场的风险投资退出决策研究[J].软科学,2010年第12期：24-26+47.
⑥沈志清.产学研合作：国外经验与中国实践[J].苏州大学学报(哲学社会科学版),2010年第6期：56-58.
⑦他们从1990年以来,合作的中小企业融资的相关研究成果共有24篇,例如,Berger, Allen N., Udell, Gregory F.. The economics of small business finance:The roles of private equity and debt markets in the financial growth cycle[J]. Journal of Banking & Finance,1998,22(6-8):613-673; Berger, Allen N.,Udell, Gregory F.. A more complete conceptual framework for SME finance[J]. Journal of Banking & Finance,2006,30(11):2945-2966; Berger, Allen N., Rosen, Richard J., Udell, Gregory F.. Does market size structure affect competition? The case of small business lending[J]. Journal of Banking & Finance,2007,31 (1):11-33;等等.
①赵岩.略论开发性金融与商业性金融之关系[J].现代财经,2008年第3期：35-40;杨莉,邱尔妮.中小型高新技术企业成长期融资策略分析[J].科技与管理，2009年第2期：56-59;汪冠群.我国高科技企业风险投融资机制及对策——以华为高科技企业为例[J].社会科学家,2010年第8期：108-111.
②Cull Robert, Xu Lixin Colin. Institutions, ownership, and finance:the determinants of profit reinvestment among Chinese firms[J]. Journal of Financial Economics,2005,77(1):117-146.
③孙铮、李增泉、王景斌.所有权性质、会计信息与债务契约——来自我国上市公司的经验证据[J].管理世界,2006年10期：100-107;薛玉莲.经营困境、政治关系与银行贷款差异——基于持续经营不确定上市公司的经验证据[J].经济经纬,2008年第4期：79-82.
④Leuz Christian, Oberholzer-Gee Felix. Political relationships, global financing, and corporate transparency:Evidence from Indonesia [J].Journal of Financial Economics,2006,81(2):411-439. Charumilind Chutatong, Kali Raja, Wiwattanakantang Yupana. Connected Lending:Thailand before the Financial Crisis[J]. Journal of Business,2006,79(1):181-217
⑤白重恩,路江涌,陶志刚.中国私营企业银行贷款的经验研究[J].经济学(季刊),2005年第3期：605-622;孙铮,刘凤委,李增泉.市场化程度、政府干预与企业债务期限结构——来自我国上市公司的经验证据[J].经济研究,2005年第5期：52-63.
①Fan Joseph P. H., Rui Oliver Meng, Zhao Mengxin. Public governance and corporate finance:Evidence from corruption cases [J]. Journal of Comparative Economics,2008,36(3):343-364.
②余明桂、潘红波.政治关系、制度环境与民营企业银行贷款[J].管理世界,2008年第8期：11-21+39;罗党论,唐清泉.政治关系、社会资本与政策资源获取：来自中国民营上市公司的经验证据[J].世界经济,2009年第7期：84-96;宁宇新,柯大纲.基于政治关系的企业债务融资结构研究[J].统计与决策,2009年第11期：135-137.
③李莫愁.上市公司资产评估实证分析[J].经济理论与经济管理,2003年第10期：42-46;但义兵.资产评估质量低下的博弈分析及对策探讨[J].企业经济,2006年第10期：43-45.李运锋.上市公司资产评估与大股东利益输送[D].西南财经大学,2007：22-24+41-60;崔宏.基于银行贷款安全目的的抵押资产评估理论与方法创新[J].金融论坛,2007年第1 期：42-47.
①Jie Gan. Collateral, debt capacity, and corporate investment:Evidence from a natural experiment[J]. Journal of Financial Economics,2007,85(3):709-734.
②Lin Chen-Miao, Phillips Richard D., Smith Stephen D.. Hedging, financing, and investment decisions:Theory and empirical tests [J].Journal of Banking & Finance,2008,32 (8):1566-1582;Khanna Naveen, Noe Thomas H., Sonti Ramana. Good IPOs Draw in Bad:Inelastic Banking Capacity and Hot Markets [J]. Review of Financial Studies, 2008,21 (5):1873-1906.
③Eisfeldt Andrea L., Rampini Adriano A.. Leasing, Ability to Repossess, and Debt Capacity [J]. Review of Financial Studies,2009,22(4):1621-1657; Livdan D, Sapriza H, Zhang L. Financially Constrained Stock Returns [J]. JOURNAL OF FINANCE,2009(4):1827-1862.
④Leary Mark T., Roberts Michael R.. The pecking order, debt capacity, and information asymmetry [J]. Journal of Financial Economics,2010,95(3):332-355.
⑤分别参见：罗正英.中小企业信贷资源占有能力提升的战略重点[J].中国工业经济,2004年第4期：82-87;梁冰,李琪. 构建统一完善的中国物权登记制度[J].南方金融,2006年第6期：5-8;林丽清.提高中小民营企业融资能力的税收政策探讨[J].经济问题,2006年第9期：71-73;袁玲,陈旭东.新疆兵团上市公司融资能力分析[J].石河子大学学报(哲学社会科学版),2007年第2期：20-22;宫巨宏.纺织业上市公司可持续融资能力探析[J].现代财经(天津财经大学学报),2008年第12期：28-32.
①李焰,陈才东,黄磊.集团化运作、融资约束与财务风险——基于上海复星集团案例研究[J].管理世界,2007年第12期：117-135.
②薛玉莲.经营困境、政治关系与银行贷款差异——基于持续经营不确定上市公司的经验证据[J].经济经纬,2008年第4期：79-82.
③参见王永勤,李国栋：基于ISM模型的中小企业融资能力影响因素分析[EB/OL]. http://www.paper.edu.cn:Oct 13th,2010/Oct 13th,2010.
④参见孙林杰,孙林昭,李志刚：科技型中小企业融资能力评价研究[J].科学学与科学技术管理,2007年第5期：146-150.
①贾晓霞.基于ISM的高新技术项目区域风险系统分析[J].工业工程与管理,2005年第4期：70-75.
①汪本强,江可申.我国航空工业上市公司资本结构与绩效的关系研究[J].工业技术经济,2005年第6期：92-95;汪本强,江可申.航空工业上市公司资本结构与绩效的关系[J].统计与决策,2006年第12期：78-80连军;陈昆玉.我国家电行业上市公司资本结构与经营绩效的实证研究[J].云南财贸学院学报(社会科学版),2007年第5期：117-118.
②TITMAN SHERIDAN; WESSELS ROBERTO. The Determinants of Capital Structure Choice [J]. Journal of Finance, 1988,43(1):1-19; Rajan, Raghuram G.; Zingales, Luigi. What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data [J]. Journal of Finance,1995,50(5):1421-1460.
①肖作平.资本结构影响因素实证研究综述[J].证券市场导报,2005年第11期：32-39.何平.我国上市公司资本结构对公司业绩影响的实证检验[J].财政研究,2009年第4期：73-75;毛英,赵红.基于EVA我国上市公司资本结构与经营绩效关系的实证研究[J].经济问题,2010年第5期：86-90;于晓红,李保刚.上市公司行业环境、资本结构与公司业绩研究[J].东北师大学报(哲学社会科学版),2010年第2期：37-40
②Shah Kshiti j. The nature of information conveyed by pure capital structure changes[J]. Journal of Financial Economics,1994,36(1):89-126;Jordan Judith, Lowe Julian, Taylor Peter. STRATEGY AND FINANCIAL POLICY IN UK SMALL FIRMS[J]. Journal of Business Finance & Accounting,1998,25(1/2):1-27.
③刘志勇.中国上市公司负债规模与经营业绩关系的实证研究[J].经济问题探索,2004年第10期：95-96;周勤,徐捷,程书礼.中国上市公司规模与债务融资关系的实证研究[J].金融研究,2006年第8期：41-55;吴博.高科技企业资本结构及其优化研究[D].四川大学,2006.
④刘志彪.上市公司资本结构与业绩研究(以长江三角洲地区上市公司为例)[M].北京：中国财政经济出版社,2004：1-316.
①杨运杰,谢瑞巧.知识型企业资本结构研究[M].北京：中国经济出版社,2006：187-201.
②吕长江,金超,韩慧博.上市公司资本结构、管理者利益侵占与公司业绩[J].财经研究,2007年第5期：50-61;褚玉春,刘建平.债务融资对制造业经营绩效的影响效应研究——基于广义矩法估计的动态面板数据分析[J].数量经济技术经济研究,2009年第9期：79-91.
③Giannetti M, Ongena S. Financial Integration and Firm Performance:Evidence from Foreign Bank Entry in Emerging Markets[J]. REVIEW OF FINANCE,2009,13(2):181-223.
④Margaritis D, Psillaki M. Capital structure, equity ownership and firm performance [J]. JOURNAL OF BANKING & FINANCE,2010,34 (3):621-632.
⑤Wang TY, Thornhill S. R&D investment and financing choices:A comprehensive perspective [J]. RESEARCH POLICY,2010,39 (9):1148-1159.
⑥分别参见Franck T, Huyghebaert N, D'Espallier B. How Debt Creates Pressure to Perform when Information Asymmetries are Large:Empirical Evidence from Business Start-ups[J]. JOURNAL OF ECONOMICS & MANAGEMENT STRATEGY,2010,19(4):1043-1069; Marchica MT, Mura R. Financial Flexibility, Investment Ability, and Firm Value:Evidence from Firms with Spare Debt Capacity[J]. FINANCIAL MANAGEMENT,2010,39(4):1339-1365.
⑦于晓红,李保刚.上市公司行业环境、资本结构与公司业绩研究[J].东北师大学报(哲学社会科学版),2010年第2期：38-40.
①李宝仁,张院.我国上市公司资本结构对公司业绩影响的实证分析[J].北京工商大学学报(社会科学版),2010年第3期：4852.
②支燕,吴河北.我国高技术产业产融结合的有效性研究[J].科学学与科学技术管理,2010年第8期：117-121;赵洪武,王稼琼.铁路产融资本的理论结构探析[J].中国流通经济,2010年第6期：12-15.
③何平.我国上市公司资本结构对公司业绩影响的实证检验[J].财政研究,2009年第4期：73-75;马永强和孟子平.金融危机冲击、企业风险缓冲与政府政策选择[J].会计研究,2009年第7期：50-56+96;干胜道,林敏.论股票回购影响企业价值的路径[J].财经科学,2010年第1期：71-75.
④Stiglitz, J. E.. On the irrelevance of corporate financial policy[J]. The American Review,1974,64:851-866.
⑤BRICK IVAN E., RAVID S. ABRAHAM. On the Relevance of Debt Maturity Structure [J]. Journal of Finance,1985, 40(5):1423-1437;Brick Ivan E., Ravid S. Abraham. Interest Rate Uncertainty and the Optimal Debt Maturity Structure[J]. Journal of Financial & Quantitative Analysis,1991,26(1):63-81; Chang-Soo Kim, Mauer David C., Stohs Mark Hoven. Corporate Debt Maturity Policy and Investor Tax-Timing Options:Theory and Evidence [J]. The Journal of the Financial Management Association,1995,24(1):33-45.
⑥Kane Alex, Marcus Alan J., McDonald Robert L.. Debt Policy and the Rate of Return Premium to Leverage[J]. Journal of Financial & Quantitative Analysis,1985,20(4):479-499.
①Wiggins, James B.. The Relation between Risk and Optimal Debt Maturity and the Value of Leverage[M]. Journal of Financial & Quantitative Analysis,1990,25(3):377-386.
②Sang-Gyung Jun, Jen Frank C.. Trade-off Model of Debt Maturity Structure[J]. Review of Quantitative Finance & Accounting,2003,20(1):5-34.
③Jensen 和 Meckling(1976)把代理成本的总和定义为：委托人的监督支出、代理人的保证支出和剩余损失。
④Myers Stewart C.. DETERMINANTS OF CORPORATE BORROWING [J]. Journal of Financial Economics,1977, 5(2):147-175.
①BARNEA AMIR, HAUGEN ROBERT A., SENBET LEMMA W.. A RATIONALE FOR DEBT MATURITY STRUCTURE AND CALL PROVISIONS IN THE AGENCY THEORETIC FRAMEWORK[J]. Journal of Finance,1980,35(5):1223-1234.
②Leland Hayne E., Toft Klaus Bjerre. Optimal Capital Structure, Endogenous Bankruptcy, and the Term Structure of Credit Spreads[J]. Journal of Finance,1996,51(3):987-1019.
③FLANNERY, MARK J.. Asymmetric Information and Risky Debt Maturity Choice [J]. Journal of Finance,1986,41 (1):19-37; Kale, Jayant R.; Noe, Thomas H.. RISKY DEBT MATURITY CHOICE IN A SEQUENTIAL GAME EQUILIBRIUM[J]. Journal of Financial Research,1990,13(2):155-165.
④Diamond, Douglas W.. DEBT MATURITY STRUCTURE AND LIQUIDITY RISK[J]. Quarterly Journal of Economics,1991, 106(3):709-737.
④Gonzalez VM. Debt maturity and risk. Evidence from Spanish firms [J]. UNIVERSIA BUSINESS REVIEW,2009, (22): 88-101.
①Shyu YW, Lee CI. Excess Control Rights and Debt Maturity Structure in Family-Controlled Firms [J]. CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERNATIONAL REVIEW,2009,17(5):611-628.
②Stei jvers T, Voordeckers W. COLLATERAL AND CREDIT RATIONING:A REVIEW OF RECENT EMPIRICAL STUDIES AS A GUIDE FOR FUTURE RESEARCH[J]. JOURNAL OF ECONOMIC SURVEYS,2009,23(5):924-946.
③Garcia-Teruel PJ, Martinez-SolanoP, Sanchez-Ballesta JP. Accruals Quality and Debt Maturity Structure [J]. ABACUS-A JOURNAL OF ACCOUNTING FINANCE AND BUSINESS STUDIES,2010,46(2):188-210.
④Magri S. Debt Maturity Choice of Nonpublic Italian Firms[J]. JOURNAL OF MONEY CREDIT AND BANKING,2010,42(2-3):443-463.
⑤Greenwood R, Hanson S, Stein JC. A Gap-Filling Theory of Corporate Debt Maturity Choice [J]. JOURNAL OF FINANCE,2010,65(3):993-1028.
⑥赵丽琼.破产还是重组——债权人的策略选择[J].改革与战略,2009年第5期：162-166;朱庆须.IT企业债务类型与经营业绩的关系研究[J].中国乡镇企业会计,2009年第4期：42-44;宁静,宋晓满.房地产行业债务期限结构与公司绩效关系间的传导机制研究[J].经济论坛,2010年第6期：151-153.
①这里的资本是长期资产概念,指初始和追加投入的物质资本、劳动力资本和人力资本等,持有的目的是为了增值；资金是流动性资产概念,指维持企业运转所需要的现金及其等价物,持有的目的是为了支付。
②Paul Romer. Increasing Returns and Long-Run Growth [J]. Journal of Political Economy,1986,94(5):1002-1037.
①Robert Lucas. ON THE MECHANICS OF ECONOMIC DEVELOPMENT[J]. Journal of Monetary Economics,1988,22(1):3-42.
②Douglass C. North, Robert Paul Thomas. The rise of the Western world:a new economic history[M]. Cambridge University Press,1973:1-179.
③毕秀水.现代经济增长的演化论分析——兼评新经济增长理论[J].当代经济研究,2004年第9期：38-41+37.
④同上。
①周戟.和谐哲学初探[M].上海：学林出版社,2010：58-70.
②指1996年OECD首份以《以知识为基础的经济》为题的完整的报告,系统阐述了知识经济的发展趋势、科学系统在经济发展中的作用和知识流的测度问题。1981年,OECD组织也曾发布过《信息活动、电子与电信技术：对就业、增长和贸易的影响》报告。OECD还每年发布其成员国家或组织的知识经济相关的统计报告,最新的报告是OECD Observer: OECD in Figures 2010.
③雷家骗,冯婉玲.知识经济学导论[M].北京：清华大学出版社,2001：23.
①Gurley John G., Shaw E. S.. FINANCIAL STRUCTURE AND ECONOMIC DEVELOPMENT [J]. Economic Development & Cultural Change,1967,15(3):p257-268.
②MYERS, Stewart C.; MAJLUF, Nicholas S.. CORPORATE FINANCING AND INVESTMENT DECISIONS WHEN FIRMS HAVE INFORMATION THAT INVESTORS DO NOT HAVE[J]. Journal of Financial Economics,1984,13 (2):187-221.
③TITMAN, SHERIDAN; WESSELS, ROBERTO. The Determinants of Capital Structure Choice [J]. Journal of Finance,1988,43(1)：1-19.支持优序融资理论的成果还有Shyam-Sunder和Myers (1999)、Heinkel和Zechner(1990)、Fama和French(2002)等。
④John R. Grahama; Campbell R. Harvey. The theory and practice of corporate finance:evidence from the field[J]. Journal of Financial Economics,2001,60(2-3):187-243不支持优序融资的研究成果还的Archer (2001)、Frank和Goyal (2002)、Fernandez(2005)等。
⑤高晓红.产权效率与市场效率：我国上市公司股权融资偏好分析[J].投资研究,2000年第8期：23-26.
⑥参见文宏(1999)、黄少安和张岗(2001)、陆正飞和高强(2003)、刘星和魏锋等(2004)、刘力军(2005)、谢聪(2008)等。
①黄少安,张岗.中国上市公司股权融资偏好分析[J].经济研究,2001年第11期：12-20.
②谭锦,姚晓民.上市公司股权融资过度偏好透析[J].生产力研究,2003年第3期：119-121.
③参见：杨晓丽.机会窗口理论下我国上市公司的增发行为研究[D].山东大学,2008;刘国亮,杨晓丽.机会窗口对上市公司增发决策影响的实证研究[J].山东大学学报(哲学社会科学版),2008年第2期：81-89.
④束景虹.机会窗口、逆向选择成本与股权融资偏好[J].金融研究,2010年第4期：72-84.
⑤张祥建,徐晋.股权再融资与大股东控制的“隧道效应”——对上市公司股权再融资偏好的再解释[J].管理世界,2005年第11期：127-136+151.
①Berger Allen N., Saunders Anthony, Scalise Joseph M., Udell Gregory F. The effects of bank mergers and acquisitions on small business lending[J]. Journal of Financial Economics,1998,50 (2):187-229.
②BERGER ALLEN N., FRAME W. SCOTT; MILLER, NATHAN H..Credit Scoring and the Availability, Price, and Risk of Small Business Credit [J]. Journal of Money, Credit & Banking,2005,37(2):191-222.
③参见Stiglitz和Weiss(1981)。Stiglitz和Weiss (1985,1987,1992)扩展了S-W模型,对抵押机制在信贷配给中的作用做了进一步研究,认为抵押和其他非价格机制不能完全消除信贷配给。
④Friedman将信贷配给分为四种类型：利率(或价格)配给(借款人因借款规模受到差别利率待遇)；见解分歧配给(借款利率偏高)；红线注销(借款人在存款利率提高时被定量供给)：纯粹的信贷配给(同样条件下借款人被区别对待)。参阅Friedman和Hahn(1990).
⑤Williamson Stephen D.. COSTLY MONITORING, LOAN CONTRACTS, AND EQUILIBRIUM CREDIT RATIONING [J]. Quarterly Journal of Economics,1987,102(1):135-145.
⑥Schreft Stacey L., Villamil Anne P.. Credit rationing by loan size in commercial loan markets[J]. Economic Review,1992,78 (3):3-8.
⑦Berger Allen N., Udell Gregory F.. Relationship lending and lines of credit in small firm finance[J]. Journal of Business,1995,68(3):351-381.
①参见：杨延超.知识产权资本化[M].北京：法律出版社,2008：128-137.
①BLACK H, SCHWEITZER RL, MANDELL L. DISCRIMINATION IN MORTGAGE LENDING[J]. AMERICAN ECONOMIC REVIEW,68 (2):186-191.
②LEAHY PJ. ARE RACIAL FACTORS IMPORTANT FOR THE ALLOCATION OF MORTGAGE MONEY-A QUASI-EXPERIMENTAL APPROACH TO AN ASPECT OF DISCRIMINATION [J]. AMERICAN JOURNAL OF ECONOMICS AND SOCIOLOGY,1985,44(2):185-196.
③Blanchard L, Zhao B, Yinger J. Do lenders discriminate against minority and woman entrepreneurs?[J]. JOURNAL OF URBAN ECONOMICS,2008,63(2):467-497.
①Clarke JA, Roy N, Courchane MJ. On the robustness of racial discrimination findings in mortgage lending studies[J]. APPLIED ECONOMICS,2009,41(18):2279-2297.
②Goenner CF. Discrimination and Mortgage Lending in Boston:The Effects of Model Uncertainty[J]. JOURNAL OF REAL ESTATE FINANCE AND ECONOMICS,40(3):260-285.
③Gary-Bobo RJ, Larribeau S. A structural econometric model of price discrimination in the French mortgage lending industry[J]. INTERNATIONAL JOURNAL OF INDUSTRIAL ORGANIZATION,2004,22(1):101-134.
①“商品概念”问题,可部分参阅：张耀荔,赵立强.现代经济环境下商品概念的拓展及其比较[J].2009年第17期：14-15.
②参阅TRIPs协议第1部分第1条。
③参阅：李明德.知识产权法[M].北京：法律出版社,2008：7.
④参阅：王吉法.知识产权资本化研究[M].济南：山东大学出版社,2010：15.
①参阅：苑泽明,姚王信.从无形资产到用益物权：会计影响与因应研究[J].山东经济,2009年第6期：110-115.
②参阅：郑成思.知识产权论[J].北京：法律出版社,2003：32-33.
③(1) Any patent or application for a patent is personal property (without being a thing in action), and any patent or any such application and rights in or under it may be transferred, created or granted in accordance with subsections (2) to (7) below.
④(2) Subject to section 36 (3) below, any patent or any such application, or any right in it, may be assigned or mortgaged.
①90 Assignment and licences:(1) Copyright is transmissible by assignment, by testamentary disposition or by operation of law, as personal or moveable property.
②261 Ownership; assignment. Applications for patent, patents, or any interest therein, shall be assignable in law by an instrument in writing. The applicant, patentee, or his assigns or legal representatives may in like manner grant and convey an exclusive right under his application for patent, or patents, to the whole or any specified part of the United States.
③(d) Transfer of Ownership.—The ownership of a copyright may be transferred in whole or in part by any means of conveyance or by operation of law, and may be bequeathed by will or pass as personal property by the applicable laws of intestate succession.
④因语言问题,本部分内容除中国部分外,以中国保护知识产权网“IPR国际”栏目提供的参考译文为主要依据。网址：http://www.ipr.gov.cn/channel/gjiprindex. shtml查询日期：2010年12月15日。
①参见中国《物权法》第二百二十三条“债务人或者第三人有权处分的下列权利可以出质”第(五)款：可以转让的注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权。
②参见：王吉法.知识产权资本化研究[M].济南：山东大学出版社,2010：188-191.
①参阅：杨延超.知识产权资本化[M].北京：法律…版社,2008：128-137.
②指2001年广东省同望科技股份有限公司程造价软件的著作权作为质物,经珠海正大新评估事务所评估,向珠海市商业银行,贷款500万元,贷款期为1年；同年,珠海市商业银行向珠海金山软件股份有限公司贷款1500万元。两项合同均按规定在中国版权保护中心进行了登记,是我国首例著作权质押合同登记。
①参见《担保法》第八十条、《物权法》第二百二十七条。
①参阅Kamil Idris. Intellectual property:a power tool for economic growth[M]. WIPO publication,2003.
②例如,商标的增值性来源于其所承载的商誉。
①参阅中国《信托法》第2条。
②参阅中国《信托公司管理办法》第16条。
③知识产权转化为生产力的方式,包括：亲自实施；许可；转让；出资；质押。
①指武汉国际信托投资公司2000-2002年接受并运作的“无逆变器不间断电源”专利信托案。通过向风险投资人出售风险受益权证,专利权人、信托公司和风险投资人共享专利许可或转让获取的收益,但该风险受益权证仅销售出去13200元,以失败告终。
②参阅：杨延超.知识产权资本化[M].北京：法律出版社,2008：218-219.
①1997年,英国歌星Davie Bowie用25张个人专辑的版权收入作担保,发行了10年期7.9%的债券,融资总额5500万美元。这就是鲍伊证券,是公认的世界首例知识产权证券化融资业务。参阅：邹小芃,骆晨,李鹏.亟待关注的新动向：版权证券化案例解析[J].浙江金融,2008(7)：45-47.
②2003年,日本Scalar公司以其4项专利权的排他性许可使用费作为基础资产,发行证券的融资总额为20亿日元。参阅：袁晓东.日本专利资产证券化研究[J].电子知识产权,2006年第7期：42-46.
③例如,上海市2010年发布的《上海市知识产权质押评估实施办法(试行)》、《上海市知识产权质押评估技术规范(试行)》。
①本节的思路,可部分参阅：苑泽明,姚王信,高婷.企业知识产权融资：需求、供给与实现路径[J].华东经济管理,2010年第5期：78-82.
②可部分参阅Constance Lutolf-Carroll, Antti Pirnes. From Innovation to Cash Flows:Value Creation by Structuring High Technology Alliances[M]. John Wiley and Sons,2009:1-618“商业化”对应的英文,动词和名词形式分别为apply和business。
③原文为Intellectual property law is a broad term for the statutes (laws), government regulations, and court decisions that together determine who owns what intellectual property and the rights that go along with that ownership同上：16.
①参见：汪琦鹰,杨岩.企业知识产权管理实务[J].北京：中国法制出版社,2009：27.
②商业模式,对应的英文为Business Model。
③可参阅比较：李振勇.商业模式：企业竞争的最高形态[M].北京：新华出版社,2006：23-24.
①商业化工具,对应的英文为Applying Tools。
②参阅：李振勇.商业模式：企业竞争的最高形态[M].北京：新华出版社,2006：159-182.
①中国《公司法》规定：全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的百分之三十。参阅本节关于“可资本化”部分的论述。
①融资方式部分,可参阅：苑泽明,姚王信,高婷.企业知识产权融资：需求、供给与实现路径[J].华东经济管理,2010年第5期：78-82.
①指1990年全国证券交易自动报价系统(STAQ)、1993年全国电子交易系统(NET)先后成立,但均于1999年关闭。
①本部分的主要内容已发表：苑泽明,姚王信.知识产权融资不对称性的法经济学分析[J].知识产权,2011年第2期：41-45.
②例如,银监发[2009]37号文《关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见》。
③苑泽明等.企业知识产权融资：需求、供给与实现路径[J].华东经济管理,2010年第5期：78-82.
①具体参见杨延超.知识产权资本化[M].北京：法律出版社,2008：119-120.
②曲振涛,杨恺钧.法经济学教程[M].北京：高等教育出版社,2006：9.
③冯玉军.法经济学范式[M].北京：清华大学出版社,2009：10.
①参见[1992]价费字625号、国资办发[1997]53号、发改价格[2009]2914号.
②参见计价格(1997)286号、计价费(2000)392号、发改价格[2006]611号.
①指：专利、版权和商标的管理权,分属国家知识产权局、国家版权局(国家新闻出版总署)、商标局(国家工商行政管理总局)；植物新品种管理权分别在国家林业局、农业部；地理标志管理权在省级国家质量技术监督局(出入境检验检疫局)。
②姚王信在2010年的工作论文《知识产权融资研究——融资约束理论视角的综述》中,把关于知识产权融资约束的研究总结为制度约束、技术和人才约束、经济后果约束.
③李颖怡.知识产权法[M].广州：中山大学出版社,2002：11.
①参见王吉法.知识产权资本化研究[M].济南；山东大学出版社,2010：205-206.
②姚王信等.知识的物化：物权思想与知识产权教育研究[J].教育与现代化,2010年第3期：62-66.
①参见谢地等.法经济学[M].北京：科学出版社,2009：233-235.
②孙林杰等.科技型中小企业融资能力评价研究[J].科学学与科技管理学,2007年第5期：146-150.
③潜在知识产权的概念,与“潜藏价值”的提法有关,是指处于知识产权形成过程中的智慧财产的潜在价值。参见：Charles A. O'Reilly, Jeffrey Pfeffer. Hidden value:how great companies achieve extraordinary results with ordinary people[M]. Harvard Business Press,2000:1-286.
①Sueyoshi T, Shang J, Chiang WC. A decision support framework for internal audit prioritization in a rental car company:A combined use between DEA and AHP[J]. EUROPEAN JOURNAL OF OPERATIONAL RESEARCH,2009,199(1):219-231.
①主成分分析通过线性组合将原变量综合成几个主成分,用较少的综合指标来代替原来较多的指标(变量)。在多变量分析中,某些变量间往往存在相关性。是什么原因使变量间有关联呢?是否存在不能直接观测到的、但影响可观测变量变化的公共因子?因子分析法(Factor Analysis)就是寻找这些公共因子的模型分析方法,它是在主成分的基础上构筑若干意义较为明确的公因子,以它们为框架分解原变量,以此考察原变量间的联系与区别。
②参阅：吕振通,张凌云SPSS统计分析与应用[M].北京：机械工业出版社,2009：175.
①冯志成,贾凤芹.社会科学统计软件SPSS教程[M].北京：清华大学出版社,2009：126-128.
②KMO统计量：是通过比较各变量间简单相关系数和偏相关系数的大小判断变量间的相关性,相关性强时,偏相关系数远小于简单相关系数,KMO值接近1。一般情况下,KMO>0.9非常适合因子分析；0.8
②专家意见法,又叫德尔菲法(Delphi Method),是由O. Helm和N. Dahlke首创,1946年经过T. J. Golden和兰德公司进一步发展而成的。专家意见法有两种常见形式,即专家会议法(头脑风暴法)和专家小组法(问卷法)。专家意见法广泛应用于市场预测、技术预测、方案筛选和社会评价等领域。
①葛薇.企业知识产权管理水平评估体系研究[D].对外经济贸易大学,2007：18-19.
②南开大学公司治理研究中心.公司治理内涵[EB/OL]. http://www.cg.org.cn/theory/zltx/zltx-gszlnh.asp不详/2011年2月11日 新系统改革的任务：挑选项目和研究人员；融资；风险消除(或风险吸收,风险承受力)；激励；知识产权传播和利用。
①Dornbos WA. Structuring, financing, and preserving security interests in intellectual property[J]. BANKING LAW JOURNAL,1996,113(7):656-687.
②出学阳.商标专用权质押贷款融资模式[J].中华商标,2009年第6期：10-12.
③邹小芃,周梦宇,李鹏.商标权证券化浅析——以Guess? Inc为例[J].华东经济管理,2009年第8期：153-155.
④Andrea Tosato. Security interests over intellectual property[J].Journal of Intellectual Property Law& Practice,2011,6(2):93-104.
⑤宋伟,金畅.商标专用权融资的风险控制[J].中华商标,2010年第3期：20-22.
⑥张伯友.风险分解与管控是知识产权质押融资的关键[J].国有资产管理,2009年第2期：页码不详。
⑦林小爱.知识产权保险研究[D].武汉：华中科技大学,2009.
①Lukasz Zelechowsk. Securitization of patents and trade marks:the Polish perspective in comparative perspective[J]. Journal of Intellectual Property Law & Practice,2009,4(8):549-558.
②祝宁波.美国知识产权抵押担保法律制度述评[J].华东理工大学学报(社会科学版),2009年第4期：72-78.
③尚清锋.论我国商标权质押制度的完善[J].江苏大学学报(社会科学版),2009年第6期：23-26.
④王立武.商标权国际担保融资法律适用研究[J].商业研究，2010年第6期：185-191.
①杨震宁,李东红.政府监管,鳗鱼效应与知识产权管理：企业创新绩效的提升[J].中国管理科学,2010年第12期：177-184.
①陈金波.河南省重点工业企业知识产权管理问题与对策研究[J].科技管理研究,2010年第11期：222-225.
②冯晓青.国家知识产权战略视野下我国企业知识产权战略实施研究[J].湖南大学学报(社会科学版),2010年第1期：116-124.
③吴洁仑,王智源.知识产权交易形式解析与风险控制问题研究[J].科技管理研究,2010年第10期：147-150.
④胡允银.企业知识产权管理人才胜任能力模型研究[J].科技管理研究,2009年第6期：5262-5268.
⑤陈朝晖.知识产权协议：知识经济时代的企业成长法则[J].商业研究,2008年第1期：167-171.
⑥吴洁仑,王智源.知识产权交易形式解析与风险控制问题研究[J].科技管理研究,2010年第10期：147-150.
⑦邵文猛.信托制度在知识产权中的应用[J].法制与社会,2011年第2期：50-51.
⑧传统的认识,是指将知识产权用于企业产品的生产制造或服务,通过提供的产品或者服务而获得收益：将知识产权转让、许可他人使用,从中获得收益。参见汗琦鹰,杨岩.企业知识产权管理实务[J].北京：中国法制出版社,2009：145.
①何红渠.中国上市公司治理评价研究[D].中南大学,2003：176-180.
①赵丽洪.知识产权质押价值评估问题研究[D].河北农业大学,2008：29-33.
①详细分析,可参阅作者与任志芬合作的2011年的工作论文《基于融资目的的知识产权信息披露：兼谈XBRL的相关应用》。
②指贵州百花医药股份有限公司从中鸿联合信用担保有限公司运用注册号分别为5713415、136348的商标权质押贷款,期限自2010-4-23至2016-11-4。
①关于知识产权教育的问题,可参见：姚王信等.知识的物化：物权思想与知识产权教育研究,教育与现代化,2010年第3期：62-66。
[1]James McNeill Stancill,邹琪译.创业融资[M].上海：复旦大学出版社,2008：1-272.
[2]贝政新.高科技产业化：融资问题研究[M].上海：复旦大学出版社,2008年：1-324.
[3]曹世华.后Trips时代知识产权前沿问题研究[M].合肥：中国科学技术大学出版社,2006年：1-64+409-442.
[4]戴淑庚.高科技产业融资：理论·模式·创新[M].北京：中国发展出版社,2005年：1-230.
[5]郭春丽.融资结构与公司价值研究：一个综合分析框架及其在中国上市公司的应用[M].北京：人民出版社,2006年：1-315.
[6]郭建强.不确定性、融资约束与企业投资分析[M].北京：经济科学出版社,2007年：1-287.
[7]贾丽虹.外部性理论研究：中国环境规制与知识产权保护制度的分析[M].北京：北京人民出版社,2007年：1-319.
[8]雷家骕,冯婉玲.知识经济学导论[M].北京：清华大学出版社,2001年：23.
[9]李振勇.商业模式：企业竞争的最高形态[M].北京：新华出版社,2006年：23-24+159-182.
[10]梁莱歆.高新技术企业融资策略与方法[M].北京：经济科学出版社,2003年：1-405.
[11]刘春霖.知识产权资本化研究[M].北京：法律出版社,2010年：31-38+198-203.
[12]刘志彪.上市公司资本结构与业绩研究(以长江三角洲地区上市公司为例)[M].北京：中国财政经济出版社,2004年：1-316.
[13]美国评估促进会评估准则委员会,王诚军译.美国评估准则[M].北京：中国人民大学出版社,2009年：1-223.
[14]乔永忠.知识产权管理与运用若干问题研究[M].北京：知识产权出版社,2009年：1-227.
[15]任曙明,郑洋,张婧阳.科技型中小企业资本结构决策与融资服务体系[M].北京：科学出版社,2010年：1-173.
[16]斯蒂文·G.米德玛.科斯经济学：法与经济学和新制度经济学[M].上海：上海三联书店,2007年：1-270.
[17]汪平.财务估价论：现金流量与企业价值研究[M].上海：上海财经大学出版社,2000年：1-286.
[18]汪琦鹰,杨岩.企业知识产权管理实务[M].北京：中国法制出版社,2009年：27+145.
[19]王吉法.知识产权资本化研究[M].济南：山东大学出版社,2010年：15.
[20]王少豪.高新技术企业价值评估[M].北京：中信出版社,2002年：1-424.
[21]王正志.中国知识产权指数报告[M].北京：知识产权出版社,2009年：1-249.
[22]吴冲锋,穆启国.资产定价研究[M].北京：科学出版社,2008年：1-241.
[23]吴汉东.中国知识产权蓝皮书[M].北京：北京大学出版社,2009年：1-420.
[24]徐升华.信息产业与金融支持[M].北京：中国商务出版社,2003年：1-364.
[25]杨汝梅著,施仁夫译.无形资产论[M].上海：立信会计出版社,2009年：1-141.
[26]杨延超.知识产权资本化[M].北京：法律出版社,2008年：128-137.
[27]杨运杰,谢瑞巧.知识型企业资本结构研究[M].北京：中国经济出版社,2006年：187-201.
[28]杨忠直.资产估价学引论[M].北京：科学出版社,2008年：1-153.
[29]叶险明.“知识经济”批判[M].北京：人民出版社,2007年：1-373.
[30]于春红.我国高新技术企业融资体系研究[M].北京：中国经济出版社,2009年：1-232.
[31]于艳芳等.资产评估[M].北京：经济管理出版社.2008：178-180.
’[32] 苑泽明.知识产权融资的风险、估价与对策：拓宽创新型企业资金瓶颈[M].大连：东北财经大学出版社,2010年：1-285.
[33]约翰·G.斯普兰克林.钟书锋译.美国财产法精解[M].北京：北京大学出版社,2009年：1-742.
[34]张璟平.知识产权制度的经济绩效[M].北京：经济科学出版社,2010年：1-200.
[35]张湧.市场主导型融资模式研究[M].上海：学林出版社,2005年：1-375.
[36]郑成思.知识产权价值评估中的法律问题[M].北京：法律出版社,1999年：1-321.
[37]郑成思.知识产权论[M].北京：社会科学文献出版社,2007年：32—33.
[38]周戟.和谐哲学初探[M].上海：学林出版社,2010：58-70.
[39]白重恩,路江涌,陶志刚.中国私营企业银行贷款的经验研究[J].经济学(季刊),2005年第3期：605-622.
[40]毕秀水.现代经济增长的演化论分析——兼评新经济增长理论[J].当代经济研究,2004年第9期：38-41+37.
[41]陈朝晖.知识产权协议：知识经济时代的企业成长法则[J].商业研究,2008年第1期： 167-171.
[42]陈金波.河南省重点工业企业知识产权管理问题与对策研究[J].科技管理研究,2010年第11期：222-225.
[43]陈昆玉.我国家电行业上市公司资本结构与经营绩效的实证研究[J].云南财贸学院学报(社会科学版),2007年第5期：117-118.
[44]陈小悦,李晨.上海股市的收益与资本结构关系实证研究[J].北京大学学报(哲学社会科学版),1995年第1期：72-79。
[45]陈晓芳,廖志敏.为什么股权融资?——与借贷比较[J].北京大学学报(哲学社会科学版),2008年第6期：102-108.
[46]陈一博.风险投资中的企业估值问题研究[J].金融理论与实践,2010年第1期：64-67.
[47]迟国泰,董贺超,刘艳萍.基于信用风险迁移的组合收益与组合风险计量模型[J].科研管理,2009年第2期：139-149.
[48]出学阳.商标专用权质押贷款融资模式[J].中华商标,2009年第6期：10-12.
[49]褚玉春,刘建平.债务融资对制造业经营绩效的影响效应研究——基于广义矩法估计的动态面板数据分析[J].数量经济技术经济研究,2009年第9期：79-91.
[50]崔宏.基于银行贷款安全目的的抵押资产评估理论与方法创新[J].金融论坛,2007年第1期：42-47.
[51]戴璐.股权再融资后的“双高”现象研究：超额短期借款融资的视角[J].经济科学,2008年第3期：85-96.
[52]戴晓凤,李检华.高科技上市公司内在价值评估：基于连续型实物期权模型的实证研究[J].财经理论与实践,2009年第1期：41-45.
[53]但义兵.资产评估质量低下的博弈分析及对策探讨[J].企业经济,2006年第10期：43-45.
[54]刁丽琳.非对称信息下技术创新投资的实物期权评价[J].科研管理,2010年第2期：35-41+73.
[55]董德刚,朱荣.投资组合理论在风险管理中的应用研究[J].厦门大学学报：哲学社会科学版,2008年第4期：48-53.
[56]董雪兵,王争.R ＆ D风险、创新环境与软件最优专利期限研究[J].经济研究,2007年第9期：112-120.
[57]董裕平.小企业融资担保服务的商业发展模式研究——基于粤浙两省数据的情景模拟试验分析[J].金融研究,2009年第5期：157-168.
[58]冯晓青.国家知识产权战略视野下我国企业知识产权战略实施研究[J].湖南大学学报(社会科学版),2010年第1期：116-124.
[59]傅翠晓,钱省三,陈劲杰.面向知识产品的生产管理系统框架[J].科技进步与对策,2009年第10期：109-113.
[60]盖地,姚王信.主体偏移与信息视角的财务会计价值选择[J].财经问题研究,2011年第1期：109-115.
[61]干胜道,林敏.论股票回购影响企业价值的路径[J].财经科学,2010年第1期：71-75.
[62]高晓红.产权效率与市场效率：我国上市公司股权融资偏好分析[J].投资研究,2000年第8期：23-26.
[63]宫巨宏.纺织业上市公司可持续融资能力探析[J].现代财经(天津财经大学学报),2008年第12期：28-32.
[64]管征,卞志村,范从来.增发还是配股?上市公司股权再融资方式选择研究[J].管理世界,2008年第1期：136-144.
[65]郭会霞.我国企业财务预警系统存在的问题及对策[J].河南社会科学,2007年第5期：63-64.
[66]郭玉坤,于颖.我国知识产权质押的立法价值、现状及建议[J].科技进步与对策,2008年第7期：109-112.
[67]何明生,帅旭.融资约束下的农户信贷需求及其缺口研究[J].金融研究,2008年第7期：66-79.
[68]何平.我国上市公司资本结构对公司业绩影响的实证检验[J].财政研究,2009年第4期：73-75.
[69]何瑞卿,黄瑞华,徐志强.合作研发中的知识产权风险及其阶段表现[J].研究与发展管理,2006年第6期：77-82+101.
[70]洪道麟,王辉.融资约束、所有权性质、多元化和资本结构内生性——来自再融资的证据[J].当代财经,2008年第8期：68-74.
[71]胡允银.企业知识产权管理人才胜任能力模型研究[J].科技管理研究,2009年第6期：5262-5268.
[72]华民,贺晟.新经济与经济发展的制度选择[J].世界经济与政治,2001年第10期：66-71.
[73]黄少安,张岗.中国上市公司股权融资偏好分析[J].经济研究,2001年第11期：12-20.
[74]贾晓霞.基于ISM的高新技术项目区域风险系统分析[J].工业工程与管理,2005年第4期：70-75.
[75]康芸.风险投资进入文化创意产业问题研究[J].科学学与科学技术管理,2010年第8期：68-171.
[76]来小鹏.影响知识产权价值评估的法律因素[J].中国资产评估,2008年第3期：33-35.
[77]雷达,郭路.资本资产定价理论及其新进展的述评[J].甘肃社会科学,2009年第46期：45-49.
[78]李宝仁,张院.我国上市公司资本结构对公司业绩影响的实证分析[J].北京工商大学学报(社会科学版),2010年第3期：48-52.
[79]李莫愁.上市公司资产评估实证分析[J].经济理论与经济管理,2003年第10期：42-46.
[80]李善民,刘智.上市公司资本结构影响因素述评[J].会计研究,2003年第8期：31-35.
[81]李伟铭,崔毅,赵韵琪.资本结构产业差异、变动与企业绩效增量关系——基于上市公司纵向数据的实证分析[J].财会通讯,2009年第12期：12-16.
[82]李文江.构建专利权质押贷款的风险防范体系[J].金融理论与实践,2010年第7期：68-71.
[83]李焰,陈才东,黄磊.集团化运作、融资约束与财务风险——基于上海复星集团案例研究[J].管理世界,2007年第12期：117-135.
[84]李焰,陈才东,姜付秀.集团化运作与企业财务风险——基于中国上市集团公司的经验证据[J].中国会计评论,2008年第4期：385-404.
[85]李焰,张宁.集团控股比例与上市公司融资约束——基于代理理论的实证分析[J].经济与管理研究,2007年第3期：5-10.
[86]李毅,向党.中小企业信贷融资信用担保缺失研究[J].金融研究,2008年第12期：179-192.
[87]李悦,熊德华,张峥,刘力.中国上市公司如何选择融资渠道——基于问卷调查的研究[J].金融研究,2008年第8期：86-104.
[88]梁冰,李琪.构建统一完善的中国物权登记制度[J].南方金融,2006年第6期：5-8.
[89]梁琪,郝向超.最终控制人所有权和控制权对企业财务失败预警的影响——配对方法与嵌套模型的应用[J].金融研究,2009年第1期：107-121.
[90]林丽清.提高中小民营企业融资能力的税收政策探讨[J].经济问题,2006年第9期：71-73.
[91]刘春霖.知识产权出资标的物研究[J].法商研究,2009年第2期：85-93.
[92]刘峰.物流银行：破解中小企业融资障碍的金融创新[J].华东经济管理,2006年第6期：123-125.
[93]刘国亮,杨晓丽.机会窗口对上市公司增发决策影响的实证研究[J].山东大学学报(哲学社会科学版),2008年第2期：81-89.
[94]刘汉红,付艳锋.普通高校知识产权经济价值及实现途径的探讨[J].湖北社会科学,2007年第8期：164-166.
[95]刘茂盛,黄生妙.我国的产业政策与中小企业融资障碍分析及对策[J].生产力研究,2008年第22期：82-84.
[96]刘平,吴玲.知识产权战略实施的人才工程——专利实务人才需求与培养[J].企业经济,2005年第7期：116-118.
[97]刘伍堂.知识产权质押贷款评估实务[J].中国发明与专利,2007年第12期：52-53.
[98]刘志勇.中国上市公司负债规模与经营业绩关系的实证研究[J].经济问题探索,2004年第10期：95-96.
[99]陆正飞,辛宇.上市公司资本结构主要影响因素之实证研究[J].会计研究,1998年第8期：34-37.
[100]吕长江,金超,韩慧博.上市公司资本结构、管理者利益侵占与公司业绩[J].财经研究,2007年第5期：50-61.
[101]吕长江,王克敏.上市公司资本结构、股利分配及管理股权比例相互作用机制研究[J].会计研究,2002年第3期：39-48.
[102]吕伟.审计师声誉、融资约束与融资能力[J].山西财经大学学报,2008年第11期：108-112.
[103]吕玉芹.中小高科技企业R&D融资问题探讨[J].会计研究,2005年第4期：69-72.
[104]罗党论,唐清泉.政治关系、社会资本与政策资源获取：来自中国民营上市公司的经验证据[J].世界经济,2009年第7期：84-96.
[105]罗党论,甄丽明.民营控制、政治关系与企业融资约束——基于中国民营上市公司的经验证据[J].金融研究,2008年第12期：164-178.
[106]罗正英,段佳国.中小企业融资结构选择的内生性约束模型研究[J].会计研究,2006年第8期：67-72.
[107]罗正英.中小企业信贷资源占有能力提升的战略重点[J].中国工业经济,2004年第4期：82-87.
[108]马宏.我国银企关系与企业融资约束分析[J].经济问题,2007年第6期：60-63.
[109]马慧民,叶春明,张爽.专利技术产业化筛选评估指标体系研究[J].中国科技论坛,2005年第5期：65-68.
[110]马九杰,董琦.中小企业信贷约束的成因与衡量——理论背景及分析框架[J].中国软科学,2004年第3期：59-68.
[111]马良华,阮鑫光.中小企业技术创新金融缺口及其经济学解析[J].科研管理,2004年第3期：36-41.
[112]马永强和孟子平.金融危机冲击、企业风险缓冲与政府政策选择[J].会计研究,2009年第7期：50-56+96.
[113]毛英,赵红.基于EVA我国上市公司资本结构与经营绩效关系的实证研究[J].经济问题,2010年第5期：86-90.
[114]牟莉莉,汪克夷和钟琦.高技术企业合作研发中的知识产权保护机制研究[J].科研管理,2009年第2期：251-253.
[115]宁静,宋晓满.房地产行业债务期限结构与公司绩效关系间的传导机制研究[J].经济论坛,2010年第6期：151-153.
[116]宁宇新,柯大纲.基于政治关系的企业债务融资结构研究[J].统计与决策,2009年第11期：135-137.
[117]彭湘杰.知识产权质押融资理论发展、实践与借鉴[J].中国金融,2007年第5期：23-24.
[118]漆苏,朱雪忠.金融危机下中国投资境外知识产权研究[J].科学学研究,2010年第1期：4-9.
[119]邱海洋.《公司法》阻碍了财务困境中公司的融资[J].金融研究,2004年第7期： 132-137.
[120]尚清锋.论我国商标权质押制度的完善[J].江苏大学学报(社会科学版),2009年第6期：23-26.
[121]邵文猛.信托制度在知识产权中的应用[J].法制与社会,2011年第2期：50-51.
[122]邵希娟,崔毅.两类融资风险的成因及规避[J].山西大学学报(哲学社会科学版),2006年第3期：28-30.
[123]沈维涛,叶晓铭.EVA对上市公司资本结构影响的实证研究[J].经济研究,2004年第11期：47-57.
[124]沈志清.产学研合作：国外经验与中国实践[J].苏州大学学报(哲学社会科学版),2010年第6期：56-58.
[125]史健忠.股票抵押贷款预期回收率比较分析[J].金融论坛,2008年第4期：14-20.
[126]束景虹.机会窗口、逆向选择成本与股权融资偏好[J].金融研究,2010年第4期：72-84.
[127]宋伟,胡海洋.知识产权质押贷款风险分散机制研究[J].知识产权,2009年第4期：73-77.
[128]宋伟,金畅.商标专用权融资的风险控制[J].中华商标,2010年第3期：20-22.
[129]苏力勇,欧阳令南.分红派现、股权再融资与股票市场股权资金配置效率[J].证券市场导报,2009年第5期：68-77.
[130]孙洁丽.论知识产权价值评估[J].中国证券期货,2010年第1期：86-88.
[131]孙林杰,孙林昭,李志刚：科技型中小企业融资能力评价研究[J].科学学与科学技术管理,2007年第5期：146-150.
[132]孙铮,刘凤委,李增泉.市场化程度、政府干预与企业债务期限结构——来自我国上市公司的经验证据[J].经济研究,2005年第5期：52-63.
[133]孙铮、李增泉、王景斌.所有权性质、会计信息与债务契约——来自我国上市公司的经验证据[J].管理世界,2006年10期：100-107.
[134]谭锦,姚晓民.上市公司股权融资过度偏好透析[J].生产力研究,2003年第3期：119-121.
[135]谭明华.论民营中小企业上市融资的控制权风险管理[J].经济纵横,2009年第3期：101-103.
[136]汪本强,江可申.我国航空工业上市公司资本结构与绩效的关系研究[J].工业技术 经济,2005年第6期：92-95.
[137]汪冠群.我国高科技企业风险投融资机制及对策——以华为高科技企业为例[J].社会科学家,2010年第8期：108-111.
[138]汪忠,黄瑞华,张克英.基于合作创新的知识产权风险影响因素分析——理论分析框架[J].管理评论,2006年第5期：9-14.
[139]汪忠,黄瑞华,张克英.知识型动态联盟知识产权风险防范体系构建[J].研究与发展管理,2006年第1期：90-96.
[140]王炳.论知识生产难度与知识产权保护成比例原则[J].经济问题探索,2009年第9期：137-140.
[141]王竞达.跨国并购知识产权价值评估相关问题研究[J].经济与管理研究,2010年第5期：69-75。
[142]王君彩,罗晓文.知识类无形资产的定价缺陷探析[J].中央财经大学学报,2009年第9期：88-92.
[143]王立武.商标权国际担保融资法律适用研究[J].商业研究,2010年第6期：185-191.
[144]王佩,李芸.企业融资能力与融资行为分析[J].经济师,2001年第9期：171-172.
[145]王清丽.知识产权的评估和变现[J].知识产权,2003年第4期：48.
[146]王亚平,杨云红,毛小元.上市公司选择股票增发的时间吗?——中国市场股权融资之谜的一种解释[J].金融研究,2006年第12期：103-115.
[147]王志诚.用期权定价原理分析抵押贷款的信用风险[J].金融研究,2004年第4期：95-105.
[148]温芽清,南振兴.知识产权法的二元价值目标及其均衡——基于法经济学视角的分析[J].河北大学学报(哲学社会科学版),2010年第5期：47-54.
[149]吴汉东,闵锋.简论知识产品的特点[J].政治与法律,1987年第2期：23-25.
[150]吴洁仑,王智源.知识产权交易形式解析与风险控制问题研究[J].科技管理研究,2010年第10期：147-150.
[151]吴世农,许年行.资产的理性定价模型和非理性定价模型的比较研究——基于中国股市的实证分析[J].经济研究,2004年第6期：105-116.
[152]伍中信.国有资本减持的财务运作与风险控制[J].会计研究,2001年第8期：22-24.
[153]夏轶群,陈俊芳,刘喜富.专利成果合作产业化价值的实物期权评价[J].科技进步与对策,2009年第1期：132-134.
[154]夏轶群,陈俊芳.有可替代性和时间贬损的不确定条件技术专利价值评估[J].科技进步与对策,2009年第15期：128-130.
[155]萧端.高新技术企业利用可转换债券融资研究[J].科技管理研究,2010年第21期：138-140.
[156]肖作平.债务期限理论结构研究综述[J].证券市场导报,2008年第6期：53.
[157]肖作平.资本结构影响因素实证研究综述[J].证券市场导报,2005年第11期：32-39.
[158]徐东.风险投资基金组织形式国际比较及我国的选择[J].亚太经济,2010年第1期：85-89.
[159]徐龙志.资本结构与民营企业融资约束：一个文献综述[J].社会科学论坛(学术研究卷),2009年第06期：75-79.
[160]徐颖.知识产品价格关联因素及作用机理研究[J].当代经济研究,2009年第6期：65-68.
[161]薛玉莲.经营困境、政治关系与银行贷款差异——基于持续经营不确定上市公司的经验证据[J].经济经纬,2008年第4期：79-82.
[162]晏露蓉,赖永文,张斌,朱敢.创建合理高效的中小企业融资担保体系研究[J].金融研究,2007年第10期：152-165.
[163]杨建莹,钱皓.商业银行抵押贷款问题调查[J].金融研究.2008年第3期：79-87.
[164]杨莉,邱尔妮.中小型高新技术企业成长期融资策略分析[J].科技与管理,2009年第2期：56-59.
[165]杨云红,周春生.非有效证券市场中公司的最优股权再融资策略[J].管理世界,2005年第3期：23-28.
[166]杨震宁,李东红.政府监管,鳗鱼效应与知识产权管理：企业创新绩效的提升[J].中国管理科学,2010年第12期：177-184.
[167]姚王信,范芳妮,苑泽明.知识的物化：物权思想与知识产权教育研究[J].教育与现代化,2010年第3期：62-66.
[168]于富生,张敏,姜付秀,任梦杰.公司治理影响公司财务风险吗?[J].会计研究,2008年第10期：52-59.
[169]于李胜,王艳艳.信息风险与市场定价[J].管理世界,2007年第2期：76-85.
[170]于晓红,李保刚.上市公司行业环境、资本结构与公司业绩研究[J].东北师大学报 (哲学社会科学版),2010年第2期：38-40.
[171]余明桂,潘红波.政治关系、制度环境与民营企业银行贷款[J].管理世界,2008年第8期：11-21+39.
[172]袁玲,陈旭东.新疆兵团上市公司融资能力分析[J].石河子大学学报(哲学社会科学版),2007年第2期：20-22.
[173]袁晓东,李晓桃.专利资产证券化解析[J].科学学与科学技术管理,2008年第6期：56-71.
[174]袁晓东.日本专利资产证券化研究[J].电子知识产权,2006年第7期：42-46.
[175]苑泽明,姚王信,高婷.企业知识产权融资：需求、供给与实现路径[J].华东经济管理,2010年第5期：78-82.
[176]苑泽明,姚王信.创新型中小企业融资研究述评——基于知识产权融资视角[J].会计之友,2011年第3期上：10-14.
[177]苑泽明,姚王信.从无形资产到用益物权：会计影响与因应研究[J].山东经济,2009年第6期：110-115.
[178]苑泽明,姚王信.知识产权融资不对称性的法经济学分析,知识产权,2011年第2期：41-45.
[179]苑泽明.中小创新型企业知识产权融资核心路径[J].企业经济,2010年第9期：5-9.
[180]张伯友.风险分解与管控是知识产权质押融资的关键[J].国有资产管理,2009年第2期。
[181]张伯友.知识产权质押融资的风险分解与分步控制[J].知识产权,2009年第2期：30-34；
[182]张纯,吕伟.机构投资者、终极产权与融资约束[J].管理世界,2007年第11期：119-126.
[183]张敬惠.信息不对称与金融制度供给不足：中小企业融资的主要障碍[J].西南民族大学学报(人文社科版),2006年第1期：51-54.
[184]张凯,董千里.物流银行金融服务创新解除中小企业融资障碍[J].财经理论与实践,2008年第1期：39-42.
[185]张礼国,姚王信.股票市场再融资的理性思考--基于科大创新的两次融资[J].华东经济管理,2009年第4期：62-65.
[186]张力.浅析民营企业融资的信用障碍[J].经济问题探索,2004年第8期：91-92.
[187]张涛,李刚.企业知识产权价值及其评价研究[J].改革与战略,2006年第8期：23-26.
[188]张祥建,徐晋.股权再融资与大股东控制的“隧道效应”——对上市公司股权再融资偏好的再解释[J].管理世界,2005年第11期：127-136+151.
[189]张耀荔,赵立强.现代经济环境下商品概念的拓展及其比较[J].商业时代,2009年第17期：14-15.
[190]章卫东,周伟武.上市公司定向增发新股融资与可转换债券融资比较研究[J].经济评论,2010年第1期：89-96.
[191]赵洪武,王稼琼.铁路产融资本的理论结构探析[J].中国流通经济,2010年第6期：12-15.
[192]赵丽琼.破产还是重组——债权人的策略选择[J].改革与战略,2009年第5期：162-166.
[193]赵蒲,孙爱英.产业竞争、非理性行为、公司治理与最优资本结构——现代资本结构理论发展趋势及理论前沿综述[J].经济研究,2003年第6期：81-89.
[194]赵蒲,孙爱英.资本结构与产业生命周期：基于中国上市公司的实证研究[J].管理工程学报,2005年第3期：42-46.
[195]赵岩.略论开发性金融与商业性金融之关系[J].现代财经,2008年第3期：35-40.
[196]郑秀杰,董丽.我国国有企业融资能力——演化路径与影响因素[J].工业技术经济,2006年第1期：136-138.
[197]支燕,吴河北.我国高技术产业产融结合的有效性研究[J].科学学与科学技术管理,2010年第8期：117-121.
[198]周春生,赵端端.中国民营企业的财务风险实证研究[J].中国软科学,2006年第4期：131-135.
[199]周勤,徐捷,程书礼.中国上市公司规模与债务融资关系的实证研究[J].金融研究,2006年第8期：41-55.
[200]周文光,黄瑞华.企业自主创新中知识创造不同阶段的知识产权风险分析[J].科学学研究,2009年第6期：955-960.
[201]周孝华,柏政成.基于纵向产品差异化市场的风险投资退出决策研究[J].软科学,2010年第12期：24-26+47.
[202]周园.合作创新全过程知识产权风险控制研究——应用软系统方法建立概念模型 [J].科技管理研究,2007年第11期：13-15.
[203]朱佳翔,谭清美,荆象源.基于灰关联度的两阶段上市公司财务风险灰色预警[J].软科学,2008年第4期：43-48.
[204]朱庆须.IT企业债务类型与经营业绩的关系研究[J].中国乡镇企业会计,2009年第4期：42-44.
[205]朱心来.信息不对称性与风险企业相机控制权安排的关系分析[J].商业研究,2007年第6期：66-68.
[206]朱雪忠,乔永忠,万小丽.基于维持时间的发明专利质量实证研究——以中国国家知识产权局1994年授权的发明专利为例[J].管理世界,2009年第1期：174-175.
[207]祝宁波.美国知识产权抵押担保法律制度述评[J].华东理工大学学报(社会科学版),2009年第4期：72-78.
[208]邹小芃,骆晨,李鹏.亟待关注的新动向：版权证券化案例解析[J].浙江金融,2008(7)：45-47.
[209]邹小芃,周梦宇,李鹏.商标权证券化浅析——以Guess?Inc为例[J].华东经济管理,2009年第8期：153-155.
[210]阙紫康.中小企业金融支持体系：理论、证据与公共政策[R].深圳证券交易所综合研究所,2009年：56-57.
[211]肖立见,才静涵.全球互联网上市公司概况分析[R].深圳证券交易所综合研究所,2009年：7.
[212]葛薇.企业知识产权管理水平评估体系研究[D].对外经济贸易大学,2007年：18-19.
[213]何红渠.中国上市公司治理评价研究[D].中南大学,2003年：176-180.
[214]李运锋.上市公司资产评估与大股东利益输送[D].西南财经大学,2007年：22-24+41-60.
[215]林小爱.知识产权保险研究[D].武汉：华中科技大学,2009年：73-106.
[216]吴博.高科技企业资本结构及其优化研究[D].四川大学,2006年：62-124.
[217]杨晓丽.机会窗口理论下我国上市公司的增发行为研究[D].山东大学,2008年：11-15.
[218]赵丽洪.知识产权质押价值评估问题研究[D].河北农业大学,2008年：29-33.
[219]周月书.中小企业融资结构及障碍因素研究[D].南京农业大学,2008年：42-69.
[220]王永勤,李国栋：基于ISM模型的中小企业融资能力影响因素分析[EB/OL]. http://www.paper.edu.cn:Oct 13th,2010/Oct 13th,2010.
[221]Bruce Berman. Hidden value:profiting from the intellectual property economy[M]. Euromoney,1999:1-215.
[222]Charles A. O'Reilly, Jeffrey Pfeffer. Hidden value:how great companies achieve extraordinary results with ordinary people[M].Harvard Business Press,2000:1-286.
[223]Constance Liitolf-Carroll, Antti Pirnes. From Innovation to Cash Flows:Value Creation by Structuring High Technology Alliances[M].John Wiley and Sons,2009:1-618.
[224]Douglass C. North, Robert Paul Thomas. The rise of the Western world:a new economic history[M].Cambridge University Press,1973:1-179.
[225]EB Deakin. Financial Crisis, Institutions and Markets in a Fragile Environment[M].J Wiley Chichester,1977.
[226]Frank Hyneman Knight. Risk, uncertainty and profit[M].Beard Books,2002:1-381.
[227]Gordon V. Smith, Russell L. Parr. Valuation of intellectual property and intangible assets:2004 cumulative supplement[M]. J. Wiley & Sons,2000:1-160.
[228]Immanuel M. Wallerstein. The uncertainties of knowledge[M].Temple University Press, 2004:1-211.
[229]James S. Trieschmann, Hoyt, Robert E. Hoyt, David W. Sommer. Risk management and insurance[M].北京: 北京大学出版社,2006:1-512.
[230]John Briginshaw.网络公司价值评估—前沿观点[M].北京：经济管理出版社,2005,
[231]Kamil Idris. Intellectual property:a power tool for economic growth[M].WIPO publication,2003:1-204.
[232]Leon C. Megginson. Small Business Management:An Entrepreneur's Guidebook[M]. McGraw-Hill College,2002:1-518.
[233]Louis Bachelier著, Mark Davis, Alison Etheridge译.Louis Bachelier's theory of speculation:the origins of modern finance(第13卷)[M].Princeton University Press,2006:23-97.
[234]Margaret M. Blair, Steven M. H. Wallman.Unseen wealth:report of the Brookings Task Force on Intangibles[M].Brookings Institution Press,2001:1-124.
[235]Mark Blaxill,Ralph Eckardt. The Invisible Edge:Taking Your Strategy to the Next Level Using Intellectual Property[M].Porfolio,2009:1-340.
[236]Richard Razgaitis. Valuation and dealmaking of technology-based intellectual property: principles, methods, and tools[M].John Wiley and Sons,2009:1-672.
[237]Robert F. Reilly, Robert P. Schweihs. The handbook of business valuation and intellectual property analysis[M].McGraw-Hill Professional,2010:1-1020.
[238]Russell L. Parr.Intellectual property infringement damages:a litigation support handbook[M]. J. Wiley,1999:1-299.
[239]Viebig, Jan. Equity Valuation:Models from Leading Investment Banks[M].John Wiley & Sons Inc2008:1-409.
[240]W Anson, DP Suchy, C Ahya. Fundamentals of intellectual property valuation:a primer for identifying and determining value[M].American Bar Association,2005:1-266.
[241]徐海燕.英美担保法[M].(英文版).北京：对外经济贸易大学出版社,2006：1-316.
[242]ALTMAN EDWARD I.. FINANCIAL RATIOS, DISCRIMINANT ANALYSIS AND THE PREDICTION OF CORPORATE BANKRUPTCY[J]. Journal of Finance,1968, 23(4):589-609.
[243]Andrea Tosato. Security interests over intellectual property[J]. Journal of Intellectual Property Law & Practice,2011,6(2):93-104.
[244]Ayyagari M, Demirguec-Kunt A, Maksimovic V. How Important Are Financing Constraints? The Role of Finance in the Business Environment[J].WORLD BANK ECONOMIC REVIEW,2008, (3):483-516.
[245]Baik, B., and G. Jiang. The use of management forecasts to dampen analysts' expectations [J] Journal of Accounting & Public Policy,2006,25(5):531-553.
[246]BARNEA AMIR, HAUGEN ROBERT A., SENBET LEMMA W.. A RATIONALE FOR DEBT MATURITY STRUCTURE AND CALL PROVISIONS IN THE AGENCY THEORETIC FRAMEWORK[J].Journal of Finance,1980,35(5):1223-1234.
[247]Basu Sudipta, Waymire Gregory. Has the importance of intangibles really grown? And if so, why?[J]. Accounting & Business Research,2008 Special Issue,38 (3):171-190.
[248]Beck T, Demirguc-Kunt A, Laeven L, et al. The determinants of financing obstacles[J]. JOURNAL OF INTERNATIONAL MONEY AND FINANCE,2006,(6):932-952.
[249]BERGER ALLEN N.. FRAME W. SCOTT, MILLER NATHAN H..Credit Scoring and the Availability, Price, and Risk of Small Business Credit[J].Journal of Money, Credit & Banking,2005,37(2):191-222.
[250]Berger Allen N.,Saunders Anthony, Scalise Joseph M., Udell Gregory F..The effects of bank mergers and acquisitions on small business lending[J].Journal of Financial Economics,1998,50 (2):187-229.
[251]Berger Allen N.,Udell Gregory F..Relationship lending and lines of credit in small firm finance[J].Journal of Business,1995,68(3):351-381.
[252]Berger, Allen N.,Rosen, Richard J.,Udell, Gregory F.. Does market size structure affect competition? The case of small business lending[J] Journal of Banking & Finance,2007,31(1):11-33.
[253]Berger, Allen N.,Udell, Gregory F.. A more complete conceptual framework for SME finance[J]. Journal of Banking & Finance,2006,30(11):2945-2966.
[254]Berger, Allen N.,Udell, Gregory F..The economics of small business finance:The roles of private equity and debt markets in the financial growth cycle[J] Journal of Banking & Finance,1998,22(6-8):613-673.
[255]Bertoni F, Colombo MG, Croce A. The Effect of Venture Capital Financing on the Sensitivity to Cash Flow of Firm's Investments[J]. EUROPEAN FINANCIAL MANAGEMENT, 2010,16(4):528-551.
[256]Binks MR, Ennew CT. Growing firms and the credit constraint[J].SMALL BUSINESS ECONOMICS,1996,(1):17-25.
[257]BLACK H, SCHWEITZER RL, MANDELL L. DISCRIMINATION IN MORTGAGE LENDING[J].AMERICAN ECONOMIC REVIEW,1968,(2):186-191.
[258]Blanchard L, Zhao B, Yinger J. Do lenders discriminate against minority and woman entrepreneurs?[J] JOURNAL OF URBAN ECONOMICS,2008,63(2):467-497.
[259]Boer FP.Financial management of R&D[J]. RESEARCH-TECHNOLOGY MANAGEMENT,2002,45(4):23-35.
[260]Brick Ivan E., Ravid S. Abraham.Interest Rate Uncertainty and the Optimal Debt Maturity Structure[J] Journal of Financial & Quantitative Analysis,1991,26(1):63-81.
[261]Brown I, Steen A, Foreman J. Risk Management in Corporate Governance:A Review and Proposal[J].CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERBATIONAL REVIEW, 2009,17(5):546-558.
[262]Bryan,D., and S. Tiras. The influence of forecast dispersion on the incremental explanatory power of earnings, book value, and analyst forecasts on market prices[J]. The Accounting Review,2007,82(3):651-657.
[263]Carmeli A, Azeroual B. HOW RELATIONAL CAPITAL AND KNOWLEDGE COMBINATION CAPABILITY ENHANCE THE PERFORMANCE OF WORK UNITS IN A HIGH TECHNOLOGY INDUSTRY[J]. STRATEGIC ENTREPRENEURSHIP JOURNAL,2009,3(1):85-103.
[264]Chae Joon, Kim Sungmin, Lee Eun Jung. How corporate governance affects payout policy under agency problems and external financing constraints[J] Journal of Banking & Finance,2009,(11):2093-2101.
[265]Charumilind Chutatong,Kali Raja,Wiwattanakantang Yupana. Connected Lending: Thailand before the Financial Crisis[J].Journal of Business,2006,79(1):181-217
[266]Chen HL, Hsu WT, Huang YS. Top management team characteristics, R&D investment and capital structure in the IT industry[J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,2010, 35(3):319-333.
[267]Chen WP, Chung HM, Hsu TL, et al. External Financing Needs, Corporate Governance, and Firm Value[J]. CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERNATIONAL REVIEW, 2010,18(3):234-249.
[268]Cieri Richard M, Morgan Michelle M. Licensing Intellectual Property and Technology from the Financially-Troubled or Startup Company:Prebankruptcy Strategies to Minimize the Risk in a Licensee's Intellectual Property and Technology[J]. Business Lawyer,2000,55(4):1649-1699.
[269]Clarke JA, Roy N, Courchane MJ. On the robustness of racial discrimination findings in mortgage lending studies[J].APPLIED ECONOMICS,2009,41(18):2279-2297.
[270]Colombo MG, Grilli L. Funding gaps? Access to bank loans by high-tech start-ups[J]. SMALL Business Economics,2007,29(1-2):25-46.
[271]Crane Matthew, Dyson Robert A.. Risks in Applying the New Business Combination Guidance to Intangible Assets[J].CPA Journal,2009,79(1):50-58.
[272]Crawford John, Strasser Robert. Management of Infringement Risk of Intellectual Property Assets[J].Intellectual Property & Technology Law Journal,2008,20(12):7-10.
[273]Cromley.J.T..20 Steps for Pricing a Patent[J].Journal of Accountancy,2004,198:31-34.
[274]Cull Robert, Xu Lixin Colin. Institutions, ownership, and finance:the determinants of profit reinvestment among Chinese firms[J]. Journal of Financial Economics,2005, 77(1):117-146.
[275]Danie M.Bryan and Samuel L. Tiras. The influence of forecast dispersion on the incremental explanatory power of earnings, book value, and analyst forecasts on market prices[J].The Accouting Review,2007,82:651-657.
[276]Dennis Steven, Nandy Debarshi, Sharpe Ian G. The Determinants of Contract Terms in Bank Revolving Credit Agreements[J]. Journal of Financial & Quantitative Analysis, 2000,35(1):87-110.
[277]Diamond, Douglas W..DEBT MATURITY STRUCTURE AND LIQUIDITY RISK[J]. Quarterly Journal of Economics,1991,106(3):709-737.
[278]Dichev I.D., Skinner D.J..Large-Sample Evidence on the Debt Covenant Hypothesis[J]. Journal of Accounting Research,2002,40(4):1091-1123.
[279]Dornbos WA. Structuring, financing, and preserving security interests in intellectual property[J]. BANKING LAW JOURNAL,1996,113(7):656-687.
[280]Eisfeldt Andrea L., Rampini Adriano A.. Leasing, Ability to Repossess, and Debt Capacity[J]. Review of Financial Studies,2009,22(4):1621-1657.
[281]ENGEL GL, RADCLIFFE MF. INTELLECTUAL PROPERTY FINANCING FOR HIGH-TECHNOLOGY COMPANIES[J].UNIFORM COMMERCIAL CODE LAW JOURNAL,1986,19(1):3-33.
[282]Epstein R.J.,Marcus A.J.. Economic Analysis of the Reasonable Royalty:Simplification and Extensions of the Georgia-Pacific factors[J].Journal of the Patent and Trademark office Society,2003,85(7):55-83.
[283]F. Black, M. Scholes.The pricing of options and corporate liabilities[J]. Journal of Political Economy,1973,(81):637-659.
[284]FAMA EUGENE F..EFFICIENT CAPITAL MARKETS:A REVIEW OF THEORY AND EMPIRICAL WORK[J].Journal of Finance,1970,25(2):383-417.
[285]Fan Joseph P.H., Rui Oliver Meng, Zhao Mengxin. Public governance and corporate finance:Evidence from corruption cases [J]. Journal of Comparative Economics,2008, 36(3):343-364.
[286]Fancher, J. Donald.How insurance can reduce intellectual property risks[J]. National Underwriter/Property & Casualty Risk & Benefits Management, 1997,101 (8):9-11.
[287]FLANNERY, MARK J..Asymmetric Information and Risky Debt Maturity Choice[J]. Journal of Finance,1986,41(1):19-37.
[288]Franck T, Huyghebaert N, D'Espallier B. How Debt Creates Pressure to Perform when Information Asymmetries are Large:Empirical Evidence from Business Start-ups[J]. JOURNAL OF ECONOMICS & MANAGEMENT STRATEGY,2010,19(4):1043-1069.
[289]Gabriel Jimenez, Vicente Salas, Jesus Saurina. Determinants of Collateral [J]. Journal of Financial Economics,2006,81(2):255-281.
[290]Garcia-Meca E,Sanchez-Ballesta JP.The Association of Board Independence and Ownership Concentration with Voluntary Disclosure:A Meta-analysis[J].EUROPEAN ACCOUNTING REVIEW,2010,19(3):603-627.
[291]Garcia-Teruel PJ, Martinez-Solano P, Sanchez-Ballesta JP. Accruals Quality and Debt Maturity Structure[J].ABACUS-A JOURNAL OF ACCOUNTING FINANCE AND BUSINESS STUDIES,2010,46(2):188-210.
[292]Gary-Bobo RJ, Larribeau S. A structural econometric model of price discrimination in the French mortgage lending industry[J].INTERNATIONAL JOURNAL OF INDUSTRIAL ORGANIZATION,2004,22(1):101-134.
[293]Giannetti M, Ongena S. Financial Integration and Firm Performance:Evidence from Foreign Bank Entry in Emerging Markets[J]. REVIEW OF FINANCE,2009,13(2): 181-223.
[294]Gibson James. Risk Aversion and Rights Accretion in Intellectual Property Law[J]. Yale Law Journal,2007,116(5):882-951.
[295]Goenner CF. Discrimination and Mortgage Lending in Boston:The Effects of Model Uncertainty[J]. JOURNAL OF REAL ESTATE FINANCE AND ECONOMICS,2010, 40(3):260-285.
[296]Gonzalez VM. Debt maturity and risk. Evidence from Spanish firms[J].UNIVERSIA BUSINESS REVIEW,2009,(22):88-101.
[297]Gopalakrishnan V., Parkash, Mohinder. Borrower and Lender Perceptions of Accounting Information in Corporate Lending Agreements[J]. Accounting Horizons,1995,9(1): 13-26.
[298]Gordon LA, Leob MP, Tseng CY. Enterprise risk management and firm performance:A contingency perspective[J]. JOURNAL OF ACCOUTING AND PUBLIC POLICY, 2007,28(4):301-327.
[299]Greenwood R, Hanson S, Stein JC. A Gap-Filling Theory of Corporate Debt Maturity Choice[J] JOURNAL OF FINANCE,2010,65(3):993-1028.
[300]Harry Markowitz. Portfolio selection[J].Journal of finance,1952,(1):77-91.
[301]Hennessy CA, Whited TM. How costly is external financine? Evidence from a structural estimation[J] JOURNAL OF FINANCE,2007,62(4):1705-1745.
[302]Hirshman Neil S., Flaschen Michael B.. Addressing Bankruptcy and Credit Risks in Complex Intellectual Property and Technology Transactions[J]. Licensing Journal,2004, 24(3):1-9.
[303]Hou J.L.,lin H.Y. A Multiple Rgression Model for Patent Appraisal Searching for Factors Influencing Technological Asset Value[J].Industrial Management & Data System.2006,106(9):1304-1332.
[304]Hutchinson J, Xavier A. Comparing the impact of credit constraints on the growth of SMEs in a transition country with an established market economy[J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,2006,(2-3):169-179.
[305]Inderst R, Mueller HM. Early-stage financing and firm growth in new industries[J]. JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS,2009,93(2):276-291.
[306]Inderst R, Muller HM. Internal versus external financing:An optimal contracting approach[J].JOURNAL OF FINANCE,2003,(3):1033-1062.
[307]James A. Ohlson. Discussion of "Brand Values and Capital Market Valuation"[J]. Review of Accounting Studies,1998,3(1-2):69-71.
[308]Jensen M C, Meckling W H. Theory of the firm:managerial behavior, agency costs and ownership structure[J]. Journal of Financial Economics,1976, (3): 305-360.
[309]Jie Gan. Collateral, debt capacity, and corporate investment:Evidence from a natural experiment[J].Journal of Financial Economics,2007,85(3):709-734.
[310]Kale Jayant R., Noe Thomas H..RISKY DEBT MATURITY CHOICE IN A SEQUENTIAL GAME EQUILIBRIUM[J]. Journal of Financial Research, 1990,13(2):155-165.
[311]Kane Alex, Marcus Alan J., McDonald Robert L.. Debt Policy and the Rate of Return Premium to Leverage[J].Journal of Financial & Quantitative Analysis,1985,20(4): 479-499.
[312]Kerr WR, Nanda R. Democratizing entry:Banking deregulations, financing constraints, and entrepreneurship[J].JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS,2009,(1):124-149.
[313]Khanna Naveen, Noe Thomas H., Sonti Ramana. Good IPOs Draw in Bad:Inelastic Banking Capacity and Hot Markets[J]. Review of Financial Studies,2008,21(5): 1873-1906.
[314]Kim HS, Sohn SY. Support vector machines for default prediction of SMEs based on technology credit[J].EUROPEAN JOURNAL OF OPERATIONAL RESEARCH,2010, 201(3):838-846.
[315]Laux C, Muermann A. Financing risk transfer under governance problems:Mutual versus stock insurers[J].JOURNAL OF FINANCIAL INTERMEDIATION,2010,19(3): 333-354.
[316]LEAHY PJ. ARE RACIAL FACTORS IMPORTANT FOR THE ALLOCATION OF MORTGAGE MONEY-A QUASI-EXPERIMENTAL APPROACH TO AN ASPECT OF DISCRIMINATION[J]. AMERICAN JOURNAL OF ECONOMICS AND SOCIOLOGY,1985,44(2):185-196.
[317]Leary Mark T., Roberts Michael R.. The pecking order, debt capacity, and information asymmetry[J].Journal of Financial Economics,2010,95(3):332-355.
[318]Lemmon,M.L.,Lins,K.V.. Ownership Structure, Corporate Governance and Firm Value: Evidence from the East Asian Financial Crisis [J].Journal of Finance,2003, 58:1445-1469.
[319]Leuz Christian, Oberholzer-Gee Felix. Political relationships, global financing, and corporate transparency:Evidence from Indonesia [J] Journal of Financial Economics, 2006,81(2):411-439.
[320]Levenson AR, Willard KL. Do firms get the financing they want? Measuring credit rationing experienced by small businesses in the US[J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,2000,(2):83-94.
[321]LEVY B. OBSTACLES TO DEVELOPING INDIGENOUS SMALL AND MEDIUM ENTERPRISES-AN EMPIRICAL-ASSESSMENT[J].WORLD BANK ECONOMIC REVIEW,1993,(1):65-83.
[322]Lin Chen-Miao, Phillips Richard D., Smith Stephen D.. Hedging, financing, and investment decisions:Theory and empirical tests[J].Journal of Banking & Finance,2008, 32(8):1566-1582.
[323]Lipe, R. The Information Contained in the Components of Earnings[J].Journal of Accounting Research,1986,24(3):37-64.
[324]Livdan D, Sapriza H, Zhang L. Financially Constrained Stock Returns[J].JOURNAL OF FINANCE,2009,(4):1827-1862.
[325]Lockett A, Wright M. Resources, capabilities, risk capital and the creation of university spin-out companies[J].RESEARCH POLICY,2005,34(7):1043-1057.
[326]Lukasz Zelechowsk. Securitization of patents and trade marks:the Polish perspective in comparative perspective[J].Journal of Intellectual Property Law & Practice,2009,4(8): 549-558.
[327]Magri S. Debt Maturity Choice of Nonpublic Italian Firms[J].JOURNAL OF MONEY CREDIT AND BANKING,2010,42(2-3):443-463.
[328]Mann RJ, Sager TW.. Patents, venture capital, and software start-ups[J].RESEARCH POLICY,2007,36(2):193-208.
[329]Marchica MT, Mura R. Financial Flexibility, Investment Ability, and Firm Value: Evidence from Firms with Spare Debt Capacity[J]. FINANCIAL MANAGEMENT, 2010,39(4):1339-1365.
[330]Margaritis D, Psillaki M. Capital structure, equity ownership and firm performance[J] JOURNAL OF BANKING & FINANCE,2010,34(3):621-632.
[331]Martin Daryl, Drews David C..Intellectual Property Valuation[J].Secured Lender,2005, 61(5):22-96.
[332]Merton,R. On the Pricing of Corporate Debt:the Risk Structure of Interest Rate[J].Journal of Finance,1974,29(2):449-470.
[333]Michel Benaroch, Mark Jeffery, Robert J. Kauffman, and Sandeepshah..Option-based Risk Management:A Field Study of Sequential Information Technology Investment Decisions[J]. Journal of Management Information System,2007,24(2):103-140.
[334]Mishra AK, Moss CB, Erickson KW. The role of credit constraints and government subsidies in farmland valuations in the US:an options pricing model approach[J]. EMPIRICAL ECONOMICS,2008,(2):285-297.
[335]Mohnen P, Palm FC, Van Der Loeff SS, et al. Financial constraints and other obstacles: Are they a threat to innovation activity? [J]. ECONOMIST-NETHERLANDS,2008,(2): 201-214.
[336]Muravyev A, Talavera O, Schafer D.Entrepreneurs'gender and financial constraints: Evidence from international data[J] JOURNAL OF COMPARATIVE ECONOMICS, 2009, (2):270-286.
[337]MYERS Stewart C., MAJLUF Nicholas S.. CORPORATE FINANCING AND INVESTMENT DECISIONS WHEN FIRMS HAVE INFORMATION THAT INVESTORS DO NOT HAVE[J] Journal of Financial Economics,1984,13 (2):187-221.
[338]OHLSON JAMES A.. Accounting Data and Value:The Basic Results[J].Contemporary Accounting Research,2009,26(1):p231-259.
[339]Ohlson, James A.. A Practical Model of Earnings Measurement[J].Accounting Review, 2006,81(1):271-279
[340]O'Melinn LS.Software and shovels:How the intellectual property revolution is undermining traditional concepts of property[J].UNIVERSITY OF CINCINNATI LAW REVIEW,2007,76(1):143-182.
[341]Park Y,Park G..A New Method for Technology Valuation in Monetary Value:Procedure and Application[J].Technolvation,2004,24:389-94.
[342]Pennington Richard, Sanchez Corey. Negotiating Liability Allocation Terms:Risk, Indemnity, and Intellectual Property[J].Contract Management,2007,47(11):42-53.
[343]Pissarides F. Is lack of funds the main obstacle to growth? EBRD's experience with small and medium-sized businesses in central and eastern Europe[J].JOURNAL OF BUSINESS VENTURING,1999,(5-6):519-539.
[344]Press Eric G, Weintrop Joseph B..ACCOUNTING-BASED CONSTRAINTS IN PUBLIC AND PRIVATE DEBT AGREEMENTS[J].Journal of Accounting & Economics,1990,12(1-3):65-95.
[345]Rajan Raghuram G., Zingales Luigi.What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data[J] Journal of Finance,1995,50(5):1421-1460.
[346]Reitzig M..Improving Patent Valuations for Management Purpose-Valuating New Indicators by Analyzing Application Rationales[J].Research Policy,2004,33:939-957.
[347]Richardson, S., S. Teoh, and P. Wysocki. The Walk-down to Beatable Analyst Forecasts: The Role of Equity Issuance and Insider Trading Incentives[J].Contemporary Accounting Research,2004,21 (4):885-924.
[348]ROBERTS HARRY V..STOCK-MARKET "PATTERNS" AND FINANCIAL ANALYSIS METHODOLOGICAL SUGGESTIONS[J]Journal of Finance,1959,14(1): 1-10.
[349]Sang-Gyung Jun, Jen Frank C.. Trade-off Model of Debt Maturity Structure[J].Review of Quantitative Finance & Accounting,2003,20(1):5-34.
[350]Schreft Stacey L.,Villamil Anne P..Credit rationing by loan size in commercial loan markets[J].Economic Review,1992,78(3):3-8.
[351]Schroth E, Szalay D. Cash Breeds Success:The Role of Financing Constraints in Patent Races[J].REVIEW OF FINANCE,2010,14(1):73-118.
[352]Seifert I, Thieken AH, Merz M, et al. Estimation of industrial and commercial asset values for hazard risk assessment[J]. NATURAL HAZARDS,2010,52(2):453-479.
[353]Shah Kshitij. The nature of information conveyed by pure capital structure changes[J].Journal of Financial Economics,1994,36(1):89-126.
[354]Sharpe W. F.. Capital asset prices:A theory of market equilibrium under conditions of risk[J]. Journal of Finance,1964,19:429—442.
[355]Shyu YW, Lee CI. Excess Control Rights and Debt Maturity Structure in Family-Controlled Firms[J].CORPORATE GOVERNANCE-AN INTERNATIONAL REVIEW,2009,17(5):611-628.
[356]Steijvers T, Voordeckers W. COLLATERAL AND CREDIT RATIONING:A REVIEW OF RECENT EMPIRICAL STUDIES AS A GUIDE FOR FUTURE RESEARCH[J]. JOURNAL OF ECONOMIC SURVEYS,2009,23(5):924-946.
[357]Stephen A. Ross. The arbitrage theory of capital asset pricing[J].Journal of Economic Theory,1976,13(3):341-360.
[358]Stewart C. Myers. Determinants of Corporate Borrowing[J].Journal of Economics,1977, (5):147-175.
[359]Stiglitz JE, A. Weiss. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[J]. American Economic Review,1981,71(3):393-410.
[360]Stiglitz,J.E..On the irrelevance of corporate financial policy[J].The American Review,1974,64:851-866.
[361]Sueyoshi T, Shang J, Chiang WC. A decision support framework for internal audit prioritization in a rental car company:A combined use between DEA and AHP[J]. EUROPEAN JOURNAL OF OPERATIONAL RESEARCH,2009,199(1):219-231.
[362]Svensson R. Commercialization of patents and external financing during the R&D phase[J].RESEARCH POLICY,2007,36(7):1052-1069.
[363]Teng BS. Managing intellectual property in R&D alliances[J].INTERNATIONAL JOURNAL OF TECHNOLOGY MANAGEMENT,2007,38(1-2):160-177.
[364]Thurow LC. Globalization:The product of a knowledge-based economy [J]. ANNALS OF THE AMERICAN ACADEMY OF POLITICAL AND SOCIAL SCIENCE,2000, 570:19-31.
[365]TITMAN SHERIDAN, WESSELS ROBERTO. The Determinants of Capital Structure Choice[J]Journal of Finance,1988,43(1):1-19.
[366]Wang LF, Wang SS.Cross-border venture capital performance:Evidence from China[J].PACIFIC-BASIN FINANCE JOURNAL,2011,19(1):71-97.
[367]Wang SJ.Factors to evaluate a patent in addition to citations[J]. SCIENTOMETRICS, 2007,71(3):509-522.
[368]Wang TY, Thornhill S. R&D investment and financing choices:A comprehensive perspective[J].RESEARCH POLICY,2010,39(9):1148-1159.
[369]Wiggins, James B.. The Relation between Risk and Optimal Debt Maturity and the Value of Leverage[J].Journal of Financial & Quantitative Analysis,1990,25(3):377-386.
[370]Winker P. Causes and effects of financing constraints at the firm level [J]. SMALL BUSINESS ECONOMICS,1999(2):169-181.
[371]Wonglimpiryarat J. Management and governance of venture capital:A challenge for commercial bank[J].TECHNOVATION,2007,27(12):721-731.
[372]Yuanyao Ding,Bo Zhang.Risky asset pricing based on safety first fund management[J]. Quantitative Finance,2009,9(3):353-361.
[373]Aydin Akgiiun, Paolo Vanini. Loan Pricing:Thinking Collateral[R].Working Paper, 2007.
[374]Jian, M., Wong,T. J. Earnings Management and Tunneling Through Related Party Transactions:Evidence from Chinese Corporate Groups[R].Working paper, Hong Kong University of Science and Technology,2003.
[375]Saaty, T. L. Modeling unstructured decisions Problems:a theory of analytical hierarchies[C]. Proceedings of the First International Conference on Mathematical Modeling, University of Missourerolla,1977,1:59-77.
[376]Raghuram G. Rajan, Luigi Zingales. The Governance of the New Enterprise[M/OL]. NBER Working Paper No. W7958. Available at SSRN:http://ssrn.com/abstract=245587, October 11,2000.
[377]Joseph E. Stiglitz. Economic foundations of intellectual property rights[EB/OL]. Columbia University, http://cgt.columbia.edu/files/papers/2008_Econ_Fdns_IPR.pdf: Jun 5th,2008/Feb 8th,2011.
[378]Paul Flignor,David Orozco.Intangible Asset & Intellectual Property Valuation:A Multidisciplinary Perspective[EB/OL]. http://www.wipo.int/sme/en/documents/ ip_valuation.htm, May 10th,2009/Apr 23rd,2010.