金融创新与科技创新的耦合研究
摘要
从国际“创新型国家”的成功经验看,金融创新与科技创新的关系可以称之为社会财富创新的两翼。在中国建设创新型国家的背景下,金融创新与科技创新的结合也将构成中国经济增长的原动力。从耦合的视角出发,研究两者之间“共生、互动、匹配、协同的动态复杂关系,既是一个全新的视角,也具有理论与实证研究上的创新与挑战性。本文力图通过对金融创新与科技创新的耦合关系进行理论、实证与应用研究,为中国金融创新与科技创新“共生、互动、匹配、协同”的发展提供相关理论与实证依据。
全文共分为九章。第一章为绪论,对本文的研究背景及意义、国内外研究现状、研究目的、研究内容、主要研究思路及研究方法进行系统介绍；第二章探讨了耦合在经济学中的适用性,判定了金融创新与科技创新的耦合关系并建立起以耦合研究金融创新与科技创新关系的视角；第三章对金融创新与科技创新的耦合现象进行探究。从演化经济学的角度出发,对金融创新与科技创新耦合的现象进行归纳总结并做出分析,阐述了金融创新与科技创新耦合的表现形式,并探讨了金融创新与科技创新耦合的一般规律。第四章是金融创新与科技创新的耦合的机理研究,主要探析了金融创新与科技创新耦合的内外部动因及建立在其基础之上的因果路径,此外还对两者的耦合机制、耦合风险问题进行了研究；第五章对中国金融创新与科技创新发展及耦合的现状分析进行了考察,分析了对中国金融创新与科技创新的发展现状,并在此基础之上由一般分析过渡到基于不同层面的特殊分析。这些不同层面的研究主要包括基于企业层面的企业技术创新与金融安排创新、金融制度创新、风险投资的耦合研究；基于产业层面的中国银行业、证券业、保险业与科技创新的耦合研究以及中国金融创新与科技创新耦合的典型案例分析。第六章构建了中国金融创新及科技创新评估指标体系。它是金融创新与科技创新实证研究的基础步骤。通过对已有的国内外金融创新与科技创新指标体系的现状进行分析和总结,并结合已有的研究经验设计了中国金融创新与科技创新的指标。在此基础之上运用主成分分析法对这些指标进行归类,最终构建相应的综合评估指标体系。第七章对中国金融创新与科技创新的耦合度进行了实证分析。阐述了金融创新与科技创新耦合度的概念,提出了耦合度的评价标准和金融创新与科技创新耦合度的计算方法,并基于MATLAB7.0,编制了金融创新与科技创新耦合测度计算程序,对我国金融创新与科技创新之间的耦合协调度进行了计算和分析。第八章主要针对第七章的实证结果探讨了中国金融创新-科技创新耦合优化路径选择及对策研究。第九章为全文的总结与研究展望,主要提出研究的结论与不足,并分别从理论、实证与应用方面展望将来的研究趋势。
From the successful experience of international "innovative country", the relationship between financial innovation and technology innovation can be called the wings of social wealth. Under the background of China's constructing of innovative country, the combination of financial innovation and technological innovation will be the original driving force of China's economic growth. The research on the relationship between financial innovation and technological innovation, from the view of coupling, is a brand-new angle of perspective. The research of the dynamic complex relations, that is "symbiotic, interaction, matching, dynamic", also has the innovation and challenge theoretically and empirically. This paper tries to provide relevant theory and empirical basis for the "symbiosis, interactive, matching and coordination" development between Chinese financial innovation and technological innovation through the theorical, empirical research.
The dissertation is comprised of nine Chapters. Chapter one is about the introduction, which includes the research background and significance, literature review, research purpose, research contents and research methods. Chapter two discusses the applicability of coupling research in the economics, which will help to determine the coupling relationship and set up the perspective for financial innovation and technological innovation. Chapter three explores the coupling phenomenon of financial innovation and technological innovation. From the perspective of evolution economics, this chapter analysises and summarizes the coupling phenomenon between financial innovation and technological innovation, expounds the coupling form between financial innovation and technological innovation, and explores the general rules of coupling between them. Chapter four studies the coupling mechanism between financial innovation and technology innovation, and mainly explores the internal and external motivations of financial innovation and technological innovation coupling. In addition, this chapter also discusses the risks of financial innovation and technological innovation coupling. Chapter five inspects china's financial innovation and technological innovation development and current coupling situations, transfers the general analysis to special analysis which was based on different levels. The research of this different level including the coupling studies between enterprise technology innovation and technological innovation which was based on the enterprises level, the coupling studies between china's banks, securities, insurances and technological innovations which was based on the industries, and the typical case studies of china's financial innovation and technological innovation coupling from the aspect of case study. The Chapter six builds the evaluation index system of china's financial innovation and technological innovation. It's the fundamental steps for the financial innovation and technological innovation empirical study. Through analysis and summarization for the domestic and abroad financial innovation and technological innovation index system current situation, combined with the existing research experience, this chapter also designs china's financial innovation and technological innovation index. On the basis of these analysis and summarizations, using the principal component analysis, the paper classifies the index, and finally constructs the relevant comprehensive evaluation index system. Chapter seven does the empirical analysis on the china's financial innovation and technological innovation coupling degree. This chapter elaborates the concept of the financial innovation and technological innovation coupling degree and raises the evaluation criterion and calculation method of coupling degree between financial innovation and technological innovation. Based on MATLAB7.0, this paper does an empirical test and analsises the results of coupling coordination degree between china's financial innovation and technological innovation. The eighth chapter discusses the optimization path selection and countermeasures research which is aimed at the seventh chapter's empirical results. The last chapter is the summary and research prospects for the full text. It raises the research conclusions and deficiencies, and puts forward to the research trends from theoretical, empirical and applicable aspects.
全文共分为九章。第一章为绪论,对本文的研究背景及意义、国内外研究现状、研究目的、研究内容、主要研究思路及研究方法进行系统介绍；第二章探讨了耦合在经济学中的适用性,判定了金融创新与科技创新的耦合关系并建立起以耦合研究金融创新与科技创新关系的视角；第三章对金融创新与科技创新的耦合现象进行探究。从演化经济学的角度出发,对金融创新与科技创新耦合的现象进行归纳总结并做出分析,阐述了金融创新与科技创新耦合的表现形式,并探讨了金融创新与科技创新耦合的一般规律。第四章是金融创新与科技创新的耦合的机理研究,主要探析了金融创新与科技创新耦合的内外部动因及建立在其基础之上的因果路径,此外还对两者的耦合机制、耦合风险问题进行了研究；第五章对中国金融创新与科技创新发展及耦合的现状分析进行了考察,分析了对中国金融创新与科技创新的发展现状,并在此基础之上由一般分析过渡到基于不同层面的特殊分析。这些不同层面的研究主要包括基于企业层面的企业技术创新与金融安排创新、金融制度创新、风险投资的耦合研究；基于产业层面的中国银行业、证券业、保险业与科技创新的耦合研究以及中国金融创新与科技创新耦合的典型案例分析。第六章构建了中国金融创新及科技创新评估指标体系。它是金融创新与科技创新实证研究的基础步骤。通过对已有的国内外金融创新与科技创新指标体系的现状进行分析和总结,并结合已有的研究经验设计了中国金融创新与科技创新的指标。在此基础之上运用主成分分析法对这些指标进行归类,最终构建相应的综合评估指标体系。第七章对中国金融创新与科技创新的耦合度进行了实证分析。阐述了金融创新与科技创新耦合度的概念,提出了耦合度的评价标准和金融创新与科技创新耦合度的计算方法,并基于MATLAB7.0,编制了金融创新与科技创新耦合测度计算程序,对我国金融创新与科技创新之间的耦合协调度进行了计算和分析。第八章主要针对第七章的实证结果探讨了中国金融创新-科技创新耦合优化路径选择及对策研究。第九章为全文的总结与研究展望,主要提出研究的结论与不足,并分别从理论、实证与应用方面展望将来的研究趋势。
From the successful experience of international "innovative country", the relationship between financial innovation and technology innovation can be called the wings of social wealth. Under the background of China's constructing of innovative country, the combination of financial innovation and technological innovation will be the original driving force of China's economic growth. The research on the relationship between financial innovation and technological innovation, from the view of coupling, is a brand-new angle of perspective. The research of the dynamic complex relations, that is "symbiotic, interaction, matching, dynamic", also has the innovation and challenge theoretically and empirically. This paper tries to provide relevant theory and empirical basis for the "symbiosis, interactive, matching and coordination" development between Chinese financial innovation and technological innovation through the theorical, empirical research.
The dissertation is comprised of nine Chapters. Chapter one is about the introduction, which includes the research background and significance, literature review, research purpose, research contents and research methods. Chapter two discusses the applicability of coupling research in the economics, which will help to determine the coupling relationship and set up the perspective for financial innovation and technological innovation. Chapter three explores the coupling phenomenon of financial innovation and technological innovation. From the perspective of evolution economics, this chapter analysises and summarizes the coupling phenomenon between financial innovation and technological innovation, expounds the coupling form between financial innovation and technological innovation, and explores the general rules of coupling between them. Chapter four studies the coupling mechanism between financial innovation and technology innovation, and mainly explores the internal and external motivations of financial innovation and technological innovation coupling. In addition, this chapter also discusses the risks of financial innovation and technological innovation coupling. Chapter five inspects china's financial innovation and technological innovation development and current coupling situations, transfers the general analysis to special analysis which was based on different levels. The research of this different level including the coupling studies between enterprise technology innovation and technological innovation which was based on the enterprises level, the coupling studies between china's banks, securities, insurances and technological innovations which was based on the industries, and the typical case studies of china's financial innovation and technological innovation coupling from the aspect of case study. The Chapter six builds the evaluation index system of china's financial innovation and technological innovation. It's the fundamental steps for the financial innovation and technological innovation empirical study. Through analysis and summarization for the domestic and abroad financial innovation and technological innovation index system current situation, combined with the existing research experience, this chapter also designs china's financial innovation and technological innovation index. On the basis of these analysis and summarizations, using the principal component analysis, the paper classifies the index, and finally constructs the relevant comprehensive evaluation index system. Chapter seven does the empirical analysis on the china's financial innovation and technological innovation coupling degree. This chapter elaborates the concept of the financial innovation and technological innovation coupling degree and raises the evaluation criterion and calculation method of coupling degree between financial innovation and technological innovation. Based on MATLAB7.0, this paper does an empirical test and analsises the results of coupling coordination degree between china's financial innovation and technological innovation. The eighth chapter discusses the optimization path selection and countermeasures research which is aimed at the seventh chapter's empirical results. The last chapter is the summary and research prospects for the full text. It raises the research conclusions and deficiencies, and puts forward to the research trends from theoretical, empirical and applicable aspects.
引文
① 约瑟夫.熊彼特.经济发展理论.中译本.何畏,易家详译.北京：商务印书馆,2000
② 约瑟夫.熊彼特.经济发展理论.孔伟艳,朱攀峰,娄季芳译.北京：北京出版社,2008.
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① 喻平.金融创新与经济增长的关联性研究[D].武汉理工大学,2004.
② 饶余庆,中山大学学报,1987.
① Q条例是指美联储委员会按字母顺序排列的一系列金融条例中的第Q项规定。1929年之后,美国经历了一场经济大萧条,金融市场随之也开始了一个管制时期,与此同时,美国联邦储备委员会颁布了一系列金融管理条例,并且按照字母顺序为这一系列条例进行排序,如第一项为A项条例,其中对存款利率进行管制的规则正好是Q项,因此该项规定被称为Q条例。后来,Q条例成为对存款利率进行管制的代名词。
① 肖治垣,袁新立.张新国谈科技创新的本质和内涵[N].中国航空报,2012-07-31
② Allen和Santomero(1999)曾将金融中介机构定义为“从事金融活动和证券交易的专门经济部门”,这一定义涵盖了现实经济中的各种金融机构,包括银行、保险公司、证券机构、各种基金。
① 阿瑟·刘易斯：《经济增长理论》,上海三联书店,1990年版
① 种子资金：指在技术成果产业化前期就进行投入的资本,风险相对更大,潜在收益也相对增加。
① 《意见》是国家层面第一个关于科技金融的指导性文件,以金融为出发点,落脚于科技创新,旨在引导建立符合科技创新需求的科技金融体系,确立中关村作为国家科技金融创新中心的战略地位,示范引领和辐射带动全国科技金融创新体系的形成。
① 杨文利.深化科技金融改革中关村助推企业做强做大[N].中国高新技术产业导报,2009-10-26
② 中关村科技金融亮点频现[N].高科技与产业化,2011-12-08
③ 中关村科技金融亮点频现[N].高科技与产业化,2011-12-08
① 喻平.金融创新与经济增长的关联性研究[D].武汉理工大学,2004.
① 注：自2006年起,中国人民银行开始编制《存款性公司概览》,同原《银行概览》相比,不包含“信托投资公司”和“金融租赁公司”。各指标中,银行国内总信贷数据来源于国际统计年鉴,其它数据均来源于“中经网统计数据库”。
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① Q条例是指美联储委员会按字母顺序排列的一系列金融条例中的第Q项规定。1929年之后,美国经历了一场经济大萧条,金融市场随之也开始了一个管制时期,与此同时,美国联邦储备委员会颁布了一系列金融管理条例,并且按照字母顺序为这一系列条例进行排序,如第一项为A项条例,其中对存款利率进行管制的规则正好是Q项,因此该项规定被称为Q条例。后来,Q条例成为对存款利率进行管制的代名词。
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① 种子资金：指在技术成果产业化前期就进行投入的资本,风险相对更大,潜在收益也相对增加。
① 《意见》是国家层面第一个关于科技金融的指导性文件,以金融为出发点,落脚于科技创新,旨在引导建立符合科技创新需求的科技金融体系,确立中关村作为国家科技金融创新中心的战略地位,示范引领和辐射带动全国科技金融创新体系的形成。
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② 中关村科技金融亮点频现[N].高科技与产业化,2011-12-08
③ 中关村科技金融亮点频现[N].高科技与产业化,2011-12-08
① 喻平.金融创新与经济增长的关联性研究[D].武汉理工大学,2004.
① 注：自2006年起,中国人民银行开始编制《存款性公司概览》,同原《银行概览》相比,不包含“信托投资公司”和“金融租赁公司”。各指标中,银行国内总信贷数据来源于国际统计年鉴,其它数据均来源于“中经网统计数据库”。
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