我国银行体系流动性过剩成因及对策探究
摘要
中国经济正面临着“流动性过剩”,这是一个让人不愿面对而又不得不面对的事实。特别是2006年以来,“流动性过剩”问题已经成为我国经济运行中一个突出的问题了。在中央几次提出要“综合运用各种货币政策工具,加强流动性管理”这样一个背景下,本文就我国“流动性过剩”问题展开研究。
本文共分为五章,第一章是导论部分,阐述了文章的选题意义,回顾了关于“流动性过剩”问题的国内外研究现状,并简述了本文的框架结构以及创新之处;第二章是对银行体系流动性过剩的判断,也即回答了“是什么”的问题,本文着力研究的“银行体系流动性过剩”是指存款性金融机构存贷差的持续扩大和贷存比的持续走低的状态,当然,采用“存贷差”(贷存比)作为衡量过剩程度的指标仍然存在一些缺陷:第三章从银行体系、房地产调控、股票市场以及宏观调控效力四方面分析了流动性过剩造成的影响(多是负面影响),从而说明化解流动性过剩势在必行;第四章是文章的核心部分,分别从短期、中期、长期分析了造成我国银行体系流动性过剩的原因,即回答了“为什么”的问题,其中短期因素是国有银行的股份制改造,中期因素是人民币升值预期,长期因素则比较复杂,由政府“外向型”经济发展战略导致的国际收支失衡、商业银行“审慎贷款”制度造成的信贷紧缩以及社会保障体系不健全形成的“高储蓄率”综合作用而成;第五章也是文章的核心部分,针对造成银行体系流动性过剩的短期、中期、长期原因分别给出了对策,即回答了“怎么办”的问题,并且提出,不仅要化解流动性过剩,还可以借助流动性过剩这个机遇,改革利率形成机制和市场机制。
There is no doubt that Chinese economy has to face a fact------excess liquidity now. It has become an important problem in the country's economy system, especially from 2006. This article focuses on excess liquidity in Chinese economy under the background that "Using several currency policies and tools in combination and reinforcing liquidity management" has been mentioned a few times by Chinese government.
The article is divided by five chapters. In introduction part, the first chapter, the meaning of the title of this article has been elaborated, current situation of researching in this topic has been reviewed, the construct and innovation of this article have also been pointed out. "Excess liquidity in bank system" means the state of keeping expanding of the difference of deposit and loan and keeping falling of the ratio of loan to deposit of financial institution, and a judgment of it has been described in Chapter two, of course there are also some weakness in measuring the index of the degree of excess by "difference of deposit and loan" (ratio of loan to deposit). The influence of excess liquidity (most are negative) in bank system, real state controlling, stock market and the effect of macro-control is analyzed in chapter three, to demonstrate the necessary of neutralizing excess liquidity. Chapter four is the core of the whole article, reasons of excess liquidity in Chinese bank system has beenanalyzed. The analysis is in three modes----short term mode, middle term mode and long term mode. The reason in short term mode is shareholding reform of government owned banks. The expectation of rise of RMB is the reason in middle term mode, for long term mode, it's more complicate than the last two modes. It is the combined result from unbalance of international payments, credit squeeze caused by "the principle of prudent loan" in commercial bank and high saving ratio caused by uncompleted social security system. How to solve the excess liquidity problem in short term, middle term and long term? The answer is provided in the fifth chapter, and a new point of view is pointed out that there is an opportunity to reform rate-forming mechanism and market mechanism when neutralizing excess liquidity.
本文共分为五章,第一章是导论部分,阐述了文章的选题意义,回顾了关于“流动性过剩”问题的国内外研究现状,并简述了本文的框架结构以及创新之处;第二章是对银行体系流动性过剩的判断,也即回答了“是什么”的问题,本文着力研究的“银行体系流动性过剩”是指存款性金融机构存贷差的持续扩大和贷存比的持续走低的状态,当然,采用“存贷差”(贷存比)作为衡量过剩程度的指标仍然存在一些缺陷:第三章从银行体系、房地产调控、股票市场以及宏观调控效力四方面分析了流动性过剩造成的影响(多是负面影响),从而说明化解流动性过剩势在必行;第四章是文章的核心部分,分别从短期、中期、长期分析了造成我国银行体系流动性过剩的原因,即回答了“为什么”的问题,其中短期因素是国有银行的股份制改造,中期因素是人民币升值预期,长期因素则比较复杂,由政府“外向型”经济发展战略导致的国际收支失衡、商业银行“审慎贷款”制度造成的信贷紧缩以及社会保障体系不健全形成的“高储蓄率”综合作用而成;第五章也是文章的核心部分,针对造成银行体系流动性过剩的短期、中期、长期原因分别给出了对策,即回答了“怎么办”的问题,并且提出,不仅要化解流动性过剩,还可以借助流动性过剩这个机遇,改革利率形成机制和市场机制。
There is no doubt that Chinese economy has to face a fact------excess liquidity now. It has become an important problem in the country's economy system, especially from 2006. This article focuses on excess liquidity in Chinese economy under the background that "Using several currency policies and tools in combination and reinforcing liquidity management" has been mentioned a few times by Chinese government.
The article is divided by five chapters. In introduction part, the first chapter, the meaning of the title of this article has been elaborated, current situation of researching in this topic has been reviewed, the construct and innovation of this article have also been pointed out. "Excess liquidity in bank system" means the state of keeping expanding of the difference of deposit and loan and keeping falling of the ratio of loan to deposit of financial institution, and a judgment of it has been described in Chapter two, of course there are also some weakness in measuring the index of the degree of excess by "difference of deposit and loan" (ratio of loan to deposit). The influence of excess liquidity (most are negative) in bank system, real state controlling, stock market and the effect of macro-control is analyzed in chapter three, to demonstrate the necessary of neutralizing excess liquidity. Chapter four is the core of the whole article, reasons of excess liquidity in Chinese bank system has beenanalyzed. The analysis is in three modes----short term mode, middle term mode and long term mode. The reason in short term mode is shareholding reform of government owned banks. The expectation of rise of RMB is the reason in middle term mode, for long term mode, it's more complicate than the last two modes. It is the combined result from unbalance of international payments, credit squeeze caused by "the principle of prudent loan" in commercial bank and high saving ratio caused by uncompleted social security system. How to solve the excess liquidity problem in short term, middle term and long term? The answer is provided in the fifth chapter, and a new point of view is pointed out that there is an opportunity to reform rate-forming mechanism and market mechanism when neutralizing excess liquidity.
引文
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