论我国金融分业合作和金融控股公司模式选择
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摘要
随着新经济的兴起和全球经济的日益一体化，国际金融业的竞争日趋激烈，全球金融业日益国际化、电子化和全能化，金融机构间的跨行业、跨国界购并以及金融机构的多元化经营层出不穷，金融企业的组织形式以各种各样的形态在世界各国迅速出现，世界金融业分业经营的主导格局正逐渐被打破，金融业综合化发展成为国际金融业发展的客观要求和大势所趋，金融业控股公司化、金融公司集团化也已经演化成为一种国际性的潮流。
我国于2001年11月正式加入WTO后，金融业的对外开放在广度和深度上也日益加强，在国际银行业新的发展趋势下，我国在加快完成金融业各方面的管理制度的同时，在WTO规定的金融业全面开放的五年过渡期内确立我国金融业综合化发展战略，在金融分业经营管理条件下，通过当前银证、银保、证保等全方位、多角度金融合作的尝试和探索，在金融业进一步对外开放的过程中逐步扩大银行、证券和保险等业务相互渗透的比例和层次，积极进行金融控股公司的理论研究和实践探讨，全面提升我国金融业的对内整合力和对外竞争力。
本论文就是在上述的背景下，从研究我国金融分业合作的现状和发展趋势入手，着重探讨我国金融控股公司模式选择的理论依据和实践，为我国金融业的改革提供一些建议和意见。论文由五部分组成：第一部分从全球金融业发展现状和进程入手，介绍了本论文写作的背景和现实意义；第二部分论述了在目前我国金融业严格分业经营和分业监管的条件下，我国银行、证券、保险、信托等金融机构的合作现状和发展趋势；第三部分阐述了在我国金融分业制度下，随着金融分业合作的不断深化，作为金融机构组织形式和业务经营管理模式的一种创新，金融控股公司模式应该是我国金融制度渐进式变革过程中金融经营体制的最理想选择；第四部分介绍了金融控股公司的基本理论和我国目前各类金融控股公司发展现状的实证研究以及存在的问题；第五部分论述了我国金融控股公司发展思路和战略，着重从金融立法、监管机制的选择和监管体系的完善、金融机构经营机制的改革、创造经营环境等方面论述我国金融控股公司构建的思路和步骤，并对金融控股公司在我国的发展充满了信心和希望。
With the development of new economy and the economic globalization, the competition in international finance is competing more and more. The globalization, electronicalization and universalization, the trans-industry & trans-national operation, multinational merger and diversification of financial business become more and more popular. The organization of financial enterprises shows more and more diversification all over the world. Restricted financial operation is transforming to comprehensive one. The new development in international finance needs universal functions in a financial service company. The financial holding company and financial group are becoming the most popular forms in international financial industry.
China formally entered the WTO in Nov. 2001 and the opening of Chinese finance is inevitable from all aspects. China is fastening the modernization of its finance industry while the WTO also requires its member country to setup its new regime in the 5-year adapting period. In the regime of restricted financial operation system, Chinese financial industry is improving its competition power through the cooperation between bank-securities, bank-insurance, insurance-securities and research in relevant theories and practice.
My essay is working on the theories and practice of Chinese financial holding company according to the restricted finance service companies and development of the universal finance in China. My goal is to offer some valuable conclusions or suggestions for the new reform and development of Chinese finance industry. There are 5 components: 1st, the background and importance for the finance reform and development; 2nd, introduction of the current operations of Chinese banking, securities, insurance, trust companies and their future tendency on the condition that they are strictly regulated and supervised. 3rd, the optimizing choice of the form of financial holding companies under the current financial regulating system and increasing inter-financial cooperations; 4th, the fundamental theories of financial holding company along with the development of these companies in China and some existing problems; 5th, the strategies and goals of Chinese financial holding companies, especially from financial legislation, s
upervising system and its improvement, the reform of financial operating system, building a good business environment. Some operational procedures and ideas are under consideration while we are optimistic and confident about it.
我国于2001年11月正式加入WTO后，金融业的对外开放在广度和深度上也日益加强，在国际银行业新的发展趋势下，我国在加快完成金融业各方面的管理制度的同时，在WTO规定的金融业全面开放的五年过渡期内确立我国金融业综合化发展战略，在金融分业经营管理条件下，通过当前银证、银保、证保等全方位、多角度金融合作的尝试和探索，在金融业进一步对外开放的过程中逐步扩大银行、证券和保险等业务相互渗透的比例和层次，积极进行金融控股公司的理论研究和实践探讨，全面提升我国金融业的对内整合力和对外竞争力。
本论文就是在上述的背景下，从研究我国金融分业合作的现状和发展趋势入手，着重探讨我国金融控股公司模式选择的理论依据和实践，为我国金融业的改革提供一些建议和意见。论文由五部分组成：第一部分从全球金融业发展现状和进程入手，介绍了本论文写作的背景和现实意义；第二部分论述了在目前我国金融业严格分业经营和分业监管的条件下，我国银行、证券、保险、信托等金融机构的合作现状和发展趋势；第三部分阐述了在我国金融分业制度下，随着金融分业合作的不断深化，作为金融机构组织形式和业务经营管理模式的一种创新，金融控股公司模式应该是我国金融制度渐进式变革过程中金融经营体制的最理想选择；第四部分介绍了金融控股公司的基本理论和我国目前各类金融控股公司发展现状的实证研究以及存在的问题；第五部分论述了我国金融控股公司发展思路和战略，着重从金融立法、监管机制的选择和监管体系的完善、金融机构经营机制的改革、创造经营环境等方面论述我国金融控股公司构建的思路和步骤，并对金融控股公司在我国的发展充满了信心和希望。
With the development of new economy and the economic globalization, the competition in international finance is competing more and more. The globalization, electronicalization and universalization, the trans-industry & trans-national operation, multinational merger and diversification of financial business become more and more popular. The organization of financial enterprises shows more and more diversification all over the world. Restricted financial operation is transforming to comprehensive one. The new development in international finance needs universal functions in a financial service company. The financial holding company and financial group are becoming the most popular forms in international financial industry.
China formally entered the WTO in Nov. 2001 and the opening of Chinese finance is inevitable from all aspects. China is fastening the modernization of its finance industry while the WTO also requires its member country to setup its new regime in the 5-year adapting period. In the regime of restricted financial operation system, Chinese financial industry is improving its competition power through the cooperation between bank-securities, bank-insurance, insurance-securities and research in relevant theories and practice.
My essay is working on the theories and practice of Chinese financial holding company according to the restricted finance service companies and development of the universal finance in China. My goal is to offer some valuable conclusions or suggestions for the new reform and development of Chinese finance industry. There are 5 components: 1st, the background and importance for the finance reform and development; 2nd, introduction of the current operations of Chinese banking, securities, insurance, trust companies and their future tendency on the condition that they are strictly regulated and supervised. 3rd, the optimizing choice of the form of financial holding companies under the current financial regulating system and increasing inter-financial cooperations; 4th, the fundamental theories of financial holding company along with the development of these companies in China and some existing problems; 5th, the strategies and goals of Chinese financial holding companies, especially from financial legislation, s
upervising system and its improvement, the reform of financial operating system, building a good business environment. Some operational procedures and ideas are under consideration while we are optimistic and confident about it.
引文
[1]熊波等著．《金融控股公司理论与实践》．第一版．北京：经济管理出版社，2002年2月
[2]焦瑾璞著．《WTO与中国金融业未来》．第一版．北京：中国金融出版社，2000年2月
[3]李富有著．《中外金融业并购重组论》．第一版．北京：中国金融出版社，2001年10月
[4]夏斌等著．《金融控股公司研究》．第一版．北京：中国金融出版社，2001年9月
[5]刘波著．《资本市场结构——理论与现实选择》．第一版．上海：复旦大学出版社，1999年12月
[6]王维安著．《经济发展中的金融安全》．第一版．北京：中国社会科学出版社，2000年10月
[7]刘积余著．《美国银行业大变革透视》．第一版．北京：中国金融出版社，2001年7月
[8]安志达著．《金融控股公司——法律、制度与实务》．第一版．北京：机械工业出版社，2002年9月
[9]叶永刚等著．《WTO挑战21世纪中国金融》．第一版．武汉：武汉测绘科技大学出版社，2000年1月
[10]白钦先等著．《金融可持续发展理论研究导论》．第一版．北京：中国金融出版社，2001年1月
[11][美]J·弗雷德·威斯通等著．《兼并、重组与公司控制》．第一版．北京：经济科学出版社，1998年2月
[12]周宏波 曾学成等．《八大家族金融》．《新财富》．2003年；第1期
[13]陆建明等．《金融控股集团的协同效应》．《浙江金融》．2002年；第7期：第4页
[14]杜莉 王锋．《中国商业银行范围经济状态实证研究》．《金融研究》．2002年；第10期：第31页
[15]叶辅靖著．《全能银行比较研究—兼论混业与分业经营》．第一版．北京：
中国金融出版社，2001年8月
[16]纪敏．《金融控股公司的巨大潜能》．《上海证券报》．2002年7月30日
[17]钟伟．《金融控股应当缓行》．《证券时报》．2002年9月1日
[18]马亚．《金融服务集团的特点及相关的监管问题》．《国际金融研究》．2003年；第8期：第41页
[19]秦国楼．《金融综合经营与分业经营的比较分析与实证研究》．《金融研究》．2003年；第9期：第57页
[20]蔡浩仪著．《抉择：金融混业经营与监管》．第一版．昆明：云南人民出版社，2002年1月
[21]巴曙松．《资本市场发展与金融结构调整》．《当代经济科学》．1998年；第1期
[22]江其务．《论加入WTO后的中国金融发展问题》．《财贸经济》．2003年；第1期：第8页
[23][美]富兰克林．艾伦 道格拉斯．盖尔著．《比较金融系统》(中译本)．第一版．北京：中国人民大学出版社，2002年6月
[24]陈雨露主编．《现代金融》．第一版．北京：中国人民大学出版社，2000年12月
[25]张立洲著．《走向混业经营之路——金融创新、金融结构与经营体制变迁研究》．第一版．北京：中国金融出版社，2003年1月
[26]邓世敏主编．《商业银行中间业务》．第一版．北京：中国金融出版社，2000年9月
[27]周小川著．《重建与再生—化解银行不良资产的国际经验》．第一版．北京：中国金融出版社，1999年8月
[28]韩铁林．《国际金融业混业经营趋势的兴起及对策》．《财贸经济》．2003年；第3期
[29]吴晓求．《银证合作：中国金融大趋势》．《金融研究》．2002年；第8期：第19页
[30]张强曾宪冬．《金融混业经营新趋势下设立监管“防火墙”的思考》．
《金融研究》．2003年；第9期：第66页
[31]刘逖著．《跨国银行与金融深化》．第一版．上海：上海远东出版社，1998年
[32]阎彬．《对金融控股公司若干问题的思考》．《财贸经济》．2003年；第3期：第57页
[33]张杰著．《中国金融制度的结构与变迁》．第一版．太原：山西经济出版社，1998年5月
[34]王晓芳田军伟．《金融混业经营趋势与证券公司发展战略》．《财贸经济》．2003年；第5期：第43页
[35]熊波 肖华．《试论中国金融控股公司的管理构造》．《金融与保险》．2003年；第2期：第90页
[36]杨有振 侯西鸿等著．《金融发展：接轨与前景》．第一版．北京：中国金融出版社，2002年8月
[37]宋文平 温珂．《资产证券化：化解不良资产的战略选择》．《中国证券报》．2003年10月10日
[38]乔炳亚．《银行与证券分业问题研究》．《金融研究》．2000年；第1期：第107页
[39]宾建成 陈柳钦．《金融创新与我国金融业的发展》．《金融与保险》．2003年；第6期：第62页
[40]吴风云 赵静梅．《统一监管与多边监管的悖论：金融监管组织结构理论初探》．《金融研究》．2002年；第9期：第80页
[41]聂丹．《中资银行竞争战略的选择及其实施》．《金融与保险》．2003年；第6期：第77页
[42]邓琪．《建立金融控股集团财务监控制度体系问题初探》．《经济评论》．2003年；第3期：第95页
[43]徐诺金．《从美国金融模式的演变看我国的金融改革》．《金融研究》．2001年；第10期：第13页
[44]何德旭．《金融监管：世界趋势与中国选择》．《管理世界》．2003年；第9期：第52页
[45]陈卫东．《我国银行业重组改革思路之简析》．《金融与保险》．2003年；第5期：第76页
[2]焦瑾璞著．《WTO与中国金融业未来》．第一版．北京：中国金融出版社，2000年2月
[3]李富有著．《中外金融业并购重组论》．第一版．北京：中国金融出版社，2001年10月
[4]夏斌等著．《金融控股公司研究》．第一版．北京：中国金融出版社，2001年9月
[5]刘波著．《资本市场结构——理论与现实选择》．第一版．上海：复旦大学出版社，1999年12月
[6]王维安著．《经济发展中的金融安全》．第一版．北京：中国社会科学出版社，2000年10月
[7]刘积余著．《美国银行业大变革透视》．第一版．北京：中国金融出版社，2001年7月
[8]安志达著．《金融控股公司——法律、制度与实务》．第一版．北京：机械工业出版社，2002年9月
[9]叶永刚等著．《WTO挑战21世纪中国金融》．第一版．武汉：武汉测绘科技大学出版社，2000年1月
[10]白钦先等著．《金融可持续发展理论研究导论》．第一版．北京：中国金融出版社，2001年1月
[11][美]J·弗雷德·威斯通等著．《兼并、重组与公司控制》．第一版．北京：经济科学出版社，1998年2月
[12]周宏波 曾学成等．《八大家族金融》．《新财富》．2003年；第1期
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[14]杜莉 王锋．《中国商业银行范围经济状态实证研究》．《金融研究》．2002年；第10期：第31页
[15]叶辅靖著．《全能银行比较研究—兼论混业与分业经营》．第一版．北京：
中国金融出版社，2001年8月
[16]纪敏．《金融控股公司的巨大潜能》．《上海证券报》．2002年7月30日
[17]钟伟．《金融控股应当缓行》．《证券时报》．2002年9月1日
[18]马亚．《金融服务集团的特点及相关的监管问题》．《国际金融研究》．2003年；第8期：第41页
[19]秦国楼．《金融综合经营与分业经营的比较分析与实证研究》．《金融研究》．2003年；第9期：第57页
[20]蔡浩仪著．《抉择：金融混业经营与监管》．第一版．昆明：云南人民出版社，2002年1月
[21]巴曙松．《资本市场发展与金融结构调整》．《当代经济科学》．1998年；第1期
[22]江其务．《论加入WTO后的中国金融发展问题》．《财贸经济》．2003年；第1期：第8页
[23][美]富兰克林．艾伦 道格拉斯．盖尔著．《比较金融系统》(中译本)．第一版．北京：中国人民大学出版社，2002年6月
[24]陈雨露主编．《现代金融》．第一版．北京：中国人民大学出版社，2000年12月
[25]张立洲著．《走向混业经营之路——金融创新、金融结构与经营体制变迁研究》．第一版．北京：中国金融出版社，2003年1月
[26]邓世敏主编．《商业银行中间业务》．第一版．北京：中国金融出版社，2000年9月
[27]周小川著．《重建与再生—化解银行不良资产的国际经验》．第一版．北京：中国金融出版社，1999年8月
[28]韩铁林．《国际金融业混业经营趋势的兴起及对策》．《财贸经济》．2003年；第3期
[29]吴晓求．《银证合作：中国金融大趋势》．《金融研究》．2002年；第8期：第19页
[30]张强曾宪冬．《金融混业经营新趋势下设立监管“防火墙”的思考》．
《金融研究》．2003年；第9期：第66页
[31]刘逖著．《跨国银行与金融深化》．第一版．上海：上海远东出版社，1998年
[32]阎彬．《对金融控股公司若干问题的思考》．《财贸经济》．2003年；第3期：第57页
[33]张杰著．《中国金融制度的结构与变迁》．第一版．太原：山西经济出版社，1998年5月
[34]王晓芳田军伟．《金融混业经营趋势与证券公司发展战略》．《财贸经济》．2003年；第5期：第43页
[35]熊波 肖华．《试论中国金融控股公司的管理构造》．《金融与保险》．2003年；第2期：第90页
[36]杨有振 侯西鸿等著．《金融发展：接轨与前景》．第一版．北京：中国金融出版社，2002年8月
[37]宋文平 温珂．《资产证券化：化解不良资产的战略选择》．《中国证券报》．2003年10月10日
[38]乔炳亚．《银行与证券分业问题研究》．《金融研究》．2000年；第1期：第107页
[39]宾建成 陈柳钦．《金融创新与我国金融业的发展》．《金融与保险》．2003年；第6期：第62页
[40]吴风云 赵静梅．《统一监管与多边监管的悖论：金融监管组织结构理论初探》．《金融研究》．2002年；第9期：第80页
[41]聂丹．《中资银行竞争战略的选择及其实施》．《金融与保险》．2003年；第6期：第77页
[42]邓琪．《建立金融控股集团财务监控制度体系问题初探》．《经济评论》．2003年；第3期：第95页
[43]徐诺金．《从美国金融模式的演变看我国的金融改革》．《金融研究》．2001年；第10期：第13页
[44]何德旭．《金融监管：世界趋势与中国选择》．《管理世界》．2003年；第9期：第52页
[45]陈卫东．《我国银行业重组改革思路之简析》．《金融与保险》．2003年；第5期：第76页