高新技术企业的信用等级评估研究
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摘要
1988年国务院作出了实施火炬计划的重大决策，拉开了发展我国高新技术产业的序幕，此后中国政府一直把发展高新技术产业作为我国的重点战略任务。10多年来我国建立了53个国家级高新技术开发区和许多省级、市级技术开发区或科技园区，一大批高新技术企业迅速崛起，到1999年底经国家认定的高新技术企业就达10万余家，53个国家级高新技术产业开发区在仅为336平方公里的开发面积内，工业产值从1991年的71.2亿增加到2000年的7680亿，年平均增长率达到67.3％。但在看到高新技术企业蓬勃发展可喜一面的同时我们也看到了由于目前我国金融市场结构处于变迁过程中，股票、债券市场十分脆弱，二板市场尚未启动，我国许多高新技术企业面临着资金短缺的困境，因此向商业银行申请贷款成为了高新技术企业向外融资的主要渠道。面对众多申请借款的高新技术企业，商业银行为了确保贷款的安全性和盈利性，必须对它们的信用状况进行调查和分析，然后在评出其信用等级的基础上，作出是否发放贷款、贷款期限长短、贷款限额大小、贷款利率多少等信贷决策。这样如何科学、客观、公正地对高新技术企业进行信用等级评估成为商业银行面对越来越多申请贷款的高新技术企业而迫切需要解决的问题。
目前我国商业银行对高新技术企业信用等级评估普遍采用原有针对传统工商企业设计的企业信用等级评估指标体系，但由于高新技术企业无论是成长特点、财务特点还是影响其信用等级的因素等都与传统企业存在极大的差异，针对传统工商企业设计的企业信用等级评估指标体系侧重的是“从过去到现在”的评估，而高新技术企业是具有高成长、高风险的特点，所以对高新技术企业的信用等级评估指标体系应侧重“从现在到将来”的评估，如果仍沿用以前针对传统工商企业设计的企业信用等级评估指标体系必然使高新技术企业信用等级评估的结果不科学、不公正、不客观，从而可能导致商业银行一方面把客观上信用等级高的高新技术企业拒绝门外，而另一方面则有可能把实际信用等级低的企业列入为信贷客户，其结果是一方面商业银行流失了优良客户，减少了利润，另一方面则进一步增加了商业银行的信贷风险。所以无论是从科学、客观、公正的角度还是为了商业银行确保选择优良客户、降低信贷风险的角度来讲都应该设计出一套高新技术企业信用等级评估指标体系。因此本文尝试运用管理学、经济学、会计学、商业银行学、统计学、决策学等学科中的知识原理，采用规范研究和实证研究相结合、定性分析与定量分析相结合、静态分析和动态分析相结合的方法，在借鉴已有国内外企业信用
浙江大学硕土学位论文 高新技术企业的信用等级评估研究
等级评估理论的基础上，对高新技术企业信用等级评估进行了系统的研究。
本文分为四个部分：
第一部分“高新技术企业与商业银行信贷”主要研究了以下三个方面：（）我国高
新技术企业的界定、现状和特点。（2）我国高新技术企业恃别需要商业银行信贷支持以
及我国商业银行加大对高新技术企业提供信贷对商业银行自身的重要性。（3）分析了构
建高新技术企业信用等级评估体系的必要性。
第二部分“高新技术企业信用等级评估”主要研究了高新技术企业信用分析的内容、
高新技术企业信用等级评估模型的选择、高新技术企业信用等级的划分和评估程序、高
新技术企业信用评估结果在信贷决策中的应用等四个方面。
第三部分“高新技术企业信用等级评估指标体系”是本文的重点内容和研究中心，
这一部分紧紧围绕高新技术企业信用等级评估指标体系的构建研究了指标体系中指标的
选取、指标权重的确定、评分标准的设置和计分方法的选取。
第四部分“高新技术企业信用等级评估实证研究”本部分通过清华同方、东大阿派、
方正科技、南开戈德等四家上市高新技术企业的信用等级评估对本文构建的高新技术企
业信用等级评估指标体系进行实证研究。
The State Council made the great decision of implementing the torch plan in 1988, drew back the prelude of developing the new high-tech industry of our country, Chinese Government regards developing the new high-tech industry as the key strategic task of our country after this. During the last ten years our country set up 53 national-levels high development district of new high-tech and a lot of provincial and municipal developing zones or scientific and technological gardens, Large quantities of new high-tech enterprises emerge rapidly, the new high-tech enterprise asserted by the country by the end of 1999 reaches more than 100000, In 53 national-levels developing zone of new high-tech industry are 336 sq. km.s of areas of development alone, The value of industrial output is from 7120 million to 768 billion in 1991~2000, the annual average rate of increase reached 67.3%. When we have seen that new high-tech enterprise grows vigorously in one side, we also saw a lot of new high-tech enterprises in our country face the predicament of the fund in short because the structure of financial market of our country at present is in the changes course > The stocks ^ bond markets are very fragile, two boards of market have not started yet, The main channel that applied for the loan become outside financing of new high-tech enterprise to the business bank . In the face of applying for the new high-tech enterprise of the borrowed money numerously, in order to guarantee the security and profitability of the loan, the business bank must investigate and analyze their credit state , then on the basis of choosing its credit grade, Make loan, the loan time limit size, quantify of the loan , how much loan interest rate. Science and Objective on credit grade assess of the new high-tech enterprise become problem that solve urgent of loan business bank in the face of more and more to apply for the new high-tech enterprise. The business bank of our country assess the credit grade of new high-tech enterprise by the index system of assess the credit grade of the traditional industrial and commercial enterprises at present, But because new high-tech enterprise have great difference with traditional enterprises in growing up characteristic, financial characteristics or influence their the factors of credit grade, etc. What assessed the index system of assess the credit grade of the traditional industrial and commercial enterprises emphasis on the assessment" to now in the past", The new high-tech enterprise is the characteristic with high development, risky, So the index system of assess the credit grade of new high-tech enterprise particular emphasis on the assessment" from now in the future", if we continue to use the index system of assess the credit grade of the traditional industrial and commercial enterprises to new high-tech enterprise, the result of credit grades must Inequitable, not objective, thus may lead to the business bank refuses the new high-tech enterprise objectively with high credit grade outdoors on one hand ,
List the enterprise that the actual credit grade is low in the credit customer probably on the other hand , Its result is that the business bank runs off in the fine customer, has reduced profits on one hand, Have increased the credit risk of the business bank further on the other hand. So no matter from science, Objective or guarantee business bank choose fine customer, Reduce credit risk, it is importance of designing a suit of new high-tech enterprise credit grades assess index system, so I try to use management, economics, accounting, commercial banking, statistical and make policy in this text, Adopt and standardize research combining with positive research, qualitative analysis combining with quantitative analysis, static behavior and analyses the method to combine with dynamic analysis, On the basis of there are domestic and international enterprise credit grades to assess the theory for designing a suit of new high-tech enterprise credit grades assess index system.
This paper has four p
目前我国商业银行对高新技术企业信用等级评估普遍采用原有针对传统工商企业设计的企业信用等级评估指标体系，但由于高新技术企业无论是成长特点、财务特点还是影响其信用等级的因素等都与传统企业存在极大的差异，针对传统工商企业设计的企业信用等级评估指标体系侧重的是“从过去到现在”的评估，而高新技术企业是具有高成长、高风险的特点，所以对高新技术企业的信用等级评估指标体系应侧重“从现在到将来”的评估，如果仍沿用以前针对传统工商企业设计的企业信用等级评估指标体系必然使高新技术企业信用等级评估的结果不科学、不公正、不客观，从而可能导致商业银行一方面把客观上信用等级高的高新技术企业拒绝门外，而另一方面则有可能把实际信用等级低的企业列入为信贷客户，其结果是一方面商业银行流失了优良客户，减少了利润，另一方面则进一步增加了商业银行的信贷风险。所以无论是从科学、客观、公正的角度还是为了商业银行确保选择优良客户、降低信贷风险的角度来讲都应该设计出一套高新技术企业信用等级评估指标体系。因此本文尝试运用管理学、经济学、会计学、商业银行学、统计学、决策学等学科中的知识原理，采用规范研究和实证研究相结合、定性分析与定量分析相结合、静态分析和动态分析相结合的方法，在借鉴已有国内外企业信用
浙江大学硕土学位论文 高新技术企业的信用等级评估研究
等级评估理论的基础上，对高新技术企业信用等级评估进行了系统的研究。
本文分为四个部分：
第一部分“高新技术企业与商业银行信贷”主要研究了以下三个方面：（）我国高
新技术企业的界定、现状和特点。（2）我国高新技术企业恃别需要商业银行信贷支持以
及我国商业银行加大对高新技术企业提供信贷对商业银行自身的重要性。（3）分析了构
建高新技术企业信用等级评估体系的必要性。
第二部分“高新技术企业信用等级评估”主要研究了高新技术企业信用分析的内容、
高新技术企业信用等级评估模型的选择、高新技术企业信用等级的划分和评估程序、高
新技术企业信用评估结果在信贷决策中的应用等四个方面。
第三部分“高新技术企业信用等级评估指标体系”是本文的重点内容和研究中心，
这一部分紧紧围绕高新技术企业信用等级评估指标体系的构建研究了指标体系中指标的
选取、指标权重的确定、评分标准的设置和计分方法的选取。
第四部分“高新技术企业信用等级评估实证研究”本部分通过清华同方、东大阿派、
方正科技、南开戈德等四家上市高新技术企业的信用等级评估对本文构建的高新技术企
业信用等级评估指标体系进行实证研究。
The State Council made the great decision of implementing the torch plan in 1988, drew back the prelude of developing the new high-tech industry of our country, Chinese Government regards developing the new high-tech industry as the key strategic task of our country after this. During the last ten years our country set up 53 national-levels high development district of new high-tech and a lot of provincial and municipal developing zones or scientific and technological gardens, Large quantities of new high-tech enterprises emerge rapidly, the new high-tech enterprise asserted by the country by the end of 1999 reaches more than 100000, In 53 national-levels developing zone of new high-tech industry are 336 sq. km.s of areas of development alone, The value of industrial output is from 7120 million to 768 billion in 1991~2000, the annual average rate of increase reached 67.3%. When we have seen that new high-tech enterprise grows vigorously in one side, we also saw a lot of new high-tech enterprises in our country face the predicament of the fund in short because the structure of financial market of our country at present is in the changes course > The stocks ^ bond markets are very fragile, two boards of market have not started yet, The main channel that applied for the loan become outside financing of new high-tech enterprise to the business bank . In the face of applying for the new high-tech enterprise of the borrowed money numerously, in order to guarantee the security and profitability of the loan, the business bank must investigate and analyze their credit state , then on the basis of choosing its credit grade, Make loan, the loan time limit size, quantify of the loan , how much loan interest rate. Science and Objective on credit grade assess of the new high-tech enterprise become problem that solve urgent of loan business bank in the face of more and more to apply for the new high-tech enterprise. The business bank of our country assess the credit grade of new high-tech enterprise by the index system of assess the credit grade of the traditional industrial and commercial enterprises at present, But because new high-tech enterprise have great difference with traditional enterprises in growing up characteristic, financial characteristics or influence their the factors of credit grade, etc. What assessed the index system of assess the credit grade of the traditional industrial and commercial enterprises emphasis on the assessment" to now in the past", The new high-tech enterprise is the characteristic with high development, risky, So the index system of assess the credit grade of new high-tech enterprise particular emphasis on the assessment" from now in the future", if we continue to use the index system of assess the credit grade of the traditional industrial and commercial enterprises to new high-tech enterprise, the result of credit grades must Inequitable, not objective, thus may lead to the business bank refuses the new high-tech enterprise objectively with high credit grade outdoors on one hand ,
List the enterprise that the actual credit grade is low in the credit customer probably on the other hand , Its result is that the business bank runs off in the fine customer, has reduced profits on one hand, Have increased the credit risk of the business bank further on the other hand. So no matter from science, Objective or guarantee business bank choose fine customer, Reduce credit risk, it is importance of designing a suit of new high-tech enterprise credit grades assess index system, so I try to use management, economics, accounting, commercial banking, statistical and make policy in this text, Adopt and standardize research combining with positive research, qualitative analysis combining with quantitative analysis, static behavior and analyses the method to combine with dynamic analysis, On the basis of there are domestic and international enterprise credit grades to assess the theory for designing a suit of new high-tech enterprise credit grades assess index system.
This paper has four p
引文
[1] 陈元焱．建立信用评级指标体系的几个理论问题．财经问题研究，2000(8)：P3
[2] 魏巍贤．企业信用等及综合评价方法及应用．系统工程理论与实践，1998(2)：P26
[3] 徐扬．信贷风险分析中的非财务因素风险分析．农村金融研究，2000(11)：P40
[4] 顾江．企业资信评估方法及模型的创建．数量经济技术经济研究，1997(9)：P46
[5] 林敏．商业银行对企业信用评估工作中存在的问题及建议．中国投资管理，1997(9)：P37
[6] 贺书婕．穆迪公司及信用评级制度(上)．城市金融论坛，2000(8)：P46
[7] 贺书婕．穆迪公司及信用评级制度(下)．城市金融论坛，2000(9)：P46
[8] 徐晓伟，张军．我国企业绩效非财务评价指标体系的构建．统计与决策，2000(10)：P8
[9] 李敏新．控制贷款前的风险源头—防范信贷风险．中国金融，2000(9)：P36
[10] 郑良芳．“十五”计划期间商业银行面临的经营形势与对策思考．科学学与科学技术管理，2001(3)：P15
[11] 廖亮．信贷支持科技型中小企业发展的思考．农村金融研究，2001(3)：P33
[12] 周艳菊．王宗润．高科技企业效益的评价问题．科技管理研究，2000(6)：P25
[13] 徐冠华．火炬计划项目的成就与展望．中外科技信息，2001(4)：P5
[14] 李临西．创造性的实践 新世纪的希望．中外科技信息，2001(4)：P10
[15] 王志台．R&D的重要性及其信息披露方式的改进．会计研究，2001(3)：P20
[16] 王柏轩．高新技术企业绩效讦价及实证研究．科技进步与对策，1999(2)：P58
[17] 付英．企业信用评级的指标设计．中国投资管理，1997(10)：P30
[18] 陈即兴．企业信用评定与商业银行贷款风险管理．中国投资管理，1996(7)：P28
[19] 张淑奇．论信息的不充分对商业银行贷款风险的影响．中南财政大学学报，1998(6)：P101
[20] 吴林海．高新技术产业界定的方法和分析．科技进步与对策，1999(6)：P53
[21] 徐冠华．中国高新技术产业及民营科技企业面临的新局面．中外科技信息，2001(1)：P6
[22] 唐良智，曾卫勇，郑双怡．论我国高新技术企业开发区金融支撑体系的构建．科技进步与对策，1997(5)：P61
[23] 余春生．高新技术企业发展一般规律研究．软科学，2000(3)：P21
[24] 韩强．国有商业银行支持高科技企业发展探析．城市金融论坛，1999(9)：P20
[25] 巴曙松．中国高新技术产业发展中的金融支持．城市金融论坛，2000(1)：P15
[26] 连育青．培育优质高效信贷市场的思考．中国金融，2001(2)：P40
[27] 梁礼伟，王宗军．高新技术产业公司的价值评价及资本运作模式浅析．科技进步与对策，2000(7)：P86
[28] 李锡元．建立适应我国高新技术产业发展的新金融体制的构想．科技进步与对策，2000(5)：P59
[29] 敖惠诚，高材林．银行业支持高新技术企业发展的途径．中国金融，2000(1)：P25
[30] 全国政协九届四次会议举行中外记者招待会6位政协委员就大力发展高新技术产业问题答记者问．发展高新技术产业是我国的重点战略任务．中国科技产业，2001(4)：P13
[31] 彭京华．构建我国高新技术产业多层次融资创新体系．经济与管理研究，2001(2)：P40
[32] 吕超．略论高新技术企业财物与会计的六大问题．财务与会计导刊，2001(5)：P3
[33] 孙玉德．加入WTO对中国银行业德影响及对策．城市金融论坛，2000(6)：P22
[34] 李建设．衡量高新技术企业战略业绩综合指标体系德新探讨．科学学与科学技术管理，2001(5)：P70
[35] 陈述云．对企业信用评级内容的理论界定．经济问题探索，2000(1)：P94
[36] 王华书．信用分析—国有商业银行信贷管理不容忽视的问题．金融论坛，2000(4)：P12
[37] 刘珠威．我国商业银行管理面临的问题与挑战．经济导刊，2001(2)：P62
[38] 周廷鲸．银行信贷风险量化研究．系统工程，1997(3)：P28
[39] 宋清华．论贷款风险度管理．系统工程，1996(3)：P51
[40] 察志敏．中国高新技术产业统计分类测算研究．统计研究，2001(6)：P8
[41] 张玲，张佳林．信用风险评估方法发展趋势．统计与精算，2001(1)：P51
[42] 于保和．如何评价企业业绩．中国统计，2001(1)：P31
[43] 李华民．国有商业银行的获利能力剖析．金融论坛，2001(1)：P58
[44] 王科，陈宁．WTO、银行贷款和我国高新技术产业发展．中国软科学，2000(6)：P64
[45] 胡莜舟，章琦．高科技产业发展中的商业银行职能发挥．科技进步与对策，2000(1)：P79
[46] 李林．知识资本与金融资本的融合途径．农村金融研究，2001(3)：P20
[47] 邓世敏主编．商业银行信贷业务．第一版．北京：中国金融出版社，2001．3
[48] 李强，夏祥芳著．商业银行问题贷款管理．第一版．深圳：海天出版社，2000．7
[49] 宋志辉编著．银行营销．第一版．北京：华文出版社，1999．9
[50] 周林主编．商业银行贷款企业分析．第一版．北京：中国金融出版社，1998．12
[51] 林钧跃编著．企业赊销与信用管理．第一版．北京：中国经济出版社，1999．7
[52] 高新技术产业开发手册．杭州高新技术产业开发区经济发展局，1999．1
[53] 中国金融年鉴1996～2000
[54] 王颖哲主编．商业银行信贷业务运作．第一版．北京：中国财政经济出版社，1999．7
[55] 蔡齐祥等主编．高新技术产业管理．第一版．广州：华南理工大学出版社，2000．10
[56] 贷款通则．中国人民银行令1996年2号
[57] 赵晓菊编著．商业银行贷款管理．第一版．上海：上海财政大学出版社，1997．1
[58] 邓军编著．现代商业银行营销管理．第一版．北京：中国财政经济出版，1999．11
[59] 张维迎著．博弈论与信息经济学．上海：上海人民出版社，1999．12
[60] 企业会计准则2000．中华人民共和国财政部制定．北京：经济科学出版社，2000．3
[61] 胡冰星著．商业银行不良贷款管理的理论与实践．上海：复旦大学出版社，1999．7
[62] 曾繁正主编．财务管理．第一版．北京：北京财政经济出版社，1997．9
[63] 熊楚熊著．财务报表分析原论．第一版．上海：立信会计出版社，2000．8
[64] 胡小平主编．中小企业融资．第一版．北京：经济管理出版社，2000．10
[65] 尚志强编著．企业会计信息披露与分析．第一版．上海：立信会计出版社，2000．1
[66] 查先进著．信息分析与预测．第一版．武汉：武汉大学出版社，2000．8
[67] 刘锡良主编．金融机构风险管理．第一版．四川：西南财政大学出版社，1999．12
[68] 许晓峰编著．资信评估实务概览．第一版．北京：中华工商联合出版社，1998．7
[69] 张金昌著．最新财务分析指南．北京：经济管理出版社，1995
[70] (美)安东尼·桑得思著．刘宇飞译．信用风险度量．第一版．北京：机械工业出版社，2001．3
[71] (美)查尔斯·吉布森著．张丽萍等译．财务报表分析．第一版．北京：中国财政经济出版社，1996．12
[72] (美)彼得·S·罗斯著．唐旭，王丹等译．商业银行管理．第三版．北京：经济科学出版社，1999．3
[73] (美) James C．Van Home 著．宋逢明等译．财务管理与政策教程．第十版．北京：华夏出版社，2000．8
[74] Altman E I. Financial ratios, discriminant analysis and the predition of corporate bankruptcy (J) Journal of Finance, 1968, (9) vol. X XⅢ
[75] Martin D: Earty warning of bank failure: a logit regression approach (J) Journal of Banking and Finance, 1977, 249～276.
[76] Moody's Investors service: "Global CredifAnyllsis" IFR Pnblishing 1990
[77] Moody's Investors Service: "Industrial Company Pating Me thodology" Global Credil Research July 1998
[2] 魏巍贤．企业信用等及综合评价方法及应用．系统工程理论与实践，1998(2)：P26
[3] 徐扬．信贷风险分析中的非财务因素风险分析．农村金融研究，2000(11)：P40
[4] 顾江．企业资信评估方法及模型的创建．数量经济技术经济研究，1997(9)：P46
[5] 林敏．商业银行对企业信用评估工作中存在的问题及建议．中国投资管理，1997(9)：P37
[6] 贺书婕．穆迪公司及信用评级制度(上)．城市金融论坛，2000(8)：P46
[7] 贺书婕．穆迪公司及信用评级制度(下)．城市金融论坛，2000(9)：P46
[8] 徐晓伟，张军．我国企业绩效非财务评价指标体系的构建．统计与决策，2000(10)：P8
[9] 李敏新．控制贷款前的风险源头—防范信贷风险．中国金融，2000(9)：P36
[10] 郑良芳．“十五”计划期间商业银行面临的经营形势与对策思考．科学学与科学技术管理，2001(3)：P15
[11] 廖亮．信贷支持科技型中小企业发展的思考．农村金融研究，2001(3)：P33
[12] 周艳菊．王宗润．高科技企业效益的评价问题．科技管理研究，2000(6)：P25
[13] 徐冠华．火炬计划项目的成就与展望．中外科技信息，2001(4)：P5
[14] 李临西．创造性的实践 新世纪的希望．中外科技信息，2001(4)：P10
[15] 王志台．R&D的重要性及其信息披露方式的改进．会计研究，2001(3)：P20
[16] 王柏轩．高新技术企业绩效讦价及实证研究．科技进步与对策，1999(2)：P58
[17] 付英．企业信用评级的指标设计．中国投资管理，1997(10)：P30
[18] 陈即兴．企业信用评定与商业银行贷款风险管理．中国投资管理，1996(7)：P28
[19] 张淑奇．论信息的不充分对商业银行贷款风险的影响．中南财政大学学报，1998(6)：P101
[20] 吴林海．高新技术产业界定的方法和分析．科技进步与对策，1999(6)：P53
[21] 徐冠华．中国高新技术产业及民营科技企业面临的新局面．中外科技信息，2001(1)：P6
[22] 唐良智，曾卫勇，郑双怡．论我国高新技术企业开发区金融支撑体系的构建．科技进步与对策，1997(5)：P61
[23] 余春生．高新技术企业发展一般规律研究．软科学，2000(3)：P21
[24] 韩强．国有商业银行支持高科技企业发展探析．城市金融论坛，1999(9)：P20
[25] 巴曙松．中国高新技术产业发展中的金融支持．城市金融论坛，2000(1)：P15
[26] 连育青．培育优质高效信贷市场的思考．中国金融，2001(2)：P40
[27] 梁礼伟，王宗军．高新技术产业公司的价值评价及资本运作模式浅析．科技进步与对策，2000(7)：P86
[28] 李锡元．建立适应我国高新技术产业发展的新金融体制的构想．科技进步与对策，2000(5)：P59
[29] 敖惠诚，高材林．银行业支持高新技术企业发展的途径．中国金融，2000(1)：P25
[30] 全国政协九届四次会议举行中外记者招待会6位政协委员就大力发展高新技术产业问题答记者问．发展高新技术产业是我国的重点战略任务．中国科技产业，2001(4)：P13
[31] 彭京华．构建我国高新技术产业多层次融资创新体系．经济与管理研究，2001(2)：P40
[32] 吕超．略论高新技术企业财物与会计的六大问题．财务与会计导刊，2001(5)：P3
[33] 孙玉德．加入WTO对中国银行业德影响及对策．城市金融论坛，2000(6)：P22
[34] 李建设．衡量高新技术企业战略业绩综合指标体系德新探讨．科学学与科学技术管理，2001(5)：P70
[35] 陈述云．对企业信用评级内容的理论界定．经济问题探索，2000(1)：P94
[36] 王华书．信用分析—国有商业银行信贷管理不容忽视的问题．金融论坛，2000(4)：P12
[37] 刘珠威．我国商业银行管理面临的问题与挑战．经济导刊，2001(2)：P62
[38] 周廷鲸．银行信贷风险量化研究．系统工程，1997(3)：P28
[39] 宋清华．论贷款风险度管理．系统工程，1996(3)：P51
[40] 察志敏．中国高新技术产业统计分类测算研究．统计研究，2001(6)：P8
[41] 张玲，张佳林．信用风险评估方法发展趋势．统计与精算，2001(1)：P51
[42] 于保和．如何评价企业业绩．中国统计，2001(1)：P31
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[44] 王科，陈宁．WTO、银行贷款和我国高新技术产业发展．中国软科学，2000(6)：P64
[45] 胡莜舟，章琦．高科技产业发展中的商业银行职能发挥．科技进步与对策，2000(1)：P79
[46] 李林．知识资本与金融资本的融合途径．农村金融研究，2001(3)：P20
[47] 邓世敏主编．商业银行信贷业务．第一版．北京：中国金融出版社，2001．3
[48] 李强，夏祥芳著．商业银行问题贷款管理．第一版．深圳：海天出版社，2000．7
[49] 宋志辉编著．银行营销．第一版．北京：华文出版社，1999．9
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[51] 林钧跃编著．企业赊销与信用管理．第一版．北京：中国经济出版社，1999．7
[52] 高新技术产业开发手册．杭州高新技术产业开发区经济发展局，1999．1
[53] 中国金融年鉴1996～2000
[54] 王颖哲主编．商业银行信贷业务运作．第一版．北京：中国财政经济出版社，1999．7
[55] 蔡齐祥等主编．高新技术产业管理．第一版．广州：华南理工大学出版社，2000．10
[56] 贷款通则．中国人民银行令1996年2号
[57] 赵晓菊编著．商业银行贷款管理．第一版．上海：上海财政大学出版社，1997．1
[58] 邓军编著．现代商业银行营销管理．第一版．北京：中国财政经济出版，1999．11
[59] 张维迎著．博弈论与信息经济学．上海：上海人民出版社，1999．12
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