事务所规模、事务所任期与大股东资金占用
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摘要
由于股权分置和投资者保护体系不完善等原因,我国上市公司大股东资金占用问题非常严重。近些年,独立审计作为委托代理关系的一种外部监督手段,逐渐被纳入到大股东资金占用问题的研究范围内。在前人的研究基础上,本文首先追溯理论、梳理相关文献,对会计师事务所的规模及事务所任期与大股东资金占用的关系进行剖析。然后,本文选用2006-2008年A股上市公司作为研究样本,进行实证检验,得到结论如下:①事务所规模越大,上市公司的大股东资金占用度越低;②大规模事务所的任期与上市公司的大股东资金占用之间,不存在明显的正相关关系;③小规模事务所的任期与上市公司的大股东资金占用之间,存在正“U”型关系,即:当事务所任期<4.5年时,任期越长,大股东资金占用度越低;当事务所任期>4.5年时,任期越长,大股东资金占用度越高。最后,根据前面的理论和实证分析,本文认为我国应该继续促进会计师事务所做大做强,并考虑实行事务所定期轮换制等,这样才能更好的发挥独立审计的外部监督作用,解决上市公司的大股东资金占用问题。
In our country, the major shareholders' capital occupying is a serious problem, for the equity division、the incomplete market mechanisms to protect minority investors, etc. As an external supervision means of principal-agent relationship, independent audit has been brought into the research on this problem in recent years. Draw on previous research, first of all, this paper reviews correlation theories and literatures, and carries out an analysis about audit firm scale、audit firm tenure and the major shareholders' capital occupying. Then, this paper selects A-share listed companies from 2006 to 2008 as the research object to take the empirical test. The results are as followings: First, The larger the audit firm, the lower the major shareholders' capital occupying degree; Second, it is not positive correlation in significant level between the tenure of large audit firms and the major shareholders' capital occupying degree; Third, the relationship between auditor tenure of small audit firms and the major shareholders' capital occupying degree is“U”shape. It means that,when the tenure is less than four and a half years, the longer the audit tenure, the lower the major shareholders' capital occupying degree, and when the tenure is more than four and a half years, the longer the audit tenure, the higher the major shareholders' capital occupying degree. Finally, to suppress the major shareholders' capital occupying, this paper suggest that we should insist on developing larger and more competitive audit firms, consider to implement audit firm regular rotation and so on.
In our country, the major shareholders' capital occupying is a serious problem, for the equity division、the incomplete market mechanisms to protect minority investors, etc. As an external supervision means of principal-agent relationship, independent audit has been brought into the research on this problem in recent years. Draw on previous research, first of all, this paper reviews correlation theories and literatures, and carries out an analysis about audit firm scale、audit firm tenure and the major shareholders' capital occupying. Then, this paper selects A-share listed companies from 2006 to 2008 as the research object to take the empirical test. The results are as followings: First, The larger the audit firm, the lower the major shareholders' capital occupying degree; Second, it is not positive correlation in significant level between the tenure of large audit firms and the major shareholders' capital occupying degree; Third, the relationship between auditor tenure of small audit firms and the major shareholders' capital occupying degree is“U”shape. It means that,when the tenure is less than four and a half years, the longer the audit tenure, the lower the major shareholders' capital occupying degree, and when the tenure is more than four and a half years, the longer the audit tenure, the higher the major shareholders' capital occupying degree. Finally, to suppress the major shareholders' capital occupying, this paper suggest that we should insist on developing larger and more competitive audit firms, consider to implement audit firm regular rotation and so on.
引文
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