金融综合经营法律问题研究
详细信息    本馆镜像全文|  推荐本文 |  |   获取CNKI官网全文
摘要
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》明确提出，要“完善金融机构规范运作的基本制度，稳步推进金融业综合经营试点”。这一规定为我国金融业在“分业经营、分业监管”法律原则指导下，开展综合经营试点提供了法律依据。这一规定的背景是，我国现行法律仍然实行金融业“分业经营、分业监管”的法律原则。
     我国开展金融业综合经营试点的政策安排，表面上看与西方发达国家在最终通过立法确立金融混业经营体制之前逐步放松金融管制的政策导向如出一辙，而事实上却有着与西方国家做法极为不同的背景和内涵。其一，我国是一个发展中国家，曾经长期实行高度集中的计划经济体制，推行有中国特色的社会主义市场经济体制时间尚短，经验不足；其二，我国金融业按照市场经济的要求进行改革和发展，以及金融法制和金融监管的确立和完善，都刚刚形成初步框架，还远未达到相应成熟程度；其三，我国根据加入WTO承诺，实施了金融服务业的对外开放，相对落后的我国金融业必须面对十分发达的境外金融机构的强力挑战。在这种背景下开展金融业综合经营试点，其目的是积累实践经验，探讨适合我国国情的金融业综合经营的模式、立法与监管体系。
     自美国1999年通过《金融服务现代化法》(GLBA)正式确立美国金融综合经营法律体制，结束其金融分业经营历史，进入混业经营时代，并标志着世界金融业进入混业经营时代以来，我国学界对世界金融业的这一历史性变革，给予了非常密切的关注，也进行了不少有益的探讨，但这些关于世界金融综合经营问题的研究，比较多地是从经济金融理论和实践角度的评介，而专门从法律角度对金融综合经营与监管问题进行系统研究的，少之又少。本文试图填补这方面的一个空缺。事实上，在当前经济金融欠发达条件下，我国金融业全面转向综合经营所需要的基础环境尚不具备、亟待建立。其中一个重要方面，就是要建立起完善的中国金融业综合经营与监管的法律制度体系，这就需要对世界主要国家和地区金融业综合经营与监管的金融生态和法律制度进行深入的比较研究，找出规律性东西，为我国金融业发展提供借鉴。
     本文在研究思路上，从经济金融全球化、金融机构业务综合化、金融机构组织集团化、金融法律趋同化、金融监管国际化等五个方面对世界金融业综合经营的法律与实践进行比较研究，探讨金融全球化、国际化和综合化背景下中国金融业经营与监管的法律制度体系。本文在研究方法上，综合使用了经济分析、比较法方法、历史分析、国别方法、定性分析等研究方法。本文认为，在金融全球化、国际化和综合化发展，以及已经加入WTO并融入世界自由贸易体制的情况下，中国金融业的未来发展，要参与国际金融市场的激烈竞争，必然要实行综合经营体制。因此，应加强对世界金融综合经营与监管体制与法律的跟踪研究，为我国金融业综合经营与监管法律体制的建立和完善提供可资借鉴的国际经验。
     本文包括导论和6章正文，约30万字。本文在内容结构上包括四个部分：
     第一部分比较研究金融全球化背景下各国金融体制与法律的因应和变革，分别界定金融经营体制、分业经营、综合经营的法律含义，比较各国金融体制，解析各国金融法的演变与特征。内容主要包括，以法律分析为方法，逐一界定金融经营体制、分业经营和混业经营；从金融全球化入手，研究各国金融体制与金融法律的因应和变革；从业务综合化入手，探讨各国(或地区)金融经营体制的历史、现状与趋势。
     这一部分是全文研究的基础，主要包括第1章。
     第二部分重点研究金融业综合经营体制的形成原因、组织形式、各国实践等，解析世界各国金融业由分业经营转向混业经营的趋势和动力，探讨了金融综合经营体制下的业务综合化、组织集团化、法律趋同化等问题，总结其中的基本规律。关于各国金融机构的业务综合化，以金融综合经营体制为中心，探讨了各国金融综合经营的体制与法律，以及金融综合经营的形成原因与发展趋势；关于金融机构综合经营的法律模式选择，以组织集团化为中心，探讨了金融机构组织形式的法律问题、集团化作为适应金融综合经营需要的组织形式、金融控股公司的立法与比较等；关于金融综合经营法律制度的国际比较，以法律趋同化为中心，探讨了金融法律趋同化的概念与特征、法律趋同化与各国(或地区)金融综合经营法律制度、金融法律趋同化与金融类国际组织等。
     这一部分是全文研究的核心，主要包括第2、3、4、章。
     第三部分主要分析当前金融监管国际化的基本理论，以及金融综合经营法律监管的国际协调与合作问题，从法律上对金融监管国际化进行了界定，从金融监管国际化的形式与特征及其与国际组织关系、金融监管国际协调与合作的比较、欧盟金融监管的协调与发展等方面对金融监管国际化进行了实证研究，并从金融控股公司监管的原则与内容、基本方式以及体制比较等方面探讨了金融控股公司的法律监管问题等。
     这一部分研究金融综合经营的法律监管问题，主要包括第5章。
     第四部分在回顾中国金融体制及其立法的基础上，分析中国建立金融分业经营体制的历史必然性，研究在金融全球化、国际化和综合化趋势下中国金融业所面临的现实压力，借鉴世界金融综合经营与监管的立法和司法经验，论证中国金融经营与监管体制改革的发展方向，探讨我国金融控股公司的立法监管问题，提出了完善中国金融经营与监管法制建设的具体建议。
     这一部分把国际金融综合经营趋势与中国金融发展现实相联系，探讨了“稳步推进金融业综合经营试点”的模式与方略，主要包括第6章。
As one of the objectives of the reform and development of the financial sector, toperfect the fundamental systems for the normative operation of financial institutions,and to promote the experimental development of comprehensive operation of thefinancial industry, is stipulated in the Outline of the 11th Five-Year Plan for theNational Economic and Social Development of the People's Republic of China. Thisstipulation forms the legal basis for financial institutions to practice comprehensiveoperating experimentally. In fact, financial business segregation and specializedsupervision is still the present principle of financial legislation in China.
     The stipulation and policy to experiment comprehensive financial operation inChina is nearly the same as the financial deregulation in the West before their puttingan end to the segregation of financial businesses between banks, securities companiesand insurance institutions by new laws. However, the situation in China is quitedifferent from that of the West. Firstly, China is still a developing country. It had beenexercising highly centralized planned economy for a long period of time, and it is notlong for it to carry out the socialist market economy with Chinese characteristics.Secondly, the market direction reform and development of the financial industry hasjust started, the financial law and supervisory system in China is only in its frame. Itcosts us time to complete them. Thirdly, China has honored its WTO accessioncommitments and further opened up its financial market. Domestic financialinstitutions in China cannot but face the challenges from international financialinstitutions. We believe that experimental development of comprehensive operation ofthe financial sector in China will help to accumulate its experience and find out thesuitable patterns, legal and supervisory systems of the financial comprehensiveoperation in China.
     The passage of the Financial Services Modernization Act (Gramm-Leach-BlileyAct, GLBA) in the United States in November 1999 repealed the Glass-Steagall Actof 1933. The new Act permits subsidiaries of financial holding companies to affiliatewith securities companies and insurance institutions and vice verse, thus putting anend to the segregation of the financial businesses between banks, securities companiesand insurance institutions and marking a new era for universal banking, or theso-called financial comprehensive operation. The GLBA not only introduces a historicchange into the US financial sector, but is also a milestone in the financialdevelopment of the world. From then on, special care has been given by the domesticacademia to the historic change, and a lot of research about the mixed financialoperation has been carried out. But, the research achievements focus mainly on theeconomic aspects of financial comprehensive operating, and little is about its legalaspects. This doctoral dissertation is intended to fill this blank.
     In fact, under the present backwardness of the national economy and finance, it isstill not the right time for the domestic financial industry in China to transformentirely into comprehensive operating system. In order to do so, some basicenvironment and financial ecology suitable to financial comprehensive operatingshould be established beforehand, and the establishment of complete legal frameworkand supervisory system is one of the most important aspects. To fulfill the purpose, itis necessary for us to carry out a series of comparative studies on the basic financialenvironment and ecology in western developed countries, as well as the legal aspectsof the financial comprehensive operation and its supervision.
     The characteristics and contributions of this dissertation are as follows: (1) theresearch about the laws and practices of the world's financial comprehensiveoperation lie in the following 5 aspects: the integration of the service businesses offinancial institutions, liberalization of trade in financial services under the WTO,organizational conglomeration of financial institutions, globalization and assimilationof financial laws, internationalization of financial supervision. (2) the methodologiesof the dissertation are of a rich diversity, including approach of economic analysis,historical analysis methodology, qualitative analysis methodology, and methodologyof comparative law, and so on. (3) the dissertation considers China's realities, i.e.,China's specific circumstances are discussed in detail and relevant policy suggestionsare put forward to be of use for the reform of the financial sector and its supervisionsystem.
     The dissertation consists of an introduction and 6 chapters, with about 300,000words in Chinese. It can be divided into four parts, although the author does not do so.Firstly, ChapterⅠcan be the first part, which studies the basic concepts and theories ofthe financial and legal systems of different countries under the conditions of thefinancial globalization, and forms the theoretical basis of the whole research project.Secondly, the core part of the dissertation consist of 4 chapters, i.e. ChaptersⅡ-Ⅴ,which analyze the integration of the businesses of financial institutions, the liberalization of trade in financial services under the WTO, the organizational groupof financial institutions, and the globalization and assimilation of financial lawsrespectively. Thirdly, the dissertation has the entire chapter to discuss the legal aspectsof the internationalization of the financial supervision in ChapterⅥ. Finally, ChapterⅦspecializes in the financial system and legislation in China, especially the legalaspects of financial holding companies and their supervision, putting forward somelegislative suggestions on China's financial business segregation and its supervision.
     The main contents of the dissertation are as follows:
     Introduction: It introduces the dissertation, and focuses mainly on theexplanation of the title of the dissertation, the significance of the research project.Also in this part, the framework of the dissertation is outlined, the characteristics,innovations and contributions of the study is summarized, and the methodologiesadopted in the research is introduced.
     ChapterⅠ: Financial globalization and the adaptation and adjustment of thefinancial system and laws in different countries. It academically defines such termsabout financial operation as business segregation and universal banking, or financialspecialized operation and comprehensive financial services, and analyzes the pros andcons of both financial specialized operation and comprehensive services. Specialemphasis is laid on the financial operating system and financial law under thecircumstances of financial globalization.
     ChapterⅡ: Financial services integration and the present situation and tendencyof the financial operation systems in different countries. It discusses and compares thefinancial systems and financial laws of the US, UK, German and Japan. Analyzing thereasons of universal banking systems, it gives specialized research on the financialliberalization, financial globalization, the intense competition in financial markets,financial innovation, financial disintermediation, financial information technology,and the modernization and normalization of financial supervision. In the third section,it studies the tendency of the comprehensive financial services and the relationshipbetween the different financial industries.
     ChapterⅢ: Organizational conglomeration of financial institutions and thechoice of organizational patterns of financial institutions to carry out comprehensiveservices businesses. It discusses the fundamentals of the legal organizations offinancial institutions, the development and characteristics of the financialconglomerates, and places special emphasis upon the legal aspects of financialholding companies and their supervision. It analyzes in details and comparesgenerally the financial conglomerate legislations of the US, EU and its members,Japan, and Chinese Taiwan.
     ChapterⅣ: Globalization and assimilation of financial laws and theinternational comparison between laws for comprehensive financial services ofdifferent countries. It is in this chapter that the author defines integration of financiallaw, analyzes the relationship between financial globalization and integration of financial laws, and compares in details the financial legal systems of differentdeveloped countries and international financial organizations. In fact, it discusses thefinancial legal systems of the US, UK, Germany, Japan, and deals with theinternational monetary law under Bretton woods system, the law for trade in financialservices under WTO, and the international banking supervisory rules under BasleFramework.
     ChapterⅤ: Internationalization of financial supervision and the internationalcoordination and cooperation in it. Firstly, it defines such terms as internationalizationof financial supervision, financial comprehensive operation and the internationalaspects of its supervision. Secondly, it studies the experiences and characteristics ofthe internationalization of financial supervision from some key international financialorganizations. Thirdly, it discusses the legal aspects of the supervision of financialholding companies (FHCs), comparing different supervision systems for FHCs. Alongwith the trend for comprehensive financial operation, the financial supervisionsystems all over the world changes correspondingly, and there emerge the followingsupervision patterns as the mega-supervisor, the leading-supervisor, the parallelsupervisors, the two-peak supervisors and the umbrella supervision plus functionalsupervision in the US.
     ChapterⅥ: Legal aspects of financial holding companies and their supervisionin China, with some legislative suggestions on China's financial business segregationand its supervision. To tell the truth, one of the ultimate objectives of this dissertationis to do specific study on China's financial services industry and its supervision. Onone hand, it recalls the evolution of China's financial system since the end of 1970s,analyzes the historic backgrounds, main causes and effects of the segregation infinancial services business, points out that China should promote the experiment oncomprehensive financial operation through the pattern of FHCs. On the other hand, itgives some policy suggestions on the legislation and supervision of the FHCs underuniversal banking system or comprehensive financial operation system.
     Moreover, the author wants to express his sincere appreciation to Prof. ZhouHongjun and other team members of the doctoral advisors of the international lawcollege from East China University of Politics and Law.
引文
① 刘明康：《国际金融知识读本》，经济科学出版社，2002年2月版，第1页。
    ② 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社2006年8月版，第29-30页。
    ① 蔡浩仪：《抉择：金融混业经营与监管》，云南人民出版社，2002年1月版，第30页。
    ② 白钦先、郭翠荣：《各国金融体制比较》，中国金融出版社2001年8月版，第2-8页。
    ③ 黄达：《金融学》(精编版)，中国人民大学出版社，2004年5月版，第64页。
    ① 周浩明、郭生涌：《发达国家与发展中国家金融体制差异及成因探析》，载《武汉理工大学学报(社会科学版)》，2005年第6期。另见：http://www.12edu.cn/lunwen/jj/200605/96786.shtml，2006-11-25访问。
    ② 瞿强：《比较金融体制初探》，参见中国人民大学金融与证券研究所网站(http://www.fsi.com.cn)，http://www.fsi.com.cn/fsi900/publication905/9056/90561/90561_0112/90561_011202.htm，2006-11-24。
    ① See Allen, F., D. Gale (April 2001), Comparative Financial Systems: A Survey; available at (last visited on January 21, 2007).
    ② 参见“南海泡沫事件是如何形成的?”，载周正庆主编《证券知识读本》，中国金融出版社，1998年7月版，第354-355页。
    ③ See The Mississippi Bubble, available at (last visited on January 19, 2007).
    ④ "The US and UK are often referred to as market-based systems while Germany, Japan and France are often referred to as bank-based systems." See Allen, F., and D. Gale (April 2001): "Comparative Financial Systems: A Survey", p.3, available at (last visited on November 24, 2006).
    ⑤ "It can be seen that the US is at one extreme and Germany at the other. In the US, banks are relatively unimportant: the ratio of assets to GDP is only 53%, about a third the German ratio of 152%. On the other hand, the US ratio of equity market capitalization to GDP is 82%, three times the German ratio of 24%. Japan and the UK are interesting intermediate cases where banks and markets are both important. In France, banks are important and markets less so." See Allen, F., and D. Gale (April 2001): "Comparative Financial Systems: A Survey".
    ⑥ 瞿强：《比较金融体制初探》，参见中国人民大学金融与证券研究所网站(http://www.fsi.com.cn)，http://www.fsi.com.cn/fsi900/publication905/9056/90561/90561_0112/90561_011202.htm，2006-11-24。
    ① 事实上，在独立战争之前，美国并不存在真正意义上的银行。参见[美]莉莎·布鲁姆Lissa L.Broome)、杰里·马卡姆(Jerry W. Markham)著，李杏杏、沈晔、王宇力译，何美欢审校：《银行金融服务业的管制—案例与资料(第二版)》(Regulation of Bank Financial Service Activities，Cases and Materials)，法律出版社(LAW PRESS·CHINA)，2006年7月版，第7页。
    ② 汉密尔顿(Hamilton)在阅读了亚当斯密1776年出版的《国富论》(The Wealth of Nations)之后，成为了中央银行的支持者，认为中央银行将帮助美国建设成为世界强国；1790年他担任财政部长之后，提议以英格兰银行作为摸板，建立一个“国民银行”，作为“美国银行”，于是在1791年成立了美国第一银行。
    ③ [美]哈威尔·杰克逊、小爱德华·L·西蒙斯编著，吴志攀等译：《金融监管》(Regulation of Financial Institutions)，中国政法大学出版社，20003年9月版，第29-31页。
    ① "This makes it necessary to consider the financial system as an irreducible whole." See Allen, F., and D. Gale (April 2001): "Comparative Financial Systems: A Survey".
    ② 强力：《金融法》，法律出版社，2004年8月版，第31页。
    ③ 朱崇实：《金融法教程》(第二版)，法律出版社2005年1月版，第4页。
    ① 朱大旗：《金融法》，中国人民大学出版社，2000年3月版，第19页。
    ② 持有类似观点的学者及著作有：唐波《新编金融法学》，北京大学出版社2005年2月版；殷少平《金融法》，中国人民大学出版社2005年5月版；张学森《金融法学》，复旦大学出版社2006年8月版。
    ③ 国发[1993]91号文件：《国务院关于金融体制改革的决定》，国务院1993年12月25日发布。
    ① 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社2006年8月版，第15页。
    ① 吴志攀：《我国的金融法律制度》，第九届全国人大常委会第十八次法制讲座讲稿，2000年12月28日，参见http://www.wsjk.com.cn/gb/special/class000000033/1/index.htm，2006年11月30日访问。
    ② 周小川：《“十一五”期间金融体制的改革》，载中共中央党校主办《学习时报》第311期，2005年11月14日出版。
    ③ 贺小勇：《论金融全球化趋势下的中国金融法律问题》，载《法学论坛》2000年第4期。
    ① BIS Press Releases, Bank supervisors from 120 countries endorse updated international principles for effective banking supervision, October 5, 2006, available at (last visited on January 27, 2007).
    ② 贺小勇：《金融全球化趋势下金融监管的法律问题》，法律出版社，2002年11月版，第2-11页。
    ③ 曾筱清：《金融全球化与金融监管立法研究》，北京大学出版社，2005年5月版，第3-5页。
    ① Joseph A. Schumpeter, The Theory of Economic Development, 1912, translated by R. Opie, 1934.
    ① 蔡奕：《略论法制变革与金融创新的辩证关系——兼评新<证券法>、<公司法>实施后的金融创新法制环境》，载《中国金融》2006年第1期。
    ② 陆泽峰：《金融创新与法律变革》，法律出版社，2000年1月版，第4页。
    ③ 厉以宁：《谈金融创新》，载《金融信息参考》，1997年第5期，第25页。
    ④ 陆泽峰：《金融创新与法律变革》，法律出版社，2000年1月版，第5-9页。
    ① 曾筱清：《金融全球化与金融监管立法研究》，北京大学出版社，2005年5月版，第81页。
    ② 刘芮珺：《论金融创新与制度创新》，载《济南金融》，2004年第7期。
    ① "Disintermediation, the process of bank depositors' withdrawing their funds from accounts with low interests rates to put them into investments that pay higher returns." See Bryan A. Garner, Blacks Law Dictionary, 8th edition, 2004 West, a Thomson business, p. 502．一般认为，金融脱媒化是指在金融管制的情况下资金不经过商业银行而到达融资者手中的现象和趋势，它是融资格局变化的结果，当直接融资比重逐渐上升而达到与间接融资平分秋色的程度时，金融脱媒现象就会表现得越来越明显。
    ② 刘芮珺：《论金融创新与制度创新》，载《济南金融》，2004年第7期。
    ① 陈元：《金融全球化面临矛盾大》，在2000年5月10-12日在上海举行的美国亚洲协会第11届企业年会上的演讲，参见《人民日报海外版》，2000年5月16日第12版。
    ② 曹建明：《关于我国金融法制建设的几个问题》，载《法学》1999年第4期。该文为现任最高人民法院常务副院长、时任华东政法学院院长、博士生导师的曹建明教授1999年1月9日在京为省部级主要领导干部金融研究班上所作的同名专题讲座。
    ① 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第37页。
    ② 英国1844年《英格兰银行条例》(The British Bank Charter Act)，是世界上第一部中央银行法，英格兰银行由此成为英国的中央银行，它具备现代中央银行的三大职能：即中央银行的银行、政府的银行和发行的银行。《英格兰银行条例》为其后各国中央银行的建立和《中央银行法》的制定提供了蓝本。在此基础之上，英国还于1914年制定了《通货与钞票法案》，于1946年通过了《英格兰银行国有化法案》，于1971年公布了《竞争与信用控制法》，1998年初更对《英格兰银行条例》进行了重要修改，使英国的中央银行立法日臻完善。
    ③ Peel's Act of 1844. The British Bank Charter Act, named niter its sponsor and political leader of the Currency School, the first lord of the treasury and prime minister, Sir Robert Peel (1788-1850). The Act regulated the operation of the then privately owned Bank of England until World War I. The Bank was divided into two separate departments, one for note issue and the other for deposit banking operations. Further increases in the note issue were limited to those issued against gold deposits. This provision, which prevented the further issue of fiduciary media in the form of banknotes, was suspended three times (1847, 1857 and 1866) before World War I (1914-1918). The gold requirements did not apply to the Banking Department which greatly expanded its deposits asainst bank loans and thus thwarted the efforts of the Currency School to prevent further credit expansion. Refer to http://www.mises.org/easier/P.asp. (2007-4-18)
    ① a body of law, body: 1. The main part of a written instrument, such as the central part of a statute (after the title and preamble) or the middle part of a complainant's bill in equity. 2. A collection of laws. e.g. Criminal law is the body of law that defines criminal offences and the penalties for convicted offenders. Refer to Bryan A. Garner, Blacks Law Dictionary, 8th edition, 2004 West, a Thomson business, p.185.
    ① 唐波：《新编金融法学》，北京大学出版社，2005年2月版，第8页。
    ② 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第20页。
    ① 所谓“一行三会一局”，即中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会、国家外汇管理局。
    ② 间接融资法是主要调整和规范间接融资关系的法律规范的总和，包括存款法、贷款法、同业拆借法等；直接融资法是主要调整直接融资关系、规范资本市场行为的法律规范，包括证券发行法、证券交易法、产权交易法、信托法、企业债券管理条例等；特殊融资法是主要调整期货、期权、外汇融资等行为的法律规范的总和，包括期货法、期权法、外汇法等；金融中介业务法是指调整和规范金融中介服务活动的法律规范总和，包括银行结算法、银行代理法、投融资咨询法等内容，分别存在于《商业银行法》、《票据法》、《担保法》、《支付结算办法》、《国内信用证结算办法》等法律、法规和规章之中。
    ③ 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第21-23页。
    ④ 吴志攀教授于2004年6月28日为北京大学出版社“国际金融法论丛”所作的“总序”。
    ① 郭明瑞、于宏伟：《公法与私法的划分及其对我国民法的启示》，载《环球法律评论》2006年第4期。乌尔比安(Ulpianus，公元170—228年)在《学说汇编》一书中写道：“它们(指法律)有的造福于公共利益，有的则造福于私人。公法见之于宗教事务、宗教机构和国家管理机构之中。”查士丁尼在《法学总论》里进一步明确了这一划分，“法律学习分为两个部分，公法与私法。公法涉及罗马帝国的政体，私法则涉及个人利益。”关于两者的效力，《学说汇编》指出：“公法的规范不得由当事人之间的协议而变更”，而私法则是任意的，“对当事人来说，协议就是法律”。
    ② 在现代民法上，私法自治或者契约自由虽仍然是民法的基本原则，但已不再是从前的状况，私法自治或契约自由受到多方面的限制，包括公法上对交易的限制，即所谓的“私法的公法化”，在民法上则通过诚实信用原则、公序良俗原则对私法自治或契约自由原则进行限制，以及由法律直接规定某些契约条款无效等。参见梁慧星：《从近代民法到现代民法》，载《民商法论丛》第7卷，法律出版社1997年版第245页。
    ③ 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社2006年8月版，第13页。
    ① 梁慧星：《从近代民法到现代民法》，载《民商法论丛》第7卷，法律出版社1997年版，第233页。梁先生认为，“所谓近代民法，指经过17、18世纪的发展，于19世纪欧洲各国编纂民法典而获得定型化的一套民法概念、原则、制度、理论和思想的体系。在范围上包括德、法、瑞、奥、日本及旧中国民法等大陆法系民法，并且包括英美法系民法。”
    ② 陆泽峰：《金融创新与法律变革》，法律出版社，2000年1月版，第348页。
    ③ 梁慧星：《从近代民法到现代民法》，载《民商法论丛》第7卷，法律出版社1997年版第240-250页。
    ① 这种金融企业与客户之间的关系，比较典型的如银行与存款者、证券公司与投资者之间的关系。这种不平等性不仅仅体现在现代民法中民事主体间经济实力的巨大差异，还在于银行等金融企业拥有法律赋予的特许权即行业垄断权，这种金融权力较之经济实力上的巨大差异对民事主体地位的影响尤其重要，特别是现代金融业高度发达到这样一种程度，以致于每一个人都不得不使用金融设施。因此，以平等性和互换性为基础的民法显然难以适应金融私法主体的这种特殊性。参见陆泽峰：《金融创新与法律变革》，法律出版社，2000年1月版，第351页。
    ② 正如近代民法的建立和完善一样，金融私法历经几个世纪，到20世纪也建立起了一套系统的制度、原则和规则。大陆法系各国的金融立法，主要包括银行法、证券法、保险法、信托法、票据法、担保法等，英美法系的金融立法，对私法的成文规定极少，但存在着大量的判例。从某种程度上讲，发达的金融私法判例，比较能够适应金融市场发展的实际情况，也能弥补传统民法对金融私法的不适应性。近些年来，英．美法系的金融立法逐步趋向成文化，如美国的《统一商法典》，许多内容属于金融私法的范畴。
    ③ 陆泽峰：《金融创新与法律变革》，法律出版社，2000年1月版，第350-353页。
    ① 转引自刘丰铭：《国际金融法》，中国政法大学出版社1996年6月版，第5页。
    ① 汪俊英：《试论法律发展的全球化》，载《学习论坛》2005年第4期，第65-68页。
    ② 世界贸易组织秘书处编：《乌拉圭回合协议导读》，法律出版社，2000年版，第407页。
    ① 钱弘道：《中国金融法律体系如何适应WTO规则》，载《现代法学》1999年第6期：另可参见：http://www.iolaw.org.cn/showarticle.asp?id=629，2007年1月30日访问。
    ② 朱大旗：《金融法》，中国人民大学出版社，2000年3月版，第19页。
    ① Jackson, Howell. E., Symons, Edward L., Jr., Regulation of Financial Institutions, West Group, 1999．[美]哈威尔·杰克逊、小爱德华·L·西蒙斯编著，吴志攀等译：《金融监管》(Regulation of Finandal Institutions)，中国政法大学出版社，20003年9月版，第1-2页。
    ② 所谓银行持股公司(Bank Holding Company)，是指控制一家或多家以上银行股票的公司，前者称为单一银行持股公司，后者称为多家银行持股公司。参见张学森、希强：《美国商业银行法的新发展》，载《上海法学研究》1996年第6期，第46页。
    ③ 张学森、希强：《美国商业银行法的新发展》，载《上海法学研究》1996年第6期，第45-47页。
    ① 强力：《金融法》，法律出版社，2004年8月版，第33页。
    ② 零售性银行是英国银行系统的主体，其客户主要是个人和中小企业，主要提供现金存取、小额贷款和资金转帐等服务，到1995年有21家。
    ③ 商人银行，又称为承兑所，是英国和其他西欧国家特有的一种银行，由从事国际贸易并兼营承兑业务的商人发展起来的，故称商人银行，主要办理存款、证券、咨询、代理等业务。
    ④ 白钦先、郭翠荣：《各国金融体制比较》，中国金融出版社，2001年8月版，第28页。
    ① 长期以来，英格兰银行是发达国家的中央银行中少数不具备独立制定货币政策权利的中央银行之一。进入20世纪90年代，英格兰银行由于对银行业及金融市场具有精湛而透彻的了解，经常对政府的货币政策与财政方针给予技术性的建议，其在整个金融、经济发展中的作用得到加强，独立性亦有所提高。英格兰银行的监管职能始于20世纪40年代，但直到1987年，其监管职能才被《1987年银行法》所规范与定位，权力得到加强。英格兰银行和证券投资委员会分别负责银行业和证券业的监管。此外金融行业自律组织在监管中发挥着相当重要的作用。
    ② 英国《金融服务与市场法》(Financial Services Markets Acts)，将若干法律中所确立的金融监管体系进行协调和革新，对金融服务和市场的监管重新作出规定，2001年4月1日生效。这是一部英国历史上议院对提案修改达2000余次，创下修改记录最多的立法，也是英国建国以来最重要的一部关于金融服务的法律，它使得此前制定的一系列用于监管金融业的法律、法规，如1979年信用协会法(the Credit Unions Act 1979)、1982年保险公司法(the Insurance Companies Act 1982)、1986年金融服务法(the Financial Services Act 1986)、1986年建筑协会法(the Building Societies Act 1986)、1987年银行法(the Banking Act 1987)、1992年友好协会法(the Friendly Societies Act 1992)等都为其所取代，从而成为英国规范金融业的一部“基本法”。
    ③ 许多奇：《英美金融监管制度改革及我国之借鉴》，载《法学》2004年第5期。
    ① 白钦先、郭翠荣：《各国金融体制比较》，中国金融出版社，2001年8月版，第35页。
    ① 白钦先、郭翠荣：《各国金融体制比较》，中国金融出版社，2001年8月版，第53页。
    ② 日本1868年明治维新时，欧美各国资本主义已经取得了长足的发展，为赶超欧美，日本政府突破常规，选择了一种“反弹琵琶”的发展战略，即日本在商业资本和产业资本远未得到充分发展，而客观上国内外形势也不允许有这种充分发展的条件下，没有沿袭西方国家正常发展的道路，而是优先发展银行资本。通过政权强有力的支持和扶植，反过来促进日本商业资本和产业资本的形成和发展。由此形成了日本经济和金融发展的特殊规律。这种反弹琵琶式的发展战略，是一种逆向战略，是一种超常规战略，是一种对金融和经济进行人为构造而非自然构造的发展战略，这一战略的实施，使得从1868年明治维新后日本现代银行制度开始创建到1882年《日本银行条例》颁布和日本银行成立，日本现代金融制度形成仅用了10多年的时间。
    ① FCTC(Commodity Futures Trading Commission)，是根据美国1974年《商品期货交易委员会法》(Commodity Futures Trading Commission Act)而设立的作为联邦政府管理全国期货市场的专门机构，对美国全国期货市场进行专属监管(exclusive jurisdiction)。参见张学森：《国际金融期货市场的法律问题》，载徐冬根主编《国际金融法律与实务研究》第285-384页，上海财经大学出版社，2000年6月版。
    ① The Glass-Steagall Act has come to mean only those sections of the Banking Act of 1933 that refer to banks' securities operations—sections 16, 20, 21, and 32. These four sections of the Act, as amended and interpreted by the Comptroller of the Currency, the Federal Reserve Board and the courts, govern commercial banks' domestic securities operations in various ways. Refer to Understanding How Glass-Steagall Act Impacts Investment Banking and the Role of Commercial Banks. Available at http://www.ratical.org/co-globalize/linkscopy/GlassSteagall.html, 2007-3-9.
    ② Before 1933 commercial banks, either through their securities departments or through separately incorporated securities affiliates, competed directly with investment banks in originating and underwriting securities issues. The Glass-Steagall Act of 1933 ended this competition by legislating the separation of commercial and investment banking in the U.S. Refer to Randall S. Kroszner and Raghuram G. Rajan, The Role of Firewalls in Universal Banks: Evidence from Commercial Bank Securities Activities before the Glass-Steagail Act, University of Chicago.
    ③ 陈柳钦：《金融正道：混业与分业的螺旋交替》，载《当代金融家》，2005年12月版总第6期。
    ① [美]莉莎·布鲁姆(Lissa L. Broome)、杰里·马卡姆(Jerry W. Markham)著，李杏杏、沈晔、王宇力译，何美欢审校：《银行金融服务业的管制—案例与资料(第二版)》(Regulation of Bank Financial Service Activities, Cases and Materials)，法律出版社(LAWPRESS·CHINA)，2006年7月版，第46页。
    ① U.S. Senate Committee on Banking, Housing, and Urban Affaira, Information Regarding the Gramm-Leach-Bliley Act of 1999, Gramm-Leach-Bliley Act of 1999, available at http://banking.senate.gov/conf/, 2007-2-9.
    ② Gramm-Leach-Bliley Act of 1999, TITLE I, FACILITATING AFFILIATION AMONG BANKS, SECURITIES FIRMS, AND INSURANCE COMPANIES.
    ③ 陈柳钦：《金融正道：混业与分业的螺旋交替》，载《当代金融家》，2005年12月版总第6期。
    ① 蔡浩仪：《抉择：金融混业经营与监管》，云南人民出版社，2002年1月版，第13页。
    ② 郄永忠：《混业“涅槃”——中国证券业的战略抉择与制度安排》，企业管理出版社，2005年4月版，第39页。
    ① 施仰：《韩考虑允许金融业混业经营》，载《上海证券报》，2006年2月22日。
    ② Robert W. Dixon, The Gramm-Leach-Bliley Financial Modernization Act: Why Reform in the Financial Services Industry was Necessary and the Act's Protected Effects on Community Banking, 49 Drake L. Rev. 671, 2001.
    ① 夏斌：《金融控股公司研究》，中国金融出版社，2001年9月版，第171页。
    ② The Financial Services Modernization Act of 1999 include 7Titles, they are TITLE Ⅰ: Facilitating Affiliation Among Banks, Securities Firms, and Insurance Companies (Subtitles: Affiliations, Streamlining Supervision of Bank Holding Companies, Subsidiaries of National Banks, Preservation of FTC Anthority, National Treatment, Direct Activities of Banks, Effective Date); TITLE Ⅱ: Functional Regulation (Subtitles: Brokers and Dealers, Bank Investment Company Activities, Securities and Exchange Commission Supervision of Investment Bank Holding Companies, Banks and Bank Holding Companies); TITLE Ⅲ: Insurance (Subtitles: State Regulation of Insurance, Re-domestication of Mutual Insurers, National Association of Registered Agents and Brokers, Rental Car Agency Insurance Activities); TITLE Ⅳ: Unitary Savings and Loan Holding Companies; TITLE Ⅴ: Privacy (Subtitles: Disclosure of Nonpublic Personal Information, Fraudulent Access to Financial Information); TITLE Ⅵ: Federal Home Loan Bank System Modernization; TITLE Ⅶ: Other Provisions (Subtitles: ATM Fee Reform, Community Reinvestment, Other Regulatory Improvements).
    ③ 美国1933年《格拉斯·斯蒂格尔法》(Glass-Steagall Act)是世界金融业分业经营体制形成的主要标志，其所确立的分业经营法律原则具有较强的代表性。该法直接规定商业银行与投资银行分离的法律规范有4条，即第16、20、21和32条，它们构成了银行业与证券业之间的“格拉斯-斯蒂格尔法防火墙”(Glass-Steagall Wall)。第16条从四个方面限制银行从事证券业务：对于联邦储备体系的成员银行，除法律另有规定外，(1)有权根据客户的指示，从事证券经纪业务，但不能为自己的利益从事证券自营业务；(2)不得从事有价证券的承销业务；(3)不得为自己的利益买进或持有有价证券；(4)不得从事公司债的自营和承销业务。第20条禁止商业银行通过其附属公司从事证券活动，即禁止商业银行与主要从事证券业务的经营实体建立联属关系。第21条禁止经营证券业务的任何银行，包括不属于联邦储备体系的银行、证券公司和其他存款机构从事商业银行的存贷款业务。第32条禁止商业银行与投资银行间建立交叉董事关系。凡从事股票、担保与无担保公司债券或其他证券的发行、募集、承销、分销等业务的公司，其董事或主要职员或以上述证券业务为主要业务的合伙人、个人不得同时成为商业银行中的董事及其他重要职员。从适用范围看，第32条和第16条、第20条仅适用于美国联邦储备体系的成员银行，而第21条的效力则及于所有银行及其他存款机构。
    ④ 夏斌：《金融控股公司研究》，中国金融出版社，2001年9月版，第172页。
    ⑤ 蔡浩仪：《抉择：金融混业经营与监管》，云南人民出版社，2002年1月版，第13页。 also establishes the framework for single ombudsman and compensation schemes to provide further protection for consumers. (last visited on February 3, 2007).
    ① "Part Ⅰ The Regulator-1. The Financial Services Authority-(1) The body corporate known as the Financial Services Authority ("the Authority") is to have the functions conferred on it by or under this Act. (2) The Authority must comply with the requirements as to its constitution set out in Schedule 1. (3) Schedule 1 also makes provision about the status of the Authority and the exercise of certain of its functions. 2. The Authority's general duties-(1) In discharging its general functions the Authority must, so far as is reasonably possible, act in a way-(a) which is compatible with the regulatory objectives; and(b) which the Authority considers most appropriate for the purpose of meeting those objectives. (2) The regulatory objectives are- (a) market confidence; (b) public awareness; (c) the protection of consumers; and (d) the reduction of financial crime. (3) In discharging its general functions the Authority must have regard to- (a) the need to use its resources in the most efficient and economic way; (b) the responsibilities of those who manage the affairs of authoriscd persons; (c) the principle that a burden or restriction which is imposed on a person, or on the carrying on of an activity, should be proportionate to the benefits, considered in general terms, which are expected to result from the imposition of that burden or restriction; (d) the desirability of facilitating innovation in connection with regulated activities; (e) the international character of financial services and markets and the desirability of maintaining the competitive position of the United Kingdom; (f) the need to minimise the adverse effects on competition that may arise from anything done in the discharge of those functions; (g) the desirability of facilitating competition between those who are subject to any form of regulation by the Authority. (4) The Authority's general functions are- (a) its function of making rules under this Act (considered as a whole); (b) its function of preparing and issuing codes under this Act (considered as a whole); (c) its functions in relation to the giving of general guidance (considered as a whole); and (d) its function of determining the general policy and principles by reference to which it performs particular functions. (5) "General guidance" has the meaning given in section 158(5)." See Part Ⅰ, Financial Services and Markets. Act 2000.
    ② 郭洪俊、张昕：《英国<2000年金融服务与市场法>评介——立法背景、主要内容及影响》，载北京大学金融法研究中心www.pkufli.net《海外金融法》，2001年4月。
    ① 郭洪俊、张昕：《英国<2000年金融服务与市场法>评介——立法背景、主要内容及影响》，载北京大学金融法研究中心www.pkufli.net《海外金融法》，2001年4月。
    ② The UK Office of Public Sector Information, Financial Services and Markets Act 2000. (last visited on February 3, 2007).
    ① 陈柳钦：《德国金融混业经营及其监管》，载《中国证券期货》2006年第7期。
    ① 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第33页。
    ② 蔡浩仪：《抉择：金融混业经营与监管》，云南人民出版社，2002年1月版，第89页。
    ① 肖春海：《金融业混业经营条件下的金融监管》，中国财政经济出版社，2003年12月，第92页。
    ① 郄永忠：《混业“涅槃”——中国证券业的战略抉择与制度安排》，企业管理出版社，2005年4月版第168-171页。
    ① 白钦先、郭翠荣主编：《各国金融体制比较》，中国金融出版社，2001年8月版，第48页。
    ① 德国联邦金融监管局于2002年5月1日成立，由其实施对银行业、证券业、保险业的统一监管。金融监管局将原来的银监局、证监局和保监局三个机构合并，依照原有的《德国银行法》(K W G)、《保险监管法》(V A G)和《德国证券交易法》(W p H G)三部实体法，履行对德国金融业统一监管的职能。根据《联邦金融监管局法》、《关于联邦金融监管局章程的条例》和《联邦金融监管局章程》的规定，联邦金融监管是“联邦直属的、具有权利能力的、公法上的行政机关，受联邦财政部的法律监督和业务监督”；履行对金融市场的国家监管职能，在其职责范围内代表德国参与相关国际事务。
    ② 日本昭和经济危机，即所谓“昭和恐慌”，又称为“昭和金融恐慌”，是指1929年世界性经济危机爆发前后，1927年(昭和2年)日本发生了大规模的存款挤兑和银行破产风潮，一年之内共有45家银行破产，这一事件在日本金融史上称为昭和银行危机；至1930年前后，受世界经济危机的影响，本来就在长期萧条中挣扎的日本经济更加全面恶化，造成经济危机和金融恐慌，日本史称“昭和恐慌”。这次恐慌的发生，虽然直接原因是1923年关东大地震后发行的“震灾票据”得不到妥善处理而导致存款挤兑和银行破产，但根本性原因是日本政府对银行业的自由放任政策。例如，1890年的银行条例没有最低资本金和贷款风险控制方面的规定，银行业的特征是数量多、规模小。
    ③ 蔡浩仪：《抉择：金融混业经营与监管》，云南人民出版社，2002年1月版，第84页。
    ① 杨龙：《路径依赖理论的政治学意义》，载《中共宁波市委党校学报》，2003年第1期。
    ② Douglass C. North, Institutions, Institutional Change and Economic Performance, Cambridge University Press. 1990.
    ③ 陈国进：《日本金融制度变迁的路径依赖和适应效率》，载《金融研究》2001年第12期。
    ① 陈国进：《日本金融制度变迁的路径依赖和适应效率》，载《金融研究》2001年第12期。
    ② 蔡浩仪：《抉择：金融混业经营与监管》，云南人民出版社，2002年1月版，第228-231页。
    ③ 叶辅靖：《全能银行比较研究——兼论混业与分业经营》，中国金融出版社，2001年8月版。
    ① 李裕(译)：《日本金融改革迈出第一步》，作者托马斯·赖利(Thomas Riley)，载FT中文网，2005年12月8日。
    ① 孙振峰：《国际金融综合经营趋势与中国金融业的发展》，载《世界经济研究》，2000年第5期。
    ② 王元龙：《全能银行的发展与中国的对策》，载《国际金融》，2000年第1期。
    ③ 李林文：《试论综合经营在中国金融业的发展前景》，载金融电子化》，2000年第8期。
    ④ 叶辅靖：《发达国家金融为什么纷纷放弃分业经营》，栽《改革》，2000年第4期。
    ⑤ 蔡浩仪：《抉择：金融混业经营与监管》，云南人民出版社，2002年1月版，第26-35页。
    ⑥ 贺小勇：《金融全球化趋势下金融监管的法律问题》，法律出版社，2002年11月版，第2-5页。
    ① 金融压抑(finandal repression)，又译为“金融拟制”，是指中央银行或货币管理当局对各种金融机构的市场准入、市场经营流程和市场退出按照法律和货币政策实施严格管理，通过行政手段严格控制各金融机构设置和其资金运营的方式、方向、结构及空间布局。
    ② R.J.Mckinnon, Money and Capital in Economic Development, Washington DC, Brookings Institution, 1973; E.S.Show, Financial Deepening in Economic Development, London Oxford University Press, 1973.
    ① 戴国强：《货币银行学》(第二版)，高等教育出版社，2005年4月版，第386页。
    ① 离岸金融市场(Off-shore Market)，又称“境外市场”(External Market)，特指那些经营非居民之间的融资业务，即经营外国贷款者、投资者与外国筹资者之间业务的国际金融市场。离岸金融市场才是真正意义上的国际金融市场。参见刘振芳：《离岸金融市场》，上海财经大学出版社，1997年5月版，第1页。
    ② Ephraim Clark, International Finance 2th ed., jointly published by Peking University Press and Thomson Learning, 2002, at 113-115.
    ③ Sheelagh McCracken, Everett & McCracken's Banking & Financial Institutions Law, Sixth Edition, Thomson Lawbook Co.,2001, at 176.
    ① 贺小勇：《金融全球化趋势下金融监管的法律问题》，法律出版社，2002年11月版，第6页。
    ② Second Council Directive 89/646EEC of 15 December 1989 on the Coordination of Laws, Regulations and Administrative Provisions Relating to the Taking up and Pursuit of the Business of Credit Institutions, OJ1989 L386/1.
    ③ 贺小勇：《金融全球化趋势下金融监管的法律问题》，法律出版社，2002年11月版，第7页。
    ① 蔡浩仪：《抉择：金融混业经营与监管》，云南人民出版社，2002年1月版，第27页。
    ① [美]莉莎·布鲁姆(Lissa L．Broome)、杰里·马卡姆(Jerry W．Markham)著，李杏杏、沈晔、王宇力译，何美欢审校：《银行金融服务业的管制—案例与资料(第二版)》(Regulation of Bank Financial Service Activities，Cases and Materials)，法律出版社(LAW PRESS·CHINA)，2006年7月版，第125页。
    ② 张忠军：《金融监管法论——以银行为中心的研究》，法律出版社，1998年7月版，第84页。
    ① 刘明康：《金融创新：中国银行业持续稳健发展的必由之路》，载《求是》杂志，2006年11期。该文又可参见：http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/jsp/docView.jsp ?docID=2543.
    ② 夏斌：《当前金融创新呈现六大特征》，载中国金融家网，参见http://www.zgjrj.com/jrcx/20050430-6.htm.
    ① 唐双宁：《在<商业银行金融创新指引>新闻发布会上的讲话》，2006年12月6日，该讲话稿可参见：http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/jsp/docView.jsp?docID=2894.
    ② 例如，已有62家中外资银行，取得衍生品交易资格，2005年主要商业银行衍生产品交易额达到了14万亿元：已有17家中外资银行取得开办代客境外理财(QDH)业务资格，共推出9款银行QDⅡ产品，人民币认购额达到23亿元，美元认购额约8700万元；电子银行业务的交易规模已达到100万亿元，年均增长120％；银行卡的发卡量从2001年的3.8亿张迅速增长到目前的10.3亿张；银行与证券、保险合作不断深化，3家银行系基金共管理8只证券投资基金，资产净值已经超过300亿元；资产证券化业务试点工作进展顺利。参见唐双宁2006年12月6日在《商业银行金融创新指引》新闻发布会上的讲话稿。
    ③ 中国银监会《商业银行金融创新指引》于2006年12月11日起施行，共分七章48条，其核心内容可以概括为四句话：鼓励发展，强调规范，服务客户，教育公众。
    ① 唐双宁：《后WTO时代的金融创新》，2006年9月23日在“中国金融论坛”上的演讲，该演讲稿可参见：http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/jsp/docView.jsp?docID=2785.
    ② 2006年12月11日开始施行的中国银监会《商业银行金融创新指引》第3条。
    ① 唐双宁：《后WTO时代的金融创新》，2006年9月23日在“中国金融论坛”上的演讲，该演讲稿可参见：http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/isp/docView.jsp?docID=2785。
    ② 许志峰：《人民币业务全面开放，外资银行何时可以办理》，载《人民日报》，2006年12月6日。
    ③ 至2005年，工行、建行、交行已开展了通过直接投资方式设立基金管理公司的试点，3家公司的首只基金平均募集规模为51.14亿元，远高于其他非银行系基金发行规模。目前，3家银行系基金共管理8只证券投资基金，资产净值已经超过300亿元。8只银行系基金产品运行状况良好，基本得到市场认可。2006年以来，工、农、中、建、交5家银行相继提出了设立保险公司的意向。
    ④ 其中，开发银行已经发行了100亿元以公司贷款为支持资产的证券化债券：建行发行了30.16亿元以个人住房抵押贷款为支持资产的证券化债券。
    ① 据中国银监会统计，我国银行卡的发卡量成倍增长，从2001年的3.8亿张迅速增长到2006年中的10.3亿张，信用卡发卡量超过了4000万张；单张银行卡平均消费金额逐年提高。见中国银监会官方网站：http://www.cbrc.gov.cn。
    ② 但是，由于产品结构日益复杂，潜在风险也不断增大，这就同时对商业银行的市场定价和风险管控能力提出了更高要求。
    ① 刘明康：《金融创新：中国银行业持续稳健发展的必由之路》，载《求是》杂志，2006年11期。
    ② 银监发[2005]54号文件：《银行开展小企业贷款业务指导意见》，中国银监会2005年7月28日发布。
    ① 中国银监会根据国际经验和标准设立了监管工作的六条标准：“第一，要能够促进金融的稳定，同时又促进金融的创新；第二，努力提升中国银行业在国际金融服务中的竞争能力，作为中国的银监会要响亮地提出这个口号；第三，对各类监管设限做到科学合理。监管者要有所为，有所不为；第四，一个良好的监管者要致力于金融市场上的公平竞争，并且维护这种有序的竞争，反对无序竞争；第五，对监管者和被监管者两方面都应当实施严格明确的问责制；第六，高效节约地使用一切的监管资源。”这是中国银监会主席刘明康在2003年5月29日国务院新闻办记者招待会上所作阐述，参见《国际金融报》2003年05月30日第1版。
    ① 华夏银行公司业务部：《论“金融脱媒”的性质、地位和经营对策》，参见“中国银行业协会”官方网站：http://www.china-cba.net/Article/ShowArticle.asp?ArticleID= 1195, 2006-7-25.
    ② 所谓“Q条例”(Regulation Q)，即第Q项条例，是指美联储按字母顺序捧列出一系列条例，比如第一项是A项条例，而对存款利率进行管制的规则正好是Q项．该条例规定，美联储的会员银行对其所吸收的活期存款不得支付利息，并对储蓄存款和定期存款的利率规定了最高上限。后来，“Q条例”变成了对存款利率进行管制的代名词。由于Q条例只规定金融机构的存款利率上限，不干涉金融市场上的其他利率，到了60年代中期市场利率与Q条例规定的最高利率之间的差距越来越大；而货币市场互助基金(MMMFS)的迅速增长更是严重削弱了存款机构吸引存款能力。结果大量资金都从存款机构提出，投到货币市场不受利率管制的高利率的金融资产，干扰了正常的经济运行。到1979-1980年时，整个经济形势已极为严峻，迫于形势，美国国会于1980年通过的《解除存款机构管制与货币管理法案》规定，在6年内将Q规则所规定的利率上限逐步提高，分阶段取消Q条例对于一切存款机构持有的定期和储蓄存款的利率限制，由此揭开了利率市场化的序幕．此后的6年中美国成功废除了Q条例，于1986年3月实现了利率市场化。
    ③ Regulation Q. Part 217 of the Federal Reserve Regulations. Part 217—Prohibition against the Payment of Interest on Demand Deposits. 217.3 Interest on demand deposits: "No member bank of the Federal Reserve System shall, directly or indirectly, by any device whatsoever, pay any interest on any demand deposit." (last visited on Feburary20, 2007)
    ④ 事实上，金融脱媒现象引发了金融创新的热潮，反过来又进一步加强了金融脱媒的发展趋势。例如，国际投资银行巨头美林证券在1977年与一家美国地方银行合作开发了现金管理账户(Cash Management Account)超越银行服务(Beyond Banking)，这是一种集证券投资业务、支票业务、银行存贷款业务、信用卡业务于一身的综合性金融服务账户。CMA将储蓄、投资、理财功能集于一身，主要面向拥有银行活期存款的中小机构和个人客户，包含借记卡、保证金账户等功能，并在保证金账户和货币市场基金账户之间实现快速转换．由此，券商经纪业务的边界由原先单纯的证券类业务向包罗万象的金融类业务扩展。CMA这类综合性金融服务业务的普及，加强了美国历史上银行储蓄资金流向投资银行的“脱媒”现象。详细情况可参见赵玉睿：《金融脱媒发展趋势下银行经营策略的选择》，载中国银行业协会官方网站http://www.china-cba.net/Article/ShowArticle.asp?ArticleID=1201, 2006-7-25.
    ① 唐旭：《多层次金融市场与金融脱媒》，载《中国金融》半月刊，2006年第14期。
    ② 李军：《金融脱媒长期趋势基本确立，商业银行面临重大机遇挑战》，载中国银行业协会官方网站http://www.china-cba.net/Article/ShowArticle.asp?ArticleID=1185, 2006-7-25.
    ① 李军：《金融脱媒长期趋势基本确立，商业银行面临重大机遇挑战》，载中国银行业协会官方网站 http://www.china-cba.net/Article/ShowArticle.asp?ArticleID=1185, 2006-7-25.
    ① 李军：《金融脱媒长期趋势基本确立商业银行面临重大机遇挑战》，载中国银行业协会官方网站 http://www.china-cba.net/Article/ShowArticle.asp?ArticleID=1185, 2006-7-25.
    ① 齐爱民、刘娟、张素华、徐亮、陈文成、万暄：《网络金融法原理与国际规则》，武汉大学出版社 2004年10月版，第1页，
    ② 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第432页。
    ③ 思科(Cisca)：《金融信息化：寻找“后大集中时代：的驱动力》，载思科《网典》2005年第4期，见http://www.cisco.com/web/CN/aboutcisco/cisco_china/magazines/networking_china/2005/2005_31_2.html.
    ① 姚战琪、夏杰长：《促进现代金融服务业与科技进步的融合与互动》，载《上海金融》，2007年第3期，第9页。
    ② 信息产业部：《信息产业部颁布<信息产业“十一五”规划>》，载《人民邮电报》，2007年2月14日。
    ③ 娄勤俭：《解读<信息产业“十一五”规划>》，载《人民邮电报》，2007年2月14日。
    ④ 《规划研究专家论我国“十一五”信息化》，载中国信息协会《信息化参考》，2007年2月12日。
    ① 杨有振、侯西鸿：《金融信息化的战略思考》，载《金融时报》。
    ② 思科(Cisco)：《金融信息化：寻找“后大集中时代：的驱动力》，载思科《网典》20D5年第4期， http://www.cisco.com/web/CN/aboutcisco/cisco_china/magazines/networking-china/2005/2005_31_2.html.
    ① 蔡浩仪：《抉择：金融混业经营与监管》，云南人民出版社，2002年1月版，第33页。
    ① 吴青：《混业经营在美国的最新发展》，栽《中国金融》半月刊，2005年第10期。
    ① 蔡奕：《银行跨营证券业的利弊分析与法律监管》，2002年12月9日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》同时刊载。
    ① Bancassurance is the selling of insurance and banking products through the same channel, most commonly through bank branches selling insurance. The sales synergies available have been sufficient to be used to justify mergers and acquisitions. Some of the sales synergies come through the extensive customer base that banks have. Some come from opportunities to sell insurance together with some banking products. For example, banks generally insist on life insurance for mortgage borrowers. Although borrowers are not obliged to buy insurance from the lender, many do (despite it often being very over-priced) as it is an easy option. Credit cards and personal loans create opportunities for banks to sell protection insurance (another high margin business) and the knowledge a bank has of its customers' finances creates opportunities to sell other products. Bancassurance has become significant. Banks are now a major distribution channel for insurers, and insurance sales a significant source of profits for banks. The latter partly being because banks can often sell insurance at better prices (i.e., higher premiums) than many other channels, and they have low costs as they use the infrastructure (branches and systems) that they use for banking. What has not happened to any great extent, at least in Britain, is the merger of banks and insurers to form integrated bancassurance companies. Refer to http://moneyterms.co.uk/bancassurance/.
    ② 朱文杰：《银行保险模式与中国的战略选择》，载《金融教学与研究》，2007年第1期，第63页。
    ① 胡浩：《银行保险的定义及银行保险起源与发展阶段》，载“商业银行综合经营丛书”系列之《银行保险》，中国金融出版社，2006年4月版。该文可见于中国银监会网站：http://www.cbrc.gov.cn/。
    ② 据统计，目前欧洲有35-60％的寿险业务是通过银行保险方式进行的，银行保险利润占银行零售业务利润的20-30％。参见朱文杰：《银行保险模式与中国的战略选择》，载《金融教学与研究》，2007年第1期，第63页。
    ① 关于的商业银行的组织形式，我国《商业银行法》第2条规定，商业银行是指依照商业银行法和公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人：关于保险公司的组织形式，我国《保险法》第70条规定，保险公司应当采取下列组织形式：(1)股份有限公司：(2)国有独资公司；关于证券公司的组织形式，我国《证券法》第123条规定，证券公司是指依照公司法和证券法规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司；关于信托公司的组织形式，中国银监会2007年1月23日公布，2007年3月1日起施行的《信托公司管理办法》第2条规定，信托公司是指依照公司法和该办法设立的主要经营信托业务的金融机构。
    ② 顾功耘：《商法教程》，上海人民出版社，2001年版，第188—189页。
    ③ 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第82页。
    ④ 2006年5月23日中国银监会副主席蔡鄂生在2006中国金融高峰会上的演讲：《在改革中推进中国银行业健康发展》。参见http:?/www.cbrc.gov.cn/mod_cn00/jsp/cn004002.jsp?infoID=-2520&type=1，2007年2月16日访问。
    ① 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第82页。
    ② 参见《中国人民银行法》第4、7、23至30条，以及《商业银行法》第2、3、14条的规定。
    ③ 刘少军：《金融法原理》，知识产权出版社，2006年5月版，第33业。
    ④ [美]哈威尔·杰克逊、小爱德华·L．西蒙斯编著，吴志攀等译：《金融监管》(Regulation of Financial Institutions)，中国政法大学出版社，20003年9月版，第27页。
    ⑤ [美]哈威尔·杰克逊、小爱德华·L·西蒙斯编著，吴志攀等译：《金融监管》(Regulation of Financial Institutions)，中国政法大学出版社，20003年9月版，第46页。
    ① [美]哈威尔·杰克逊、小爱德华·L·西蒙斯编著，吴志攀等译：《金融监管》(Regulation of Financial institutions)，、中国政法大学出版社，20003年9月版，第45—53页。
    ② 我国《商业银行法》第11条第2款、第81条的规定。
    ③ 我国《证券法》第122条规定，设立证券公司，必须经国务院证券监管机构审查批准。未经批准，任何单位和个人不得经营证券业务。
    ④ 徐明、李明良：《证券市场组织与行为的法律规则》，商务印书馆，2002年版，第33—35页。
    ⑤ 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第401页。
    ① 我国《保险法》第6、71、92、142、143条的规定。
    ② 卞耀武：《中华人民共和国保险法释义》，法律出版社，2003年9月版。参见全国人大官方网站：http://www.npc.gov.cn/zgrdw/home/lm_index.jsp?lmid=1137&din=113752&pdmc=1137.
    ① 王兆星：《金融集团化及其监管架构的探讨》，载《中国金融》，2000年第8期．
    ① 熊波、王志强、陈柳、田晓东：《金融控股公司理论与实践》，经济管理出版社，2002年2月版，第5页。
    ② 黎四奇：《金融企业集团法律监管研究》，武汉大学出版社，2005年7月版，第14页。另参见卞耀武：《当代外国公司法》，法律出版社，1995年4月版，第115—116页。
    ③ 国家工商行政管理局1998年4月6日发布，工商企字[1998]第59号文件，《企业集团登记管理暂行规定》，第3、4条。
    ① 赵志钢：《公司集团基本法律问题研究》，北京大学出版社，2006年7月版，第3页。
    ① 熊波、王志强、陈柳、田晓东：《金融控股公司理论与实践》，经济管理出版社，2002年2月版，第7—12页。
    ② 杨勇：《金融集团法律问题研究》，北京大学出版社，2004年9月版，第5页。
    ③ IOSCO (International Organization of Securities Commission), Principles for the Supervision of Financial Conglomerates, 1992, p.3.
    ④ European Commission, Towards an EU Directive on the Prudential Supervision of Financial Conglomerates, Consultation Document, March 2000, p. 11.
    ① Joint Forum on Financial Conglomerates, Supervision of Financial Conglomerates, Basel Committee on Banking Supervision.BIS.1999.
    ② OECD, Financial Conglomerates, OECD, 1993, p.35.
    ③ George a. Walker, The Law of Financial Conglomerates: The Next Generation, 30, INT'L Law 57,59,1996.
    ④ 姜立文：《金融控股公司法律问题研究——国际比较与中国对策》，华东政法学院博士学位论文，2005年4月。
    ⑤ James Maycock, Financial Conglomerates: The New Phenomenon, Gower Publishing Company Limited, 1986, p.2.
    ① OECD, Financial Conglomerates, OECD, 1993, p.35.
    ② 张春子：《金融控股集团组建与运营》，机械工业出版社，2005年1月版，导言第Ⅴ页。
    ③ 美国、日本以及我国台湾地区都是在相关法律中界定了“金融控股公司”，如美国1999年的《金融服务现代化法》，台湾2001年《金融控股公司法》等。
    ④ 西杨勇：《金融集团法律问题研究》，北京大学出版社，2004年9月版，第14页。
    ⑤ 12 C. F.R. 225.81.
    ⑥ Gramme-Leach-Bliley Act, §103.
    ① Peter J. Ferrara, International Trends in the Combination of Banking, Securities, and Commerce, Cato Journal, Fall 90, Vol. 10, Issue 2, 329.
    ② Mark W. Olson, Observations on the Evolution of the Financial Services Industry and Public Policy, Remarks at the Center for the Study of Mergers and Acquisitions, University of Miami School of Law, Sixth Annual Institute on Mergers and Acquisitions, Miami Beach, Florida, February 7, 2002. (last visited on February 12, 2007)
    ③ James Maycock, Financial Conglomerates: The New Phenomenon, Gower Publishing Company Limited, 1986, p.1.
    ④ 杨勇：《金融集团法律问题研究》，北京大学出版社，2004年9月版，第16页。
    ⑤ George A. Walker, The Law of Financial Conglomerates: The Next Generation, 30 Int'l Law, 57, 60 (1996).
    ① 事实上，美国法律并不禁止银行在其信托部门从事传统的“适宜银行从事”(bank digible)的证券业务；传统上，美国银行一直在从事这些证券业务。这些证券业务有两类：一是政府债券的承销和交易；二是国际或多边发展银行发行的债券的承销和交易，但这些债券票面总额不能超过银行资本加盈余的10％。
    ② 据美联储统计，截至2004年年底，美国共有644家金融控股公司。其中，从事证券承销和买卖的数量不足9％，占全部金融控股公司的比例更是不足1.2％，从事证券承销和买卖的资产仅占金融控股公司总资产的2.3％；从事投资银行业务的资产规模与全部商业银行资产规模相比更是微乎其微。从这些金融控股公司的非银行业务量可以发现，从事证券承销的只有9％，大部分是从事证券经销；从事保险承销的只有5％，从事保险代理的达25％。从总体上看，大部分小型金融控股公司并未真正从事法案允许的新业务，保险代理成为大量小型金融控股公司从事最多的新业务。参见刘翠兰：《美国混业经营六年》，载《银行家》2006年第4期，第112—114页。
    ① Economies of Scale—The theory that it is cheaper and more efficient to produce additional units of a product because the fixed costs of production, such as land and buildings, are spread over a larger amount of output. The marginal cost, or the cost of the last unit of production, drops as more output is produced.规模经济是指随着厂商扩大生产规模，产品的平均单位成本随着产出增加而下降的现象。资本密集型产业的规模效益通常较为明显，因为厂房和设备等固定成本庞大，分摊到更多的产出上，每单位产出平均成本下降的效果很显着。规模效益亦可指随着生产规模扩大，厂商能以较低的价格大批买进原料、在融资上获得较优惠的利率以及因生产上分工更精细而提高了生产率。参见黄斌元：《英汉路透金融词典》，中国金融出版社，2005年6月版。另可见于：http://glossary.reuters.com.cn/wiki/index.php/Economies_of_Scale。
    ② 范围经济(Economics of Scope)是指一个企业进行多元化经营，即在不同的产品或领域进行若干项目的联合经营比局限于单一产品或领域能获得更大收益，并带来费用的节约和风险的降低。范围经济理论认为，范围经济产生于未被充分有效利用的企业资源和核心能力，当这种资源和能力扩展到其他产品范围或领域时，就会获取新的收益，产生范围经济。其理论假定是企业的某种资源和核心能力具有延展性，可同时应用于不同的产品或领域。但是，任何一个企业，其资源和核心能力的延展范围往往是有限的，只有建立在现有资源和核心能力基础上的战略才是获取竞争优势的持久战略。所以企业实行多元化经营、实现范围经济要受到自身资源和核心能力的限制。参见沈勋丰、杨益均：《企业网络竞争优势创造》，载《集团经济研究》，2006年第30期，第264-265页。另可见于：http://www.cmo.com.cn/0610x/dzsw/sxf.htm。
    ③ 王兆星：《金融集团化及其监管架构的探讨》，载《中国金融》，2000年第8期。
    ① 常健：《各国(地区)金融控股公司立法特点浅析》，载《天府新论》，2004年第6期，第74-76页。
    ② 如前所述，范围经济通常用来形容一个企业生产多种产品时比多个企业分别生产该类产品具有成本优势。金融控股公司的范围经济的优势在于：(1)行销的优势：金融控股公司能够透过各子公司为客户提供多样性金融商品，满足客户一次购足的需求；(2)资讯的取得：透过资讯整合，纳入金融控股公司内部所有商品及客户资料，这些资料可在他种服务中加以利用；(3)组织的改造：促进金融组织功能调整及再造；(4)商誉的建立：金融组织内拥有各种专业人才及设备，成立金融控股公司有利于提高商誉；(5)风险的分散：金融组织拥有各种类的商品并且从事多样化的投资，有助于分散其业务风险。参见阮品嘉：《金融跨业经营法制上的选择及其业务规范》，载于《月旦法学杂志》第92期，2003年1月。
    ③ 美国《格拉斯-斯蒂格尔法》(GSA)，即其“1933年银行法”，该法明确规定商业银行必须与投资银行业务(证券业务)实行严格分离，从而被认为是金融业分业经营模式确立的标志。
    ① 常健：《各国(地区)金融控股公司立法特点浅析》，载《天府新论》，2004年第6期，第74-76页。
    ① 张春子：《金融控股集团组建与运营》，机械工业出版社，2005年1月版，第408页。
    ① 彭金隆：《金融控股公司法制监理与经营策略》，中国人民大学出版社，2005年12月版，第20页。
    ② Banking Holding Company Act of 1956, SEC.2.(a): (1) Except as provided in paragraph (5) of this subsection, "bank holding company" means any company which has control over any bank or over any company that is or becomes a bank holding company by virtue of this Act. (2) Any company has control over a bank or over any company if-(A) the company directly or indirectly or acting through one or more other persons owns, controls, or has power to vote 25 per centum or more of any class of voting securities of the bank or company; (B) the company controls in any manner the election of a majority of the directors or trustees of the bank or company; or (C) the Board determines, after notice and opportunity for hearing, that the company directly or indirectly exercises a controlling influence over the management or policies of the bank or company. (3) For the purposes of any proceeding under paragraph (2)(C) of this subsection, there is a presumption that any company which directly or indirectly owns, controls, or has power to vote less than 5 per centum of any class of voting securities of a given bank or company does not have control over that bank or company. (4) In any administrative or judicial proceeding under this Act, other than a proceeding under paragraph (2)(C) of this subsection, a company may not be held to have had control over any given bank or company at any given time unless that company, at the time in question, directly or indirectly owned, controlled, or had power to vote 5 per centum or more of any class of voting securities of the bank or company, or had already been found to have control in a proceeding under paragraph (2)(C). <(5) is Omitted>.
    ① Section 20 Subsidiaries: The Board may, on a case-by-case basis, grant prior approval to a bank holding company or a foreign bank to engage to a limited extent through a so-called section 20 subsidiary in underwriting and dealing in securities that a member bank may not underwrite or deal in directly (bank-ineligible securities). Such a subsidiary is called a section 20 subsidiary in reference to a repealed section of the Glass-Steagall Act that limited affiliations between certain securities companies and member banks. A section 20 subsidiary is subject to eight prudential limitations or operating standards designed to address certain safety and soundness concerns. A section 20 subsidiary is also limited to deriving no more than 25 percent of its gross revenue from underwriting or dealing in bank-ineligible securities. A section 20 subsidiary may be limited by the terms of its Board approval in the types of securities that it may underwrite or deal in. No section 20 subsidiary may underwrite or deal in shares of an open-end investment company or mutual fund. See Section 20 Subsidiaries, available at http://www.federalreserve.gov/generalinfo/subsidiaries/#section20.另外，Glass-Steagall Act(GSA)条文所使用的文字，显示美国国会在订定“银证分离”防火墙时，对业务遵循规范标准，存在认知上之差异。换言之，如有争议产生时，可交由法院与业务主管机关判定是否有触法行为．在不违背GSA立法精神的前提下，美联储遂对原法条款语意不明之处，另作解释定义，局部松绑旧法限制，以顺应金融环境变迁。在旧法第20条中，并未明确定义何谓“主要从事”(即原文“engaged principally”)之意。于是，美联储遂提出两种定义：以公司业务量(即chief，main或largest之意)解释，或以公司业务重要性(即primary，substantial，leading，或important)解释之。前者是从业务规模区分，而后者较着重该等业务对公司营运重要性。若美联储采用前者解释时，则原法条文可解释为”证券承销与买卖交易顶业务可占公司百分之五十之业务量”。若主管机关采用后者解释时，则意指“证券承销与买卖交易必须有所限制，即该等证券业务不得超过公司业务总量之百分之四十九”。根据GSA立法背景与宗旨，美联储遂采后者解释，用以说明原法条款“主要经营”之意。因此，无论是银行控股公司或旗下子公司，均可从事非银行业务(包括证券业务在内)，惟需联邦准各判定该等业务系与银行业务有密切关联者方可。由于美联储系根据GSA第20条规定授权银行不合格证券之经营，故此等证券子公司泛称为“第20条子公司”(Section 20 subsidiaries)。在尚未撤除GSA以防火墙区隔银行与证券业务之前提下，联邦准备理事会对该法第20条条款用词定义之解释，可视为商业银行得以涉足证券业务之第一步。参见台湾地区“金融联合征信中心”官方网站：http://www.jcic.org.tw/publish/010201.him。
    ① 张春子：《金融控股集团组建与运营》，机械工业出版社，2005年1月版，导言第Ⅴ页。
    ② 刘翠兰：《美国混业经营六年》，载《银行家》2006年第4期，第112-114页。
    ③ 彭金隆：《金融控股公司法制监理与经营策略》，中国人民大学出版社，2005年12月版，第23页。
    ④ Second Banlring Directive, Directive 89/646/EEC.
    ⑤ 欧盟金融服务法中的相互承认原则(principle of mutual recognition)，是指欧盟成员国之间相 互作出承诺，“通过认可对方法律和监管规则的方式对跨境金融服务开放国内市场”．参加刘轶：《论欧盟金融服务法中的母国控制原则》，载《法学论坛》2006年第21期，第131—137页．
    ① 欧盟金融服务法中的单一执照原则，又称为“单一许可原则”。根据这一原则，凡在欧盟一成员国内获得许可的信用机构()，有权在其他成员国内自由设立分行并提供经许可的金融服务，而无须取得东道国的另行许可或授权。参见李仁真：《欧盟银行法研究》，武汉大学出版社，2002年6月版，第28页。
    ② 欧盟金融服务法中的母国控制原则，是指欧盟金融机构通过设立分支机构的方式或者直接提供跨境金融服务时，应主要遵循该金融机构母国的监管规则，相应的监管责任也主要由母国监管当局承担。作为对母国控制的补充和上述原则的例外，东道国也可以制定部分监管规则，行使部分监管权力．参见刘轶：《论欧盟金融服务法中的母国控制原则》，载《法学论坛》2006年第21期，第131—137页．
    ③ 欧共体理事会于1977年12月12日通过的《关于协调有关信贷机构设立和经营业务的法律、规则和行政规章的理事会指令》(The First Council Directive of 12 December 1977(77/7780/EEC)on the coordination of laws，regulations and administrative provisioas rclaling to the taking up and pumuit of the business of credit instiutfions)．通常称《第一银行指令》(The First Banking Directive)。第一银行指令第1条第1款给信贷机构(Credit Institution)下了一个明确的定义：“从事接受公众存款或其他应偿付资金并以自己的名义发放贷款业务的企业”．The First Banking Directive(77/780/EEC of 12 December 1977)defines a Credit Institution as an undertaking whose business is to receive deposits or other repayable funds from the public and to grant credits for its own account．
    ④ 张春子：《金融控股集团组建与运营》，机械工业出版社，2005年1月版，第403页．
    ⑤ 洪艳蓉：《银行监管的海外经验概述与借鉴》，载《证券市场导报》．2003年第10期．
    ① 孔令学：《中国金融控股公司制度研究》，经济日报出版社，2005年10月版，第176页．
    ② 所谓“大爆炸”(Big Bang)，是指1986年10月27日伦敦证券交易所宣布实行的伦敦证券市场在技术上、操作上和规章制度上的一次影响深远的大变革：允许证券交易所会员公司兼营证券交易和证券经纪业务，允许商业银行等金融机构直接进入证券交易所进行证券交易，允许非会员公司收购会员公司股票，等等．
    ③ The Financial Services Authority (FSA) is an independent non-governmental body, given statutory powers by the Financial Services and Markets Act 2000. It is a company limited by guarantee and financed by the financial services industry. The Treasury appoints the FSA Board, which currently consists of a Chairman, a Chief Executive Officer, three Managing Directors, and 9 non-executive directors (including a lead non-executive member, the Deputy Chairman). This Board sets the overall policy, but day-to-day decisions and management of the staff are the responsibility of the Executive. The Chancellor announced his decision to merge banking supervision and investment services regulation into the Securities and Investments Board (SIB). The SIB formally changed its name to the Financial Services Authority in October 1997. The Financial Services and Markets Act gives FSA four statutory objectives: (1) market confidence: maintaining confidence in the financial system; (2) public awareness: promoting public understanding of the financial system; (3) consumer protection: securing the appropriate degree of protection for consumers,- and (4) the reduction of financial crime: reducing the extent to which it is possible for a business to be used for a purpose connected with financial crime.
    ④ 英国1997年10月将证券投资管理委员会改名为金融服务局(Financial Services Authority，FSA)，并于1998年6月制定新的英格兰银行法(Bank of England Act 1998)，将原来英格兰银行监管银行业的职权移转给了金融服务局．
    ① 张春子：《金融控股集团组建与运营》，机械工业出版社，2005年1月版，第404页．
    ① 孔令学：《中国金融控股公司制度研究》，经济日报出版社，2005年10月版，第177页．
    ② 张春子：《金融控股集团组建与运营》，机械工业出版社，2005年1月版，第407页。
    ① 有的学者认为，法律全球化是一个比法律国际化更高级、更复杂的阶段。国家是法律全球化的促动者，法律国际化是法律全球化的起始阶段。同时认为，法律国际化是一个由国家主导的法律发展进程，其基本内容包括三个密切联系的方面：(1)国家法(国内法)之间的相互影响．这是法律国际化的初级形式．为了更好地推动本国法律的改革和发展，每个国家都必然或多或少地借鉴或移植其他国家比本国法更优秀的法律制度或者能弥补本国法缺陷的法律制度。因此，各国法之间的相互作用和影响，实际上主要表现为各国法的相互协调、借鉴和移植，最后表现为法律趋同。(2)国家间法律(国际法)的形成．这是法律国际化的高级形式。各国之间所进行的法律协调、借鉴和移植能够在一定程度上减少或消除法律的差异和冲突，但仍然与全方位、深层次的国际交流和合作的要求不相适应．各国共同遵守的法律只能由各国共同制定或认可，这就是国际法。(3)国际法与国内法的互动。国内法与国际法在并存的过程中必然会相互影响、相互作用：国际法影响国内法，国内法影响国际法．国际法与国内法的互动，既推动了国际法的发展，也推动了国内法的发展，是法律国际化的又一个重要表现形式．从结果上看，国际法的国内化导致各国的国内法同国际法接轨，最后相互一致；国内法的国际化导致某些国家的国内法转化为具有普遍意义的法律，影响其他国家的国内法。参见黄文艺：《法律国际化与法律全球化辨析》，载《法学》，2002年第12期。
    ② 陆泽峰：《金融创新与法律变革》，法律出版社，2000年1月版，第360页。
    ① 张文显：《法理学》(第二版)，高等教育出版社，2003年11月第2版，第442页。
    ② 李双元：《市场经济与当代国际私法趋同化问题研究》，武汉大学出版社，1994年9月版，第3页。
    ③ 车丕照：《法律全球化——是现实?还是幻想?》，载《国际经济法论丛》第4卷，法律出版社2001年版，第32—33页。
    ④ 这主要表现在，民法法系的形成过程主要是普通法的传播和继受的过程，英美法系的形成过程主要是普通法的传播和继受的过程。
    ⑤ 例如，以判例法为特征的英美法系，自20世纪初以来，纷纷制定成文法；而以制定法为特征的民法法系，也越来越多地注重发挥法官的创造精神。
    ⑥ [美]伍德罗·威尔逊(Woodrow Wilson)：《论国家》。转引自李双元：《市场经济与当代国际私法趋同化问题研究》，武汉大学出版社，1994年9月版，第5页。
    ⑦ [法]勒内·罗迪埃尔等著，陈春龙译：《比较法概论》，法律出版社，1987年6月版，第11页。
    ⑧ 在这个方面，自19世纪以来，国际法律统一运动不断壮大，出现了一大批从事国际统一法律组织。 在这些组织的大力推动下，产生了一系列令人注目的统一法律的成果。其中，有关的国际组织包括联合国所属专门机构如国际法委员会、贸易与发展会议、国际贸易法委员会等，以及世界知识产权组织(WIPO)、罗马统一私法国际协会(International Institute for Unification of Private Law)、海牙国际私法会议(Hague Conference on Private International Law)等，都在法律统一工作中取得了卓有成效的成果。
    ① 车丕照：《法律全球化——是现实?还是幻想?》，载《国际经济法论丛》第4卷，法律出版社2001年版，第32—33页。
    ① 这是因为，“国际法是国家之间的法律，只有国家之间达成的协议，才能对各国具有拘束力．”参见曹建明、周洪钧、王虎华：《国际公法学》，法律出版社．1998年7月版，第7-8页。
    ② 车丕照：《法律全球化——是现实?还是幻想?》，载《国际经济法论丛》第4卷，法律出版社2001年版，第32—33页。
    ③ 周洪钧：《国际法》，中国政法大学出版社，1999年7月版，第17页。
    ④ 李双元：《市场经济与当代国际私法趋同化问题研究》，武汉大学出版社，1994年9月版，“前言”第1页。
    ① 杨景宇(国务院法制局局长)：1992年6月23日，在第七届全国人民代表大会常务委员会第二十六次会议上所作的《关于<中华人民共和国海商法(草案)>的说明》，载全国人大常委会公报，1992年第6号。另可见于：http://www.law-lib.com/fzdt/newshtml/20/20050727181209.htm.
    ② 李双元：《市场经济与当代国际私法趋同化问题研究》，武汉大学出版社，1994年9月版，第14页。
    ① 何焰：《金融全球化与国际金融法——兼论中国金融法治之因应》，载《世界政治与法律》，2003年9期，第76-80页。
    ① 巴塞尔新资本协议，又称新巴塞尔协议，即指巴塞尔银行监管委员会颁布的新版《有效银行监管核心原则》(Core Principles for Effective Banking Supervision)。2006年10月，巴塞尔银行监管委员会(以下简称巴塞尔蚕员会)在墨西哥召开的第14届国际银行监督官大会上，正式颁布了新版《有效银行监管核心原则》(以下简称《核心原则》)。《核心原则》是巴塞尔委员会1997年颁布的银行监管的国际标准．为便于《核心原则》的执行和评估，巴塞尔委员会于1999年制定了《核心原则评估方法》，将《核心原则》中较为抽象的原则具体化，以指导《核心原则》的评估工作，减少人们在理解和把握《核心原则》时的差异性．随着银行监管理念与实践的不断发展，《核心原则》同样需要与时俱进。因此，2004年12月，巴塞尔委员会开始启动《核心原则》及《评估方法》的修改工作．经过一年多的努力，正式颁布了新版《核心原则》和《评价方法》．详情参见中国银监会http://www.cbrc.gov.cn/chincse/home/jsp/docView.jsp?docID=2810．Core Principles for Effective Banking Supervision: This paper presents a comprehensive set of twenty-five Cote Principles that have been developed by the Basle Committee as a basic reference for effective banking supervision. The Principles are designed to be applied by all countries in the supervision of the banks in their jurisdictions. This 2006 version supersedes the document issued for consultation in April 1997.
    ① 贺小勇：《金融全球化趋势下金融监管的法律问题》，法律出版社，2002年11月版，第46页。
    ② The Joint Forum on Financial Conglomerates (Joint Forum): The Joint Forum was established in eariy 1996 under the aegis of the Basel Committee on Banking Supervision (Basel Committee), the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) and the International Association of Insurance Supervisors (IAIS) to take forward the work of the Tripartite Group whose report was released in July 1995. The Joint Forum is comprised of an equal number of senior bank, insurance and securities supervisors representing each supervisory constituency. Thirteen countries are represented in the Joint Forum: Australia, Belgium, Canada, France, Germany, Italy, Japan, Netherlands, Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom and the United States. The EU Commission is attending in an observer capacity. The Joint Forum conducts studies into areas of joint interest for banking, insurance and securities regulators. It aims to develop guidance and identify best practices in areas such as risk assessments and management; internal controls and capital; audit and actuarial functions; and corporate governance. It also aims to identify the core principles of the banking, insurance and securities sectors that are common to each and to better understand differences where they arise. Issues relating to financial conglomerates are also an important consideration of the Joint Forum. The Joint Forum usually meets three times per year.
    ③ Joint Forum on Financial Conglomerates, Supervision of Financial Conglomerates, Basel Committee Publications No. 47, February 1999. .
    ① 德国综合性银行制度传统可追溯到19世纪50年代，当时德国正处于工业迅速高涨的时期，银行既对企业贷款，也对企业投资，较为典型是银行对铁路提供资金，同时派人担任铁路上的要职，由此开始的银企结合，拉开了德国全能银行的序幕。银行从给其贷款、帮其发行债券、直至对其投资，对企业的资金融通进行了全方位的服务，同时，银行也通过持有非银行部门的公司股份来取得较大的收益，为此又增强银行提供服务的能力。
    ② 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第33-34页。
    ① 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第33-34页．
    ② 白钦先 郭翠荣：《各国金融体制比较》，中国金融出版社，2001年8月版，第53页．
    ③ 在原东(?)区，与西部“全能银行制度”完全不同，原东德是按照原苏联模式来建设银行体制的。原有的一切金融(?)构禁止开展银行业务，各原民营金融机构被没收，重新成立的地方银行和储蓄银行接受原有银行的人、财、物，并成为新银行的决定性构成要素。同时，也进行了针对以前大银行的结构性调整，银行制度实行中央集权制度，必须配合中央政权的计划经济政策。
    ① 陈柳钦：《德国金融混业经营及其监管》，载《中国证券期货》，2006年第7期。
    ② Verordung ueber Aktienrech, Bankenaufsicht und ueber eine Steueramnestie.
    ③ Panowitz/Jung: p,8, Gewerbeverbot mit Erlaubnisvorbehalt.
    ④ 丁宁：《德国金融行业发展与监管的历史——自由与监管的组合》，载吴志攀、白建军主编《金融法路径》，北京大学出版社，2004年12月版，第504页。
    ⑤ 陈柳钦：《德国金融混业经营及其监管》，载《中国证券期货》，2006年第7期。
    ① 夏斌：《金融控股公司研究》，中国金融出版社，2001年9月版，第160页。
    ② 丁宁：《德国金融行业发展与监管的历史——自由与监管的组合》，载吴志攀、白建军主编《金融法路径》，北京大学出版社，2004年12月版，第504页。
    ③ 夏斌：《金融控股公司研究》，中国金融出版社，2001年9月版，第160页。
    ① 与此形成鲜明对照的是，在20世纪30年代以前，日本的资本市场(特别是股票市场)与银行业在企业融资中占有同等重要的地位，政府对银行实行的是自由放任政策(自由银行制度)。
    ② 1927年(昭和2年)，日本发生了大规模的存款挤兑和银行破产风潮，一年之内共有45家银行破产，这一事件在日本金融史上称为昭和银行危机。虽然银行危机的直接原因是1923年关东大地震后发行的“震灾票据”得不到妥善处理而导致存款挤兑和银行破产，但其根本性原因是政府对银行业的自由放任政策。1890年的银行条例没有最低资本金和贷款风险控制方面的规定，日本银行业的特征是数量多、规模小。
    ③ 1931年发动侵略我国的满洲事变后，日本进入了战时金融管制时期。金融管制的核心是控制资金分配，以保证军需企业的优先资金供应。由于战时金融管制严重限制了资本市场的发展，战败后的经济重建只能依靠银行体系，通过以银行为中心的金融制度实现经济的增长，日本政府对银行业的保护至少包括两个方面，一是通过银行业和证券业的分业经营、控制发放新的银行执照等方式，严格控制新的竞争者进入银行市场；二是通过利率管制(低利率政策)，限制银行与银行之间的价格竞争。
    ④ 陈国进：《日本金融制度变迁的路径依赖和适应效率》，载《金融研究》2001年第12期。
    ① 叶辅靖：《全能银行比较研究——兼论混业与分业经营》，中国金融出版社，2001年8月版，第166页；黎四奇：《金融企业集团法律监管研究》，武汉大学出版社，2005年7月版，第92页。
    ② Yoichi Miyazawa, Financial System Reform in Japan: Seperation of Banking and Securities Business, International Securities Markets 1991, in Corporation Law and Practice Course Handbook Series, 1991, pp. 233-236.
    ③ 《日本普通银行法》昭和五十六年(1981年)6月1日公布，昭和五十八年(1983年)12月2日修改。该法第10条(业务范围)规定：“1、银行得经营下列业务：(1)办理存款或定期积金；(2)办理放款或贴现票据；(3)办理汇兑。2、银行除经营前项所列业务外，还克附带经营下列业务：(1)办理债务担保或票据承兑业务；(2)买卖有价证券(限于以投资为目的者或根据顾客书面要求进行结算者)；(3)出借有价证券；(4)承销公债、地方债券、政府保证债券(以下简称公债等，以出售为目的者除外)或者办理与承销有关的公债等的募集业务；(5)办理货币债券(包括转让性存款单和其他大藏省令规定可转让的单据)的取得和转让；(6)受托募集地方债券或公司债券等债券；(7)代理银行等金融业的业务(限于大藏省令规定者)；(8)办理国家、地方公司团体、公司等的现金出纳和其他有关现金出纳的业务；(9)保管有价证券、贵金属和其他贵重物品；(10)兑换现钞。3、前项第(4)款“政府保证债券”，系指政府保证还本付息的公司债券和其他债券。”参见王泽宙：《银行法通论》，经济日报出版社，1995年8月版，第796-797页；该《日本普通银行法》，可见于该书第794-811页。
    ④ 夏斌：《金融控股公司研究》，中国金融出版社，2001年9月版，第162页。
    ⑤ 黎四奇：《金融企业集团法律监管研究》，武汉大学出版社，2005年7月版，第163-164页。
    ① The Law Concerning the Realignment of Relevant Laws for the Reform of the Financial System and the Securities Trading System, Law No. 87 of 1992. (Financial Services Reform Act)
    ② Financial Related Law Concerning Maintenance of Finance Related Laws Accompanying the Removal of the Ban on the Establishment of Holding Companies, Law No. 120 of 1997.
    ③ Law Concerning the Special Case for Merger Procedures for Banks, Law No. 121 Of 1997.
    ④ 杨勇：《金融集团法律问题研究》，北京大学出版社，2004年9月版，第49页。
    ① 卓泽渊：《当代世界法制发展的历史走向》，2005年4月27日，为中共中央党校全体学员所做讲座．本讲稿可见于：“法学-卓泽渊”网站：http://www.juristical.com/ftsx/5.html。
    ② 陆泽峰：《金融创新与法律变革》，法律出版社，2000年1月版，第1198页。
    ③ 国际货币基金组织(International Monetary Fund，IMF)，系根据1944年7月1-22日在美国新罕布什尔的布雷顿森林召开的“联合国货币与金融会议”(布雷顿森林会议)所签订的《国际货币基金协定》，于1945年12月27日成立的全球性政府间金融机构，它是战后国际货币金融合作的产物，也是当今国际货币金融体系的核心。中国自1980年4月恢复了在IMF的合法席位，同年9月成为单独选区。
    ④ 世界银行(World Bank)是国际复兴开发银行(The International Bank for Reconstruction and Development)的简称，它是根据布雷顿森林会议签订的《国际复兴开发银行协定》而成立的国际金融机构，于1945年12月27日与IMF同时成立。20世纪50年代至60年代，世界银行又创立了两个附属机构，即国际开发协会(International Development Association，IDA)和国际金融公司(International Finance Corporation，IFC)，它们三者合称“世界银行集团”(World Bank Group)。中国于1980年5月恢复在世界银行的合法席位，并成为其理事国。
    ⑤ 刘丰名：《国际金融法》，中国政法大学出版社，1996年6月版，第419页。
    ⑥ 陆泽峰：《金融创新与法律变革》，法律出版社，2000年1月版，第187页。
    ① 中国人民银行国际货币基金处：《国际货币基金组织》，北京工业大学出版社，1994年1月版，第4页。
    ② 凯恩斯计划(Keynes Plan)，正式名称为“国际清算同盟方案”(Proposals for an International Clearing Union)，主要由当时担任财政大臣首席经济顾问的著名经济学家凯恩斯(John Maynard Keynes)起草，主张建立国际清算同盟，使之成为“超国家银行”(Super National Bank，SNB)，地位相当于国内中央银行对一般银行的地位，成为世界的中央银行；由SNB发行一种命名为Bancor(班克)的国际货币，取代黄金作为国际清算工具；各国中央银行在SNB开设Bancor帐户，Bancor以黄金定值，参加国得以黄金换取，但不得以Bancor换取黄金；Bancor限用于国际清算，各国货币均须同Bancor挂钩，以求币值稳定。该方案主张透支原则，反对以黄金作为基金主要储备。参见刘丰名：《国际金融法》，第419页。
    ③ 怀特计划(White Plan)，正式名称为“联合国国际平准基金方案”(Proposals for the United and Associated Nations Stabilization Fund)，主要由美国财政部经济学家怀特(Henry Dexter White)草拟，主张由参加国共同出资设立世界规模的外汇平准基金；遇参加国国际收支失衡时，可以基金借贷供作支付，以求外汇稳定；由基金发行Unita(尤尼他)，用它可以兑换黄金。该方案主张存款原则，坚持以黄金作为基金主要储备。参见刘丰名：《国际金融法》，第419页。
    ④ 王贵国：《国际货币金融法》(第二版)，北京大学出版社，2002年1月版，第38页。
    ⑤ The Executive Board of IME Proposed Third Amendment of the Articles of Agreement of the IMF, Washington D.C.IMElt 1990.P14.
    ① 根据IMF协定第一条，IMF的宗旨有六个方面：(1)设立一个永久性的就国际货币问题进行磋商与合作的常设机构，促进国际货币合作；(2)促进国际贸易的扩大与平衡发展，借此提高就业和实际收入水平，开发成员国的生产性资源，以此作为经济政策的主要目标；(3)促进汇率的稳定，在成员国之间保持有秩序的汇率安排，避免竞争性的货币贬值；(4)协助成员国建立经常性交易的多边支付制度，消除妨碍世界贸易发展的外汇管制；(5)在有适当保证的条件下，向成员国提供临时性的资金融通，使其有信心且利用此机会纠正国际收支的失衡，而不采取危害本国或国际经济的措施；(6)根据上述宗旨，缩短成员国国际收支不平衡的时间，减轻失衡程度。Articles of Agreement of the International Monetary Fund, Article I-Purposes: "The purposes of the International Monetary Fund are: (ⅰ)To promote international monetary cooperation through a permanent institution which provides the machinery for consultation and collaboration on international monetary problems. (ⅱ) To facilitate the expansion and balanced growth of international trade, and to contribute thereby to the promotion and maintenance of high levels of employment and real income and to the development of the productive resources of all members as primary objectives of economic policy. (ⅲ) To promote exchange stability, to maintain orderly exchange arrangements among members, and to avoid competitive exchange depreciation. (ⅳ) To assist in the establishment of a multilateral system of payments in respect of current transactions between members and in the elimination of foreign exchange restrictions which hamper the growth of world trade. (ⅴ) To give confidence to members by making the general resources of the Fund temporarily available to them under adequate safeguards, thus providing them with opportunity to correct maladjustments in their balance of payments without resorting to measures destructive of national or international prosperity. (ⅵ) In accordance with the above, to shorten the duration and lessen the degree of disequilibrium in the international balances of payments of members. The Fund shall be guided in all its policies and decisions by the purposes set forth in this Article. "
    ② 余元洲：《国际货币基金组织法律制度改革研究》，武汉大学出版社，2001年7月版，第9页。
    ① 陈安：《国际货币金融法》，鹭江出版社，1988年版，第362-363页。
    ② How does the GATS apply to financial services? The GATS applies to measures affecting trade and investment in services taken by central, regional and local governments except those supplied in the exercise of government authority, e.g., public administration services. As it applies to financial services, the GATS consists of three components. First, there are the general GATS obligations, disciplines and other provisions which apply to all Members and to all service sectors. These cover, for example, most-favored-nation (MFN) treatment, transparency and dispute settlement. Second, the GATS Annex on Financial Services modifies some of the general GATS rules and definitions to take into account the special characteristics of the financial sector. In particular, it provides a prudential carve-out. Third, the individual Member schedules set out specific commitments regarding market access and national treatment provided to foreign financial service providers. It was these schedules that were the focus of negotiation in 1997. In addition, and specific to financial services, WTO Members have the option of scheduling their commitments pursuant to the Understanding on Commitments in Financial Services. This document, which forms part of the schedule of Members adopting it, provides a standardized list of liberalization commitments in financial services.
    ① 参见GATS第条第2款: "For the purposes of this Agreement, trade in services is defined as the supply of a service: (a) from the territory of one Member into the territory of any other Member; (b) in the territory of one Member to the service consumer of any other Member; (c) by a service supplier of one Member, through commercial presence in the territory of any other Member; (d) by a service supplier of one Member, through presence of natural persons of a Member in the territory of any other Member."参见刘光溪、张学森：《WTO英文选读》，经济科学出版社2002年6月版，第295页。
    ② The 12 Service Scctors arc:(1)商业性服务(Business Scrvices);(2)通信服务(Communication Services);(3)建筑和相关工程服务(Construction and Related Services);(4)分销服务(Distribution Services);(5)教育服务(Educational Services);(6)环境服务(Environmental Services);(7)金融服务(Financial Services);(8)健康与社会服务(Health Related and Social Services);(9)旅游及相关服务(Tourism and Travel Related Services);(10)娱乐、文化与体育服务(Recreational,Cultural and Sporting Services);(11)交通运输服务(Transport Services);(12)其他服务(Other Services Not Included Elsewhere).See GATT Secretariat,Services Sectoral Classification List,MTN.GNS／W／120(July 10,1991).
    ③ J. Steven Jarreau, Interpreting the General Agreement on Trade in Services and the WTO Instruments Relevant to the International Trade of Financial Services: The Lawyer's Perspective, Fall, 1999, 25 N.C.J. Int'l L. & Com. Reg. 1.
    ④ GATS《金融服务附件》第5条: "Financial services include all insurance and insurance-related services, and all banking and other financial services (excluding insurance)."
    ① GATS金融服务附件第5条列举的金融服务活动：(1)保险及与保险有关的服务。①其范围包括：直接保险(包括共同保险)，又可细分为人寿保险和非人寿保险两类；再保险和转分保；保险中介，如保险经纪和保险代理；辅助性保险服务，如咨询、精算、风险评估及理赔服务等。(2)银行及其他金融服务(保险除外)。其范围包括：A．公众储蓄及其他存款业务；B．各类借贷，包括消费借贷、抵押贷款、信用贷款、保理及贸易融资等；C．金融租赁；D．支付和货币汇兑业务，包括信用卡、旅行支票、银行汇票等；E．担保和承诺；F．自营或代理客户买卖下列可转让工具业务，包括场内交易或场外交易，如货币市场工具(如支票、汇票和存款单等)、外汇、衍生金融工具(包括但不限于期货和期权交易)、汇率和利率工具的交易(包括调期交易、远期利率合同等)、可转让证券、其他可转让的证券和金融资产(包括金银)；G．货币经纪；H．资产管理，如现金或有价证券的管理，各种形式的集体投资的管理，养老基金的管理、监督、保存和信托业务；I．金融资产的计算和清算服务，包括证券、衍生金融工具业务和其他可转让票据业务；J．其他金融服务提供者提供的金融信息、金融数据处理和相关的软件的提供和转让；K．与上述所列银行服务有关的咨询、中介和其他辅助性银行服务业务，包括信贷咨询和分析、投资和资产组合的研究和建议、并购咨询、公司重组及策略咨询等
    ② GATS Annex on Financial Services, (b) of Article 5: A financial service supplier means any natural or juridical person of a Member wishing to supply or supplying financial services but the term "financial service supplier"does not include a public entity.应该指出的是，GATS中的“服务提供者”仅指提供服务的任何人；而《金融服务附件》中金融服务提供者则还包括了希望提供金融服务的人。也就是说，作为GATS下的合格金融服务提供者而享受其利益的一成员的人，原则上并不要求其已经在该成员境内从事金融服务活动。
    ③ 成员方的“公共实体”(public entity)，即政府、中央银行或货币当局，由一成员所有或控制的主要从事执行政府职能或为政府目的活动的实体以及行使通常由中央银行或货币当局行使的职能的私人实体。GATS Annex on Financial Services, (c) of Article 5: "Public entity" means: (ⅰ) a government, a central bank or a monetary authority, of a Member, or an entity owned or controlled by a Member, that is principally engaged in carrying out governmental functions or activities for governmental purposes, not including an entity principally engaged in supplying financial services on commercial terms; or (ⅱ)a private entity, performing functions normally performed by a central bank or monetary authority, when exercising those functions.
    ④ 温树英：《金融服务贸易的国际法律规制》，中国社会科学出版社、人民法院出版社，2005年2月版，第10页。
    ① WTO Council for Trade in Services, Financial Services, Background Note by the Secretariat, S/C/W/72, 2 December 1998, p4. .
    ② For example, "transferable securities" could be classified according to type (stocks, bonds, asset-backed securities etc.) or by issuer (corporations, governments, financial institutions etc.); derivative products could be broken down by the underlying instrument (securities, financial market indicators, commodities etc.); and services such as credit card services or electronic payment systems ("smart card" services) and pension fund management services could be made independent items.
    ③ 温树英：《金融服务贸易的国际法律规制》，中国社会科学出版社、人民法院出版社，2005年2月版，第11页。
    ① 曹建明、贺小勇：《世界贸易组织》(第二版)，法律出版社，2004年9月版，第240页。
    ② The General Agreement on Trade in Services (GATS) is the first ever set of multilateral, legally-enforceable roles covering international trade in services. GATS operates on three levels: the main text containing general principles and obligations; annexes dealing with rules for specific sectors; individual countries' specific commitments to provide access to their markets. GATS also has a fourth element: lists showing where countries are temporarily not applying the "most-favored-nation" principle of non-discrimination. These commitments—like tariff schedules under GATT—are an integral part of the agreement. So are the temporary withdrawals of most-favored-nation treatment. Negotiations on commitments in four sectors have taken place after the Uruguay Round. A full new services round started, as required in GATS, in 2000.参见刘光溪、张学森：《WTO英文选读》，经济科学出版社，2002年6月版，第245页。
    ③ 所谓一般性义务是指适用于成员方所有服务贸易部门的义务，不管这些服务部门或者服务贸易模式是否对外开放；而具体义务则是指各成员方通过谈判，在具体服务贸易领域中关于市场准入和国民待遇方面承诺的义务，该义务会因成员不同、服务领域不同、服务贸易模式不同而不同。参见曹建明、贺小勇：《世界贸易组织》(第二版)，法律出版社，2004年9月版，第239页。
    ① GATS: Members, Recognizing the right of Members to regulate, and to introduce new regulations, on the supply of services within their territories in order to meet national policy objectives and, given asymmetries existing with respect to the degree of development of services regulations in different countries, the particular need of developing countries to exercise this right.
    ② GATS: Members, Recognizing the growing importance of trade in services for the growth and development of the world economy.
    ③ 曹建明、贺小勇：《世界贸易组织)(第二版)，法律出版社，2004年9月版，第239-249页。
    ④ In the event of serious balance-of-payments and external financial difficulties or threat thereof, a Member may adopt or maiatain restrictions on trade in services on which it has undertaken specific commitments, including on payments or transfers for transactions related to such commitments. It is recognized that particular pressures on the balance of payments of a Member in the process of economic development or economic transition may necessitate the use of restrictions to ensure, inter alia, the maintenance of a level of financial reserves adequate for the implementation of its program of economic development or economic transition.
    ① 薛荣久：《世界贸易组织概论》，高等教育出版社，2006年8月版，第248页。
    ① Prudential carve-out: Under the GATS Annex on Financial Services, Members shall not be prevented from taking measures for prudential reasons, including for the protection of investors, depositors, policyholders or persons to whom a fiduciary duty is owed by a financial services supplier, or to ensure the integrity and stability of the financial system.GATS《金融服务附件》第2条专门就金融监管作出了审慎例外(prudential carve-out)的规定：“尽管有本协定的任何其他规定，但是不得阻止—成员为审慎原因而采取措施，包括为保护投资人、存款人、保单持有人或金融服务提供者对其负有信托责任的人而采取的措施，或为保证金融体系完整和稳定而采取的措施。如此类措施不符合本协定的规定，则不得用作逃避该成员在本协定项下的承诺或义务的手段”。参见邱永红：《WTO框架下国际证券监管的合作与协调》，中国法学会国际经济法学研究会“国际经济法网”：http://www.intereconomiclaw.com/article／default.asp?id=3999，2007年1月23日。
    ② The 1997 World Trade Organization agreement on financial services was concluded on December 12, 1997, and came into force on March 1, 1999. A main result of the agreement was that government measures affecting trade in financial services became subject to the multilateral rules of the WTO's General Agreement on Trade in Services (GATS) on a permanent basis, rather than the previous interim basis. Furthermore, 56 WTO members (70 countries) improved their schedules of specific commitments removing restrictions on foreign financial service providers. Members who do not live up to their obligations under the agreement will be subject to the WTO's dispute settlement rules. The GATS, the first multilateral comprehensive agreement on trade and investment in services, came into effect on January 1, 1995 along with the other WTO agreements that resulted from the Uruguay Round of trade negotiations. At the end of the Uruguay Round negotiations in 1993, agreement could not be reached in a number of GATS sectors, including financial services. The financial services negotiations were extended until July 1995. However, at that time a permanent agreement could not be reached, primarily because the United States was concerned that access to key developing country markets was inadequate. As a result, WTO Members settled for a two-year, interim agreement on financial services. Under the interim agreement, specific commitments made by individual countries could be modified or removed at the end of 1997, depending on the results achieved during further negotiations that year. The permanent agreement reached in December 1997 replaced the 1995 interim agreement.
    ① 刘丰名：《国际金融法》，中国政法大学出版社，1996年6月版，第41页。
    ② 核心资本(Core capital)由实收资本(equity capital)和公开储备(published reserves fzom post-tax retained earnings)组成，其中实收资本包括实收普通资本和不可赎回、不可累计收益的优先股资本；公开储备是以公开的形式，通过保留赢余或其他盈余反映的资产，包括股票发行溢价、保留利润(用当年保留利润向储备分配或储备提取)、普通准备金和法定准备金的增值而创造或增加的新增储各，但不包括重估储备和累计收益优先股。Refer to Basle Capital Accord．
    ① 附属资本(Supplementary capital)包括非公开储备(undisclosed rcscrvcs)、资产重估储备(revaluation reserves)、普通准备金和普通呆帐准备金(general provisions／general loan-loss reserves)，带有债务性的资本工具(hybrid debt capital instruments)、次级债券(subordinated term debt)等。Refer to Basle Capital Accord．
    ② 付正辉：《商业银行资本管理与风险控制——释解<巴塞尔新资本协议>》，经济日报出版社，2005年5月版，第6页。
    ① Basle Committee, Core principles for effective banking supervision.
    ② 付正辉：《商业银行资本管理与风险控制——释解<巴塞尔新资本协议>》，经济日报出版社，2005年5月版，第11页。
    ③ 1988年《巴塞尔资本协议》不适应银行监管新形势，主要表现在三个方面：(1)粗线条确定资产风险权重的做法不能敏感地反映实际资产风险。借助于量化分析新工具，商业银行识别、计量风险的能力大为提高，如20世纪90年代前期信用风险管理仍然强调针对单笔贷款的评估分析，而现代信用风险管理同时涵盖了贷款评估和资产组合风险；与10年前相比，商业银行已可以通过银团贷款的债权份额转让、资产证券化、信用衍生产品等方式，逐步实施积极的风险管理策略。(2)金融创新使得商业银行容易通过“化妆”手段规避资本约束。近年来，全球商业银行经营范围迅速扩大，提供产品更加广泛，业务日趋复杂，增强了商业银行竞争实力和经营效率，同时也为“监管资本套利”提供了便利，如通过资产证券化将高质量的金融资产转移到表外等手段，降低资本要求。(3)不能全面反映银行面临的各种风险。随着银行业务操作对计算机系统依赖性的增强、外包业务的发展及跨境业务的扩张，商业银行新的经营模式、新市场、新客户 带来的操作风险，以及操作风险表现得更为复杂，远远超过了1988年资本协议涵盖的风险范围。刘明康：《在中国银行业实施新资本协议规划会议上的讲话》，该讲话要点，参见中国银监会网站http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/jsp/docView.jsp?docID=20061231E50C72E12ED67528FF6EB32D91A54100，2006年12月19日。
    ① 付正辉：《商业银行资本管理与风险控制——释解<巴塞尔新资本协议>》，经济日报出版社，2005年5月版，第16页
    ② 巴曙松：《巴塞尔新资本协议研究》，中国金融出版社，2003年6月版，第18-19页。
    ① 屠光绍：《市场监管：架构与前景》，上海人民出版社，2000年5月版，第1页。
    ① 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第46—47页。
    ② 戴相龙：《中华金融辞库》，中国金融出版社1998年10月第1版。
    ③ 监管的目标往往是多重的，而多重监管目标确定后，它们又会导致冲突。就处置冲突而言，必须回答的特定的问题是在统一监管机构内部和在多边监管机构间处置冲突哪个更有效，哪个成本更低，哪个能更清楚地阐释特定监管目标的责任问题。然而不同的监管体制其解决监管目标冲突的效果却大相径庭。
    ④ Michael Taylor, Peak Practice: How to Reform the UK's Regulatory System, London, Centre for the Study of Financial Innovation, 1995.
    ⑤ 一方面，如果存在监管的规模经济和范围经济，那么数量较少的监管机构，甚至统一监管模式可能更具优势；另一方面，(或者是由于其监管范围过大且不集中)如果监管业务多元化金融机构的统一监管机构采用了不合适的监管制度，金融机构的服从成本和结构成本都将会升高，即使监管机构的纯粹制度成本会降低。
    ① 例如，英国合并各个监管机构向统一监管机构转变的过度时期，若干报告提到各自独立的监管机构在保留其人员方面的困难。
    ② Charles Goodhart, Pillipp Hartmann et al, Financial Regulation: Why, How and Where Now? Routledge, 1998, p.150.
    ③ 周道许：《现代金融监管体制研究》，中国金融出版社，2000年1月版，第273页。
    ④ 朱孟楠：《金融监管的国际协调与合作》，中国金融出版社，2003年2月版，第68页。
    ① 谢伏瞻(负责人)、魏加宁(协调人)，陈全伟、王彤(执笔)：《金融监管理论的演变》，国务院发展研究中心《金融改革与金融安全》系列报告之五，参见http://www.drc.gov.cn/view.asp?doc_ID=030286。
    ② 叶陈刚、贺祖泽：《金融监管的重要性和目标》，在《经济导刊》，2005年第11期。
    ① 白钦先：《金融监管理论和实践的历史性回顾与反思》，为“现代金融监管研究丛书”撰写的总序，参见朱孟楠《金融监管的国际协调与合作》，中国金融出版社，2003年2月版，总序第1-28页。
    ① 朱孟楠：《金融监管的国际协调与合作》，中国金融出版社，2003年2月版，第89-94页。
    ① The IMF is an organization of 185 countries, working to foster global monetary cooperation, secure financial stability, facilitate international trade, promote high employment and sustainable economic growth, and reduce poverty. (Last visited on March 26, 2007)
    ② 王贵国：《国际货币金融法)(第二版)，北京大学出版社，2002年1月版，第38页。
    ③ The Executive Board of IMF, Proposed Third Amendment of the Articles of Agreement of the IMF, Washington D. C. IMF, 1990, P14.
    ④ Articles of Agreement of the International Monetary Fund, Article I-Purposes: "The purposes of the International Monetary Fund are: (ⅰ) To promote international monetary cooperation through a permanent institution which provides the machinery for consultation and collaboration on international monetary problems. (ⅱ) To facilitate the expansion and balanced growth of international trade, and to contribute thereby to the promotion and maintenance of high levels of employment and real income and to the development of the productive resources of all members as primary objectives of economic policy. (ⅲ) To promote exchange stability, to maintain orderly exchange arrangements among members, and to avoid competitive exchange depreciation. (ⅳ) To assist in the establishment of a multilateral system of payments in respect of current transactions between members and in the elimination of foreign exchange restrictions which hamper the growth of world trade. (ⅴ) To give confidence to members by making the general resources of the Fund temporarily available to them under adequate safeguards, thus providing them with opportunity to correct maladjustments in their balance of payments without resorting to measures destructive of national or international prosperity. (ⅵ) In accordance with the above, to shorten the duration and lessen the degree of disequilibrium in the international balances of payments of members. The Fund shall be guided in all its policies and decisions by the puroses set forth in this Article. "
    ① 金本位就是一种以一定重量和成色的黄金作为本位币，而将流通中的各种货币与黄金之间建立起固定兑换关系的汇率制度。流通中的货币并不仅限于金币，还可以有辅币和银行券等价值符号。根据货币与黄金的联系程度，金本位又可以细分为以下三种形式：(1)金币本位制(gold specie standard)；(2)金块本位(gold bullion standard)；(3)金汇兑本位(gold exchange standard)。
    ② 于洋、杨海珍：《汇率体制与汇率制度决定理论综述》，载中国科学院研究生院虚拟经济与金融研究中心《CFEF研究报告》，RR／03／12，2003年11月。
    ① 余元洲：《国际货币基金组织法律制度改革研究》，武汉大学出版社，2001年7月版，第9页。
    ② 陈安：《国际货币金融法》，鹭江出版社，1988年版，第362-363页。
    ① 周洪钧：《国际法》，中国政法大学出版社，1999年7月版，第291页。
    ② 朱孟楠：《金融监管的国际协调与合作》，中国金融出版社，2003年2月版，第99页。
    ③ IMF贷款主要有以下种类：(1)普通贷款(normal credit trenches)，也称普通提款权，是IMF最基本的贷款，期限不超过5年，主要用于成员国弥补国际收支逆差。贷款最高额度为成员国所缴份额的125％。贷款分两部分，即储备部分贷款和信用部分贷款。前者占成员国份额的25％，成员国提取这部分贷款是无条件的，也不需支付利息，但须用外汇或特别提款权缴纳的份额作保证；后者占成员国缴纳份额的100％，共分四个档次，每档为份额的25％，成员国申请第一档贷款比较容易获得，一般只需制定出借款计划便可得到批准，而第二至四档属高档信用贷款，贷款条件较严格，成员国要借取就必须提供全面、详细的财政 稳定计划，而且在使用时还必须接受IMF的监督。(2)中期贷款(亦称扩展贷款)(extended credit)．这是1974年设立的，用于成员国因在生产、贸易等方面存在结构性问题而进行较长期调整的一项专用贷款。其最高贷款额度为借款成员国份额的140％，备用期3年，提款后第4年开始偿还，10年内还清．(3)出口波动补偿贷款(compensatory financing facility或compensatory financing of export fluctuations)。设立于1963年2月，最初规定，当成员国因自然灾害等无法控制的客观原因造成初级产品出口收入下降，从而发生国际收支困难时，在原有的普通贷款以外，可另行申请此项专用贷款。1981年5月又规定，当成员国粮食进口价格超过前5年的平均价格而造成国际收支困难时，也可申请补偿贷款。该贷款最高限额为成员国份额的100％，贷款期限3-5年。1988年8月IMF再次通过了一个修改方案，将应急机制结合进原来的补偿贷款，并把贷款名称更改为补偿与应急贷款。成员国在执行IMF支持的经济调整计划中，如遇突发性、临时性的经济因素而造成经常项目收支偏离预期调整目标时，可申请该项贷款．这里突发性的经济因素主要是指出口收入、进口价格及国际金融市场利率等．该贷款最高限额为份额的95％，如果成员国仅具备申请补偿性融资的条件，则最高限度为份额的65％，仅具备申请应急融资的条件，则最高贷款额为份额的30％．(4)缓冲库存贷款(buffer stock financing facility)。设立于1969年6月，是一种为帮助初级产品出口国家维持库存从而稳定物价而发放的贷款．贷款的额度最高为成员国份额的50％，期限3-5年．(5)石油贷款(oil facility)。是1974年6月至1976年5月期间，专门为解决因中东战争后石油涨价而引起的国际收支困难的资金需要而设立的一种临时性贷款。(6)信托基金贷款(trust fund)。设立于1976年1月，用于援助低收入的发展中国家。低收入发展中国家的标准是：1973年人均国民收入不足300特别提款权单位。此项贷款现已结束。(7)补充贷款(supplementary financing facility)。设立于1977年4月，目的是为了帮助成员国解决庞大的、持续的国际收支逆差．贷款期限3年半至7年，最高借款额为成员国份额的140％。1981年4月，该贷款全部承诺完毕．1985年5月，IMF实施扩张借款政策，提供扩大贷款，其目的和内容与补充贷款相似。该政策规定，贷款额度最高为一年不超过份额的95-115％，或3年不超过份额的280-345％。(8)结构调整贷款(structural adjustment facility)．该贷款于1986年3月设立，旨在帮助低收入发展中国家通过宏观经济调整，解决国际收支长期失衡的问题。贷款条件优惠，年利率仅为0.5-1％，期限一般为10年，且有5年宽限期，贷款最高限额为份额的70％。成员国要获取该贷款，必须有详细的经济调整计划，并且由IMF或世界银行工作人员参与计划的制定，最后由IMF核定批准。为了增强对低收入成员国的资金援助，IMF于1987年12月增设了“扩大的结构调整贷款”，其目的和条件与上述结构调整贷款基本一致，但贷款额扩大了，最高贷款额可达份额的250％，在特殊情况下还可提高到份额的350％。但IMF对借款国经济结构改革的计划要求较高，对贷款效果的监督也较严格．低收入成员国最终能否获得此项贷款及贷款数额大小，除取决于本国国际收支和收入水平外，还取决于该国本身与IMF的合作程度以及对本国经济做出的调整努力。(9)制度转型贷款(systemic transformation facility)．该贷款于1993年4月设立，主要目的是为了帮助前苏联和东欧国家克服从计划经济向市场经济转变过程中出现的国际收支困难，包括：第一，由计划价格向市场价格转变引起的收支困难；第二，由双边贸易向多边贸易转化引起的收支困难；第三，由游离于国际货币体系之外到融入该体系之内引起的收支困难。此项贷款最高额为份额的50％，期限4-10年。成员国要获取该项贷款，必须制定一项经济稳定与制度改革方案，内容包括财政货币制度改革和货币稳定计划、控制资本外逃计划、经济结构改革计划以及市场体系培育计划等，而贷款能否全部得到，还须借款国与IMF充分合作，并做出切实有效的努力。上述各项贷款，成员国不能同时获准借取，这是因为IMF对一个成员国在一定时间内的全部贷款设定限额．IMF在此问题上遵循着这样一个原则：成员国每年借款额一般不超过份额的102％；3年累计借款净额不超过份额的306％；全部累计借款上限为份额的600％。IMF在提供上述各项贷款时，要收取手续费或利息．储备部分贷款、信托基金、结构调整贷敢和扩大的结构调整贷款以及补充贷款和扩大贷款等，是以优惠利率或仅收取手续费形式提供的，其余贷款的利率在4-7％之间，具体依当时国际金融市场利率水平及成员国借款数额多少而定．参见朱孟楠：《金融监管的国际协调与合作》，中国金融出版社，2003年2月版，第99-103页；王雨本：《WTO以外的国际经济组织》，人民法院出版社，2002年1月版，第232-235页。
    ① 李仁真：《国际金融法》，武汉大学出版社，2005年10月修订版，第340页．
    ② The International Bank for Reconstruction and Development (IBRD) aims to reduce poverty in middle-income and creditworthy poorer countries by promoting sustainable development through loans, guarantees, risk management products, and analytical and advisory services. Established in 1944 as the original institution of the World Bank Group, IBRD is structured like a cooperative that is owned and operated for the benefit of its 185 member countries. IBRD raises most of its funds on the world's financial markets and has become one of the most established borrowers since issuing its first bond in 1947. The income that IBRD has generated over the years has allowed it to fund development activities and to ensure its financial strength, which enables it to borrow at low cost and offer clients good borrowing terms. At its Annual Meeting in September 2006, the World Bank—with the encouragement of its shareholder governments—committed to make further improvements to the services it provides its members. To meet the increasingly sophisticated demands of middle-income countries, IBRD is overhauling financial and risk management products, broadening the provision of free-standing knowledge services and making it easier for clients to deal with the Bank.
    ③ The International Development Association (IDA) is the part of the World Bank that helps the world's poorest countries. Established in 1960, IDA aims to reduce poverty by providing interest-free loans and grants for programs that boost economic growth, reduce inequalities and improve people's living conditions. IDA complements the World Bank's other lending arm—the International Bank for Reconstruction and Development (IBRD)—which serves middle-income countries with capital investment and advisory services. IBRD and IDA share the same staff and headquarters and evaluate projects with the same rigorous standards. IDA is one of the largest sources of assistance for the world's 82 poorest countries, 39 of which are in Africa. It is the single largest source of donor funds for basic social services in the poorest countries. IDA lends money (known as credits) on concessional terms. This means that IDA credits have no interest charge and repayments are stretched over 35 to 40 years, including a 10-year grace period. Since its inception, IDA credits and grants have totaled US $161 billion, averaging US$7-9 billion a year in recent years and directing the largest share, about 50 percent to Africa.
    ④ The International Finance Corporation is the private sector arm of the World Bank Group. Its mission is to promote sustainable private sector investment in developing countries, helping to reduce poverty and improve people's lives. The world was a different place 50 years ago. No one spoke of emerging markets. There was no worldwide trend toward privatization, no communications revolution, no globalized economy. World population was less than half of what it is today. It was into this environment that the International Finance Corporation was born in 1956.
    ⑤ Created in 1988, the Multinational Investment Guarantee Agency (MIGA) is the newest member of the World Bank Group and underwrote its first guarantee in 1990. MIGA's mandate is to encourage foreign direct investment (FDI) in developing countries by providing guarantees(political risk insurance) to foreign private invcstors against the risks of expropriation, transfer restriction, breach of contract, and war and civil disturbance, and by providing investment marketing services to host governments on means to improve their ability to attract foreign direct investment.
    ⑥ The International Centre for Settlement of Investment Disputes (ICSID or the Centre) is established by the Convention on the Settlement of Investment Disputes between States and Nationals of Other States (the ICSID Convention or the Convention). The Convention was formula-ted by the Executive Directors of the International Bank for Reconstruction and Development (the World Bank). On March 18, 1965, the Executive Directors submitted the Convention, with an accompanying Report, to member governments of the World Bank for their consideration of the Convention with a view to its signature and ratification. The Convention entered into force on October 14, 1966, when it had been ratified by 20 countries. As at April 10, 2006, 143 countries have ratified the Convcntion to become Contracting States.
    ① 李仁真：《国际金融法》，武汉大学出版社，2005年10月修订版，第341页。
    ① 截至1998年6月30日，其法定股本为1908.11亿美元。参见王雨本：《WTO以外的国际经济组织》，人民法院出版社，2002年1月版，第175页。
    ① 王雨本：《WTO以外的国际经济组织》，人民法院出版社，2002年1月版，第176页。
    ② 朱孟楠：《金融监管的国际协调与合作》，中国金融出版社，2003年2月版，第105页。
    ① 张学森：《论世界贸易组织的法律地位》，载《宁波大学学报》(人文科学版)，1996年第4期，第112-120页。
    ② Agreement Establishing the World Trade Organization, (WTO Agreement), International Law Material, VOl. 33, No. 5, 1994, PP. 1144-1153.
    ① The Parties to this Agreement, Recognizing that their relations in the field of trade and economic endeavor should be conducted with a view to raising standards of living, ensuring full employment and a large and steadily growing volume of real income and effective demand, and expanding the production of and trade in goods and services, while allowing for the optimal use of the world's resources in accordance with the objective of sustainable development, seeking both to protect and preserve the environment and to enhance the means for doing so in a manner consistent with their respective needs and concerns at different levels of economic development; Recognizing further that there is need for positive efforts designed to ensure that developing countries, and especially the least developed among them, secure a share in the growth in international trade commensurate with the needs of their economic development; Being desirous of contributing to these objectives by entering into reciprocal and mutually advantageous arrangements directed to the substantial reduction of tariffs and other barriers to trade and to the elimination of discriminatory treatment in international trade relations; Resolved, therefore, to develop an integrated, more viable and durable multilateral trading system encompassing the General Agreement on Tariffs and Trade, the results of past trade liberalization efforts, and all of the results of the Uruguay Round of Multilateral Trade Negotiations; Determined to preserve the basic principles and to further the objectives underlying this multilateral trading system.参见刘光溪、张学森：《WTO英文选读》，经济科学出版社，2002年6月版，第268页。
    ② 曹建明、贺小勇：《世界贸易组织》(第二版)，法律出版社，2004年9月版，第31-37页。
    ① Article Ⅲ of the WTO Agreement, Functions of the WTO: 1. The WTO shall facilitate the implementation, administration and operation, and further the objectives, of this Agreement and of the Multilateral Trade Agreements, and shah also provide the framework for the implementation, administration and operation of the Plurilateral Trade Agreements. 2. The WTO shall provide the forum for negotiations among its Members concerning their multilateral trade relations in matters dealt with under the agreements in the Annexes to this Agreement. The WTO may also provide a forum for further negotiations among its Members concerning their multilateral trade relations, and a framework for the implementation of the results of such negotiations, as may be decided by the Ministerial Conference. 3. The WTO shall administer the Understanding on Rules and Procedures Governing the Settlement of Disputes (hereinafter referred to as the "Dispute Settlement Understanding" or "DSU") in Annex 2 to this Agreement. 4. The WTO shall administer the Trade Policy Review Mechanism (hereinafter referred to as the "TPRM") provided for in Annex 3 to this Agreement. 5. With a view to achieving greater coherence in global economic policy-making, the WTO shall cooperate, as appropriate, with the International Monetary Fund and with the International Bank for Reconstruction and Development and its affiliated agencies.
    ② 曹建明、贺小勇：《世界贸易组织》(第二版)，法律出版社，2004年9月版，第337页
    ③ "The WTO shall continue the practice of decision-making by consensus followed under GATT 1947."
    ④ "Except as otherwise provided, where a decision cannot be arrived at by consensus, the matter at issue shall be decided by voting. At meetings of the Ministerial Conference and the General Council, each Member of the WTO shall have one vote.……Decisions of the Ministerial Conference and the General Council shall be taken by a majority of the votes cast, unless otherwise provided in this Agreement or in the relevant Multilateral Trade Agreement."参见刘光溪、张学森：《WTO英文选读》，经济科学出版社，2002年6月版，第274页。
    ① The Bank for International Settlements (BIS) is an international organization which fosters international monetary and financial cooperation and serves as a bank for central banks. The BIS fulfils this mandate by acting as: (1) a forum to promote discussion and policy analysis among central banks and within the international financial community; (2) a centre for economic and monetary research; (3) a prime counterparty for central banks in their financial transactions; (4) agent or trustee in connection with international financial operations. The head office is in Basel, Switzerland and there are two representative offices: in the Hong Kong Special Administrative Region of the People's Republic of China and in Mexico City. Established on 17 May 1930, the BIS is the world's oldest international financial organization. As its customers are central banks and international organizations, the BIS does not accept deposits from, or provide financial services to, private individuals or corporate entities. The BIS strongly advises caution against fraudulent schemes.
    ② "The objects of the Bank are: to promote the co-operation of central banks and to provide additional facilities for international financial operations; and to act as trustee or agent in regard to international financial settlements entrusted to it under agreements with the parties concerned." Refer to Article 3, Statutes of the Bank for International Settlements (of 20 January 1930; text as amended on 27 June 2005).
    ③ Statutes of the Bank for International Settlements (of 20 January 1930).
    ④ 李仁真：《国际金融法》，武汉大学出版社，2005年10月修订版，第347页。
    ⑤ 张智勇：《国际清算银行与中国》，载《中外法学》，1998年第5期。
    ① 李仁真：《国际金融法》，武汉大学出版社，2005年10月修订版，第112页。
    ② IOSCO was born in 1983 from the transformation of its ancestor inter-American regional association(created in 1974) into a truly international cooperative body. Eleven securities regulatory agencies from North and South America gathered in Quito, Ecuador in April 1983 to take that important decision. In 1984, securities regulators from France, Indonesia, Korea and the United Kingdom were the first agencies to join the membership from outside the Americas. The IOSCO July 1986 Pads Annual Conference was the first to take place outside of the American continents. On that occasion a decision was made to create a permanent General Secretariat for the Organization. Today IOSCO is recognized as the international standard setter for securities markets. The Organization's wide membership regulates more than 90% of the world's securities markets and IOSCO is the world's most important international cooperative forum for securities regulatory agencies. IOSCO members regulate more than one hundred jurisdictions and the Organization's membership is steadily growing. IOSCO adopted in 1998 a comprehensive set of Objectives and Principles of Securities Regulation (IOSCO Principles), which are today recognized as the international regulatory benchmarks for all securities markets. The Organization endorsed in 2003 a comprehensive methodology (IOSCO Principles Assessment Methodology) that enables an objective assessment of the level of implementation of the IOSCO Principles in the jurisdictions of its members and the development of practical action plans to correct identified deficiencies. In 2002 IOSCO adopted a multilateral memorandum of understanding (IOSCO MOU) designed to facilitate cross-border enforcement and exchange of information among the international community of securities regulators. 2005 was a landmark year for IOSCO. The Organization endorsed the IOSCO MOU as the benchmark for international cooperation among securities regulators and set-out clear strategic objectives to rapidly expand the network of IOSCO MOU signatories by 2010. It approved as an unambiguous operational priority the effective implementation-in particular within its wide membership-of the IOSCO Principles and of the IOSCO MOU, which are considered as primary instruments to facilitate cross-border cooperation, reduce global systemic risk, protect investors and ensure fair and efficient securities markets. IOSCO also adopted a comprehensive consultation policy designed to facilitate its continuous interaction with the international financial community and in particular with the industry. IOSCO provides comprehensive technical assistance to its members, in particular those which regulate emerging securities markets.
    ① The member agencies currently assemblcd together in the International Organization of Securities Commissions have resolved, through its permanent structures: (1) to cooperate together to promote high standards of regulation in order to maintain just, efficient and sound markets; (2) to exchange information on their respective experiences in order to promote the development of domestic markets; (3) to unite their efforts to establish standards and an effective surveillance of international securities transactions; (4) to provide mutual assistance to promote the integrity of the markets by a rigorous application of the standards and by effective enforcement against offenses.
    ② 林铁钢：《适应全球保险发展需要，进一步发挥保险监管作用——访国际保险监督官协会主席亚历山大·阿尤帕》，载《中国金融》，2007年第1期。
    ③ 之所以称之为核心准则，是因为世界银行、IMF将它们作为对保险机构的评估标准。
    ① 林铁钢：《适应全球保险发展需要，进一步发挥保险监管作用——访国际保险监督官协会主席亚历山大·阿尤帕》，载《中国金融》，2007年第1期．
    ① 曹慧：《欧盟金融监管的协调与发展》，载《中国金融》，2007年3月20日。
    ② 金融控股公司各子公司之间的关联交易，存在着进行内幕交易的可能性。子公司之间的关联交易包括资金和商品的相互划拨，相互担保以及为了避税和逃避监管而进行的利润转移。这些关联交易使得各子公司之间进行内幕交易相对比较容易，透明度较差，而一旦发生内幕交易，必然会妨碍公平竞争和损害投资者的利益。同时，在金融控股公司内部，子公司之间常常存在着利益冲突。例如，从投资者心理角度讲，到银行进行储蓄的客户大多是属于追求金融资产安全性的“风险厌恶型”设资者，而到证券公司买卖股票的大多是追求高风险、高回报的“风险喜好型”投资者。如果在金融控股公司内部将银行资金用于其他子公司的证券交易，这就违背了安全性原则，从而使银行储户的利益受到损害。参见魏加宁、王彤：《有关金融控股公司及其监管问题初探》，载国务院发展研究中心—国研网：http://www.drcnet.com.cn/new_product／drcexpert1／showdoc.asp?doc_id=124573，2006年12月28日访问。
    ① 孔令学：《中国金融控股公司制度研究》，经济日报出版社，2005年10月版，第230页。
    ② 为弥补传统银行监管领域对金融集团监管的缺失，研究新形势下金融集团国际监管的对策，1996年初巴塞尔委员会、国际证券委员会组织(IOSCO)和国际保险业监管协会(mis)成立了“金融集团联合论坛”(the Joint Forum on Financial Conglomerates)。经过三年的研究讨论和征询意见，联合论坛于1999年2月发布了《多元化金融集团监管的最终文件》(Supervision of Financial Conglomerates，以下简称最终文件)，对金融集团的监管提出一系列最低原则和实施标准．该文件包括《资本充足性原则》、《资本充足性原则的补充》、《适宜性原则》、《监管者信息分享框架》、《监管者信息分享原则》、《协调员》、《监管问卷》七个专题文件，提出了金融集团架构下保证金融机构安全稳健运营的标准，确立了金融集团监管的国际标准。
    ① 姜立文：《金融控股公司法律问题研究——国际比较与中国对策》，华东政法学院博士学位论文，2005年4月。
    ② 杨勇：《金融集团法律问题研究》，北京大学出版社，2004年9月版，第188页。
    ③ Jonathan R. Macey, The Business of Banking: Before and After Gramm-Leach-Bliley, 25 Iowa J. Corp. L. 691, 702,(2000). (1995)
    ① 姜立文：《金融控股公司法律问题研究——国际比较与中国对策》，华东政法学院博士学位论文，2005年4月。
    ② 杨勇：《金融集团法律问题研究》，北京大学出版社，2004年9月版，第190页。
    ③ H. R. 1062, The Financial Services Competitiveness Act of 1995, Glass-Steagall Reform and Related Issues(Revised H. R. 18)-Part Ⅰ: Hearings Before the House Comm. on Banking and Fin. Servs., 104 Cong. 267(1995).
    ④ See Robert C. Mcrton, A Functional Perspective of Financial Intermediation, Financial Management, Summer 1995, p 23.
    ⑤ 黄毅、杜要忠(译)：《美国金融服务现代化法》，第二章“功能监管”，中国金融出版社，2000年5月版，第80-121页。
    ⑥ 在上个世纪80年代初，美国证券交易委员会开始采用功能监管这一概念，将其监管范围扩大到银行
    ① Howell E. Jackson, Regulation in Multisectored Financial Services Industry: An Exploratory Essay, 77 Wash. U. L. Q. 319, 388 (1999).
    ② Carter H. Golembe, Reform of the Financial Regulatory Structure, 2000-2 & 3 Golembe Rep. 1, 3 (2000).
    ③ 例如，可变化的养老金业务的功能性分类问题，证明了金融产品不能轻易的划入仅仅一种功能性监管种类。1959年美国最高法院判决而且1967年又重新确认，可变化的养老金业务虽然由保险公司提供，但属于证券业务，应受证券交易委员会监管。1964年美国最高法院拒绝审查第三巡回法院的判决，即保险公司维持的对可变化养老金的独立账户应当按照投资公司法作为投资工具．最后，在1995年VALIC Ⅱ案件中，美国最高法院将可变化养老金概括为金融性投资工具而不是保险业务，因此应由国民银行作为银行业务的一部分来销售。参见姜立文：《金融控股公司法律问题研究》，华东政法学院2005年博士学位论文。
    ④ Bert Ely, Comment, functional regulation Flunks-It Disregards Category Blurring, Am. Banker, Feb. 21, 1997, p 4.
    ⑤ 姜立文：《金融控股公司法律问题研究——国际比较与中国对策》，华东政法学院博士学位论文， 2005年4月。
    ① Charles Goodhart, Pillipp Hartmann et al, Financial Regulation: Why, How and Where Now? Routledge, 1998, p.157.
    ① 杨勇：《金融集团法律问题研究》，北京大学出版社，2004年9月版，第197页。
    ① Superannuation Working Group, Options for Improving the Safety of Superannuation; Background Issues, 24 December 2001, p.1.
    ② Lissa L. Broome, Jerry W. Markham, Banking and Insurance: Before and After the Gramm-Leach-Bliley Act, 25 Iowa J. Corp. L. 746, (2000).
    ③ 杨勇：《金融集团法律问题研究》，北京大学出版社，2004年9月版，第206页。
    ① Australian Securities & Investment Commission, Functional Regulation for Capital Market Intermediaries, at "APEC Financial Regulators Training Initiative", Kuala Lumpur, Malaysia (1 April 2002), p 7.
    ② 姜立文：《金融控股公司法律问题研究——国际比较与中国对策》，华东政法学院博士学位论文，2005年4月。
    ③ Basle Committee, A Report by Tripartite Group of Bank, Securities and Insurance Regulators, Report on the Supervision of Financial Conglomerates(July 1995).
    ④ George A. Walker, Conglomerate Law and International Financial Market Supervision, 17 Ann. Rev. Banking L.287,306 (1998).
    ① 根据有关备忘录的规定，英国牵头监管的信息交流方面一般采用例外报告(reporting by exception)的做法，即各监管机构只向牵头监管机构报告特别关注的事项，由牵头监管机构在其召集的定期监管会议上进行讨论。
    ② 1997年10月，英国对其传统的金融监管制度进行了改革，正式建立了“金融服务管理局”(Financial Services Authority，FSA)，把原来的对商业银行、投资银行、证券经纪、资产管理、期货、保险、信托、租赁等各种金融服务监管机构的功能集于一身，对英国境内所有从事银行及非银行业金融机构实行统一监管。
    ③ 蔡浩仪：《抉择：金融混业的经营和监管》，云南人民出版社 2002年版，第166页。
    ① Michael Taylor, Twin Peaks: A Regulatory Structure for the New Century, London Centre for the Study of Financial Innovation, 1995
    ② 姜立文：《金融控股公司法律问题研究——国际比较与中国对策》，华东政法学院博士学位论文，2005年4月。
    ① Charles Goodhart, Pillipp Hartmann et al, Financial Regulation: Why, How and Where Now? Routledge, 1998, p152.
    ① 中国银行伦敦分行：《现代金融业监管的最新模式——英国的金融监管实行重大改革》，载《国际金融研究》，2002年第1期，第43页。
    ② Goodhart, C, The Organizational Structure of Banking Supervision. Basel Committee On Banking Supervision, BIS. Occasional Paper. 2000; Richard K Abrams and Michael W Taylor: Issues in the Unification of
    ① 朱大旗：《金融法》，中国人民大学出版社，2000年3月版，第19页。对于“金融体制”这一概念，白钦先教授认为，“所谓金融体制，是指各国金融发展与运行中的发展战略、组织形式、框架结构、业务分工、监督管理、构造方式、运行机制、运转环境(经济环境、金融环境、社会环境)和总体效应等相关金融要素的有机整体。这些相关要素不是彼此分离和孤立的，而是相互联系和相互制约的。”并对金融体制的九个构成要素的具体内容进行了叙述。参见白钦先、郭翠荣：《各国金融体制比较》，中国金融出版社 2001年8月版，第2-8页。
    ① 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第35页。
    ② 1908年2月，该银行依《大清银行则例》改名为大清银行，1912年改组为中国银行。
    ① 李昌麒、刘瑞复：《经济法》，法律出版社，2004年12月版，第426页。
    ② 国务院《关于金融体制改革的决定》指出，我国金融体制改革深化的目标是在“九五”期间初步建立适应社会主义市场经济发展需要的金融体制。具体分解为三个子目标，即建立独立制定和执行货币政策的中央银行调控体系(金融调控体系)；建立政策性金融与商业金融相分离、国有银行为主体、多种金融机构并存的金融组织体系；建立统一开放、有序竞争、严格管理的金融市场体系。
    ① 张学森：《金融法学》，复旦大学出版社，2006年8月版，第25-29页。
    ② 《中华人民共和国中国人民银行法》第3条规定：“货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促 以及《全国人大常委会关于惩治破坏金融秩序犯罪的决定》(1995年6月30日)。
    ① 郑永忠：《混业“涅槃”——中国证券业的战略抉择与制度安排》，企业管理出版社，2005年4月版，第215页。
    ① 刘鸿儒等：《金融市场》，学苑出版社，1988年版，第360-372页。
    ② 夏斌：《金融控股公司研究》，中国金融出版社，2001年9月版，代序“由分业、混业经营到金融控股公司的思考”，第4页。
    ③ 国发[1993]91号文件：《国务院关于金融体制改革的决定》，1993年12月25日，第三部分“把国家专业银行办成真正的国有商业银行”。
    ④ 国发[1993]91号文件：《国务院关于金融体制改革的决定》，1993年12月25日，第六部分“正确引导非银行金融机构稳健发展”。
    ① 孔令学：《中国金融控股公司制度研究》，经济日报出版社，2005年10月版，第14页。
    ① 杨勇、王柏林：《金融综合经营与金融监管立法》，载《中国金融》，2006年06月19日。
    ① 夏斌：《金融控股集团亟待设置监管防火墙》，载《上海证券报》，2004年9月14日。
    ① 陶玲：《我国金融业综合经营的现状、问题和法律制度完善》，载《金融法苑》，总第71辑，中国金融出版社，2006年4月版。
    ② 所谓“法人防火墙”，是指利用法人有限责任的规定，设置独立法人实体从事不同金融业务的经营，以区隔各自风险传递的法律制度；而所谓“一般防火墙”，是指从事不同金融业务的关联机构之间的信息流通、人事安排、业务联营以及资金融通的禁止或限制性制度，因此可分为信息防火墙、人事防火墙、业务防火墙、资金防火墙等。
    ① 彭金隆：《金融控股公司法制监理与经营策略》，中国人民大学出版社，2005年12月版，第27页。
    ② 所谓“金融六法”，是指台湾地区制定的“金融控股公司法”、“金融重建基金法”、“票券金融管理法”三项新法案，加上“营业税法”、“保险法”、“存款保险条例”三项法案修正案的合称。2001年6月27日，台湾地区“立法院”临时会议经过两天唇枪舌战．在岛内一片殷切期待中，顺利通过了这曾经引发无穷争议的“金融六法”。
    ③ 《台湾金融控股公司法》于2001年6月27日经“立法院”三读通过，7月9日公布。自11月1日起开始实施。该法共有69条，其第1条规定了立法宗旨，即“旨在发挥金融机构综合经营效益，强化金融跨业经营之合并监理，促进金融市场健全发展，并维护公共利益。”从该法条文看，该法突出了以下重点：(1)严格规定设立条件，为同一人或同一关系人持有银行、保险或证券商25％以上股份、直接或间接选任或指派公司过半数董事的控制性持股者，以纯粹控股公司为限，不采取事业性控股等；(2)监管主体规定，主要监管机关为“财政部”，一体化完成后为金融监理专责机构；(3)规范了“防火墙”的设计，包括资本充足率限制、利益冲突的禁止与回避原则、隐私权保护、申报与揭露原则等，对负责人意图谋求不法利益的施以重罚。
    ① 这一系列配套法令包括：《金融控股公司设立之申请书件及审查条件要点》、《金融控股公司最低实收资本额》、《金融控股公司发起人负责人范围及其应具各资格条件准则》、《金融控股公司负责人兼任子公司职务办法》、《金融控股公司及其子公司自律规范》、《金融控股公司发行公司债办法》、《金融控股公司合并资本适足性管理办法》、《金融控股公司内部控制及稽核制度实施办法》、《金融控股公司年报应行记载事项准则》，等等。
    ② 彭金隆：《金融控股公司法制监理与经营策略》，中国人民大学出版社，2005年12月版，第28页。
    ① 王文宇著：《控股公司与金融控股公司法》，中国政法大学出版社 2003年版，第240页。
    ② 常键：《我国金融控股公司立法：一个分析框架》，载《上海财经大学学报》2004年第4期。
    ③ 所谓法理念，是指对法的应然规定性的理性的、基本的认识和追求：从学术角度看，它是法及其适用的最高原理；从实践看，它是社会成员及立法、执法或司法者对待法的基本立法、态度、倾向和最高行为准则。参见史际春、李青山：《论经济法的理念》，载于《经济法学评论》(第三卷)，中国法制出版社 2003年版。
    ① 刘鸿雁：《金融控股暗香浮动：分业政策下的“混业”热望》，载于《21世纪经济报道》2003年11月3日，第29版。
    ② 1993年11月14日中共中央十四届三中全会通过了《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，其在第19节规定：“银行业与证券业实行分业管理。”
    ③ 常键：《我国金融控股公司立法：一个分析框架》，载《上海财经大学学报》2004年第4期。
    ① 张强、曾宪冬：《金融混业经营新趋势下设立监管“防火墙”的思考)，载于《金融研究》，2003年第9期。
    ② 关于“力量之源原则”，在美国银行业，控股公司的加重责任出现于20世纪80年代。1987年，美联储在一项政策陈述中正式公开了“力量之源原则”，规定在银行子公司财务陷入困境时，银行控股公司应当通过注资维持其银行子公司、储蓄子公司的清偿能力。参见杨勇：《金融集团法律问题研究》，北京大学出版社，2004年9月版，第162-166页。
    ③ 常键：《我国金融控股公司立法：一个分析框架》，载《上海财经大学学报》2004年第4期。
    ① 闫海：《台湾金融控股公司法研究》，载于《福建金融管理干部学院学报》，2004年第2期。
    ② 蔡奕：《跨国银行监管的主要法律问题研究》，厦门大学出版社 2004年10月第1版，第187页。
    ① Joint Forum，Fit and Proper Pnnciples Paper，Feb．1999，pargraph 12-13．参见蔡奕：《跨国银行监管的主要法律问题研究》，厦门大学出版社 2004年10月第1版，第187—188页。
    ② 何贝倍：《关于我国<金融控股公司法>的几点立法建议》，载于中国法学会官方网站：http://www.chinalawsociety.com.cn/forum/shownews.asp?id=829&cpage=1.
    01．曹建明、周洪钧、王虎华：《国际公法学》，法律出版社1998年7月版。
    02．曹建明、陈治东、周洪钧：《国际经济法新论》(三卷本)，同济大学出版社，1990年12月—1991年3月版；《国际经济法专论》(六卷本)，法律出版社，1999年10月—2000年3月版。
    03．周洪钧：《国际法论》，同济大学出版社1992年3月版。
    04．周洪钧：《国际法》，中国政法大学出版社1999年7月版。
    05．曹建明、贺小勇：《世界贸易组织》，法律出版社2004年9月版。
    06．丁伟、林燕平：《经济全球化与中国外资立法完善》，法律出版社2004年12月版。
    07．朱榄叶：《国际经济法学》，北京大学出版社2005年9月版。
    08．丁伟：《冲突法论》，法律出版社1996年9月版。
    09．李双元：《市场经济与当代国际私法趋同化问题研究》，武汉大学出版社1994年9月版。
    10．周洪钧：《国际经济组织法概论》，山西教育出版社1996年2月版。
    11．顾功耘：《商法教程》，上海人民出版社，2001年9月版。
    12．顾功耘：《经济法教程》，上海人民、北京大学出版社2006年9月版。
    13．顾功耘、罗培新：《经济法前沿问题》，北京大学出版社2006年7月版。
    14．吴志攀：《金融全球化与中国金融法》，广州出版社2000年10月版。
    15．刘丰名：《国际金融法》，中国政法大学出版社1997年10月版。
    16．李仁真：《国际金融法》，武汉大学出版社2005年10月修订版。
    17．白钦先、郭翠荣主编：《各国金融体制比较》，中国金融出版社2001年8月版。
    18．彭金隆：《金融控股公司法制监理与经营策略》，中国人民大学出版社2005年12月版。
    19．陈春光：《金融一体化条件下银行业监管研究》，中国财政经济出版社2004 年8月版。
    20．丁邦开、周仲飞：《金融监管学原理》，北京大学出版社2004年11月版。
    21．周洪钧、张学森：《国际证券业的规范运作》，上海译文出版社1996年3月版。
    22．董安生：《国际货币金融法》，中国人民大学出版社1999年5月版。
    23．陆泽峰：《金融创新与法律变革》，法律出版社2000年1月版。
    24．蔡浩仪：《抉择：金融混业经营与监管》，云南人民出版社2002年1月版。
    25．贺小勇：《金融全球化趋势下金融监管的法律问题》，法律出版社2002年11月版。
    26．杨勇：《金融集团法律问题研究》，北京大学出版社2004年9月版。
    27．杨松：《国际法与国际货币新秩序研究》，北京大学出版社2001年11月版。
    28．黎四奇：《金融企业集团法律监管研究》，武汉大学出版社2005年7月版。
    29．温树英：《金融服务贸易的国际法律规制》，中国社会科学出版社、人民法院出版社2005年2月版。
    30．陈宪、程大中：《国际服务贸易》，高等教育出版社，2003年7月版。
    31．张学森：《金融法学》，复旦大学出版社2006年8月版。
    32．强力：《金融法》，法律出版社2004年8月版。
    33．张学森：《证券法原理与实务》，经济科学出版社1999年4月版。
    34．周立：《金融衍生工具发展与监管》，中国发展出版社1997年1月版。
    35．曾筱清：《金融全球化与金融监管立法研究》，北京大学出版社2005年5月版。
    36．孔令学：《中国金融控股公司制度研究》，经济日报出版社，2005年10月版。
    37．生柳荣：《当代金融创新》，中国发展出版社1998年5月版。
    38．胡继之：《金融衍生产品及其风险管理》，中国金融出版社1997年11月版。
    39．马卫华：《WTO与中国金融监管法律制度研究》，中国人民大学出版社2002年10月版。
    40．孙杰：《货币与金融：金融制度的国际比较》，社会科学文献出版社1998年8月版。
    41．钱小安：《21世纪金融大趋势：金融创新因果》，中国金融出版1999年7月版。
    42．杨丽艳：《区域经济一体化法律制度研究》，法律出版社2004年10月版。
    43．徐前进：《金融创新》，中国法制出版社1994年8月版。
    44．张光平：《巴林倒闭与金融衍生工具》，上海人民出版社1996年10月版。
    45．赵炬辉、房梁：《国际金融衍生工具》，上海三联书店，1996年12月版。
    46．李琮：《经济全球化新论》，中国社会科学出版社，2005年5月版。
    47．高祥阳、陈宇：《国际银行法——合同、银团与法律冲突》，中国人民大学出版社2003年12月版。
    48．戴相龙：《领导干部金融知识读本》，中国金融出版社1997年11月版。
    49．王雨本：《WTO之外的国际经济组织》，人民法院出版社2002年1月版。
    50．伏军：《国际金融法》(英文版)，对外经济贸易出版社2005年4月版。
    51．王文宇：《控股公司与金融控股公司法》，中国政法大学出版社2003年5月版。
    52．姜波克：《国际金融新编》(第三版)，复旦大学出版社2001年8月版。
    53．徐冬根：《国际金融法律与实务研究》，上海财经大学出版社2000／6。
    54．张学森：《国际金融期货市场的法律问题》，载《国际金融法律与实务研究》第285-384页，上海财经大学出版社2000年6月版。
    55．杨永清：《期货交易法律制度研究》，法律出版社1998年5月版。
    56．彭冰：《资产证券化的法律解释》，北京大学出版社2001年11月版。
    57．伍海华：《西方货币金融理论》，中国金融出版社2002年6月。
    58．戴国强：《货币银行学》(第二版)，高等教育出版社2005年4月版。
    59．杨光华：《美国期货管理法规概论》，中国商业出版社1994年6月版。
    60．蔡奕：《跨国银行监管的主要法律问题研究》，厦门大学出版社2004年10月版。
    61．埃弗里·卡茨：《法律的经济分析基础》(影印本)，法律出版社2005年1月版。
    62．李金泽：《跨国银行市场准入法律制度》，法律出版社2003年12月。
    63．李飞：《中华人民共和国证券法(修订)释义》，法律出版社2005年11月。
    64．梁云祥、陶涛：《对冲基金的神话及其破灭》，新华出版社1999年7月版。
    65．贺瑛：《金融概论》(第二版)，高等教育出版社2004年3月版。
    66．刘明康：《领导干部国际金融知识读本》，经济科学出版社2002年2月版。
    67．于绪刚：《交易所非互助化及其对自律的影响》，北京大学出版社2001年11月版。
    68．刘锡良、曾志耕、陈斌：《中央银行学》，中国金融出版社1997年8月版。
    69．张学森：《经济法》，上海财经大学出版社2006年8月版。
    70．杨桢：《英美契约法论》，北京大学出版社2000年4月版。
    71．李仁真：《欧盟银行法研究》，武汉大学出版社2002年6月版。
    72．秦凤鸣：《金融全球化与银行业重构》，经济科学出版社2004年7月版。
    73．王文字：《新金融法》，中国政法大学出版社2003年5月版。
    74．大和证券业务开发部：《金融衍生产品风险管理》，中国金融出版社1999年2月版。
    75．吴志攀：《金融法概论》(第四版)，北京大学出版社2000年8月版。
    76．谷慎：《当代金融法》，科学出版社2004年8月版。
    77．施一飞、束景明：《金融法教程》，立信会计出版社2005年2月版。
    78．张学森：《创业板上市与投资战略》，经济科学出版社2000年12月版。
    79．王文宇、黄金泽、邱荣辉：《金融资产证券化理论与实务》，中国人民大学出版社2006年1月版。
    80．李双元：《走向21世纪的国际私法：国际私法与法律趋同化》，法律出版社1999年8月版。
    81．沈达明：《国际金融法上的抵销权》，对外经济贸易大学出版社1999年5月版。
    82．孟龙：《金融监管国际化》，中国金融出版社1999年7月版。
    83．肖春海：《金融业混业经营条件下的金融监管》，中国财政经济出版社2003 年12月版。
    84．张立洲：《走向混业经营之路——金融创新、金融结构与经营体制变迁研究》，中国金融出版社2003年1月版。
    85．叶辅靖：《全能银行比较研究——兼论混业与分业经营》，中国金融出版社2001年8月版。
    86．余龙武、郭田勇：《中国银行业的综合经营与监管》，中国商业出版社2002年6月版。
    87．谢平、许国平：《路径选择：金融监管体制与央行职能》，中国金融出版社2004年10月版。
    88．景学成：《走向现代金融制度——兼论中国金融业“入世”》，上海财经大学出版社2005年3月版。
    89．施锡铨：《博弈论》，上海财经大学出版社2005年12月版。
    90．张灿：《金融泡沫理论研究》，上海财经大学出版社2003年2月版。
    91．巴曙松：《巴塞尔新资本协议研究》，中国金融出版社2003年6月版。
    92．李宽：《全能银行与中国银行业未来》，中国金融出版社2006年8月版。
    93．张忠军：《金融监管法论——以银行为中心的研究》，法律出版社1998年7月版。
    94．黄达：《金融学》，中国人民大学出版社2003年8月版。
    95．郭雳：《中国银行业创新与发展的法律思考》，北京大学出版社2006年7月版。
    96．赵志钢：《公司集团基本法律问题研究》，北京大学出版社2006年7月版。
    97．陶广峰、张宇润：《金融创新与制度创新》，中国政法大学出版社2006年1月版。
    98．黄毅、尹龙：《挑战中国金融业的全新课题：商业方法专利》，中国金融出版社2004年4月版。
    99．齐爱民、刘娟、张素华、徐亮、陈文成、万暄：《网络金融法原理与国际规则》，武汉大学出版社2004年10月版。
    100．薛荣久：《世界贸易组织概论》，高等教育出版社，2006年8月版。
    101．盛学军：《欧盟证券法研究》，法律出版社2005年10月版。
    102．张智勇：《欧盟货币金融法律制度研究》，法律出版社2006年2月版。
    103．吴志攀、白建军主编《金融法路径》，北京大学出版社2004年12月版。
    104．林国全：《证券交易法研究》，中国政法大学出版社2002年9月版
    105．付正辉：《商业银行资本管理与风险控制——释解<巴塞尔新资本协议>》，经济日报出版社2005年5月版。
    106．夏斌：《金融控股公司研究》，中国金融出版社2001年9月版。
    107．张春子：《金融控股集团组建与运营》，机械工业出版社2005年1月版。
    108．熊波、王志强、陈柳、田晓东：《金融控股公司理论与实践》，经济管理出版社2002年2月版。
    109．郄永忠：《混业“涅槃”——中国证券业的战略抉择与制度安排》，企业管理出版社2005年4月版。
    110．邵东亚：《金融业的分与合：全球演进与中国实践》，北京大学出版社2003年8月版。
    111．吴志攀：《中央银行法制》，中国金融出版社2005年11月版。
    112．吴志攀：《商业银行法务》，中国金融出版社2005年11月版。
    113．陈惠湘：《中国企业批判》，北京大学出版社1998年1月版。
    114．徐明、李明良：《证券及期货市场诸问题研究》，百家出版社2004年7月版。
    115．刘光溪、张学森：《WTO英文选读》，经济科学出版社2002年6月版。
    116．余元洲：《国际货币基金组织法律制度改革研究》，武汉大学出版社2001年7月版。
    117．周茂荣：《美加自由贸易协定研究》，武汉大学出版社1993年2月版。
    118．陈安：《国际货币金融法》，鹭江出版社1988年版。
    119．黄毅、杜要忠(译)：《美国金融服务现代化法》，中国金融出版社2000年5月版。
    120．林准超等(译)：《英国金融服务法》，中国民主法制出版社1997年12月版。
    121．邱海洋、刘萍(译)：《美国<联邦存款保险法>、<银行控股公司法>》，中国政法大学出版社2005年3月版。
    122．[美]哈威尔·杰克逊、小爱德华·L·西蒙斯编著，吴志攀等译：《金融监管》(Regulation of Financial Institutions)，中国政法大学出版社20003年9月版。
    123．[美]莉莎·布鲁姆(Lissa L．Broome)、杰里·马卡姆(Jerry W．Markham)著，李杏杏、沈晔、王宇力译，何美欢审校：《银行金融服务业的管制—案例与资料(第二版)》(Regularion of Bank Financial Service Activities，Cases and Materials)，法律出版社(LAW PRESS·CHINA)2006年7月版。
    124．默顿·米勒，刘勇、刘菲(译)：《默顿·米勒论金融衍生工具》，清华大学出版社1999年12月版。
    125．[英]里查德·德尔，王建梅等人(译)：《全球证券市场风险及监管》，宇航出版社1999年9月版。
    126．国际清算银行：《巴塞尔委员会银行监管委员会文献汇编》，中国金融出版社1998年7月版。
    127．[美]斯考特·斯卢茨基，石晓军等人(译)：《全球期货巨头谈明天》，机械工业出版社2000年1月版。
    128．菲利普·伍德：《国际金融的法律与实践》，中国经济出版社1991年12月版。
    129．[日]高田太久吉，孙仲涛、宋颖(译)：《金融全球化十大热点问题》，中共中央党校出版社2005年3月版。
    130．[美]艾伦·加特(著)，陈雨露等人(译)：《管制、放松与重新管制》，经济出版社，1999年9月版。
    131．[英]亚当·斯密，唐日松等(译)：《国富论》，华夏出版社2005年1月版。
    132．[英]阿弗里德·马歇尔，廉运杰(译)：《经济学原理》，华夏出版社2005年10月版。
    133．[美]罗伯特·J·凯伯，原毅军、陈艳莹等(译)：《国际经济学》，华夏出版社2005年10月版。
    134．[美]古皮塔(编)，申海波、陈莉(译)：《金融自由化的经验》，上海财经大学出版社2002年1月版。
    135．[美]约翰·伊特韦尔等：《新帕尔格雷夫经济学大辞典》(The New Palgrave：A Dictionary of Economics)，经济科学出版社，1992年版。
    1、周小川：《“十一五”期间金融体制的改革》，载中共中央党校主办《学习时报》第311期，2005年11月14日出版。
    2、曹建明：《关于我国金融法制建设的几个问题》，载于《法学》1999年第4期。
    3、吴志攀：《我国的金融法律制度》，九届全国人大常委会第十八次法制讲座讲稿，2000年12月28日。
    4、赵锡军：《中国未来金融发展模式：综合还是混业经营》，载《中国经济时报》2003年1月24日。
    5、周浩明、郭生涌：《发达国家与发展中国家金融体制差异及成因探析》，载《武汉理工大学学报(社会科学版)》，2005年第6期。
    6、许菁：《金融混业经营问题研究》，载《兰州商学院学报》2002年第6期。
    7、鲁易名、黄嘉璐：《美国<金融服务现代化法>隐私条款述评及启示》，载《金融理论与实践》2005年第4期。
    8、张礼卿：《国际金融体系：历史、现状与趋势》，载于《求是》2003年第22期。
    9、刘锦：《二十一世纪法律研究的一个新课题：法律全球化》，载《中国法学》1999年第6期。
    10、汪俊英：《试论法律发展的全球化》，载《学习论坛》2005年第4期。
    11、郭明瑞、于宏伟：《公法与私法的划分及其对我国民法的启示》，载《环球法律评论》2006年第4期。
    12、陈元：《金融全球化面临矛盾大》，在2000年5月10-12日在上海举行的美国亚洲协会第11届企业年会上的演讲，参见《人民日报海外版》(2000年5月16日第12版)。
    13、吴志攀：为北京大学出版社“国际金融法论丛”所作的“总序”，2004年6月28日。
    14、张若思：《WTO金融服务贸易法律制度》，《法学研究》2000年第6期。
    15、陈岑、徐靖波：《WTO金融服务贸易法律制度研究》，载《新乡师范高等专科学校学报》，2003年第1期。
    16、张新芳、刘焕钦：《实现金融安全须强化法制建设》，载《金融时报》，2003年1月23日。
    17、杨勇、王柏林：《金融综合经营与金融监管立法》，载《中国金融》，2006年06月19日。
    18、魏迎宁：《综合经营是保险业面临的新课题》，2005年4月26日，在“第一届中国金融改革高层论坛”上的演讲。
    19、夏斌：《金融控股集团亟待设置监管防火墙》，载《上海证券报》2004年9月14日。
    20、陶玲：《我国金融业综合经营的现状、问题和法律制度完善》，载《金融法苑》，总第71辑，中国金融出版社，2006年4月版。
    21、常键：《我国金融控股公司立法：一个分析框架》，载《上海财经大学学报》2004年第4期。
    22、史际春、李青山：《论经济法的理念》，载《经济法学评论》(第三卷)，中国法制出版社2003年版。
    23、刘鸿雁：《金融控股暗香浮动：分业政策下的“混业”热望》，载于《21世纪经济报道》2003年11月3日，第29版。
    24、胡小妹：《金融控股公司的监管问题研究》，《北方经贸》2002年第8期。
    25、张强、曾宪冬：《金融混业经营新趋势下设立监管“防火墙”的思考》，载《金融研究》，2003年第9期。
    26、闫海：《台湾金融控股公司法研究》，载《福建金融管理干部学院学报》，2004年第2期。
    27、叶陈刚、贺祖泽：《金融监管的重要性和目标》，载《经济导刊》2005年第11期。
    28、白钦先：《金融监管理论和实践的历史性回顾与反思》，为“现代金融监管研究丛书”撰写的总序，参见朱孟楠《金融监管的国际协调与合作》，中国金融出版社，2003年2月版，总序第1-28页。
    29、于洋、杨海珍：《汇率体制与汇率制度决定理论综述》，载中国科学院研 究生院虚拟经济与金融研究中心《CFEF研究报告》，RR／03／12，2003年11月。
    30、张学森：《论世界贸易组织的法律地位》，载《宁波大学学报》(人文科学版) 1996年第4期，第112-120页。
    31、张智勇：《国际清算银行与中国》，载《中外法学》 1998年第5期。
    32、林铁钢：《适应全球保险发展需要，进一步发挥保险监管作用——访国际保险监督官协会主席亚历山大·阿尤帕》，载《中国金融》 2007年第1期。
    33、曹慧：《欧盟金融监管的协调与发展》，载于《中国金融》 2007年3月20日。
    34、魏加宁、王彤：《有关金融控股公司及其监管问题初探》，载国务院发展研究中心—“国研网”：http://www.drcnet.com.cn／，2006年12月28日访问
    35、何焰：《金融全球化与国际金融法——兼论中国金融法治之因应》，载《世界政治与法律》，2003年9期，第76-80页。
    36、郭洪俊、张昕：《英国<2000年金融服务与市场法>评介》，载《金融法苑》，2001年第4、5、9期。该文可见于北京大学金融法研究中心官方网站 www.pkufli.net。
    37、陈柳钦：《德国金融混业经营及其监管》，载《中国证券期货》 2006年第7期。
    38、丁宁：《德国金融行业发展与监管的历史——自由与监管的组合》，载吴志攀、白建军主编《金融法路径》，北京大学出版社，2004年12月版。
    39、陈国进：《日本金融制度变迁的路径依赖和适应效率》，载《金融研究》2001年第12期。
    40、卓泽渊：《当代世界法制发展的历史走向》，2005年4月27日，为中共中央党校全体学员所做讲座。本讲稿可见于：“法学-卓泽渊”网站：http://www.juristical.com/ftsx/5.html。
    41、邱永红：《WTO框架下国际证券监管的合作与协调》，中国法学会国际经济法学研究会国际经济法网 http://www.intereconomiclaw.com/, 2007-1-23.
    42、刘明康：《在中国银行业实施新资本协议规划会议上的讲话》，该讲话要点，参见中国银监会网站 http://www.cbrc.gov.cn/，2006年12月19日访问。
    43、蔡鄂生：《在改革中推进中国银行业健康发展》，2006年5月23日在2006 中国金融高峰会上的演讲。
    44、王兆星：《金融集团化及其监管架构的探讨》，载《中国金融》 2000年第8期。
    45、刘翠兰：《美国混业经营六年》，载《银行家》 2006年第4期。
    46、沈勋丰、杨益均：《企业网络竞争优势创造》，载《集团经济研究》 2006年第30期。
    47、常健：《各国(地区)金融控股公司立法特点浅析》，载《天府论坛》2004年第6期。
    48、阮品嘉：《金融跨业经营法制上的选择及其业务规范》，载于《月旦法学杂志》第92期 2003年1月。
    49、刘轶：《论欧盟金融服务法中的母国控制原则》，载《法学论坛》2006年第21期。
    50、洪艳蓉：《银行监管的海外经验概述与借鉴》，载《证券市场导报》，2003年第10期。
    51、郑志：《金融监管要兼顾效率和安全》，载《人民日报·海外版》 2006年8月4日。
    52、湛柏明：《再探经济一体化理论》，载《世界经济研究》 1999年第4期。
    53、李仁真、刘轶：《论欧盟金融服务法中的相互承认原则》，载《法学评论》 2006年第4期。
    54、施仰：《韩考虑允许金融业混业经营》，载《上海证券报》 2006-2-22。
    55、郭洪俊、张昕：《英国<2000年金融服务与市场法>评介——立法背景、主要内容及影响》，载北京大学金融法研究中心 www.pkufli.net《海外金融法》，2001年4月。
    56、杨龙：《路径依赖理论的政治学意义》，载《中共宁波市委党校学报》 2003年第1期。
    57、陈国进：《日本金融制度变迁的路径依赖和适应效率》，载《金融研究》 2001年第12期。
    58、李裕(译)：《日本金融改革迈出第一步》，作者托马斯·赖利(Thomas Riley)，载FT中文网，2005年12月8日。
    59、孙振峰：《国际金融综合经营趋势与中国金融业的发展》，载《世界经济研究》，2000年第5期。
    60、王元龙：《全能银行的发展与中国的对策》，《国际金融》 2000年第1期。
    61、李林文：《试论综合经营在中国金融业的发展前景》，载《金融电子化》，2000年第8期。
    62、叶辅靖：《发达国家金融为什么纷纷放弃分业经营》，载《改革》 2000年第4期。
    63、刘明康：《金融创新：中国银行业持续稳健发展的必由之路》，载《求是》杂志 2006年11期。
    64、夏斌：《当前金融创新呈现六大特征》，载中国金融家网，参见http://www.zgjrj.com/jrcx/20050430-6.htm。
    65、唐双宁：《后WTO时代的金融创新》，2006年9月23日在“中国金融论坛”上的演讲。
    66、华夏银行公司业务部：《论“金融脱媒”的性质、地位和经营对策》，参见中国银行业协会“官方网站”：http://www.china-cba.net/, 2006-7-25。
    67、赵玉睿：《金融脱媒发展趋势下银行经营策略的选择》，载中国银行业协会官方网站 http://www.china-cba.net/, 2006-7-25。
    68、唐旭：《多层次金融市场与金融脱媒》，载《中国金融》 2006年第14期。
    69、李军：《金融脱媒长期趋势基本确立商业银行面临重大机遇挑战》，载中国银行业协会官方网站 http://www.china-cba.net/, 2006-7-25。
    70、娄勤俭：《解读<信息产业“十一五”规划>》，载《人民邮电报》 2007年2月14日。
    71、专家组：《规划研究专家论我国“十一五”信息化》，载中国信息协会《信息化参考》，2007年2月12日。
    72、杨有振、侯西鸿：《金融信息化的战略思考》，参见中国会计网 http://www.canet.com.cn/html/011005/080717869.htm, 2007-1-6。
    73、吴青：《混业经营在美国的最新发展》，栽《中国金融》 2005年第10期。
    74、蔡奕：《银行跨营证券业的利弊分析与法律监管》，载《中国证券报》2002年12月9日。
    75、周浩明、郭生涌：《发达国家与发展中国家金融体制差异及成因探析》，载《武汉理工大学学报(社会科学版)》 2005年第6期。
    76、瞿强：《比较金融体制初探》，参见中国人民大学金融与证券研究所网站 http://www.fsi.com.cn/, 2006-11-24。
    77、贺小勇：《论金融全球化趋势下的中国金融法律问题》，载《法学论坛》 2000年第4期。
    78、蔡奕：《略论法制变革与金融创新的辩证关系——兼评新<证券法>、<公司法>实施后的金融创新法制环境》，载《中国金融》 2006年第1期。
    79、厉以宁：《谈金融创新》，载《金融信息参考》 1997年第5期。
    80、刘芮珺：《论金融创新与制度创新》，载《济南金融》 2004年第7期。
    81、陈元：《金融全球化面临矛盾大》，在2000年5月10-12日在上海举行的美国亚洲协会第11届企业年会上的演讲，参见《人民日报海外版》，2000年5月16日第12版。
    82、张学森、希强：《美国商业银行法的新发展》，载《上海法学研究》 1996年第6期。
    83、郭明瑞、于宏伟：《公法与私法的划分及其对我国民法的启示》，载《环球法律评论》 2006年第4期。
    84、梁慧星：《从近代民法到现代民法》，载《民商法论丛》第7卷，法律出版社 1997年版。
    85、汪俊英：《试论法律发展的全球化》，载《学习论坛》 2005年第4期。
    86、钱弘道：《中国金融法律体系如何适应WTO规则》，载《现代法学》 1999年第6期。
    87、许多奇：《英美金融监管制度改革及我国之借鉴》，载《法学》 2004年第5期。
    88、陈柳钦：《金融正道：混业与分业的螺旋交替》，载《当代金融家》 2005年12月版总第6期。
    89、姜立文：《金融控股公司法律问题研究——国际比较与中国对策》，华东政法学院博士学位论文，2005年4月。
    90、杨军安：《贸易自由化背景下我国服务贸易竞争力分析》，浙江工商大学 硕士学位论文, 2006年12月.
    1. Alcock, Alistair, The Financial Services and Markets Act 2000: A Guide to The New Law, Jordan Publishing Ltd, 2000.
    2. Amihud, Y. and Miller, G, Bank Mergers & Acquisitions: An Introduction and an Overview, Kluwer, 1997.
    3. Arner, Douglas, and Lin, Jan-juy, Financial Regulation: A Guide to Structural Reform, Sweet & Maxwell Asia, 2003.
    4. Bain, A. D., The Economics of Financial System (2nd edition), Blackwell Publishers Ltd., 1998.
    5. Basedow, Jurgen, Legal Aspects of Globalization: Conflict of Laws, Internet, Capital Markets, and Insolvency in a Global Economy, Kluwer Law International, 2000.
    6. Broome, Lissa L., Markham, Jerry W., Regulation of Bank Financial Service Activities, 2ed edition, West, a Thomson business, 2004.
    7. Broz, J. Lawrence, The International Origins of the Federal Reserve System, Cornell University Press, 1997.
    8. Bryant, Ralph C, International Financial Intermediation, The Brookings Institution, 1987.
    9. Canals, Jordi, Universal Banking: International Comparisons and Theoretical Perspectives, Oxford University Press Inc., 1997.
    10. Chen, Qingbai, Western Banking Law, Publishing House of Law Beijing, 1998.
    11. Chorafas, Dimitris N., New Regulation of the Financial Industry, MacMillan Press Ltd., 2000.
    12. Clark, Ephraim, International Finance, 2th ed., jointly published by Peking University Press and Thomson Learning, 2002.
    13. Friedland, John H., The Law and Structure of the International Financial System: Regulation in the United States, EEC, and Japan, Quorum Books, 1994.
    14. Fuller, Georffrey, Corporate Borrowing: Law and Practice, Jordan Publishing Limited, 1999.
    15. Gart, Allan, Regulation, Deregulation, Reregulation: the Future of the Banking, Insurance, and Securities Industries, John Wiley & Sons, Inc., 1994.
    16. Gilligan, Geoge P., Regulating the Financial Services Sector, Kluwer Law International, 1999.
    17. Goode, R. M., Conflict of interest in the changing financial world, The Institute of Bankers, 1986.
    18. Goodhart, Charles et al., Financial Regulation: Why, How and Where Now? Routledge, 1998.
    19. Gupta, Kanhaya L., Experience with Financial Liberalization, Kluwer Academic Publishers Boston, 1997.
    20. Harker, Patrick T. and Zenios, Stavros A. (eds.), Performance of Financial Institutions: Efficiency, Innovation, Regulation, Cambridge University Press, 2000.
    21. Hoekman, Bernard M., The Political Economy of the World Trading System: The WTO and Beyond, Oxford University Press, 2002.
    22. Hudson, Alastair, The Law on Financial Derivatives, Sweet & Maxwell, 1996.
    23. Hunt, P.J., Financial Derivatives in Theory and Practice, Chichester, New York, J.Wiley & Sons, 2000.
    24. James, Simon, The Law of Derivatives, LLP Reference Publishing, 1999.
    25. Jackson, Howell. E., Symons, Edward L., Jr., Regulation of Financial Institutions, West Group, 1999.
    26. Kaczoroska, Alisa, (edited), European Law: 150 Leading Cases, Old Bailey Press, 2000.
    27. Khoury, Sarkis J., The Deregulation of the World Financial Markets: Myths, Realities and Impact, Printer Publishers, 1990.
    28. Kim, Hak-Min, Globalization of International Financial Markets: Causes and Consequences, Ashgate Publishing Ltd, 1999.
    29. Kindleberge, Charles P., A History Financial Crises, MacMillan Press Ltd., 1995.
    30. Kindleberge, Charles P., Financial Crises: Theory, History, and Policy, Cambridge University Press Ltd., 1982.
    31. Kumar, Anjali, The Regulation of Non-Bank Financial Institutions: The United States, the European Union, and Other Countries, The World Bank, 1997.
    32. Lastra, R. M. and Schiffman, H. M., Bank Failures and Bank Insolvency Law in Economies in Transition, Kluwer Law International, 1999.
    33. Lowenfeld, Andreas E, The International Monetary System, Matthew Benden and Company, 1977.
    34. Lovett, William A., Banking and Financial Institutions Law in a Nutshell, 6th Ed., West Publishing Company, 2005.
    35. Malloy, Michael E, Bank Regulation, West Group, 1999.
    36. Mann, E A., The Legal Aspect of Money (5th edition), Oxford University Press, 1992.
    37. Maycock, James, Financial Conglomerates: The New Phenomenon, Gower Publishing Copany Limited, 1986.
    38. McKinnon, Ronald I., Money and Capital in Economic Development, Washington DC, Brookings Institution, 1973.
    39. McKinnon, Ronald I., The Order of Economic Liberalization: Financial Control in the Transition to a Market Economy, 2nd edition, Johns Hopkins University Press, 1993.
    40. McCoy, Patricia A., Banking Law Manual (2nd edition): Federal Regulation of Financial HoMing Companies, Banks and Thrifts, Mathew Bender & Co., Inc., 2000.
    41. McCracken, Sheelagh, Everett & McCracken's Banking & Financial Institutions Law, Sixth Edition, Thomson Lawbook Co., 2001.
    42. Molyneux, Philip, Shamroukh, Nidal, Financial Innovation, John Wiley & Sons, Inc., 1999.
    43. North, Douglass C., Institutions, Institutional Change and Economic Performance, Cambridge University Press, 1990.
    44. OECD, Financial Conglomerates, OECD, 1993.
    45. Palfreman, David, Law relating to banking services, Pitman Publishing, 1993.
    46. Posner, R. A., Economic Analysis of Law (2nd edition), Little, Brown and Company, 1977.
    47. Reed, Chris, Electronic Finance Law, Woodhead-Faulkner, 1991.
    48. Rider, Barry, & Abrams, Charles, & Ferran, Eilis, Guide to the Financial Services Act 1986, second edition, CCH Editions Limited, 1989.
    49. Roberts, Graham, Law Relating to Financial Services, 4th Edition, Financial World Publishing, 2001.
    50. Scott, H. S. and Wellons, P. A., International Finance: Transactions, Policy and Regulation, 6th ed., Foundation Press, 1999.
    51. Shaw, Jo, Law of the European Union, 3rd Edition, Creative Print & Design (Wales) Ltd, 2000.
    52. Show, E. S., Financial Deepening in Economic Development, London Oxford University Press, 1973.
    53. Schumpeter, Joseph A., The Theory of Economic Development, 1912, translated by R. Opie, 1934.
    54. Steinberg, Marc I., International Securities Law: A Contemporary and Comparative Analysis, Kluwer Law International, 1999.
    55. Tennekoon, R. C., Law and regulation of international finance, Butterworth, 1991.
    56. The Executive Board of IMF, Proposed Third Amendment of the Articles of Agreement of the IMF, Washington D. C. IMF, 1990.
    57. Uzan, Marc, The Financial System under Stress: An Architecture for the New World Economy, Routledge Press, 1996.
    58. Walmsley, Julian, New Financial Instruments, 2nd ed., John Wiley & Sons, Inc., 1998.
    59. Walter, Ingo, Global Competition in Financial Services: Market Structure, Protection, and Trade Liberalization, Cambridge, Mass.: American Enterprise Institute/Ballinger, 1988.
    60. White, John R. C., Regulation of Securities and Futures Dealing, Sweet & Maxwell, 1992.
    61. Whittaker, The Financial Services Act - A Guide to the New Law, Butterworth, 1987.
    62. Wood, Philip, Law and Practice of International Finance, Sweet and Maxwell Ltd., 1982.
    1. George A. Walker, "Conglomerate Law and International Financial Market Supervision", 17 Ann. Rev. Banking L. 287, 306 (1998).
    2. Allen, E, and D. Gale (April 2001), Comparative Financial Systems: A Survey", p.29, http://fic.wharton.upenn.edu/fic/papers/01/0115.pdf, 2006-11-24.
    3. Joseph J. Norton, "International Banking Law on the Threshold of the 21th Century", Available at http://iibf.law.smu.edu/pub/nortonla.ht, 2006-12-2.
    4. CONSTANTINOS STEPHANOU, "Supervision of Financial Conglomerates: The Case of Chile", World Bank Policy Research Working Paper 3553, March 2005.
    5. Robert C. Merton, A Functional Perspective of Financial Intermediation, Financial Management, Summer 1995, p 23.
    6. Linda Birkin Tigges, Notes & Comments, Functional Regulation of Bank Insurance Activities: The lime Has Come, 2 N. C. Banking Inst. 455, 475 (1998).
    7. Melanie L. Fein, Functional Regulation: A Concept for Glass-Steagall Reform?, 2 Stan. J. L. Bus. & Fin. 89, 105-108(1995).
    8. Howell E. Jackson, Regulation in Multisectored Financial Services Industry: An Exploratory Essay, 77 Wash. U. L. Q. 319, 388 (1999).
    9. Carter H. Golembe, Reform of the Financial Regulatory Structure, 2000-2 & 3 Golembe Rep. 1, 3 (2000).
    10. Bert Ely, Comment, functional regulation Flunks-It Disregards Category Blurring, Am. Banker, Feb. 21, 1997, p 4.
    11. Keith R. Feisher, Orphan of Invention: Why the Gramm-Leach-Bliley Act Was Unnecessary, 80 Or. L. Rev. 1301,1328 (2001).
    12. Rob Garver, Fed Said to Stretch New Law to Regulate Non-bank Activities, Am. Banker, Apr. 10, 2000.
    13. Michael Taylor, Twin Peaks: A Regulatory Structure for the New Century, London Centre for the Study of Financial Innovation, 1995.
    14. Lissa L. Broome, Jerry W. Markham, Banking and Insurance: Before and After the Gramm-Leach-Bliley Act, 25 Iowa J. Corp. L. 746, (2000).
    15. Basle Committee, A Report by Tripartite Group of Bank, Securities and Insurance Regulators, Report on the Supervision of Financial Conglomerates (July 1995).
    16. Goodhart, C, The Organizational Structure of Banking Supervision. Basel Committee On Banking Supervision, BIS. Occasional Paper.2000.
    17. Richard K Abrams and MichaelW Taylor: Issues in the Unification of Financial Sector Supervision. IMF Occasional working Paper WP100/2 13,2000.
    18. Clive Briaut: The Rationale for a Single National Financial Services Regulation. Financial Services Authority of U.K? occasional Paper Series 2.1999.
    19. Joint Forum on Financial Conglomerates, Supervision of Financial Conglomerates, Basel Committee Publications No. 47, February 1999.
    20. OECD, Financial Conglomerates, OECD, 1993.
    21. Peter J. Ferrara, International Trends in the Combination of Banking, Securities, and Commerce, Cato Journal, Fall 90, Vol. 10, Issue 2, 329.
    22. Mark W. Olson, Observations on the Evolution of the Financial Services Industry and Public Policy, Remarks at the Center for the Study of Mergers and Acquisitions, University of Miami School of Law, Sixth Annual Institute on Mergers and Acquisitions, Miami Beach, Florida, February 7, 2002.
    23. George A. Walker, The Law of Financial Conglomerates: The Next Generation, 30 Int'l Law, 57, 60 (1996).
    24. OECE (1989-1990) Statistics on International Trade in Financial Services (Paris: OECD).
    25. Fabriborz Moshirian, Trade in Financial Services, World Economy, Vol. 17, No.3, 1994.
    26. GATT Secretariat, Services Sectoral Classification List, MTN.GNS/W/120(July 10, 1991).
    27. WTO Council for Trade in Services, Financial Services, Background Note by the Secretariat, S/C/W/72, 2 December 1998.
    28. Fariborz Moshirian, What Determines the Supply of International Financial Services? Journal of Banking and Finance, 18 (1994).
    29. WTO, Special Studies, Opening Markets in Financial Services and the Role of the GATS.
    30. Richard P. Eckman, J. Bradley Boericke and Deneen L. Donnelly-Evans of Pepper Hamilton LLP, The Gramm-Leach-Bliley Act: What's In It for Banks and Thrifts, See Findlaw for Legal Professionals, a Thomson business.
    31. The UK Office of Public Sector Information, Financial Services and Markets Act 2000. (last visited on February 3, 2007).
    32. Allen, F., D. Gale, Comparative Financial Systems: A Survey, April 2001.
    33. BIS Press Releases, Bank supervisors from 120 countries endorse updated international principles for effective banking supervision, October 5, 2006.
    34. J. Steven Jarreau, Interpreting the General Agreement on Trade in Services and the WTO Instruments Relevant to the International Trade of Financial Services: The Lawyer's Perspective, Fall, 1999, 25 N.C.J. Int'l L. & Com. Reg. 1.
    35. Robert W. Dixon, The Gramm-Leach-Bliley Financial Modernization Act: Why Reform in the Financial Services Industry was Necessary and the Act's Protected Effects on Community Banking, 49 Drake L. Rev. 671, 2001.
    1. http://www.bis.org
    2. http://www.imf.org
    3. http://www.worldbank.org
    4. http://www.wto.org
    5. http://www.pbc.gov.cn
    6. http://www.safe.gov.cn
    7. http://www.cbrc.gov.cn
    8. http://www.csrc.gov.cn
    9. http://www.circ.gov.cn
    10. http://www.china-cba.net
    11. http://www.drcnet.com.cn
    12. http://www.pkufli.net
    13. http://www.canet.com.cn
    14. http://www.zgjrj.com
    15. http://www.intereconomiclaw.com
    16. http://www.drcnet.com.cn
    17. http://www.iosco.org
    18. http://ww.iaisweb.org
    19. http://www.federalreserve.gov
    20. http://www.fsa.gov.uk
    21. http://www.oecd.org
    22. http://www.asil.org
    23. http://europa.eu/index_en.htm
    24. http://www.international.gc.ca/nafta-alena/menu-en.asp
    25. http://www.fsi.com.cn

© 2004-2018 中国地质图书馆版权所有 京ICP备05064691号 京公网安备11010802017129号

地址：北京市海淀区学院路29号 邮编：100083

电话：办公室：(+86 10)66554848；文献借阅、咨询服务、科技查新：66554700