Altman Z值法在银行资产质量评价中的运用
摘要
长期以来，巨额不良资产成为制约我国银行发展的沉重包袱，而要有效化解不良资产，减轻银行负担，首要的前提是必须对银行资产质量进行客观、全面、准确的评价，以便对银行不良资产的状况及其发展趋势进行实时的监控。为此，在我国中国人民银行要求各商业银行和政策性银行全面推行贷款风险分类方法，它是国际上比较通行的对银行资产质量进行评价的方法和手段，实施起来是一项非常复杂的系统工程。 因此寻求一种简便可行且准确度较高的资产质量评价的方法，来作为对贷款风险分类法的简化和补充，对银行而言就具有较强的现实意义。
本文共分为三章，第一章阐述了银行进行资产质量评价的重要性，第二章详细介绍了银行贷款风险分类的情况，重点是贷款风险分类的定义、标准和实施的程序与方法，为下一章Altman Z值法在银行资产质量评价中的运用奠定了理论基础。 第三章是全文的核心部分，它由Altman当年的模型出发，并借助多元判别分析这种统计分析方法，说明可以通过由借款人的多个财务指标组成的线性模型来判别借款人违约的可能性，即贷款被偿还的可能性，从而与银行资产质量的评价联系起来。 然后采用一组借款企业的样本建立银行资产质量评价的模型来进行实证分析，该模型具有较好的判别准确率，因此可以将该资产质量评价模型认为是对贷款风险分类法的可行的简化和补充，对于银行的资产质量评价具有一定的实用价值。
本文共分为三章，第一章阐述了银行进行资产质量评价的重要性，第二章详细介绍了银行贷款风险分类的情况，重点是贷款风险分类的定义、标准和实施的程序与方法，为下一章Altman Z值法在银行资产质量评价中的运用奠定了理论基础。 第三章是全文的核心部分，它由Altman当年的模型出发，并借助多元判别分析这种统计分析方法，说明可以通过由借款人的多个财务指标组成的线性模型来判别借款人违约的可能性，即贷款被偿还的可能性，从而与银行资产质量的评价联系起来。 然后采用一组借款企业的样本建立银行资产质量评价的模型来进行实证分析，该模型具有较好的判别准确率，因此可以将该资产质量评价模型认为是对贷款风险分类法的可行的简化和补充，对于银行的资产质量评价具有一定的实用价值。
引文
1． 李敏新：《商业银行贷款评估实务与参考数据》，中国计划出版社，1998年第一版。
2． 李伏安等：《贷款风险分类原理与实务》，中国金融出版社，1998年第一版。
3． 寇日明、王一军等：《债券价格计算理论与实务》，经济科学出版社，2001年第一版。
4． 吴德礼：《银行不良资产化解方式方法》，中国金融出版社，2001年第一版。
5． 何仕彬：《银行不良资产重组的国际比较》，中国金融出版社，1999年第一版。
6． 中国人民银行政策研究室：《银行与企业债务问题研究》，中国经济出版社，1995年第一版。
7． 戴相龙主编：《商业银行经营管理》，中国金融出版社，1998年第一版。
8． 陈一元：《贷款风险分类管理》，中国商业出版社，1999年第一版。
9． 周小川主编：《重建与再生：化解银行不良资产的国际经验》，中国金融出版社，1999年第一版。
10． 罗伯特·希金斯：《财务管理分析》，北京大学出版社，1999年第一版。
11． 林义相：《金融资产管理》，北京大学出版社，1996年第一版。
12． 张金昌：《现代企业财务分析》，经济管理出版社，1997年第一版。
13． 何晓群：《现代统计分析方法与应用》，中国人民大学出版社，1999年第一版。
14． 郁国培：《企业财务管理》，中国经济出版社，1999年第一版。
15． 张世荣：《金融会计学》，南开大学出版社，1995年第一版。
16． 史振北：《现代银行会计报表分析》，天津人民出版社，1994年第一版。
17． 寇日明：“企业的财务风险及其管理”，金融时报，2000年11月22日。
18． 张爱民等：“上市公司财务失败的主成分预测模型及其实证研究”，金融研究，2001年第3期，第10－24页。
19． 财政部等四部委：“国有资本金效绩评价规则”，财务与会计，1999年第8期，第37－44页。
20． 陈静：“上市公司财务恶化预测模型的实证研究”，会计研究，1999年第4期，第31－38页。
21． Edward Altman：“Financial Ratios, Discriminant Analysis and Prediction of Corporate Bankruptcy”，Journal of Finance, September,1968.
22． Edward Deakin：“A Discriminant Analysis of pridictors of Business Failure”，Journal of Accounting Research, Spring 1972.
23． James Ohlson：“Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy”， Journal of Accounting Research, Spring 1980.
24． Mark Zmijewski：“Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Model”， Journal of Accounting Research, Supplement 1984.
2． 李伏安等：《贷款风险分类原理与实务》，中国金融出版社，1998年第一版。
3． 寇日明、王一军等：《债券价格计算理论与实务》，经济科学出版社，2001年第一版。
4． 吴德礼：《银行不良资产化解方式方法》，中国金融出版社，2001年第一版。
5． 何仕彬：《银行不良资产重组的国际比较》，中国金融出版社，1999年第一版。
6． 中国人民银行政策研究室：《银行与企业债务问题研究》，中国经济出版社，1995年第一版。
7． 戴相龙主编：《商业银行经营管理》，中国金融出版社，1998年第一版。
8． 陈一元：《贷款风险分类管理》，中国商业出版社，1999年第一版。
9． 周小川主编：《重建与再生：化解银行不良资产的国际经验》，中国金融出版社，1999年第一版。
10． 罗伯特·希金斯：《财务管理分析》，北京大学出版社，1999年第一版。
11． 林义相：《金融资产管理》，北京大学出版社，1996年第一版。
12． 张金昌：《现代企业财务分析》，经济管理出版社，1997年第一版。
13． 何晓群：《现代统计分析方法与应用》，中国人民大学出版社，1999年第一版。
14． 郁国培：《企业财务管理》，中国经济出版社，1999年第一版。
15． 张世荣：《金融会计学》，南开大学出版社，1995年第一版。
16． 史振北：《现代银行会计报表分析》，天津人民出版社，1994年第一版。
17． 寇日明：“企业的财务风险及其管理”，金融时报，2000年11月22日。
18． 张爱民等：“上市公司财务失败的主成分预测模型及其实证研究”，金融研究，2001年第3期，第10－24页。
19． 财政部等四部委：“国有资本金效绩评价规则”，财务与会计，1999年第8期，第37－44页。
20． 陈静：“上市公司财务恶化预测模型的实证研究”，会计研究，1999年第4期，第31－38页。
21． Edward Altman：“Financial Ratios, Discriminant Analysis and Prediction of Corporate Bankruptcy”，Journal of Finance, September,1968.
22． Edward Deakin：“A Discriminant Analysis of pridictors of Business Failure”，Journal of Accounting Research, Spring 1972.
23． James Ohlson：“Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy”， Journal of Accounting Research, Spring 1980.
24． Mark Zmijewski：“Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Model”， Journal of Accounting Research, Supplement 1984.