关联公司的法律问题研究
摘要
现代公司是社会分工高度发达的产物，是不同智力和财力结合的组织形式。随着市场经济的发展和国际一体化的进程，现代公司不再局限于单一的产业领域与地域，而是向着集团化、跨国性的目标迈进，以求降低交易成本、追求规模效益。关联公司正是适应这一经济需要而产生的一种联合企业的组织形式。与单一公司相比，它更具规模性和竞争性，使集团内的成员公司可以在股权等经济纽带的联接下协同发展，追求集团最大利润。正是在此意义上，关联公司获得了其存在的制度依据与现实基础。本文第一、二部分即通过对世界各国有关关联公司立法例的考察，深入探讨了关联公司的形成动因及其法律涵义和基本特征，指出降低交易成本是关联公司形成的基本制度动因，而关联公司也因其控制性有别于单一公司，进而提出了以控制性为基点的关联公司的法律涵义。
尽管关联公司已成为一个普遍存在的经济现实，但关联公司中控制权的存在及其追求集团利润最大化的目标又决定了关联公司的集团利益在一定情形下必然与其成员公司的利益发生冲突，进而导致公司权力与利益分配的极度震荡，甚至可能危及公司的经济效率。与此同时，由关联公司而产生的利益冲突实际上也推翻了传统公司法之“法
人独立人格”的假定，这就向传统的法律制度提出了挑战。
法律的主要功能就是反映与规范客观的经济现实，因此，
它不应无视关联公司这一经济现实的存在，更不能因其对
现有法律原则的挑战而对之打压、扼制。正确的做法是在
深入研究关联公司特点的基础上对其加以法律规制。本文
第三部分即分析了规范关联公司的有关法理原则，指出规
范的核心内容在于防止关联公司中控制权的滥用;第四部
分则进一步研究了关联公司法律规制的几个基础问题，详
尽论证了揭开公司面纱原则在关联公司中的运用及保护从
属公司少数股东的重要法律制度，进而明确了控制公司在
关联交易中应承担的各种法律责任。
关联公司的法律规制离不开相关法律的规定。关联公
司立法模式的选择及相应原则的确定对建立我国关联公司
法律制度至关重要。本文第五部分在对我国关联公司兴起
进行考察后分析了采用关联公司立法模式的必然性，并在
检讨现行公司法的基础上提出了扩展公司法调整对象、突
破传统有限责任及调整股东权利格局的立法建议。
Modern company, a result of the developed social division, is the organization combining the brains and the dollars. With the development of the market economy and the international integration, modern company has not been limited in the single industrial domain and zone, but stridingforward the collectivization and the multinational aim, which in order to decrease the transaction costs and pursue the scale merit. The affiliated company is just the combinative enterprise which adapts to such economic demand. Compared with the simplex company, it has larger scale and is more competitive that makes companies of the group developed coordinately with the combination through some economic ligaments, such as the shareholders right, in order to seek for the maximal profit of the group.
The first two parts of the article goes deep into discussing why the affiliated company formed, and its legal connotation and characteristics through the review of the legislation of the affiliated company of different countries in the world. It points out that to decrease the transaction costs is the primary cause to form the affiliated company. What7s more, the affiliated company is different form the simplex company for its command. Then is puts forth the legal connotation of the affiliated company based on the command.
Although the affiliated company has been a common economic phenomenon, with the command in the affiliated company and the aim that seeking forthe maximal profit of the group, the group profit of the affiliated company, in certain situation, dooms to conflict with the profits of single companies of the group. This situation may lead to the extreme upheaval of the contribution of the right and the profit ih the company, even may be danger to the company'economic profit. Meanwhi le, the profit conflict in the affiliated company actually turn out the assumption that artificial person has a independent character suppress in traditional law. That is to say, it challenges the traditional legal system.
The third part analyses concerning legal principles of regulating the affiliated company and points out the core of regulations is to prevent the abuse of holding power of the affiliated company. And the fourth part first states some basic legal problems of the affiliated company, and then reasons the principle of uncovering the veil of the company used in the affiliated company in details and protect the minority shareholders in the subordinate companies. The discussion mentioned above makes clear the legal responsibilities of the command company should shoulder in the affiliated transaction.
As we all know, it is extremely important to set up the affiliated company system in China that how to choose the legislative model and certain principles of
the affiliated company. The last part of the article is to inspect the appearance and the development of the aff i 1 iated company in China, and analyses the necess i ty of adopting the legislative model of the affiliated company. And it has an in-depth study of the current corporation law and puts forth the legislative suggestion of extending the adjusting domain of the corporation law,breaking the traditional limited liability and adjusting the shareholders7right contribut ion.
尽管关联公司已成为一个普遍存在的经济现实，但关联公司中控制权的存在及其追求集团利润最大化的目标又决定了关联公司的集团利益在一定情形下必然与其成员公司的利益发生冲突，进而导致公司权力与利益分配的极度震荡，甚至可能危及公司的经济效率。与此同时，由关联公司而产生的利益冲突实际上也推翻了传统公司法之“法
人独立人格”的假定，这就向传统的法律制度提出了挑战。
法律的主要功能就是反映与规范客观的经济现实，因此，
它不应无视关联公司这一经济现实的存在，更不能因其对
现有法律原则的挑战而对之打压、扼制。正确的做法是在
深入研究关联公司特点的基础上对其加以法律规制。本文
第三部分即分析了规范关联公司的有关法理原则，指出规
范的核心内容在于防止关联公司中控制权的滥用;第四部
分则进一步研究了关联公司法律规制的几个基础问题，详
尽论证了揭开公司面纱原则在关联公司中的运用及保护从
属公司少数股东的重要法律制度，进而明确了控制公司在
关联交易中应承担的各种法律责任。
关联公司的法律规制离不开相关法律的规定。关联公
司立法模式的选择及相应原则的确定对建立我国关联公司
法律制度至关重要。本文第五部分在对我国关联公司兴起
进行考察后分析了采用关联公司立法模式的必然性，并在
检讨现行公司法的基础上提出了扩展公司法调整对象、突
破传统有限责任及调整股东权利格局的立法建议。
Modern company, a result of the developed social division, is the organization combining the brains and the dollars. With the development of the market economy and the international integration, modern company has not been limited in the single industrial domain and zone, but stridingforward the collectivization and the multinational aim, which in order to decrease the transaction costs and pursue the scale merit. The affiliated company is just the combinative enterprise which adapts to such economic demand. Compared with the simplex company, it has larger scale and is more competitive that makes companies of the group developed coordinately with the combination through some economic ligaments, such as the shareholders right, in order to seek for the maximal profit of the group.
The first two parts of the article goes deep into discussing why the affiliated company formed, and its legal connotation and characteristics through the review of the legislation of the affiliated company of different countries in the world. It points out that to decrease the transaction costs is the primary cause to form the affiliated company. What7s more, the affiliated company is different form the simplex company for its command. Then is puts forth the legal connotation of the affiliated company based on the command.
Although the affiliated company has been a common economic phenomenon, with the command in the affiliated company and the aim that seeking forthe maximal profit of the group, the group profit of the affiliated company, in certain situation, dooms to conflict with the profits of single companies of the group. This situation may lead to the extreme upheaval of the contribution of the right and the profit ih the company, even may be danger to the company'economic profit. Meanwhi le, the profit conflict in the affiliated company actually turn out the assumption that artificial person has a independent character suppress in traditional law. That is to say, it challenges the traditional legal system.
The third part analyses concerning legal principles of regulating the affiliated company and points out the core of regulations is to prevent the abuse of holding power of the affiliated company. And the fourth part first states some basic legal problems of the affiliated company, and then reasons the principle of uncovering the veil of the company used in the affiliated company in details and protect the minority shareholders in the subordinate companies. The discussion mentioned above makes clear the legal responsibilities of the command company should shoulder in the affiliated transaction.
As we all know, it is extremely important to set up the affiliated company system in China that how to choose the legislative model and certain principles of
the affiliated company. The last part of the article is to inspect the appearance and the development of the aff i 1 iated company in China, and analyses the necess i ty of adopting the legislative model of the affiliated company. And it has an in-depth study of the current corporation law and puts forth the legislative suggestion of extending the adjusting domain of the corporation law,breaking the traditional limited liability and adjusting the shareholders7right contribut ion.
引文
1、杨紫煊、徐杰 主编：《经济法学》(第二版)，北京大学出版社，1997年2月第二版。
2、甘华鸣、罗锐韧 编著：《世界主要国家和地区公司法——按国家和地区比较》，中国经济出版社，1989年8月第1版。
3、甘培忠 著：《企业与公司法学》，北京大学出版社，1998年3月第1版。
4、施天涛 著：《关联企业法律问题研究》，法律出版社，1998年8月第1版。
5、孔样俊 著：《公司法要论》，人民法院出版社，1997年6月第1版。
6、朱慈蕴 著：《公司法人格否认法理研究》，法律出版社，1998年11月第1版。
7、刘俊海 著：《股份有限公司股东权的保护》，法律出版社，1997年9月第1版。
8、张开平 著：《英美公司董事法律制度研究》，法律出版社，1998年1月第1版。
9、卞耀武 主编：《当代外国公司法》，法律出版社，1995
年4月第1版。
10、江平 主编：《法人制度论》，中国政法大学出版社，1994年6月第1版。
11、贾桂茹、杨丽、薛荣革 著：《市场交易的第三主体》，贵州人民出版社，1995年4月第1版。
12、龙卫球、陈发启著：《于联合中求发展——企业集团的法律透视》，贵州人民出版社，1995年4月第1版。
13、王晓晔 著：《企业合并中的反垄断问题》，法律出版社，1996年5月第1版。
14、梅慎实 著：《现代公司机关权力构造论》，中国政法大学出版社，1996年11月第1版。
15、伍柏麟 著：《中国企业集团论》，复旦大学出版社，1996年10月第1版。
16、迟树功 著：《中国企业集团研究》，济南出版社，1996年6月第1版。
17、余惕君 著：《中国企业发展大趋势》，上海人民出版社，1997年8月第1版。
18、张汉搓 著：《香港公司法原理与实务》，科学普及出版社，1994年1月第1版。
19、王泰拴 著：《公司法新论》，三民书局，1998年初版。
20、赖英照 著：《公司法论文集》，台湾证券市场发展基金会编印出版，1998年5月增订再版。
21、刘连煜著：《公司法理论与判例研究》(一)，三民书局，1995年版。
22、道格拉斯·C·诺斯 著：《制度、制度变迁与经济绩效》，上海三联书店，1994年9月第1版。
23、罗纳德·科斯等 著：《财产权利与制度变迁》，上海三联书店，1996年9月第1版。
24、爱斯华斯．达莫德伦著：《公司财务--理论与实务》，中国人民大学出版社 2001年12月第1版。
25、哈罗德．德姆塞茨 著：《所有权、控制与企业--论经济活动的组织(第一卷)》经济科学出版社1999年1月第1版。
26、路易斯．普特曼 兰得尔．克罗茨纳著 《企业的经济性质》上海财经大学出版社 2000年6月第1版
27、亨利．汉斯曼 著 《企业所有权论》中国政法大学出版社 2001年4月第1版
1、张雅斌、蔡爱平：“论我国公司不公平关联交易行为的公司法规制”，《政治与法律》，1997年第1期。
2、江宪：“上市公司关联交易的规范化”，《中国律师》，1997年第10期。
3、刘筱琳：“国有企业改组上市中的竞业禁止和关联交易问题”，《法学家》1998年第4期。
4、甘培忠：“论对母子公司关系的法律调控”，《中外法学》，1997年第4期。
5、甘培忠、解宇：“浅谈母公司与子公司间关系的若干法律问题”，《中外法学》，1995年第3期。
6、南振兴：“母子公司法律问题研究”，《河北法学》，1995年第4期。
7、施天涛：“关联企业概念之法律透视”，《法律科学》，1998年第2期。
8、史晨霞：“英国公司法中有关少数股东的救济对策”，《中国社会科学院研究生院学报》，1998年第1期。
9、吴建斌：“试论关联公司关系”，《中外法学》，1996年第3期。
10、石静遐：“母公司对破产子公司的债务责任”，《法学评论》，1998年第3期。
11、朱慈蕴：“公司法人格否认法理在母子公司中的运用”，《法律科学》，1998年第5期。
12、袁达、陈琳：“析控股公司与被控股公司之间的关系”，《河北法学》，1998年第3期。
13、王彬：“上市公司与其大股东关系研究”，《证券市场导报》，1998年1月号。
14、陆宇峰、李树华：“上市公司关联方关系及关联交易披露的分析”，《证券市场导报》，1997年12月号。
15、吴胜春、刘文华：“公司并购防御的法律规制”，《法商研究》1998年第4期。
16、张远忠：“再论少数股东权的法律保护”，《经济与法》，1998年第1期。
17、钟伦权：“论论小股东权利保护”，《经济与法》，1998年第5期。
18、许剑英：“浅论公司法关联企业章之立法”，《法令月刊》，1993年第3期。
19、刘连煜：“公司法修正草案关系企业专章中[深石原则]相关问题之研究”，《法商学报》，第30期。
20、刘连煜：“从英美法论公司保证之有效性”，《法商学报》，第31期。
21、赖源河：“公司法修正草案——第六章之一关系企业——条文说明”，《政大法学评论》，第44期。
22、范建得：“自[利益输送]问题谈中、美保障少数股东权之法律制度"，《台、港、澳及海外法学》，1991年第9期。
23、曾淑瑜：“欧洲共同体公司法之第十一号指令——分公司设立的公开要件及第九号指令草案——母子公司的关系”，《军法专刊》第38卷，第9期。
24、贺振遥 陈燕俐：引进“揭开公司面纱”制度的思考《人民法院报》2003年6月11日．
25、邱隆芬：“追究有限责任公司股东出资责任的主体”《人民法院报》2003年3月26日．
1、Peter J. Buckley & Mark Casson: "The Future of Multinational Enterprise", 1976 .
2、Boyle and Bird's Company Law(2d edition), Jordan and Sons limited, London, 1987.
3、Dennis J. Block, Nancy E. Barton and Stephen A. Radin, The Business Judgment Rule: Fiduciary Duties of Corporate Directors(3d. Edition), Prentice Hall Law and Business Press, 1989.
4、Robert C. Clark: Corporate Law, Little, Brown and Company, 1986.
5、S. M. Bartman & J. Roest:"Piercing the Corporate Veil in the Neth—erland and Germany: A Convergent Legal Development', Selected from"Comparability and Evaluation', Martinus Nijhoff publishers, 1994.
6、Lewis D. Soloman, Corporations Law and Policy: Materials and Problems, West Publishing Co. ST. Paul, Minn. USA, 1994.
7,Philip R. Wood: "Priciples of Intennational Insolvency",Sweet & Maxwell,London,1995．
8,Jose Engracia Antunes: "Liability of Corporate Groups"--Autonomy & Contyol in Parent-Subsidiary Relationships in US,German & EU Law,Kluwer law & taxation Publishers,1994．
9,L. E. Mitchell & L. D. Solomon,Corporate and Govermance Cases,Carolina Academic Press,1992．
10,Peter J. Buckley & Mark Casson:" The Fulture of Multinational Enterprise",1976．
11,Aswath Damodaran Corporate Finance-Theory and Practice John Wiley & Sons,Inc.2001
12,Harold Demsetz The Economics of The Business Firm Social Sciences Publishing House 1999．
2、甘华鸣、罗锐韧 编著：《世界主要国家和地区公司法——按国家和地区比较》，中国经济出版社，1989年8月第1版。
3、甘培忠 著：《企业与公司法学》，北京大学出版社，1998年3月第1版。
4、施天涛 著：《关联企业法律问题研究》，法律出版社，1998年8月第1版。
5、孔样俊 著：《公司法要论》，人民法院出版社，1997年6月第1版。
6、朱慈蕴 著：《公司法人格否认法理研究》，法律出版社，1998年11月第1版。
7、刘俊海 著：《股份有限公司股东权的保护》，法律出版社，1997年9月第1版。
8、张开平 著：《英美公司董事法律制度研究》，法律出版社，1998年1月第1版。
9、卞耀武 主编：《当代外国公司法》，法律出版社，1995
年4月第1版。
10、江平 主编：《法人制度论》，中国政法大学出版社，1994年6月第1版。
11、贾桂茹、杨丽、薛荣革 著：《市场交易的第三主体》，贵州人民出版社，1995年4月第1版。
12、龙卫球、陈发启著：《于联合中求发展——企业集团的法律透视》，贵州人民出版社，1995年4月第1版。
13、王晓晔 著：《企业合并中的反垄断问题》，法律出版社，1996年5月第1版。
14、梅慎实 著：《现代公司机关权力构造论》，中国政法大学出版社，1996年11月第1版。
15、伍柏麟 著：《中国企业集团论》，复旦大学出版社，1996年10月第1版。
16、迟树功 著：《中国企业集团研究》，济南出版社，1996年6月第1版。
17、余惕君 著：《中国企业发展大趋势》，上海人民出版社，1997年8月第1版。
18、张汉搓 著：《香港公司法原理与实务》，科学普及出版社，1994年1月第1版。
19、王泰拴 著：《公司法新论》，三民书局，1998年初版。
20、赖英照 著：《公司法论文集》，台湾证券市场发展基金会编印出版，1998年5月增订再版。
21、刘连煜著：《公司法理论与判例研究》(一)，三民书局，1995年版。
22、道格拉斯·C·诺斯 著：《制度、制度变迁与经济绩效》，上海三联书店，1994年9月第1版。
23、罗纳德·科斯等 著：《财产权利与制度变迁》，上海三联书店，1996年9月第1版。
24、爱斯华斯．达莫德伦著：《公司财务--理论与实务》，中国人民大学出版社 2001年12月第1版。
25、哈罗德．德姆塞茨 著：《所有权、控制与企业--论经济活动的组织(第一卷)》经济科学出版社1999年1月第1版。
26、路易斯．普特曼 兰得尔．克罗茨纳著 《企业的经济性质》上海财经大学出版社 2000年6月第1版
27、亨利．汉斯曼 著 《企业所有权论》中国政法大学出版社 2001年4月第1版
1、张雅斌、蔡爱平：“论我国公司不公平关联交易行为的公司法规制”，《政治与法律》，1997年第1期。
2、江宪：“上市公司关联交易的规范化”，《中国律师》，1997年第10期。
3、刘筱琳：“国有企业改组上市中的竞业禁止和关联交易问题”，《法学家》1998年第4期。
4、甘培忠：“论对母子公司关系的法律调控”，《中外法学》，1997年第4期。
5、甘培忠、解宇：“浅谈母公司与子公司间关系的若干法律问题”，《中外法学》，1995年第3期。
6、南振兴：“母子公司法律问题研究”，《河北法学》，1995年第4期。
7、施天涛：“关联企业概念之法律透视”，《法律科学》，1998年第2期。
8、史晨霞：“英国公司法中有关少数股东的救济对策”，《中国社会科学院研究生院学报》，1998年第1期。
9、吴建斌：“试论关联公司关系”，《中外法学》，1996年第3期。
10、石静遐：“母公司对破产子公司的债务责任”，《法学评论》，1998年第3期。
11、朱慈蕴：“公司法人格否认法理在母子公司中的运用”，《法律科学》，1998年第5期。
12、袁达、陈琳：“析控股公司与被控股公司之间的关系”，《河北法学》，1998年第3期。
13、王彬：“上市公司与其大股东关系研究”，《证券市场导报》，1998年1月号。
14、陆宇峰、李树华：“上市公司关联方关系及关联交易披露的分析”，《证券市场导报》，1997年12月号。
15、吴胜春、刘文华：“公司并购防御的法律规制”，《法商研究》1998年第4期。
16、张远忠：“再论少数股东权的法律保护”，《经济与法》，1998年第1期。
17、钟伦权：“论论小股东权利保护”，《经济与法》，1998年第5期。
18、许剑英：“浅论公司法关联企业章之立法”，《法令月刊》，1993年第3期。
19、刘连煜：“公司法修正草案关系企业专章中[深石原则]相关问题之研究”，《法商学报》，第30期。
20、刘连煜：“从英美法论公司保证之有效性”，《法商学报》，第31期。
21、赖源河：“公司法修正草案——第六章之一关系企业——条文说明”，《政大法学评论》，第44期。
22、范建得：“自[利益输送]问题谈中、美保障少数股东权之法律制度"，《台、港、澳及海外法学》，1991年第9期。
23、曾淑瑜：“欧洲共同体公司法之第十一号指令——分公司设立的公开要件及第九号指令草案——母子公司的关系”，《军法专刊》第38卷，第9期。
24、贺振遥 陈燕俐：引进“揭开公司面纱”制度的思考《人民法院报》2003年6月11日．
25、邱隆芬：“追究有限责任公司股东出资责任的主体”《人民法院报》2003年3月26日．
1、Peter J. Buckley & Mark Casson: "The Future of Multinational Enterprise", 1976 .
2、Boyle and Bird's Company Law(2d edition), Jordan and Sons limited, London, 1987.
3、Dennis J. Block, Nancy E. Barton and Stephen A. Radin, The Business Judgment Rule: Fiduciary Duties of Corporate Directors(3d. Edition), Prentice Hall Law and Business Press, 1989.
4、Robert C. Clark: Corporate Law, Little, Brown and Company, 1986.
5、S. M. Bartman & J. Roest:"Piercing the Corporate Veil in the Neth—erland and Germany: A Convergent Legal Development', Selected from"Comparability and Evaluation', Martinus Nijhoff publishers, 1994.
6、Lewis D. Soloman, Corporations Law and Policy: Materials and Problems, West Publishing Co. ST. Paul, Minn. USA, 1994.
7,Philip R. Wood: "Priciples of Intennational Insolvency",Sweet & Maxwell,London,1995．
8,Jose Engracia Antunes: "Liability of Corporate Groups"--Autonomy & Contyol in Parent-Subsidiary Relationships in US,German & EU Law,Kluwer law & taxation Publishers,1994．
9,L. E. Mitchell & L. D. Solomon,Corporate and Govermance Cases,Carolina Academic Press,1992．
10,Peter J. Buckley & Mark Casson:" The Fulture of Multinational Enterprise",1976．
11,Aswath Damodaran Corporate Finance-Theory and Practice John Wiley & Sons,Inc.2001
12,Harold Demsetz The Economics of The Business Firm Social Sciences Publishing House 1999．