我国上市公司审计费用实证分析
摘要
审计费用是注册会计师和委托客户之间联系的“经济纽带”。自二十世纪八十年代初美国证券交易会要求披露外部审计费用以来，西方学者对独立审计市场与市计费用有关的问题进行了不同的研究，这些研究从审计费用角度探讨了独立审计市场监管、执业状况。2001年我国上市公司首次被要求披露审计师报酬，注册会计师的报酬从隐秘走向公开。本文在回顾相关文献和对我国证券市场独立审计发展、需求、执业质量、风险认识的基础上，建立两个实证模型。模型1主要探讨上市公司年度审计费用的决定因素，模型2主要探讨审计费用和审计质量的关系，模型回归采用的数据均为公布2001年度的审计报酬以及其他财务等信息的上市公司中抽取的384家样本公司的数据。通过实证，得出的结论主要有：我国证券市场的审计费用和客户资产、经营规模、事务所规模显著正相关；出具非标准无保留意见的审计报告，审计费用较高，但审计质量并没有提高；提供专项审计或管理咨询服务的事务所收取的审计费用显著偏高，上市公司有利用这些服务收买审计意见的行为；在有中期审计和专项审计或管理咨询的公司，注册会计师初次审计存在一定的“削价”行为；上市公司独立审计市场自发形成审计价格下限，但没因此促成审计质量自发的提高。
Audit fees are the economic link between CPA and auditees. Since SEC required the listed companies to disclose external audit fees at the beginning of 1980s, foreign scholars have studied different questions about audit fee in securities market. Their studies discussed supervision and state of public audit from the point of audit fee. In 2001, Chinese listed companies were required to disclose their audit fees for the fist time. Pay to CPA went from secret to open. This paper established two models after reviewing literature and thinking development, demand, quality and carrying risk of public audit in Chinese securities market. Model 1 discusses the determinats of audit fee, model 2 discusses the relation between audit fee and audit quality. The data of 384 companies used in the models are selected from the listed companies that have disclosed their audit fees and other finance informations of 2001. After demonstration we can get the main conclusions: there are notable positive relativity between audit fee and audtee's total assetses or subsidiaries ,and auditor's scale; while the audit opnion is not clean , audit fees are higher, but audit quality aren't increased that suggestes that independentance in Chinese public audit market is negative.; when auditors give special audit or consultations, they may demand more audit fees and their auditees may buy audit opinions; there is pricing-cutting when CPA audit listed companies that need middle audit or special audit or consultations for the first time; there is also a unprompted price bottom line in Chinese public audit market, but audit quality isn't improved for it.
Audit fees are the economic link between CPA and auditees. Since SEC required the listed companies to disclose external audit fees at the beginning of 1980s, foreign scholars have studied different questions about audit fee in securities market. Their studies discussed supervision and state of public audit from the point of audit fee. In 2001, Chinese listed companies were required to disclose their audit fees for the fist time. Pay to CPA went from secret to open. This paper established two models after reviewing literature and thinking development, demand, quality and carrying risk of public audit in Chinese securities market. Model 1 discusses the determinats of audit fee, model 2 discusses the relation between audit fee and audit quality. The data of 384 companies used in the models are selected from the listed companies that have disclosed their audit fees and other finance informations of 2001. After demonstration we can get the main conclusions: there are notable positive relativity between audit fee and audtee's total assetses or subsidiaries ,and auditor's scale; while the audit opnion is not clean , audit fees are higher, but audit quality aren't increased that suggestes that independentance in Chinese public audit market is negative.; when auditors give special audit or consultations, they may demand more audit fees and their auditees may buy audit opinions; there is pricing-cutting when CPA audit listed companies that need middle audit or special audit or consultations for the first time; there is also a unprompted price bottom line in Chinese public audit market, but audit quality isn't improved for it.
引文
[1] 高宏业主编：《西方经济学》，中国人民人学出版社，1999年版，p9：
[2][12] 张杰明：《现代审计基础结构研究》，广东高等教育出版社，1995年版，P143；
[3][4] Dan A. Simunic. The Pricing Of Audit Services-theory and Evidence. Journal of Accounting Research,vol.18,NO.1,spring 1980,p161-190；
[5] 易琮：《中国注册会计师制度演变研究》，暨南大学博士论文打印稿，2002年，P105；
[6] 李树华：《审计独立性与审计市场的背离》，上海三联书店，2000年版：
[7] 陈武朝：《中国注册会计师行业服务需求的特点及影响的探讨》，《审计研究》，2001年第1期：
[8] 沈艺峰：《会计信息披露和我国股票市场半强式有效性的实证分析》，《会计研究》，1996年第1期；
[9] 段养明：《对CPA民事赔偿制度的思考》，《审计与经济研究》，2002年第2期：
[10] 侯海燕：《上市公司舞弊及其审计》，暨南大学硕士论文打印稿，2002年，P49；
[11] 朱荣恩：《中国证券市场独立审计研究》，上海财经大学出版社，1997年版，P65。
1．财政部注册会计师考试委员会办公室编：《经济法》，中国财政经济出版社，2002年版；
2．财政部注册会计师考试委员会办公室编：《审计》，中国财政经济出版社，2000年版；
3．陈梅花：《股票市场审计意见信息含量的研究》，《中国会计与财务研究》，2002年第1期；
4．陈汉文：《“红光”造假行为与CPA过失分析》，《审计研究》，2000年第2期；
5．陈汉文：《公司治理结构与会计信息质量》，《会计研究》，1999年第5期；
6．陈武朝：《中国注册会计师行业服务需求的特点及影响的探讨》，《审计研究》，2001年第1期；
7．陈珍珍主编：《统计学》，厦门大学出版社，2002年版；
8．丁际刚：《特定制度安排下上市公司会计行为研究》，《会计研究》，1999年第4期；
9．段春明：《对CPA民事赔偿制度的思考》，《审计与经济研究》，2002年第2期；
10．高宏业 主编：《西方经济学》，中国人民大学出版社，1999年第二版；
11．耿建新：《我国上市公司变更会计师事务所情况的分析》，《会计研究》，2001年第4期；
12．何浚：《上市公司治理结构的实证分析》，《经济研究》，1998年第5期；
13．侯海燕：《上市公司舞弊及其审计》，暨南大学硕士论文打印稿，2002年，P49；
14．蒋义宏 李树华 主编：《证券市场会计问题实证研究》，上海财经大学出版社，1998年版；
15．蒋义宏：《1985-1997中国股市发展对会计思想的影响》，《会计研究》，1998年第6期；
16．金伟 张咏梅 曾骞：《注册会计师审计收费问题探讨》，《山东社会科学》，2001年第2期；
17．李东平 黄德华 王振林：《“不清洁”审计意见、盈余管理与会计师事务所变更》，《会计研究》，2001年第6期；
18．李君：《国外民间审计影响独立性的因素及对策》，《审计研究》，1999年第2期；
19．李若山：《论审计与社会经济权责结构》，中国财政经济出版社，1991年版；
20．李若山：《我国CPA法律责任的演变及社会因素探讨》，《审计研究》，1999年第3期；
21．李树华：《审计独立性与审计市场的背离》，上海三联书店，2000年版
22．李爽、吴溪：《审计师变更研究—中国证券市场的初步证据》，中国财政经济出版社，2001年版，P21；
23．李爽、吴溪：《审计失败与证券市场监管》，《会计研究》，2002年第2期；
24．李晓春 毛成杰 成果：《浅析审计公费对审计独立性的影响》，《审计与经济研究》，2000年第2期；
25．李增泉：《实证分析：审计意见的信息含量》，《会计研究》，1999年第8期；
26．刘峰：《风险导向审计、法律风险、审计质量》，《会计研究》，2002年第2期；
27．刘怀德：《现代审计实证分析》，经济科学出版社，1998年版，P124；
28．吕长江 王克敏：《上市公司资本结构、股利分配及管理股权比例相互作用机制研究》，《会计
研究》，2002年第3期；
29．(美)罗伯特·K·莫茨、(埃及)侯赛因·A·夏拉夫著：《审计理论结构》，文硕、肖泽忠等译，中国商业出版社，1990年版，P270；
30．(美)RL瓦茨 JL齐默尔曼 著：《实证会计理论》，黄世忠 陈少华等译，中国商业出版社，1990年版；
31．潘琰：《虚假审计报告外部成因的制度分忻》，《审计研究》，2002年第2期；
32．乔连华 袁清波：《浅析注册会计师审计和咨询的互动关系》。《中国注册会计师》2001年9期；
33．沈艺峰：《会计信息披露和我国股票市场半强式有效性的实证分析》，《会计研究》1996年1期；
34．盛祥云：《企业会计行为的经济分析》，《会计研究》，1998年第5期；
35．孙铮：《新经济的挑战与机遇》，《审计研究》，2001年第1期；
36．王德河：《独立审计与证券市场规范化》，《审计研究》，2002年第1期；
37．王善平：《中国独立审计的现实问题研究》，《审计研究》，2001年第2期；
38．王跃堂：《脱钩改制对审计独立性的影响》，《审计研究》，2001年第3期；
39．王振林：《1998年上市公司非标准无保留意见审计报告之实证分析》，《审计研究》，2000年第4期；
40．文硕：《世界审计史》，中国审计出版社，1990年版；
41．夏冬林：《我国上市公司股东大会功能分析》，《会计研究》，2000年第3期；
42．肖时庆：《上市公司财务报告粉饰法律责任研究》，《会计研究》，2001年第3期；
43．谢启南、曾声文编：《统计学原理》，暨南大学出版社，1998年版；
44．易琮：《中国注册会计师制度演变研究》，暨南大学博士论文打印稿，2002年，P105；
45．余玉苗：《我国上市公司注册会计师审计关系研究》，《审计研究》，2002年第5期；
46．张建军：《审计人员行为的经济分析》，《审计研究》2002年第3期；
47．张杰明：《现代审计基础结构研究》，广东高等教育出版社，1995年版，P143；
48．张炎兴：《公司治理结构和会计控制观》，《会计研究》，2001年第8期；
49．章永奎 刘峰：《盈余管理与审计意见相关性实证研究》，《中国会计与财务研究》，2002年1期；
50．郑朝晖：《上市公司十大管理舞弊案件分析及侦查研究》，《审计研究》，2001年第6期；
51．中国证监会：《上市公司章程指引》，1997年12月；
52．中国证券监督会首席会计师办公室编：《谁审计中国证券市场—审计市场分析》(1999)(2000)，中国财政经济出版社，2001年；
53．朱荣恩：《中国证券市场独立审计研究》，上海财经大学出版社，1997年版，P65；
1. Dan A.Simunic.The Pricing of Audit Services-theory and Evidence Journal of Accounting Research, vol. 18,NO.1, spring 1980,p161-190;
2. Dan A.Simunic.Auditing,consulting,and Auditor Independence. Journal of Accounting Research, Autumn 1984,p679-702;
3. Daniel T. Simon and Jere R.Francis.the Effects of Auditor Change on Audit Fees:Tests of Price Cutting and Price Recovery. the Accounting Review ,April 1988,p255-269;
4. DeAngelo,L. 1981a.Auditor independence, "low-balling," and disclosure regulations Journal of Accounting and Economics(August),113-27;
5. ----.1981b.Auditor size and audit quality. Journal of Accounting and Economics(December),183-99;
6. Demski,J.,and R.Swieringa. A Cooperative Formulation of the Audit Choice Problem.the Accounting Review, July 1974,506-13;
7. Jeffrey W. Schatzberg.A Laboratory Market Investigation of Low-Balling in Audit Pricing. the Accounting Review, April 1990,p337-362;
8. Jere R.Francis and Donald J.Stokes.Audit Prices,Product Differentiation,and Scale Economies:Further Evidence from the Australian Market. Journal of Accounting Research, Autumn 1986,p383-393;
9. Krishnagopal Menon and David D.Williams. Long-Term Trends in Audit Fees.Audit, a Journal of Practice and Theory,March 2001,p115-136;
10. Larry R.Davis al.Audit Effort,Audit Fees,and the Provision of Nonaudit Services to Audit Clients. the Accounting Review, January 1992,p135-150;
11. Lay-Chin Low, Pearl Hock-Neo Tan and Hian-Chye Koh.The Detemination of Audit Fees:an Analysis in the Singapore Context.Journal of Business Finance and Accounting, Spring 1990,p285-295;
12. Michael Firth.An Analysis of Audit Fees and Their Determinants in New Zealand. Audit, a Journal of Practice and Theory, Spring 1985,p23-37;
13. Michael Firth.The Provision of Non-audit Services and the Pricing of Audit Fees.Journal of Business Finance and Accounting, April 1997,p511-525;
14. Michael W. Maher al.Competition and Audit Fees. the Accounting Review, January 1992,p199-211;
15. Palmrose,Z-V. The Effect of Noaudit Services on the Pricing of Audit Service:Further Evidence. Journal ora ccounting Research, Autumn 1986,pp405-11;
16. Robert P. Magee and Mci-Chiun Tseng. Audit Pricing and Independence. the Accounting Review, April 1990,p315-336;
17. Rubin,M.A.Municipal Audit Fee Delcrminants. the Accounting Review,April 1988,219-36;
18. Turpen R.A.Differential Pricing on Auditors' Initial Engagements:Further Evidence. Audit, a Journal of Practice and Theory,Spring 1990,p60-76;
[2][12] 张杰明：《现代审计基础结构研究》，广东高等教育出版社，1995年版，P143；
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研究》，2002年第3期；
29．(美)罗伯特·K·莫茨、(埃及)侯赛因·A·夏拉夫著：《审计理论结构》，文硕、肖泽忠等译，中国商业出版社，1990年版，P270；
30．(美)RL瓦茨 JL齐默尔曼 著：《实证会计理论》，黄世忠 陈少华等译，中国商业出版社，1990年版；
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34．盛祥云：《企业会计行为的经济分析》，《会计研究》，1998年第5期；
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36．王德河：《独立审计与证券市场规范化》，《审计研究》，2002年第1期；
37．王善平：《中国独立审计的现实问题研究》，《审计研究》，2001年第2期；
38．王跃堂：《脱钩改制对审计独立性的影响》，《审计研究》，2001年第3期；
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40．文硕：《世界审计史》，中国审计出版社，1990年版；
41．夏冬林：《我国上市公司股东大会功能分析》，《会计研究》，2000年第3期；
42．肖时庆：《上市公司财务报告粉饰法律责任研究》，《会计研究》，2001年第3期；
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48．张炎兴：《公司治理结构和会计控制观》，《会计研究》，2001年第8期；
49．章永奎 刘峰：《盈余管理与审计意见相关性实证研究》，《中国会计与财务研究》，2002年1期；
50．郑朝晖：《上市公司十大管理舞弊案件分析及侦查研究》，《审计研究》，2001年第6期；
51．中国证监会：《上市公司章程指引》，1997年12月；
52．中国证券监督会首席会计师办公室编：《谁审计中国证券市场—审计市场分析》(1999)(2000)，中国财政经济出版社，2001年；
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18. Turpen R.A.Differential Pricing on Auditors' Initial Engagements:Further Evidence. Audit, a Journal of Practice and Theory,Spring 1990,p60-76;