海外资金管理模式探索
摘要
从现代经济的发展看,大型集团公司的财务与资金管理日益趋向高度集中是历史的必然。但是,现实中大多数企业集团内部还没有形成高效集中的资金管理协调系统,从整体发展的战略高度来统一安排投资和筹资活动,无法对整个企业集团实施有效控制,这种缺乏一体化的资金管理,不能使资金得到合理配置和优化组合,使得维系企业集团的资金纽带松弛,企业内部缺乏凝聚力,整体优势大大削弱。企业集团资金管理在运作中通常实行局部简单的财务管理,资金的收支缺乏筹划和控制,资金流量不平衡,资金占用和投融资缺乏严密的科学计算和有效的约束,资金专业化管理和综合性功能无法发挥。同时中国国企和民企在国际化及向海外市场扩张的同时,也开始着眼于全球性或区域性的资金管理。
本文针对中国国际航空公司大量国际收支款项的情况,对新的海外资金集中管理模式作初步探索研究。设想利用海外营业部所处国家的金融优势,建立区域资金管理中心,重新规划资金流动渠道。希望通过有效的全球流动资金管理,航空公司可以实时监控企业拥有的各种货币资金数额,集中控制流动资金,加快闲置资金回流速度,从而更有效地控制外汇风险,避免不必要的借贷和财务支出,统一运用闲置资金以获得较高的回报率,达到规避外汇风险、降低财务费用,提高资金利用水平的管理目标。
本文分七个章对国际化航空公司海外资金集中管理模式进行阐述。
第一章绪论对本文要研究什么问题,如何切入,有何意义作了简要概述。
第二章进行资金管理的文献综述及评述,介绍资金管理的经验和实践。
第三章、第四章通过对国内外资金管理模式的介绍,以及国际化航空公司海外资金管理情况的分析,并用对比分析的方法从各种资金管理模式中得出适合国际化航空公司的资金集中管理模式。
第五章海外资金管理新模式的可操作性分析,通过swot分析,找出航空公司建设海外资金中心现有的优劣势和面临的挑战以及对策。
第六章,方案设计,提出建设国际化航空公司的海外资金集中管理新模式及具体的方案构想。主要从海外资金集中管理模式的架构思路、设置、资金流动以及模式管理的预期目标等出发,阐述海外资金集中管理新模式。
第七章结束语,为获得可持续健康的发展,国内航空公司必须跳脱原有的资金管理思维定势,从管理上下功夫,不断改善经营管理,改善公司的财务管理,强化资金集中管理,这样我国航空公司才能跻身于世界一流航空公司之列。
With the development of the modern economy, the finance and capital management for a big group is increasingly heading for a high degree of centralization. However, in reality, it hasn’t form an efficient and centralized finance management system in most of the enterprise groups to unified arrange the investments and financial activities from the view of overall development, which leads to the lack of effective control to a group. Moreover, the rational and optimal allocation of resource and capital can’t be achieved due to the lack of unified capital management. The enterprise groups still maintain the relaxation bond funds. The advantages of being a large scale group can’t be made fully use of as well. Presently, enterprise Group in the operation of fund management is usually a simple local financial management, financial planning and the lack of income and expenditure control, the flow of funds imbalance, the amount of funds used for financing and the lack of strict scientific computing and effective restraint, professional management and integrated capital sexual function can not play. Meanwhile, China's state-owned enterprises and private enterprises in the international market and overseas expansion, but it also started focusing on the global or regional fund management.
The new centralized management of capital is explored and researched based on the facts of a large number of international revenue and expenditure of Air China. Envisaged by the Department of overseas business in which the country's financial advantages, the establishment of a regional fund management centre, the re-planning funds flow channel. Hope that through effective global liquidity management, real-time monitoring airlines owned the amount of monetary funds, liquidity and centralized control, idle speed up the rate of return to capital in order to more effectively control foreign exchange risks, avoid unnecessary expenditure and financial lending , the uniform application of idle funds to obtain a higher rate of return, to avoid foreign exchange risk, lower financial expenses, and raise the level of use of funds management objectives.
This paper consists of seven chapters describing the international airlines overseas capital centralized management model described.
Chapter 1 is the introduction of this paper to present the content and way that will be described in this paper. A brief overview of the significance is proposed as well.
Chapter 2 is about the funds management and the review of the literature on funds management experience and practice.
Chapter III, IV through the domestic and international funds management model, as well as the international airline of overseas capital management in the analysis and comparison analysis of the methods used from a variety of funds management models come for the international airline of the concentrated fund management model.
Chapter V overseas capital management of the new operation mode of analysis, through SWOT analysis, identify the building of overseas funds Airlines Center and the existing advantages and disadvantages as well as the challenges facing the countermeasures.
Chapter VI, solution design, proposed the building of the international airline of overseas funds and the new model of centralized management of specific options and ideas. Mainly from the overseas capital centralized management structure ideas, settings, as well as cash flow management model of the expected objectives, overseas funds focused on the new management model.
Chapter VII concluding remarks, in order to obtain sustainable and healthy development of the domestic airlines must go beyond the original fund management thoughts, but from the management efforts, and continuously improve their business management, improve the company's financial management, and strengthen centralized management of funds, so Air China will place on the list of world-class airlines.
本文针对中国国际航空公司大量国际收支款项的情况,对新的海外资金集中管理模式作初步探索研究。设想利用海外营业部所处国家的金融优势,建立区域资金管理中心,重新规划资金流动渠道。希望通过有效的全球流动资金管理,航空公司可以实时监控企业拥有的各种货币资金数额,集中控制流动资金,加快闲置资金回流速度,从而更有效地控制外汇风险,避免不必要的借贷和财务支出,统一运用闲置资金以获得较高的回报率,达到规避外汇风险、降低财务费用,提高资金利用水平的管理目标。
本文分七个章对国际化航空公司海外资金集中管理模式进行阐述。
第一章绪论对本文要研究什么问题,如何切入,有何意义作了简要概述。
第二章进行资金管理的文献综述及评述,介绍资金管理的经验和实践。
第三章、第四章通过对国内外资金管理模式的介绍,以及国际化航空公司海外资金管理情况的分析,并用对比分析的方法从各种资金管理模式中得出适合国际化航空公司的资金集中管理模式。
第五章海外资金管理新模式的可操作性分析,通过swot分析,找出航空公司建设海外资金中心现有的优劣势和面临的挑战以及对策。
第六章,方案设计,提出建设国际化航空公司的海外资金集中管理新模式及具体的方案构想。主要从海外资金集中管理模式的架构思路、设置、资金流动以及模式管理的预期目标等出发,阐述海外资金集中管理新模式。
第七章结束语,为获得可持续健康的发展,国内航空公司必须跳脱原有的资金管理思维定势,从管理上下功夫,不断改善经营管理,改善公司的财务管理,强化资金集中管理,这样我国航空公司才能跻身于世界一流航空公司之列。
With the development of the modern economy, the finance and capital management for a big group is increasingly heading for a high degree of centralization. However, in reality, it hasn’t form an efficient and centralized finance management system in most of the enterprise groups to unified arrange the investments and financial activities from the view of overall development, which leads to the lack of effective control to a group. Moreover, the rational and optimal allocation of resource and capital can’t be achieved due to the lack of unified capital management. The enterprise groups still maintain the relaxation bond funds. The advantages of being a large scale group can’t be made fully use of as well. Presently, enterprise Group in the operation of fund management is usually a simple local financial management, financial planning and the lack of income and expenditure control, the flow of funds imbalance, the amount of funds used for financing and the lack of strict scientific computing and effective restraint, professional management and integrated capital sexual function can not play. Meanwhile, China's state-owned enterprises and private enterprises in the international market and overseas expansion, but it also started focusing on the global or regional fund management.
The new centralized management of capital is explored and researched based on the facts of a large number of international revenue and expenditure of Air China. Envisaged by the Department of overseas business in which the country's financial advantages, the establishment of a regional fund management centre, the re-planning funds flow channel. Hope that through effective global liquidity management, real-time monitoring airlines owned the amount of monetary funds, liquidity and centralized control, idle speed up the rate of return to capital in order to more effectively control foreign exchange risks, avoid unnecessary expenditure and financial lending , the uniform application of idle funds to obtain a higher rate of return, to avoid foreign exchange risk, lower financial expenses, and raise the level of use of funds management objectives.
This paper consists of seven chapters describing the international airlines overseas capital centralized management model described.
Chapter 1 is the introduction of this paper to present the content and way that will be described in this paper. A brief overview of the significance is proposed as well.
Chapter 2 is about the funds management and the review of the literature on funds management experience and practice.
Chapter III, IV through the domestic and international funds management model, as well as the international airline of overseas capital management in the analysis and comparison analysis of the methods used from a variety of funds management models come for the international airline of the concentrated fund management model.
Chapter V overseas capital management of the new operation mode of analysis, through SWOT analysis, identify the building of overseas funds Airlines Center and the existing advantages and disadvantages as well as the challenges facing the countermeasures.
Chapter VI, solution design, proposed the building of the international airline of overseas funds and the new model of centralized management of specific options and ideas. Mainly from the overseas capital centralized management structure ideas, settings, as well as cash flow management model of the expected objectives, overseas funds focused on the new management model.
Chapter VII concluding remarks, in order to obtain sustainable and healthy development of the domestic airlines must go beyond the original fund management thoughts, but from the management efforts, and continuously improve their business management, improve the company's financial management, and strengthen centralized management of funds, so Air China will place on the list of world-class airlines.
引文
[1]全面提高财务管理水平促进集团经济快速健康发展——中国航空工业第一集团公司财务管理工作纪实[J].中国总会计师,2005,(11).
[2]加强财务管理,加速企业发展——记中国航空集团公司副总经理、总会计师姚维汀[J].中国总会计师,2005,(11).
[3]何超凡,周峰,于淑香,吴子华.航空企业财务公司模式和发展战略[J].中国民用航空,2005,(5).
[4]吴清渠.论财务管理是航空公司管理的中心[J].民航经济与技术,2000,(9).
[5]陈慧云.跨国公司财务管理研究[J].煤炭技术,2005,(8).
[6]黄朴.企业集团海外拓展资金管理策略[J].财会研究,2005,(5).
[7]李翀.论跨国公司资金融通的内部化[J].国际金融研究,2004,(3).
[8]国家外汇管理局上海市分局课题组.跨国公司资金统筹管理模式与外汇收支影响[J].中国外汇管理,2001,(7).
[9]王卫东.双货币资金管理——一个与未来支出相匹配的资金管理方案[J].中国外汇管理,2001,(3).
[10]史琪敏.在沪跨国公司资金运营特征及对外汇收支的影响分析[J].上海金融,2001,(6).
[11]当前我国集团企业资金集中管理存在的问题和挑战[J].经济研究参考,2008,(6).
[12]资金集中管理的层次与策略[J].中国建材资讯,2006,(5).
[13]舒文舟,.集团公司资金集中管理刍议[J].邢台职业技术学院学报,2007,(6).
[14]康刚蓉,.资金集中管理下的“现金池”管控模式[J].泸天化科技,2007,(1).
[15]袁继东,.企业集团资金集中管理模式利弊分析[J].财会通讯(理财版),2007,(11).
[16]武强亚,.关于资金集中管理模式的思考[J].财会研究,2007,(12).
[17]徐 德 刚 ,董 小 涛 ,. 集 团 资 金 集 中 管 理 面 临 的 问 题 及 对 策 分 析 [J]. 财 经 界(中旬刊),2007,(1).
[18]武强亚,. 关于资金集中管理模式的思考[J]. 职业圈,2007,(18).
[19]刘 玉 芬 ,王 增 业 ,. 浅 谈 企 业 集 团 结 算 集 中 与 资 金 集 中 管 理 [J]. 会 计 之 友(上旬刊),2007,(11).
[20]吴 豪 ,. 我 国 企 业 集 团 财 务 公 司 资 金 集 中 管 理 模 式 研 究 [J]. 广 西 金 融 研究,2007,(11).
[21]龙丽,. 资金集中管理的尴尬与败局[J]. 新理财,2007,(10).
[22]宋蔚蔚,王和友,廖晓艳,. 集团资金集中管理下的风险因素分析[J]. 商场现代化,2007,(28).
[23] 拜 特 ,. 大 型 企 业 集 团 资 金 集 中 管 理 运 作 思 路 探 析 [J]. 中 国 总 会 计师,2007,(5).
[24]刘 宜 云 ,杨 丽 璇 ,刘 丽 ,. 跨 平 台 集 中 资 金 管 理 — — 现 代 资 金 管 理 的 新 要 求[J]. 中国总会计师,2006,(1).
[25]乔堃,. 航空企业集团资金集中管理探讨[J]. 航空科学技术,2005,(5).
[26]Tong Yong Fu. Hainan's way to success Air Transport World. Cleveland: Nov 1997. Vol. 34, Iss. 11, p. 59-60 (2 pp.)
[27] Gene G. Marcial. Watch Alaska Air Take Off。 Business Week. New York: September 29, 1997. Iss. 3546, p. 58
[28] Goldgaber, Arthur, Alkin, Michael. Trans World Airlines: Up in the air 。Financial World. New York:Mar 18, 1997. Vol. 166, Iss. 3, p. 22-24 (1 pp.)
[29] Lawrence Spinetta. Fuel Hedging: Lessons from the Airlines, Air Force Journal of Logistics. Gunter AFS:Fall 2006. Vol. 30, Iss. 3, p. 30-37 (8 pp.)
[30] Barbara Crossette. Ailing Southeast Asia: A Reckoning Looms。 World Policy Journal. New York:Fall 2006. Vol. 23, Iss. 3, p. 23-32 (10 pp.)
[31] Louise Amoore, Marieke De Goede. Governance, risk and dataveillance in the war on terror, Crime, Law and Social Change. Dordrecht:Apr 2005. Vol. 43, Iss. 2-3, p. 149-173
[32]Michael D. Johnson, Fred Selnes. Diversifying Your Customer Portfolio 。MIT Sloan Management Review. Cambridge: Spring 2005. Vol. 46, Iss. 3, p. 11-14
[33] Michael Howlett. Do networks matter? Linking policy network structure to policy outcomes: Evidence from four Candian policy sectors 1990-2000 , Canadian Journal of Political Science. Toronto: Jun 2002. Vol. 35, Iss. 2, p. 235-267 (33 pp.)
[34]Curtiss, Richard H.. Revisiting "Unknown Oman": Integrating Women Part and Parcel of "Omanization" Of Nation's Work Force, The Washington Report on Middle East Affairs. Washington: Mar 31, 1999. Vol. XVIII, Iss. 2, p. 65
[35]中华人民共和国国家统计局 http://www.stats.gov.cn/
[36]中国民用航空局 http://www.caac.gov.cn/
[37]中国国际航空股份有限公司 http://www.airchina.com.cn/
[38] 新浪财经 http://finance.sina.com.cn/stock/index.shtml
[39]香港上海汇丰银行有限公司发刊 PPP Company limited 编辑出版 《 汇丰 2007 年亚太区资金及财资管理指南》
[40]刘恬敏 《外币资金集中管理 》, 《TREASURY CHINA》 2007 年 4 月 第22-25 页
[41]王浩明 张翼 著 用友软件系列丛书《集团企业资金集中管理》清华大学出版社出版 2006 年
[42]卢传敏.企业集团的资金管理与控制[J].中信国际研究,2004(9):23-26.
[43] 徐 风 《 外 资 入 股 商 业 银 行 对 大 陆 金 融 市 场 的 影 响 》 http://www.zgjrxh.org.cn/upfile/11-6.doc
[44]陈君. 网络环境下企业集团财务控制研究[D]. 华中科技大学: ,2006.
[45]黄烨秋. 企业集团资金管理监控系统的构建研究[D]. 苏州大学: ,2007.
[46] 罗 文 波 . 跨 国 公 司 外 汇 资 金 集 中 管 理 问 题 研 究 [D]. 华 东 师 范 大学: ,2007.
[47]丁珏. 论企业集团资金集中管理[D]. 对外经济贸易大学: ,2006.
[48] 茅 人 予 . 企 业 集 团 资 金 集 中 管 理 方 法 探 讨 [D]. 对 外 经 济 贸 易 大学: ,2006.
[49]陈文龙. 企业集团资金集中管理模式与方案设计[D]. 广西大学: ,2004.
[50]张传良,.保险资金境外运用面临的风险及其化解对策[J].上海保险,2007,(9).
[51]易铁林,.论境外套期保值业务中保证金使用的效率与安全[J].华北金融,2006,(S1).
[52]冯雁秋.规范化构筑企业跨国投资之路——解读境外投资管理体制改革[J].中国外汇管理,2005,(3).
[53]柯新华,方天梯,.探析制约当前境外投资发展的原因及对策[J].对外经贸财会,2004,(10)
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[30] Barbara Crossette. Ailing Southeast Asia: A Reckoning Looms。 World Policy Journal. New York:Fall 2006. Vol. 23, Iss. 3, p. 23-32 (10 pp.)
[31] Louise Amoore, Marieke De Goede. Governance, risk and dataveillance in the war on terror, Crime, Law and Social Change. Dordrecht:Apr 2005. Vol. 43, Iss. 2-3, p. 149-173
[32]Michael D. Johnson, Fred Selnes. Diversifying Your Customer Portfolio 。MIT Sloan Management Review. Cambridge: Spring 2005. Vol. 46, Iss. 3, p. 11-14
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