企业年金业务全面风险管理问题研究
摘要
论文题目：企业年金业务全面风险管理问题研究
2005年以来企业年金业务蓬勃发展,自2007年更是呈现出以信托模式市场化运作的新气象。银行、保险公司、证券公司均在年金业务中担当了相应的企业年金管理角色,累积企业年金基金资产已经超过2000亿元,且展现了逐年激增的良好势头。企业年金业务发展中面临着一系列的风险,例如激烈的市场竞争、不确定的市场发展前景带来的市场风险,受托人“缺位”等极端业务行为导致的信用风险,不断细化、完善的政策法规引致潜在的业务风险等。各公司为应对上述风险,均采用了一定的风险管理举措,但普遍在全面风险管理体系方面存在局限。
本文在研究过程中采用访谈法、个案法,向各公司风险管理从业人士收集最新发展资料、在各业务部门工作人员中展开调查,归纳各类风险情况及现行风险控制实施效果。并采取定性分析方法、对比分析、实证分析法等,比较各企业年金业务从业机构风险管理体系特点、效果,进行利弊分析。系统地运用金融学等理论,广泛借鉴目前国际上主流的风险管理标准,如COSO等,全面研究各公司现行企业年金风险管理措施,力度建立、完善全面的风险管理体系,为庞大的企业年金行业稳健运行保驾护航。
建议作者本身为保险公司工作人员,导致本文可能存在一定行业局限性,期待读者提出批评指正。
The.pension business has developed rapidly since 2005, and from 2007 there is a new phenomenon shows out, Trust mode, Market-oriented operation. Banks and insurance companies Securities companies also play an important role in pension business. The amount of the pension assets is over 2000 billion. And the number is rising up yearly. Pension business also face marketing risk of intense market competition, uncertain market development foreground; such Extreme business activities as "absence" of the trustee cause the credit risk; concretized, impeccable laws and policies also bring some potential pension business risk.
The thesis uses the financial theory systematically, and use the mainstream Risk management standard for reference, such as COSO. Do research on some companies'risk management measures. Iintend to built a comprehensive risk management system to protect the operation of increasing pension business.
During the research, interviews, Case analysis are be used, collect the latest information in business from all risk managers in companies. Some survey are doing in all business staffs. Inductive all currency risks implementation effects. By doing qualitative analysis, comparative analysis, empirical analysis to tell the difference between-the companies
As the editor is staff of pension company, so the thesis maybe has Industry limitations kindly. I am looking forward the Animadversion to correct which from the readers.
2005年以来企业年金业务蓬勃发展,自2007年更是呈现出以信托模式市场化运作的新气象。银行、保险公司、证券公司均在年金业务中担当了相应的企业年金管理角色,累积企业年金基金资产已经超过2000亿元,且展现了逐年激增的良好势头。企业年金业务发展中面临着一系列的风险,例如激烈的市场竞争、不确定的市场发展前景带来的市场风险,受托人“缺位”等极端业务行为导致的信用风险,不断细化、完善的政策法规引致潜在的业务风险等。各公司为应对上述风险,均采用了一定的风险管理举措,但普遍在全面风险管理体系方面存在局限。
本文在研究过程中采用访谈法、个案法,向各公司风险管理从业人士收集最新发展资料、在各业务部门工作人员中展开调查,归纳各类风险情况及现行风险控制实施效果。并采取定性分析方法、对比分析、实证分析法等,比较各企业年金业务从业机构风险管理体系特点、效果,进行利弊分析。系统地运用金融学等理论,广泛借鉴目前国际上主流的风险管理标准,如COSO等,全面研究各公司现行企业年金风险管理措施,力度建立、完善全面的风险管理体系,为庞大的企业年金行业稳健运行保驾护航。
建议作者本身为保险公司工作人员,导致本文可能存在一定行业局限性,期待读者提出批评指正。
The.pension business has developed rapidly since 2005, and from 2007 there is a new phenomenon shows out, Trust mode, Market-oriented operation. Banks and insurance companies Securities companies also play an important role in pension business. The amount of the pension assets is over 2000 billion. And the number is rising up yearly. Pension business also face marketing risk of intense market competition, uncertain market development foreground; such Extreme business activities as "absence" of the trustee cause the credit risk; concretized, impeccable laws and policies also bring some potential pension business risk.
The thesis uses the financial theory systematically, and use the mainstream Risk management standard for reference, such as COSO. Do research on some companies'risk management measures. Iintend to built a comprehensive risk management system to protect the operation of increasing pension business.
During the research, interviews, Case analysis are be used, collect the latest information in business from all risk managers in companies. Some survey are doing in all business staffs. Inductive all currency risks implementation effects. By doing qualitative analysis, comparative analysis, empirical analysis to tell the difference between-the companies
As the editor is staff of pension company, so the thesis maybe has Industry limitations kindly. I am looking forward the Animadversion to correct which from the readers.
引文
1 Davis. E, "Pension funds, retirement-income security and capital markets.an international perspective",1995.
2 Gordon. R. H, "Government as a discriminating monopolist in the financial market". Journal of Public Economics.2003.
3兹维.博迪和罗伯特.C.莫顿,《金融学》2000
4米什金,《货币金融学》2011
5弗兰克.J.法博齐和佛朗哥.莫迪利亚尼, 《资本市场：机构与工具》1998
6哈里·马柯威茨,《投资组合选择》1952
7 COSO (the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission)特里德考察团资助委员会
8巴曙松、陈湘永,企业年金管理风险控制模式选择.上海证券报,2004
9叶小兰张佩,企业年金管理风险框架构建《保险研究》2010年第7期
10黄小敏,论企业年金风险管理.《当代经理人》2005年14期
11经济合作与发展组织Organisation for Economic Co-operation and Development简称经合组织(OECD),是由30多个市场经济国家组成的政府间国际经济组织。
12杨长汉,《中国企业年金投资运营研究》经济管理出版社2010
13孙建勇,《企业年金管理指引》中国财政经济出版社2004
14马可.S.道佛曼,《当代风险管理与保险教程》,清华大学出版社2002
15魏巧琴,《保险企业风险管理》上海财经大学出版社2002
16人力资源社会保障部令11号《企业年金基金管理办法》2011
17杨燕绥,《企业年金理论与实务》中国劳动社会保障出版社2003
18杨帆、郑秉文、杨老金,《中国企业年金发展报告》中国劳动社会保障出版社2008
19杨长汉,防范企业年金计划的运行风险中国证券报,2010
20 COSO《企业风险管理-整合框架》
21陈钢,中国企业年金管理制度设计与完善,中国民商法律网2007
22邹瑾、王大波,信托型企业年金治理中的非理性行为分析.《金融理论与实践》2009年第5期
23郑秉文,《中国企业年金的治理危机及其出路》价值中国网2007年
24杨长汉,《中国企业年金投资运营研究》经济管理出版社,2010年
25林羿： 《美国企业养老金的运营与监管》,中国财政经济出版社2006
26企业全面风险管理(CERM:Comprehensive Enterprises Risk Management)框架。
27 Loch, Charles Stewart NABU PR, "Old Age Pensions and Pauperism" 2010
28 Cernauskas (2011) "Essentials of Risk Management in Finance"
29付昕, 《我国企业年金管理风险补偿机制探析》知网空间2006-10-10
30李扬, 《中国金融理论前沿》,社会科学文献出版社2003
31张斌内部控制环境在内部控制中的作用《企业家天地》2010年10期
32高建伟、丁克诠,《中国城镇职工养老保险替代率的精算模型及其实证分析》华北电力大学学报2004年04期
33中国人寿资产管理有限公司企业年金基金如何进行资产配置 中国证券报2005年12月
34罗毅, 《电力企业年金市场化运营与管理》水利水电出版社,2010年03月
[1]Davis. E., "Pension funds, retirement-income security and capital markets, an international perspective",1995.
[2]Gordon. R. H., "Government as a discriminating monopolist in the financial market". Journal of Public Economics.2003.
[3]兹维.博迪和罗伯特.C.莫顿,·《金融学》中国人民大学出版社2000
[4]米什金, 《货币金融学》中国人民大学出版社2011
[5]弗兰克.J.法博齐和佛朗哥.莫迪利亚尼, 《资本市场：机构与工具》经济科学出版社1998
[6]哈里·马柯威茨, 《投资组合选择》1952
[7]COSO (the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission)特里德考察团资助委员会,是美国政府机构所组织的特别委员会,其主要职责是对美国经济监管部门,如财务监督、审计等部门进行建设性指导。
[8]巴曙松、陈湘永,企业年金管理风险控制模式选择《上海证券报》2004
[9]叶小兰张佩,企业年金全面风险管理框架构建《保险研究》2010年第7期
[10]黄小敏,论企业年金风险管理《当代经理人》2005年14期
[11]经济合作与发展组织Organisation for Economic Co-operation and Development简称经合组织(OECD),是由30多个市场经济国家组成的政府间国际经济组织
[12]杨长汉,《中国企业年金投资运营研究》,经济管理出版社2010
[13]孙建勇,《企业年金管理指引》,中国财政经济出版社2004年版
[14][美]马克.S.道佛曼,齐瑞宗等译,《当代风险管理与保险教程》,清华大学出版社2002年版
[15]魏巧琴,保险企业风险管理上海财经大学出版社,2002.
[16]人力资源和社会保障部、银监会、保监会、证监会人力资源社会保障部令11号《企业年金基金管理办法》2011年
[17]杨燕绥, 《企业年金理论与实务》,中国劳动社会保障出版社2003
[18]杨帆、郑秉文、杨老金, 《中国企业年金发展报告》中国劳动社会保障出版社2008
[19]杨长汉, 《防范企业年金计划的运行风险》中国证券报2010年
[20]COSO《企业风险管理——整合框架》
[21]陈钢, 《中国企业年金管理制度设计与完善》中国民商法律网2007年
[22]邹瑾、王大波,信托型企业年金治理中的非理性行为分析《金融理论与实践》2009年第5期
[23]郑秉文,《中国企业年金的治理危机及其出路》价值中国网,2007年
[24]杨长汉, 《中国企业年金投资运营研究》,经济管理出版社,2010年
[25]林羿, 《美国企业养老金的运营与监管》 中国财政经济出版社2006[26]企业全面风险管理(CERM Comprehensive Enterprises Risk Management)框架
[27]Loch Charles Stewart NABU PR, "Old Age Pensions and Pauperism" 2010
[28]Cernauskas, "Essentials of Risk Management in Finance" 2011
[29]付昕, 《我国企业年金管理风险补偿机制探析》知网空间,2006年
[30]李扬, 《中国金融理论前沿》,社会科学文献出版社2003年
[31]张斌,内部控制环境在内部控制中的作用 《企业家天地》2010年10期
[32]高建伟、丁克诠, 《中国城镇职工养老保险替代率的精算模型及其实证分析》华北电力大学学报2004年04期
[33]中国人寿资产管理有限公司企业年金基金如何进行资产配置 中国证券报2005年12月
[34]罗毅,电力企业年金市场化运营与管理水利水电出版社,2010年03月
2 Gordon. R. H, "Government as a discriminating monopolist in the financial market". Journal of Public Economics.2003.
3兹维.博迪和罗伯特.C.莫顿,《金融学》2000
4米什金,《货币金融学》2011
5弗兰克.J.法博齐和佛朗哥.莫迪利亚尼, 《资本市场：机构与工具》1998
6哈里·马柯威茨,《投资组合选择》1952
7 COSO (the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission)特里德考察团资助委员会
8巴曙松、陈湘永,企业年金管理风险控制模式选择.上海证券报,2004
9叶小兰张佩,企业年金管理风险框架构建《保险研究》2010年第7期
10黄小敏,论企业年金风险管理.《当代经理人》2005年14期
11经济合作与发展组织Organisation for Economic Co-operation and Development简称经合组织(OECD),是由30多个市场经济国家组成的政府间国际经济组织。
12杨长汉,《中国企业年金投资运营研究》经济管理出版社2010
13孙建勇,《企业年金管理指引》中国财政经济出版社2004
14马可.S.道佛曼,《当代风险管理与保险教程》,清华大学出版社2002
15魏巧琴,《保险企业风险管理》上海财经大学出版社2002
16人力资源社会保障部令11号《企业年金基金管理办法》2011
17杨燕绥,《企业年金理论与实务》中国劳动社会保障出版社2003
18杨帆、郑秉文、杨老金,《中国企业年金发展报告》中国劳动社会保障出版社2008
19杨长汉,防范企业年金计划的运行风险中国证券报,2010
20 COSO《企业风险管理-整合框架》
21陈钢,中国企业年金管理制度设计与完善,中国民商法律网2007
22邹瑾、王大波,信托型企业年金治理中的非理性行为分析.《金融理论与实践》2009年第5期
23郑秉文,《中国企业年金的治理危机及其出路》价值中国网2007年
24杨长汉,《中国企业年金投资运营研究》经济管理出版社,2010年
25林羿： 《美国企业养老金的运营与监管》,中国财政经济出版社2006
26企业全面风险管理(CERM:Comprehensive Enterprises Risk Management)框架。
27 Loch, Charles Stewart NABU PR, "Old Age Pensions and Pauperism" 2010
28 Cernauskas (2011) "Essentials of Risk Management in Finance"
29付昕, 《我国企业年金管理风险补偿机制探析》知网空间2006-10-10
30李扬, 《中国金融理论前沿》,社会科学文献出版社2003
31张斌内部控制环境在内部控制中的作用《企业家天地》2010年10期
32高建伟、丁克诠,《中国城镇职工养老保险替代率的精算模型及其实证分析》华北电力大学学报2004年04期
33中国人寿资产管理有限公司企业年金基金如何进行资产配置 中国证券报2005年12月
34罗毅, 《电力企业年金市场化运营与管理》水利水电出版社,2010年03月
[1]Davis. E., "Pension funds, retirement-income security and capital markets, an international perspective",1995.
[2]Gordon. R. H., "Government as a discriminating monopolist in the financial market". Journal of Public Economics.2003.
[3]兹维.博迪和罗伯特.C.莫顿,·《金融学》中国人民大学出版社2000
[4]米什金, 《货币金融学》中国人民大学出版社2011
[5]弗兰克.J.法博齐和佛朗哥.莫迪利亚尼, 《资本市场：机构与工具》经济科学出版社1998
[6]哈里·马柯威茨, 《投资组合选择》1952
[7]COSO (the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission)特里德考察团资助委员会,是美国政府机构所组织的特别委员会,其主要职责是对美国经济监管部门,如财务监督、审计等部门进行建设性指导。
[8]巴曙松、陈湘永,企业年金管理风险控制模式选择《上海证券报》2004
[9]叶小兰张佩,企业年金全面风险管理框架构建《保险研究》2010年第7期
[10]黄小敏,论企业年金风险管理《当代经理人》2005年14期
[11]经济合作与发展组织Organisation for Economic Co-operation and Development简称经合组织(OECD),是由30多个市场经济国家组成的政府间国际经济组织
[12]杨长汉,《中国企业年金投资运营研究》,经济管理出版社2010
[13]孙建勇,《企业年金管理指引》,中国财政经济出版社2004年版
[14][美]马克.S.道佛曼,齐瑞宗等译,《当代风险管理与保险教程》,清华大学出版社2002年版
[15]魏巧琴,保险企业风险管理上海财经大学出版社,2002.
[16]人力资源和社会保障部、银监会、保监会、证监会人力资源社会保障部令11号《企业年金基金管理办法》2011年
[17]杨燕绥, 《企业年金理论与实务》,中国劳动社会保障出版社2003
[18]杨帆、郑秉文、杨老金, 《中国企业年金发展报告》中国劳动社会保障出版社2008
[19]杨长汉, 《防范企业年金计划的运行风险》中国证券报2010年
[20]COSO《企业风险管理——整合框架》
[21]陈钢, 《中国企业年金管理制度设计与完善》中国民商法律网2007年
[22]邹瑾、王大波,信托型企业年金治理中的非理性行为分析《金融理论与实践》2009年第5期
[23]郑秉文,《中国企业年金的治理危机及其出路》价值中国网,2007年
[24]杨长汉, 《中国企业年金投资运营研究》,经济管理出版社,2010年
[25]林羿, 《美国企业养老金的运营与监管》 中国财政经济出版社2006[26]企业全面风险管理(CERM Comprehensive Enterprises Risk Management)框架
[27]Loch Charles Stewart NABU PR, "Old Age Pensions and Pauperism" 2010
[28]Cernauskas, "Essentials of Risk Management in Finance" 2011
[29]付昕, 《我国企业年金管理风险补偿机制探析》知网空间,2006年
[30]李扬, 《中国金融理论前沿》,社会科学文献出版社2003年
[31]张斌,内部控制环境在内部控制中的作用 《企业家天地》2010年10期
[32]高建伟、丁克诠, 《中国城镇职工养老保险替代率的精算模型及其实证分析》华北电力大学学报2004年04期
[33]中国人寿资产管理有限公司企业年金基金如何进行资产配置 中国证券报2005年12月
[34]罗毅,电力企业年金市场化运营与管理水利水电出版社,2010年03月