产权激励下的审计市场研究
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摘要
独立审计是财产所有权和经营权分离的产物,财产所有者利用独立审计这一间接手段来对经营者受托责任的履行情况进行监督,以保护自身产权不受经营者的侵害,从而降低了企业的代理成本,并且对提高资本市场的资源配置效率发挥了重要作用。
审计是保护投资者产权的机制,由投资者保护其产权的动机需求所催生,因此,投资者拥有不同的产权会激励出不同状态的审计市场。不同的产权激励对审计市场能够产生根本性影响,使得审计市场在产权归属清晰和产权所有者缺位两种状态下展现出截然不同的效率和效果。
我国的审计市场只经过将近30年发展,相比西方发达的审计市场而言实在是非常短暂,其中存在的问题和遇到的困难可想而知,深入研究我国审计市场以揭示其发展的现状和变化趋势,探索这一新兴市场健康发展的道路,其中的意义将是非常重大且深刻的。
本文分为五章,第一章是绪论部分,主要介绍了研究背景、研究意义、研究内容和整体框架；第二章是相关文献的回顾,分别从与审计市场相关和与产权相关的两个方面对文献进行了综述；第三章和第四章是文章的主体部分,其中第三章是产权激励下的审计市场分析,分析了产权激励与审计市场的关系以及不同状态的产权激励对审计市场产生何种不同的影响,第四章则针对我国审计市场做出讨论,由于我国的审计市场主要服务对象是上市公司,而上市公司中主要是国有企业,因此,文章对产权激励下的审计市场做出的讨论也是针对我国的国有资产产权激励下的审计市场,并对与我国审计市场有关的产权激励提出一些改善意见；第五章是结论部分,主要概括总结了全篇文章的结论并指出文章的不足和后续研究的一些小意见。
Independent audit occurred as a result of the separation of property right and operation, and property owners use independent audit, the indirect means to supervise whether the responsibility of the operators has been finished or not, and make sure their own property rights won't be invaded. Thereby audit can reduce the enterprise'agency cost, and can improve the capital market efficiency in the allocation of resources.
Audit is a mechanism designed to protect investors'property rights, and aroused from the demand of investors to protect their property rights, then investors'property in different states will create different audit markets. Different states of property right can have a fundamental impact on the audit market, and then make the audit markets differentiate in efficiency and effect between clear-attributed property right and ownership-absent property right.
China's audit market just developed for nearly 30 years, compared to western developed audit market, the time is very short. So problems and difficulties encountered can be imagined, then research on China's audit market to reveal the status and changes in trends, and exploration on the healthy developing way of emerging market, are of very significant and profound meaning.
This article is divided into five chapters. As the first chapter, it makes an introduction about the background, the meaning, Literature Review and the framework of this article. Chapter two is talking about the literature review. In this chapter, the review is taking on in two aspects, one is about audit market, and the other is about property right. Chapter three and Chapter four are the main body of this article. Chapter three discusses about the audit market under property right motivation. It analyses the relationship between the property right motivation and audit market, and different effects produced by different property right motivations on audit market. Chapter four talks about Chinese audit market. Because the target clients of our audit market are always listed companies and the listed companies are always state-owned entities, in this part, the discussion about the audit market under property right motivations is based on the state-owned property right motivation in our country. And also some advices are offered to improve the property right concerned with the audit market in China. The last chapter is conclusion of the whole article. It is mainly about the conclusions of the discussion and the shortcomings in it, and some opinions for further research are also given here.
审计是保护投资者产权的机制,由投资者保护其产权的动机需求所催生,因此,投资者拥有不同的产权会激励出不同状态的审计市场。不同的产权激励对审计市场能够产生根本性影响,使得审计市场在产权归属清晰和产权所有者缺位两种状态下展现出截然不同的效率和效果。
我国的审计市场只经过将近30年发展,相比西方发达的审计市场而言实在是非常短暂,其中存在的问题和遇到的困难可想而知,深入研究我国审计市场以揭示其发展的现状和变化趋势,探索这一新兴市场健康发展的道路,其中的意义将是非常重大且深刻的。
本文分为五章,第一章是绪论部分,主要介绍了研究背景、研究意义、研究内容和整体框架；第二章是相关文献的回顾,分别从与审计市场相关和与产权相关的两个方面对文献进行了综述；第三章和第四章是文章的主体部分,其中第三章是产权激励下的审计市场分析,分析了产权激励与审计市场的关系以及不同状态的产权激励对审计市场产生何种不同的影响,第四章则针对我国审计市场做出讨论,由于我国的审计市场主要服务对象是上市公司,而上市公司中主要是国有企业,因此,文章对产权激励下的审计市场做出的讨论也是针对我国的国有资产产权激励下的审计市场,并对与我国审计市场有关的产权激励提出一些改善意见；第五章是结论部分,主要概括总结了全篇文章的结论并指出文章的不足和后续研究的一些小意见。
Independent audit occurred as a result of the separation of property right and operation, and property owners use independent audit, the indirect means to supervise whether the responsibility of the operators has been finished or not, and make sure their own property rights won't be invaded. Thereby audit can reduce the enterprise'agency cost, and can improve the capital market efficiency in the allocation of resources.
Audit is a mechanism designed to protect investors'property rights, and aroused from the demand of investors to protect their property rights, then investors'property in different states will create different audit markets. Different states of property right can have a fundamental impact on the audit market, and then make the audit markets differentiate in efficiency and effect between clear-attributed property right and ownership-absent property right.
China's audit market just developed for nearly 30 years, compared to western developed audit market, the time is very short. So problems and difficulties encountered can be imagined, then research on China's audit market to reveal the status and changes in trends, and exploration on the healthy developing way of emerging market, are of very significant and profound meaning.
This article is divided into five chapters. As the first chapter, it makes an introduction about the background, the meaning, Literature Review and the framework of this article. Chapter two is talking about the literature review. In this chapter, the review is taking on in two aspects, one is about audit market, and the other is about property right. Chapter three and Chapter four are the main body of this article. Chapter three discusses about the audit market under property right motivation. It analyses the relationship between the property right motivation and audit market, and different effects produced by different property right motivations on audit market. Chapter four talks about Chinese audit market. Because the target clients of our audit market are always listed companies and the listed companies are always state-owned entities, in this part, the discussion about the audit market under property right motivations is based on the state-owned property right motivation in our country. And also some advices are offered to improve the property right concerned with the audit market in China. The last chapter is conclusion of the whole article. It is mainly about the conclusions of the discussion and the shortcomings in it, and some opinions for further research are also given here.
引文
[1]Alchian,A. Some Economics of Property Rights.2 Politico,1965, no.4:816-829
[2]Coase,R.H. The Problem of Social Cost. Journal of Law and Economics,1960,3.
[3]Demsetz,H.Toward a Theory of Property Rights. America Economic Review May 1967,57,PP.347-73.
[4]Zeff.S.A, R.L.Fossum. An analysis of large audit clients. The Accounting Review.1967,42(2):298-320
[5]DeAngelo L.E,1981:Audit size and audit quality. Journal of Accounting and Economics,3(3)P186.
[6]Beatty,R. and J.Ritter. Investment Banking, Reputation and the Underpricing of Initial Public Offerings [J].Journal of Financial Economics,1986, (Oct.):213-232.
[7]E·G菲吕博腾,S.配杰威齐.产权与经济理论：近斯文献的一个综述.载R.科斯等著《财产权利与制度变迁》,上海三联书店1994年11月版,第204页
[8]徐正刚.中国审计市场结构研究.东北财经大学出版社,2007.9
[9]赵立三.公司治理、审计师变更与审计质量——基于中国审计市场结构的分析.博士学位论文
[10]喻少华.自愿审计动机与质量研究——基于我国中期财务报告审计的经验证据.大连出版社,2008.1
[11]李雪.审计理论研究.中国海洋大学出版社,2004.6
[12]张维迎.企业的企业家——契约理论.上海人民出版社和上海三联书店,1995
[13]蔡春、唐滔智等.公司治理审计论.中国时代经济出版社,2006.6
[14]谢德仁.上市公司审计委员会制度研究.清华大学出版社,2006.8
[15]房巧玲.中国审计市场效率研究.经济管理出版社,2006.3
[16]郝玉贵等.审计市场管理机制研究.中国经济出版社,2005.8
[17]程新生.公司治理中的审计机制研究.高等教育出版社,2005.7
[18]彭桃英.审计质量与审计市场行为主体关系研究.经济管理出版社,2007.5
[19]叶少琴.中国上市公司注册会计师审计质量研究.中国财政经济出版社,2004
[20]张阳.审计师选聘权与独立性.上海三联书店,2008
[21]顾奋玲.中国独立审计市场研究.中国财政经济出版社,2007.9
[22]韩洪灵.中国审计市场的结构、行为与绩效.厦门大学博士学位论文
[23]王善平.独立审计权责结构研究.中国财政经济出版社,2006.5
[24]陈小林.制度环境与审计独立性——来自中国证券市场的经验证据.中山大学博士学位论文
[25]陈郁编.所有权、控制权与激励——代理经济学文选.上海三联书店,1998
[26]费方域.企业的产权分析.上海三联书店,1998
[27]朱红军、夏立军、陈信元.转型经济中审计市场的需求特征研究.审计研究,2004.5
[28]夏冬林.中国审计市场的竞争状况分析.会计研究,2003.3
[29]冯均科.审计关系契约论.中国财政经济出版社,2004
[30]周其仁.市场里的企业,一个人力资本与非人力资本的特别合约, 经济研究,1996.6
[31]李爽、吴溪.中国证券市场中的审计报告行为：监管角度与经验证据.中国财政经济出版社,2003
[32]李维安等.现代公司治理研究——资本结构、公司治理和国有企业股份制改造.中国人民大学出版社,2002
[33]樊纲.市场机制与经济效率.上海三联书店,上海人民出版社,1995
[34]夏文贤.上市公司审计委员会制度研究.大连出版社,2008.1
[35]刘立国、杜莹.公司治理与会计信息质量关系的实证研究.会计研究,2003.2
[36]王跃堂、陈世敏.脱钩改制对审计独立性影响的实证分析.审计研究,2001.3
[37]李树华.审计独立性的提高与独立审计市场的背离.上海三联书店出版社,2000
[38]曹玉俊.审计独立性影响因素的实证研究.审计研究,2000.4
[39]刘峰、林斌.会计师事务所脱钩与政府选择：一种解释.会计研究,2000.2
[40]周红.“四大”的国际地位和中国审计市场结构优化. 会计研究,2005.3
[41]张奇峰、张鸣、王俊秋.公司控制权安排影响外部审计需求吗?.财经研究,2006.10
[42]杨时展.审计的基本概念.财会探索,1990.2
[43]陈梅花.审计意见信息含量研究——审计意见与股价关系分析.立信会计出版社,2003
[44]王善平、唐红等.人性、产权与独立审计管理制度安排.湖南大学出版社,2007.4
[45]陈汉文、夏文贤、黎代福.受托责任、信息披露与规则安排.财会通讯,2003.12
[46]郎唯群.机构投资者与公司治理,华东师范大学博士学位论文,2003.5
[47]张维迎.所有制、治理结构及委托——代理关系,经济研究,1996年第9期
[48]魏遥.马克思产权理论研究,南京师范大学硕士学位论文,2002.12
[49]蒙惠芳.我国机构投资者与上市公司治理研究,暨南大学硕士学位论文,2008.5
[50]周韧.中国国有企业产权界定分析,湖南大学硕士学位论文,2005.11
[51]丁小强.中国国有企业产权制度设计研究,武汉大学博士学位论文,2004.11
[52]敬景程.中国上市公司资本结构研究,四川大学博士学位论文,2005.3
[53]刘明辉主编.独立审计学.东北财经大学出版社,2002
[54]蒯小明.产权安排与企业效率.当代经济研究,1999.7
[55]李国锋.从社会主义本质看国有企业产权改革.东南大学硕士学位论文,2006.1
[56]孙铮、曹宇.股权结构与审计需求.审计研究,2004.3
[57]徐晓东、陈小悦.第一大股东对公司治理、企业业绩的影响分析.经济研究,2003.2
[58]张红侠.进一步探索深化国有企业产权改革的路径.2007优秀论文集
[59]朱江鸿.浅议产权安排与资源配置.企业经济,1998.3
[60]杨晓丽.国有企业产权改革的研究与探索.煤炭经济管理新论,第8辑
[61]张立民、管劲松.我国A股审计市场的结构研究——来自2002年上市公司年度报告的数据.审计研究,2004.5
[62]林炜桐.全流通发行制度与高质量审计需求——基于中国证券市场首次发行股票(IPO)的实证研究.暨南大学2007年硕士学位论文
[63]何芹.持续审计研究.立信会计出版社,2008.5
[64]刘英来.经济责任审计研讨会综述.审计研究,2006.6
[65]杨忠莲.审计委员会制度与财务舞弊监管.上海财经大学出版社,2007.12
[66]赵学彬.影响审计质量的公司治理因素研究.煤炭工业出版社,2006.4
[67]陈宋生.央企施行“全面风险管理”的表征分析.中国审计,2008.20
[68]李补喜.基于监管的审计定价研究.冶金工业出版社,2007.8
[69]马晓芳.会计市场研究.东北财经大学出版社,2000
①资料来源：上海辞书出版社,1989年版,第914页
①数据来源：《审计学》,韩晓梅主编,清华大学出版社,第9页
[2]Coase,R.H. The Problem of Social Cost. Journal of Law and Economics,1960,3.
[3]Demsetz,H.Toward a Theory of Property Rights. America Economic Review May 1967,57,PP.347-73.
[4]Zeff.S.A, R.L.Fossum. An analysis of large audit clients. The Accounting Review.1967,42(2):298-320
[5]DeAngelo L.E,1981:Audit size and audit quality. Journal of Accounting and Economics,3(3)P186.
[6]Beatty,R. and J.Ritter. Investment Banking, Reputation and the Underpricing of Initial Public Offerings [J].Journal of Financial Economics,1986, (Oct.):213-232.
[7]E·G菲吕博腾,S.配杰威齐.产权与经济理论：近斯文献的一个综述.载R.科斯等著《财产权利与制度变迁》,上海三联书店1994年11月版,第204页
[8]徐正刚.中国审计市场结构研究.东北财经大学出版社,2007.9
[9]赵立三.公司治理、审计师变更与审计质量——基于中国审计市场结构的分析.博士学位论文
[10]喻少华.自愿审计动机与质量研究——基于我国中期财务报告审计的经验证据.大连出版社,2008.1
[11]李雪.审计理论研究.中国海洋大学出版社,2004.6
[12]张维迎.企业的企业家——契约理论.上海人民出版社和上海三联书店,1995
[13]蔡春、唐滔智等.公司治理审计论.中国时代经济出版社,2006.6
[14]谢德仁.上市公司审计委员会制度研究.清华大学出版社,2006.8
[15]房巧玲.中国审计市场效率研究.经济管理出版社,2006.3
[16]郝玉贵等.审计市场管理机制研究.中国经济出版社,2005.8
[17]程新生.公司治理中的审计机制研究.高等教育出版社,2005.7
[18]彭桃英.审计质量与审计市场行为主体关系研究.经济管理出版社,2007.5
[19]叶少琴.中国上市公司注册会计师审计质量研究.中国财政经济出版社,2004
[20]张阳.审计师选聘权与独立性.上海三联书店,2008
[21]顾奋玲.中国独立审计市场研究.中国财政经济出版社,2007.9
[22]韩洪灵.中国审计市场的结构、行为与绩效.厦门大学博士学位论文
[23]王善平.独立审计权责结构研究.中国财政经济出版社,2006.5
[24]陈小林.制度环境与审计独立性——来自中国证券市场的经验证据.中山大学博士学位论文
[25]陈郁编.所有权、控制权与激励——代理经济学文选.上海三联书店,1998
[26]费方域.企业的产权分析.上海三联书店,1998
[27]朱红军、夏立军、陈信元.转型经济中审计市场的需求特征研究.审计研究,2004.5
[28]夏冬林.中国审计市场的竞争状况分析.会计研究,2003.3
[29]冯均科.审计关系契约论.中国财政经济出版社,2004
[30]周其仁.市场里的企业,一个人力资本与非人力资本的特别合约, 经济研究,1996.6
[31]李爽、吴溪.中国证券市场中的审计报告行为：监管角度与经验证据.中国财政经济出版社,2003
[32]李维安等.现代公司治理研究——资本结构、公司治理和国有企业股份制改造.中国人民大学出版社,2002
[33]樊纲.市场机制与经济效率.上海三联书店,上海人民出版社,1995
[34]夏文贤.上市公司审计委员会制度研究.大连出版社,2008.1
[35]刘立国、杜莹.公司治理与会计信息质量关系的实证研究.会计研究,2003.2
[36]王跃堂、陈世敏.脱钩改制对审计独立性影响的实证分析.审计研究,2001.3
[37]李树华.审计独立性的提高与独立审计市场的背离.上海三联书店出版社,2000
[38]曹玉俊.审计独立性影响因素的实证研究.审计研究,2000.4
[39]刘峰、林斌.会计师事务所脱钩与政府选择：一种解释.会计研究,2000.2
[40]周红.“四大”的国际地位和中国审计市场结构优化. 会计研究,2005.3
[41]张奇峰、张鸣、王俊秋.公司控制权安排影响外部审计需求吗?.财经研究,2006.10
[42]杨时展.审计的基本概念.财会探索,1990.2
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[44]王善平、唐红等.人性、产权与独立审计管理制度安排.湖南大学出版社,2007.4
[45]陈汉文、夏文贤、黎代福.受托责任、信息披露与规则安排.财会通讯,2003.12
[46]郎唯群.机构投资者与公司治理,华东师范大学博士学位论文,2003.5
[47]张维迎.所有制、治理结构及委托——代理关系,经济研究,1996年第9期
[48]魏遥.马克思产权理论研究,南京师范大学硕士学位论文,2002.12
[49]蒙惠芳.我国机构投资者与上市公司治理研究,暨南大学硕士学位论文,2008.5
[50]周韧.中国国有企业产权界定分析,湖南大学硕士学位论文,2005.11
[51]丁小强.中国国有企业产权制度设计研究,武汉大学博士学位论文,2004.11
[52]敬景程.中国上市公司资本结构研究,四川大学博士学位论文,2005.3
[53]刘明辉主编.独立审计学.东北财经大学出版社,2002
[54]蒯小明.产权安排与企业效率.当代经济研究,1999.7
[55]李国锋.从社会主义本质看国有企业产权改革.东南大学硕士学位论文,2006.1
[56]孙铮、曹宇.股权结构与审计需求.审计研究,2004.3
[57]徐晓东、陈小悦.第一大股东对公司治理、企业业绩的影响分析.经济研究,2003.2
[58]张红侠.进一步探索深化国有企业产权改革的路径.2007优秀论文集
[59]朱江鸿.浅议产权安排与资源配置.企业经济,1998.3
[60]杨晓丽.国有企业产权改革的研究与探索.煤炭经济管理新论,第8辑
[61]张立民、管劲松.我国A股审计市场的结构研究——来自2002年上市公司年度报告的数据.审计研究,2004.5
[62]林炜桐.全流通发行制度与高质量审计需求——基于中国证券市场首次发行股票(IPO)的实证研究.暨南大学2007年硕士学位论文
[63]何芹.持续审计研究.立信会计出版社,2008.5
[64]刘英来.经济责任审计研讨会综述.审计研究,2006.6
[65]杨忠莲.审计委员会制度与财务舞弊监管.上海财经大学出版社,2007.12
[66]赵学彬.影响审计质量的公司治理因素研究.煤炭工业出版社,2006.4
[67]陈宋生.央企施行“全面风险管理”的表征分析.中国审计,2008.20
[68]李补喜.基于监管的审计定价研究.冶金工业出版社,2007.8
[69]马晓芳.会计市场研究.东北财经大学出版社,2000
①资料来源：上海辞书出版社,1989年版,第914页
①数据来源：《审计学》,韩晓梅主编,清华大学出版社,第9页