基于实证数据的上市公司会计信息失真研究
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摘要
在现代社会中没有信息交流是不可能的，但是我们每天所接受的信息有许多是不真
实的。不真实的信息在一定程度上就如同劣质产品，它可能导致的危害每个人都能说出
许多，但是在资本市场上，失真的会计信息危害的不仅仅是某个单一的个体，而是整个
社会的经济。
上市公司会计信息失真问题是一个老话题了，但是它的重要性并不会在人们的讨论
中减弱。虽然在近一段时间，我国或者世界上其他国家经济市场上令人震惊的财务丑闻
明显少了，但我们并不能因此认为会计信息失真的问题得到了很好的解决，相反，也可
能是变的更隐蔽更严重了，而且随时会导致财务丑闻的出现。
本文着重从实证角度研究会计信息失真问题，共有五部分(五章)：
第一章主要对会计信息失真进行新的分类并界定本文所要研究的范围，而且利用问
卷调查和资本市场的实证数据从不同的角度描述我国上市公司会计信息失真的状况，最
后分析了会计信息失真的严重危害。
第二章从经济学角度分析会计信息失真的理论渊源，并进一步分析经济学和会计学
的隐性假设和环境因素对会计信息失真的影响，并在此基础上阐述会计信息失真的具体
动因。
第三章围绕会计信息失真，利用博弈方法分析各利益相关者为谋求自身利益在相互
矛盾冲突中如何进行决策的问题。
第四章从我国上市公司中选取部分因会计信息失真被处罚公司作为样本、并从正常
上市公司中选择相应配比样本进行实证研究，验证所研究理论，并对实证结果进行了合
理的解释，说明影响会计信息失真的具体因素。
第五章首先介绍会计信息失真的经验识别和识别模型，接着讨论如何建立会计信息
监管体系以保障会计信息的高质量，最后提出具体的会计信息失真治理政策建议。
It is impossible for us to imagine a society without information communication, but we could suppose that we get much untrue information everyday. To some extents, untrue information is just like fake goods and everyone could talk a lot about its bad effects. However, in the capital market, it may affect the whole economy rather than simple economic individual.
It is an old topic about Accounting Information Distortion (Abbreviated for AID in the following parts) about listing companies, but its importance is still and won't be weaker with the hot discussion. Though few astonishing economic scandals are happened on international and domestic markets in recent days, the possible and potential AID problems are not reduced at all. It may be hidden deeply and would lead to economic scandal at any time.
This article discusses AID by the empirical analysis and could be divided into five parts.
Part I : the new classification of AID and the definition for this article. Also, the author dissertates the AID situation of domestic listing companies by questionnaire and the empirical data from the capital market and analyses the bad effects of AID.
Part II : the theoretical essence and the analysis of the effective factors of AID. Further,the author posts the factors that drive enterprise to select AID.
Part III: the game analysis of different benefit-oriented groups in the capital market and the decision-making process during the contradiction situation. All the analysis is focused on or is driven by the AID problem.
Part IV: the empirical analysis of AID based on the sample data from domestic listing companies who are punished for AID. Then, the author gives the reasonable explanation of empirical results and posts the effective factors of AID.
Part V: the experiential identification and identified model for AID. Then, the author discusses the foundation of the supervision system and the available policies to solve AID problem.
实的。不真实的信息在一定程度上就如同劣质产品，它可能导致的危害每个人都能说出
许多，但是在资本市场上，失真的会计信息危害的不仅仅是某个单一的个体，而是整个
社会的经济。
上市公司会计信息失真问题是一个老话题了，但是它的重要性并不会在人们的讨论
中减弱。虽然在近一段时间，我国或者世界上其他国家经济市场上令人震惊的财务丑闻
明显少了，但我们并不能因此认为会计信息失真的问题得到了很好的解决，相反，也可
能是变的更隐蔽更严重了，而且随时会导致财务丑闻的出现。
本文着重从实证角度研究会计信息失真问题，共有五部分(五章)：
第一章主要对会计信息失真进行新的分类并界定本文所要研究的范围，而且利用问
卷调查和资本市场的实证数据从不同的角度描述我国上市公司会计信息失真的状况，最
后分析了会计信息失真的严重危害。
第二章从经济学角度分析会计信息失真的理论渊源，并进一步分析经济学和会计学
的隐性假设和环境因素对会计信息失真的影响，并在此基础上阐述会计信息失真的具体
动因。
第三章围绕会计信息失真，利用博弈方法分析各利益相关者为谋求自身利益在相互
矛盾冲突中如何进行决策的问题。
第四章从我国上市公司中选取部分因会计信息失真被处罚公司作为样本、并从正常
上市公司中选择相应配比样本进行实证研究，验证所研究理论，并对实证结果进行了合
理的解释，说明影响会计信息失真的具体因素。
第五章首先介绍会计信息失真的经验识别和识别模型，接着讨论如何建立会计信息
监管体系以保障会计信息的高质量，最后提出具体的会计信息失真治理政策建议。
It is impossible for us to imagine a society without information communication, but we could suppose that we get much untrue information everyday. To some extents, untrue information is just like fake goods and everyone could talk a lot about its bad effects. However, in the capital market, it may affect the whole economy rather than simple economic individual.
It is an old topic about Accounting Information Distortion (Abbreviated for AID in the following parts) about listing companies, but its importance is still and won't be weaker with the hot discussion. Though few astonishing economic scandals are happened on international and domestic markets in recent days, the possible and potential AID problems are not reduced at all. It may be hidden deeply and would lead to economic scandal at any time.
This article discusses AID by the empirical analysis and could be divided into five parts.
Part I : the new classification of AID and the definition for this article. Also, the author dissertates the AID situation of domestic listing companies by questionnaire and the empirical data from the capital market and analyses the bad effects of AID.
Part II : the theoretical essence and the analysis of the effective factors of AID. Further,the author posts the factors that drive enterprise to select AID.
Part III: the game analysis of different benefit-oriented groups in the capital market and the decision-making process during the contradiction situation. All the analysis is focused on or is driven by the AID problem.
Part IV: the empirical analysis of AID based on the sample data from domestic listing companies who are punished for AID. Then, the author gives the reasonable explanation of empirical results and posts the effective factors of AID.
Part V: the experiential identification and identified model for AID. Then, the author discusses the foundation of the supervision system and the available policies to solve AID problem.
引文
1．张维迎，《博弈论与信息经济学》，上海三联书店、上海人民出版社，1996年版。
2．于玉林、李端生，《会计基础理论研究》，经济科学出版社，2001年5月版。
3．韩传模，《会计人员职业道德与自律机制研究》，中国财政经济出版社，2002年7月版。
4．徐春立，《企业资本结构战略》，天津社会科学院出版社，2001年11月版。
5．王又庄主编，《关于资本（股票）市场与会计信息披露问题研究：我国证券市场会计信息披露问题研究》，中国财政经济出版社，2002年7月版。
6．张朝宓、苏文兵，《当代会计实证研究方法》，东北财经大学出版社，2001年4月版。
7．李爽主编，《会计信息失真的现状、成因与对策研究：会计粉饰问题研究》，经济科学出版社，2002年6月版。
8．蒋义宏主编，《会计信息失真的现状、成因与对策研究：上市公司利润操纵实证研究》，中国财政经济出版社，2002年6月版。
9．张文贤，《会计理论创新》，中国财政经济出版社，2002年10月版。
10．杜兴强，《会计信息的产权问题研究》，东北财经大学出版社，2002年12月版。
11．卢纹岱主编，《SPSS for Windows统计分析》（第二版），电子工业出版社，2002年9月版。
12．[美]科斯、哈特、斯蒂格利茨等著，[瑞]拉斯.沃因、汉斯.韦坎德编，李风圣主译，《契约经济学》，经济科学出版社，1999年3月版。
13．财政部注册会计师考试委员会办公室编，《会计》，中国财政经济出版社，2002。
14．于东智，《转轨经济中的上市公司治理》，中国人民出版社，2002年12月版。
15．林钟高、章铁生，《会计信息价值论：作为市场决策基础的研究》，2002年版。
16．薛云奎，《会计准则制定的方法论研究》，上海财经大学出版社，1999年版。
17．[美]瓦茨、齐默尔曼著，陈少华、黄世忠等译，《实证会计研究》，东北财经大学出版社，1999年版。
18．[美]H.范里安著，费方域等译，上海三联书店、上海人民出版社，1994年版。
19．平新乔，《微观经济学十八讲》，北京大学出版社，2001年4月版。
20．郎咸平，“仰望一个寓富于民的时代”，原载于《南风窗》2002年第10期上。
21．李成、成南，“把真实的信息披露出来”，原载于《会计师》2004年第4期。
22．胡凯、田高良，“会计信息披露的产权结构研究”，原载于《当代经济科学》2004年第1期。
23．徐经长，“我国证券市场会计监管体系的构建”，原载于《经济理论与经济管理》2003年第3期。
24．蔡宁、梁丽珍，“公司治理与财务舞弊关系的经验分析”，原载于《财经理论与实践》2003年11月。
25．黄伯平，“对于上市公司财务作假的思考”，原载于《中央财经大学学报》2003年第9期。
26．黎毅、、龚丽、江金英，“‘有限理性’理论与我国上市公司会计信息失真”，原载于《财经理论与实践》2004年1月。
27．班耀波、齐春宇，“中国证券市场管制问题浅析”，原载于《南开经济研究》2003年第5期。
28．薛大东，“会计信息失真的深层分析：从股东需求的角度”，原载于《经济与管理》2003年第10期。
29．吕晓梅，“会计信息披露管制的经济分析”，原载于《当代财经》2003年第9期。
30．吴联生、李辰，“人类有限性与会计信息行为性失真”，原载于《会计研究》2004年第2期。
31．温素彬、薛恒新、卢太平，“会计信息披露的利益相关者博弈分析”，原载于《经济问题》2003年第10期。
32．陈亮、王炫（国泰君安证券股份有限公司），“会计信息欺诈经验分析及识别模型”，深圳证券交易所第五届会员单位、基金管理公司研究成果评选三等奖，2001年。
33．中国证券网（cnstock.com）、证券之星网（stockstar.com）、和讯网（homeway.com.cn）、巨潮资讯网（cninfo.com.cn）、巨灵信息网（genius.com.cn）。
34．James C.Van Horne、John M.Wachowicz Jr.，Fundamentals of Financial Management（Eleventh Edition），Prentice Hall Inc，1998。
35．M.Zafar Iqbal、Trini U.Melcher、Amin A.Elmallah，International Accounting： A Global Perspective，South-Western College Publishing（an ITP Company），1997。
2．于玉林、李端生，《会计基础理论研究》，经济科学出版社，2001年5月版。
3．韩传模，《会计人员职业道德与自律机制研究》，中国财政经济出版社，2002年7月版。
4．徐春立，《企业资本结构战略》，天津社会科学院出版社，2001年11月版。
5．王又庄主编，《关于资本（股票）市场与会计信息披露问题研究：我国证券市场会计信息披露问题研究》，中国财政经济出版社，2002年7月版。
6．张朝宓、苏文兵，《当代会计实证研究方法》，东北财经大学出版社，2001年4月版。
7．李爽主编，《会计信息失真的现状、成因与对策研究：会计粉饰问题研究》，经济科学出版社，2002年6月版。
8．蒋义宏主编，《会计信息失真的现状、成因与对策研究：上市公司利润操纵实证研究》，中国财政经济出版社，2002年6月版。
9．张文贤，《会计理论创新》，中国财政经济出版社，2002年10月版。
10．杜兴强，《会计信息的产权问题研究》，东北财经大学出版社，2002年12月版。
11．卢纹岱主编，《SPSS for Windows统计分析》（第二版），电子工业出版社，2002年9月版。
12．[美]科斯、哈特、斯蒂格利茨等著，[瑞]拉斯.沃因、汉斯.韦坎德编，李风圣主译，《契约经济学》，经济科学出版社，1999年3月版。
13．财政部注册会计师考试委员会办公室编，《会计》，中国财政经济出版社，2002。
14．于东智，《转轨经济中的上市公司治理》，中国人民出版社，2002年12月版。
15．林钟高、章铁生，《会计信息价值论：作为市场决策基础的研究》，2002年版。
16．薛云奎，《会计准则制定的方法论研究》，上海财经大学出版社，1999年版。
17．[美]瓦茨、齐默尔曼著，陈少华、黄世忠等译，《实证会计研究》，东北财经大学出版社，1999年版。
18．[美]H.范里安著，费方域等译，上海三联书店、上海人民出版社，1994年版。
19．平新乔，《微观经济学十八讲》，北京大学出版社，2001年4月版。
20．郎咸平，“仰望一个寓富于民的时代”，原载于《南风窗》2002年第10期上。
21．李成、成南，“把真实的信息披露出来”，原载于《会计师》2004年第4期。
22．胡凯、田高良，“会计信息披露的产权结构研究”，原载于《当代经济科学》2004年第1期。
23．徐经长，“我国证券市场会计监管体系的构建”，原载于《经济理论与经济管理》2003年第3期。
24．蔡宁、梁丽珍，“公司治理与财务舞弊关系的经验分析”，原载于《财经理论与实践》2003年11月。
25．黄伯平，“对于上市公司财务作假的思考”，原载于《中央财经大学学报》2003年第9期。
26．黎毅、、龚丽、江金英，“‘有限理性’理论与我国上市公司会计信息失真”，原载于《财经理论与实践》2004年1月。
27．班耀波、齐春宇，“中国证券市场管制问题浅析”，原载于《南开经济研究》2003年第5期。
28．薛大东，“会计信息失真的深层分析：从股东需求的角度”，原载于《经济与管理》2003年第10期。
29．吕晓梅，“会计信息披露管制的经济分析”，原载于《当代财经》2003年第9期。
30．吴联生、李辰，“人类有限性与会计信息行为性失真”，原载于《会计研究》2004年第2期。
31．温素彬、薛恒新、卢太平，“会计信息披露的利益相关者博弈分析”，原载于《经济问题》2003年第10期。
32．陈亮、王炫（国泰君安证券股份有限公司），“会计信息欺诈经验分析及识别模型”，深圳证券交易所第五届会员单位、基金管理公司研究成果评选三等奖，2001年。
33．中国证券网（cnstock.com）、证券之星网（stockstar.com）、和讯网（homeway.com.cn）、巨潮资讯网（cninfo.com.cn）、巨灵信息网（genius.com.cn）。
34．James C.Van Horne、John M.Wachowicz Jr.，Fundamentals of Financial Management（Eleventh Edition），Prentice Hall Inc，1998。
35．M.Zafar Iqbal、Trini U.Melcher、Amin A.Elmallah，International Accounting： A Global Perspective，South-Western College Publishing（an ITP Company），1997。