构建和完善我国证券经纪法律制度的若干问题研究
摘要
证券经纪制度是伴随着证券市场的发展而逐步发展、逐步走向成熟的。欧
美诸国的证券市场的历史较长，其证券经纪制度经受了多次市场动荡和历史变
迁的考验：而中国的证券市场还相当稚嫩，证券经纪业务还处在初期探索阶段，
市场需要成熟和规范制度化的证券经纪业务，而原有不成体系的运行机制均无
法适应当前证券经纪市场的发展，相关外部法律环境急需构建，因此探索符合
中国国情又符合世界发展趋势的证券经纪法律制度对我国证券市场的发展具有
现实的意义。
本文从理论与实务的角度主要探讨构建和完善中国证券经纪法律制度的若
干问题。笔者立足中国证券市场，从证券经纪和证券经纪人的定义、中外证券
经纪制度的发展概况、证券经纪制度的理论基础和实务问题等出发，对我国证
券经纪制度发展状况及现实进行较为全面、深入地分析评价，同时借鉴中外所
长，在此基础上阐述构建和完善既适合本国国情又符合世界发展趋势的证券经
纪制度的法律架构，并提出了进一步发展证券经纪人制度的思路、设想和建议。
本论文分四章进行，第一章概论部分，简要介绍证券经纪的定义和中外证
券经纪法律制度；第二章从法律经济学的角度讨论证券经纪制度的经济学基
础、法理基础，并剖析了它的法律性质；第三章从实务的角度分析证券经纪制
度的若干热点，以法律的角度来审视目前的经纪业务现状；第四章借鉴境内外
的证券经纪制度，结合我国国内的法律实践，系统构建和提出针对我国国情的
证券经纪法律制度的框架，并提出发展证券经纪人制度的设想。第二到四章是
论文主体。
美诸国的证券市场的历史较长，其证券经纪制度经受了多次市场动荡和历史变
迁的考验：而中国的证券市场还相当稚嫩，证券经纪业务还处在初期探索阶段，
市场需要成熟和规范制度化的证券经纪业务，而原有不成体系的运行机制均无
法适应当前证券经纪市场的发展，相关外部法律环境急需构建，因此探索符合
中国国情又符合世界发展趋势的证券经纪法律制度对我国证券市场的发展具有
现实的意义。
本文从理论与实务的角度主要探讨构建和完善中国证券经纪法律制度的若
干问题。笔者立足中国证券市场，从证券经纪和证券经纪人的定义、中外证券
经纪制度的发展概况、证券经纪制度的理论基础和实务问题等出发，对我国证
券经纪制度发展状况及现实进行较为全面、深入地分析评价，同时借鉴中外所
长，在此基础上阐述构建和完善既适合本国国情又符合世界发展趋势的证券经
纪制度的法律架构，并提出了进一步发展证券经纪人制度的思路、设想和建议。
本论文分四章进行，第一章概论部分，简要介绍证券经纪的定义和中外证
券经纪法律制度；第二章从法律经济学的角度讨论证券经纪制度的经济学基
础、法理基础，并剖析了它的法律性质；第三章从实务的角度分析证券经纪制
度的若干热点，以法律的角度来审视目前的经纪业务现状；第四章借鉴境内外
的证券经纪制度，结合我国国内的法律实践，系统构建和提出针对我国国情的
证券经纪法律制度的框架，并提出发展证券经纪人制度的设想。第二到四章是
论文主体。
引文
1、 陈学荣著：《中国证券经纪制度的现状与未来》，企业管理出版社1998 年版。
2、 房旭军编著：《证券经纪人实用手册》，学林出版社1999年1月版。
3、 吴志攀、白建军主编：《证券市场与法律》，中国政法大学出版社2000 年5月版。
4、 叶辅靖著：《全能银行比较研究》，中国金融出版社2001年8月版。
5、 王苏生著：《证券投资基金管理人的责任》，北京大学出版社2001年10 月版。
6、 赵锡军著：《论证券监管》，中国人民大学出版社2000年4月版。
7、 肖建华、肖建国著：《委托、行纪和居间合同》，人民法院出版社2000 年6月版。
8、 徐明、郁忠民主编：《证券市场若斗法律问题研究》，上海社会科学院 出版社1997年4月版。
9、 傅红春著：《美国联邦政府对股票市场的监督与管理》，西南财经大学 出版社1997年版。
10、 武为群著：《香港证券市场》，中国金融出版社1996年版。
11、 陈玉萍主编：《我国综合类券商与经纪类券商相互转换问题研究》，载 于《世纪之交的中国证券市场》，1999年。
12、 理查德·波斯纳：《法律的经济分析》，中国大百科全书出版社1997 年版。
13、 罗伯特·R·吉斯特：《法和经济学》，上海三联书店1991年版。
14、 万猛、刘毅：《英美证券法律制度比较研究》，武汉工业大学出版社1998 年版。
15、 何美欢：《公众公司及其股权证券》，北京大学出版社1999年版。
16、 白玉珍等著：《经纪人与金融市场》，经济管理出版社1994年版。
17、 中国证券监督管理委员会编《中华人民共和国证券法规汇编》，2001 年版。
18、 贝多广著：《证券经济理论》，上海人民出版社1995年版。
19、 郭琳广、区沛达著：《香港公司证券法》，刘巍、李伟斌等编译，法律 出版社1999年版。
20、 河本一郎、大武泰南著：《证券交易法概论》(第四版)，候水平译， 法律出版社2001年版。
21、 全国人大常委会办公厅研究室编写组《中华人民共和国证券法应用指 南》，改革出版社1999年版。
22、 何绍其：《当前金融业混业经营的隐藏问题及防范对策》，《特区理论 与实践》2000年第7期。
23、 陈劝仁：《网络下单之风险与因应对策》，台湾证交所《证交资料文章》 2001年第11期
24、 姚文平：《我国网上证券经纪公司的设立与运作》，《证券市场导报》 2002年第3期。
25、 薛峰：《论证券公司经纪人与投资者的法律关系》，《中国法学》1999 年第5期。
26、 薛峰：《论我国证券公司经纪人的法律地位》，《中国人民大学学报》 1999年第6期。
27、 张国荣：《我国证券经纪人制度讨论》，《浙江金融》2000年第9期。
1, Louis Loss ,Joel Seligman Fundametals of Securties Regulation,3 rd Ed.,Little,Brown and Company, 1994．
2． Doland E.Fischer Ronald J.Jorden Securities Analysis and Portfolio Management,Prentice-Hall,Inc.1995．
3, R.Kabir, Security Market Regulation: An empirical investigation of trading suspension and trading restriction,Datawyse Publishing House .Maastricht, 1990．
4, S.Peltzman ,Toward A More General Theory of Regulation, Joural of Law Economic, Volume 19,1976．
5． George J.Benston and Clifford W.Smith,Jr:A Transaction cost approach to
the theory of financial intermediation, The Journal of finance.
6． Hayne E .Legend and David H .Pyle, 1997． Informational asymmetries, financial structure,and financial intermediation ,The Journal of finance, Vol 32． 2．
1、 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券市场导报》相关各 期
2、 各证券公司、研究机构、证券交易所公开和非公开的研究、分析报告
3、 中国证监会、中国人民银行、财政部等国务院有关部门正式公布的法 规、文件、数据。
2、 房旭军编著：《证券经纪人实用手册》，学林出版社1999年1月版。
3、 吴志攀、白建军主编：《证券市场与法律》，中国政法大学出版社2000 年5月版。
4、 叶辅靖著：《全能银行比较研究》，中国金融出版社2001年8月版。
5、 王苏生著：《证券投资基金管理人的责任》，北京大学出版社2001年10 月版。
6、 赵锡军著：《论证券监管》，中国人民大学出版社2000年4月版。
7、 肖建华、肖建国著：《委托、行纪和居间合同》，人民法院出版社2000 年6月版。
8、 徐明、郁忠民主编：《证券市场若斗法律问题研究》，上海社会科学院 出版社1997年4月版。
9、 傅红春著：《美国联邦政府对股票市场的监督与管理》，西南财经大学 出版社1997年版。
10、 武为群著：《香港证券市场》，中国金融出版社1996年版。
11、 陈玉萍主编：《我国综合类券商与经纪类券商相互转换问题研究》，载 于《世纪之交的中国证券市场》，1999年。
12、 理查德·波斯纳：《法律的经济分析》，中国大百科全书出版社1997 年版。
13、 罗伯特·R·吉斯特：《法和经济学》，上海三联书店1991年版。
14、 万猛、刘毅：《英美证券法律制度比较研究》，武汉工业大学出版社1998 年版。
15、 何美欢：《公众公司及其股权证券》，北京大学出版社1999年版。
16、 白玉珍等著：《经纪人与金融市场》，经济管理出版社1994年版。
17、 中国证券监督管理委员会编《中华人民共和国证券法规汇编》，2001 年版。
18、 贝多广著：《证券经济理论》，上海人民出版社1995年版。
19、 郭琳广、区沛达著：《香港公司证券法》，刘巍、李伟斌等编译，法律 出版社1999年版。
20、 河本一郎、大武泰南著：《证券交易法概论》(第四版)，候水平译， 法律出版社2001年版。
21、 全国人大常委会办公厅研究室编写组《中华人民共和国证券法应用指 南》，改革出版社1999年版。
22、 何绍其：《当前金融业混业经营的隐藏问题及防范对策》，《特区理论 与实践》2000年第7期。
23、 陈劝仁：《网络下单之风险与因应对策》，台湾证交所《证交资料文章》 2001年第11期
24、 姚文平：《我国网上证券经纪公司的设立与运作》，《证券市场导报》 2002年第3期。
25、 薛峰：《论证券公司经纪人与投资者的法律关系》，《中国法学》1999 年第5期。
26、 薛峰：《论我国证券公司经纪人的法律地位》，《中国人民大学学报》 1999年第6期。
27、 张国荣：《我国证券经纪人制度讨论》，《浙江金融》2000年第9期。
1, Louis Loss ,Joel Seligman Fundametals of Securties Regulation,3 rd Ed.,Little,Brown and Company, 1994．
2． Doland E.Fischer Ronald J.Jorden Securities Analysis and Portfolio Management,Prentice-Hall,Inc.1995．
3, R.Kabir, Security Market Regulation: An empirical investigation of trading suspension and trading restriction,Datawyse Publishing House .Maastricht, 1990．
4, S.Peltzman ,Toward A More General Theory of Regulation, Joural of Law Economic, Volume 19,1976．
5． George J.Benston and Clifford W.Smith,Jr:A Transaction cost approach to
the theory of financial intermediation, The Journal of finance.
6． Hayne E .Legend and David H .Pyle, 1997． Informational asymmetries, financial structure,and financial intermediation ,The Journal of finance, Vol 32． 2．
1、 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券市场导报》相关各 期
2、 各证券公司、研究机构、证券交易所公开和非公开的研究、分析报告
3、 中国证监会、中国人民银行、财政部等国务院有关部门正式公布的法 规、文件、数据。