多元统计在我国家电业上市公司财务危机预警中应用的实证分析
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摘要
本文主要针对我国家电业上市公司，从财务危机预警的角度，利用上市公司公开披露的年报财务信息和数据，运用聚类分析法、判别分析法和主成份分析法等多元统计分析方法，并借助于SPSS统计分析软件，建立多变量预测模型进行企业财务危机预警的实证分析，并对分析结果进行综合分析和评价比较，对实证分析中存在的一些问题进行了总结。此外，还对建立我国企业财务危机预警系统提出了一些建议。本文的研究分析可供国内的上市公司和其他行业及企业参考。
本文的主要内容由以下部份组成：
引言部分简要介绍了企业财务危机预警的背景及其作用，说明了针对我国家电业上市公司进行财务危机预警的重要性和迫切性。
第一章介绍了财务危机和财务危机预警的含义及其作用。
第二章介绍了企业财务危机预警的基本思想和方法，包括定性和定量分析两方面，其中定量分析又分为单变量分析和多变量分析。提出了本文进行实证分析的思路和方法。
第三章确立了本文实证分析的研究对象和研究样本。
第四章建立了企业财务危机预警指标体系，并对部分指标的计算进行了说明。
第五章是对现成多变量模型（Z值模型和F分数模型）的应用分析，根据应用结果得出了不能盲目照搬现成模型的结论。
第六章是本文的重点部份，运用聚类分析、判别分析、主成份分析等多元统计分析方法，并借助于SPSS统计分析软件，建立适合我国家电业上市公司的财务危机预警多变量模型，并对模型的结果进行了检验和分析。
第七章是对我国家电业上市公司财务危机预警分析结果的综合评价，对本文运用多元统计方法进行财务危机预警多变量分析进行总结，并概括了本文与同类其他研究的不同之处。
第八章指出我国企业财务危机预警分析中存在的问题和局限。
第九章提出了建立我国企业财务危机预警体系的一些对策和建议。
最后是结语部份，对全文进行了总结。
This thesis is focused on early-warning of corporate financial crisis in the listed household electric appliance manufacturers of China. First, financial indexes system is constructed on the basis of open-disclosed annual statements. Second, multivariate statistical analysis methods are used for statistics and analysis, such as cluster, discriminant and principle component analysis, and established multivariate models for the empirical study on early-warning of financial crisis by making use of SPSS statistical software. Third, comprehensive analysis and assessment are accordingly made then. In addition, I summarized the problems in my study and gave some suggestions over how to establish financial crisis early-warning system for Chinese enterprises. This study and analysis may be regarded as reference for domestic industries and enterprises.
The main contents of this thesis are as following:
Preface, briefly introduce the background and role of the early-warning of corporate finanacial crisis, describes the importance and imminence of this study for the China's listed houselold electric appliance manufacturers.
Chapter 1 defines financial crisis and early-warning of financial crisis and point out its importance.
Chapter 2 indroduces the basic ideas and methods of the early-warning of corporate financial crisis, which is composed of two aspects-qualitative and quantitative analyses. The quantitative analysis includes univariate and multivariate models, my own ideas and methods in empirical study will be brought in as well.
Chapter 3, make a practical ananlysis on samples.
Chapter 4, establish the financial indexes system of early-warning of financial crisis, and give explaination on the calculation of some indexes.
Chapter 5, by the empirical study of ready-made multivariate models (Z-scores model and F-scores model) based on the results of study, conclusion can be made that blindly applying the ready-made model is not practicable.
Chapter 6, the main part of this thesis, apply multivariate statistical analysis methods, such as cluster, discriminant, and principle copmponent anlysis, and estanblishes multivariate models for the empirical study on early-warning of financial crisis by using of SPSS statistical software, and make the test and annlysis of the results of established models.
Chapter 7, make a comprehensive annlysis and assessments of the early-warning models, and summarize the characteristics of my study in this thesis.
Chapter 8, points out the problems and limits in China's early-warning analysis on financial crisis.
Chapter 9, make some suggestions in establishing financial crisis early-warning system for Chinese enterprises.
The last part is the conclusion of this thesis.
本文的主要内容由以下部份组成：
引言部分简要介绍了企业财务危机预警的背景及其作用，说明了针对我国家电业上市公司进行财务危机预警的重要性和迫切性。
第一章介绍了财务危机和财务危机预警的含义及其作用。
第二章介绍了企业财务危机预警的基本思想和方法，包括定性和定量分析两方面，其中定量分析又分为单变量分析和多变量分析。提出了本文进行实证分析的思路和方法。
第三章确立了本文实证分析的研究对象和研究样本。
第四章建立了企业财务危机预警指标体系，并对部分指标的计算进行了说明。
第五章是对现成多变量模型（Z值模型和F分数模型）的应用分析，根据应用结果得出了不能盲目照搬现成模型的结论。
第六章是本文的重点部份，运用聚类分析、判别分析、主成份分析等多元统计分析方法，并借助于SPSS统计分析软件，建立适合我国家电业上市公司的财务危机预警多变量模型，并对模型的结果进行了检验和分析。
第七章是对我国家电业上市公司财务危机预警分析结果的综合评价，对本文运用多元统计方法进行财务危机预警多变量分析进行总结，并概括了本文与同类其他研究的不同之处。
第八章指出我国企业财务危机预警分析中存在的问题和局限。
第九章提出了建立我国企业财务危机预警体系的一些对策和建议。
最后是结语部份，对全文进行了总结。
This thesis is focused on early-warning of corporate financial crisis in the listed household electric appliance manufacturers of China. First, financial indexes system is constructed on the basis of open-disclosed annual statements. Second, multivariate statistical analysis methods are used for statistics and analysis, such as cluster, discriminant and principle component analysis, and established multivariate models for the empirical study on early-warning of financial crisis by making use of SPSS statistical software. Third, comprehensive analysis and assessment are accordingly made then. In addition, I summarized the problems in my study and gave some suggestions over how to establish financial crisis early-warning system for Chinese enterprises. This study and analysis may be regarded as reference for domestic industries and enterprises.
The main contents of this thesis are as following:
Preface, briefly introduce the background and role of the early-warning of corporate finanacial crisis, describes the importance and imminence of this study for the China's listed houselold electric appliance manufacturers.
Chapter 1 defines financial crisis and early-warning of financial crisis and point out its importance.
Chapter 2 indroduces the basic ideas and methods of the early-warning of corporate financial crisis, which is composed of two aspects-qualitative and quantitative analyses. The quantitative analysis includes univariate and multivariate models, my own ideas and methods in empirical study will be brought in as well.
Chapter 3, make a practical ananlysis on samples.
Chapter 4, establish the financial indexes system of early-warning of financial crisis, and give explaination on the calculation of some indexes.
Chapter 5, by the empirical study of ready-made multivariate models (Z-scores model and F-scores model) based on the results of study, conclusion can be made that blindly applying the ready-made model is not practicable.
Chapter 6, the main part of this thesis, apply multivariate statistical analysis methods, such as cluster, discriminant, and principle copmponent anlysis, and estanblishes multivariate models for the empirical study on early-warning of financial crisis by using of SPSS statistical software, and make the test and annlysis of the results of established models.
Chapter 7, make a comprehensive annlysis and assessments of the early-warning models, and summarize the characteristics of my study in this thesis.
Chapter 8, points out the problems and limits in China's early-warning analysis on financial crisis.
Chapter 9, make some suggestions in establishing financial crisis early-warning system for Chinese enterprises.
The last part is the conclusion of this thesis.
引文
[1] 财政部注册会计师考试委员会办公室.．财务成本管理.．经济科学出版社，2001
[2] David R. Anderson, Dennis J. Sweeny, Thomas A. Williams． Essentials of Statistic for Business and Economics． West Publishing Co. 1997
[3] 卢纹岱．SPSS for Windows 统计分析（第2版）．电子出版社，2002
[4] 张宜华．精通SPSS．清华大学出版社，2001
[5] 张文通．SPSS11统计分析教程（高级篇）．北京希望电子出版社，2002
[6] 林杰斌，陈湘，刘明德．SPSS11统计分析实务设计宝典．中国铁道出版社，2002
[7] 苏金明，傅荣华，周建斌等．统计软件SPSS系列－应用实战篇．电子工业出版社，2002
[8] 薛薇．统计分析与SPSS的应用．中国人民大学出版社，2001
[9] 雷钦礼．经济管理多元统计分析．中国统计出版社，2002
[10] 证券之星网站（www.stockstar.com）
[11] 和讯网（www.homeway.com）
[12] 中国证监会网站（www.csrc.gov.cn）
[13] Robert S. Pindyck, Daniel L. Rubinfeld． Econometric Models and Economic Forecasts, 4thed． The McGraw-Hill Companies, Inc. 1998
[14] 唐国兴．经济管理类专业高等数学（二）第二分册 概率统计．武汉大学出版社，1991
[15] 林宏谕，熊汉琳．Excel在财会分析与经济上的应用．中国铁道出版社，2002
[16] 中国证券业协会．证券投资分析．上海财经大学出版社，2002
[17] 鲜文铎．财务报表分析讲义．电子科技大学管理学院，2002
[18] 姜秀华，孙铮．治理弱化与财务危机：一个预测模型．《南开管理评论》，2001年第5期
[19] 阴留军．现代企业财务失败预警系统的建立．《中国地质矿产经济》2001年第2期
[20] 王今，韩文秀，侯岚．西方企业财务危机预测方法评析．《中国软科学》，2002年第6期
[21] 刘旻．上市公司财务状况异常的预警分析．《管理现代化》，2001年第2期
[22] 尹侠，肖序，胡永康．上市公司财务预警的实证分析．《财经理论与实践》，2001年11月
[23] 姜秀华，任强，孙铮．上市公司财务危机模型研究．《预测》，2002年第3期
[24] 田高良，蒋昆，胡凯．上市公司财务危机实时预警系统研究．《当代经济科学》，2002/7
[25] 黄岩，李元旭．上市公司财务失败预测实证分析．《系统工程理论方法应用》，2001/1
[26] 陈静．上市公司财务恶化预测的实证分析．《会计研究》，1999年第4期
[27] 顾晓安．公司财务预警系统的构建．《财经论丛》，2000年7月
[28] 张鸣，张艳．财务困境预测的实证研究与评述．《财经研究》，2001年12月
[29] 杨华峰．企业加强财务危机诊断的探讨．《煤炭经济研究》，1997年第3期
[30] 胡华夏，罗险峰．我国企业生存风险预警指标体系．《企业经济》，2000年第5期
[31] 王忠波，邵兵家．试论企业破产风险预警系统．《农业技术经济》，1998年第4期
[32] 唐有瑜．财务危机预警模型在信贷风险管理中的应用．《上海金融》，2002年第2期
[33] 吴世农，卢贤义．我国上市公司财务困境的预测模型研究．《经济研究》，2001年第6期
[34] 贺宁．企业财务危机预警指标体系的建立．《辽宁财税》，2002/6
[35] 陈功．浅谈企业财务预警系统的构建．《华东经济管理》，2000年10月
[36] 丁成．上市公司财务预警系统研究．《上海财税》，2001/5
[37] 谭桂兰．析企业财务风险的预警系统．《山西财税》，2001/10
[38] 蔡壁洪．企业财务危机预警的定量分析指标探讨．《财会研究》，2002年第8期
[39] 艾健明．企业财务危机预警研究．《企业经济》，2002年第7期
[40 邓明然，余婕．论上市公司财务预警系统．《财务理论与实践》，2002年4月
[41] 张玲．财务危机预警分析判别模型及其应用．《预测》，2000年第6期
[42] 李少燕，吴少年，杨丰梅．企业财务危机预警分析模型的比较研究．《金融科学》，2001/2
[43] 王开田，娄权．公司财务危机预警系统研究．《河北经贸大学学报》，2001年第3期
[44] 范霄文，储海林．上市公司财务指标的综合评介．《财金贸易》，2000年第2期
[45] 张勇，李志彤，李补喜．上市公司财务状况的综合评价方法．《山西财经大学学报》2001/8
[46] 林秀梅，毕广地．综合评价企业经济效益的多元统计方法．《税务与经济》，1995年第2期
[47] 任中奇，王灏．多元统计分析在多指标综合评价问题中的应用．《阜新矿业学院学报》，1994/1
[48] 何文章，张凤武．多元统计在上市公司财务年报分析中的应用．《运筹与管理》，1998/12
[49] 李湘露．主成份分析法在上市公司财务状况评价中的应用．《郑州纺织工学院学报》，1999/12
[50] 江冬明．主成份分析在证券市场个股评析中的应用．《数理统计与管理》，2001/3
[51] 潘琰，程小可．上市公司经营业绩的主成份评价方法．《会计研究》，2000/1
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