证券投资基金的税收制度研究
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摘要
20世纪90年代以来,证券投资基金得到了前所未有的快速增长,所体现出的巨大活力、所释放出的巨大能量,以及未来将具有的巨大发展空间也可见一斑。在现代经济运行中,证券投资基金的地位日益显现,其效率的高低成为整个经济发展的一个重要因素。
本文将证券投资基金税收制度作为研究对象,采用规范分析、理论与实践相结合及比较研究方法,对我国证券投资基金市场的发展给予科学的、符合实际的评述,同时对海外证券投资基金市场较为发达的国家和地区的证券投资基金税收制度进行了比较分析,将海外在这一领域内的最新研究成果、操作模式和取得的成果运用于我国证券投资基金实际情况。本文的主要内容分为六部分:第1部分导论,第2部分证券投资基金的税收效应分析,第3部分我国证券投资基金税收制度分析,第4部分海外证券投资基金税收制度的比较和借鉴,第5部分我国证券投资基金税收制度的优化,第6部分结束语。
结合国外经验和我国证券投资基金业的现状与发展趋势,本文提出我国证券投资基金税制改革与调整的政策建议:第一,合理界定中国证券投资基金税收政策的基本原则。第二,明确证券投资基金的非纳税主体身份。第三,完善我国的证券投资基金税制,逐步由间接税转向直接税。第四,确定合理的总体税率水平,公平税负。第五,设计清晰的税收优惠政策。第六,强化征管、堵塞漏洞。
Since 1990s, unprecedented growth has taken place in the funds, which has displayed great vitality and energy and also foretell a huge space for future development. In modern economy, fund is gaining an increasingly important status, the proficiency of which would be one of the decisive factors in the economic development.
This thesis, with the taxation system of funds as the main object of study, intends to make a scientific and realistic study of the development of the fund market in our country through integrating theory with practice, comparison and standardized analysis and then through comparative analysis of the taxation system of those countries and regions with mature fund market moves on to apply the latest research outcome in this field in the practice of fund investment in our country. This thesis consists of six parts. The first part is introduction. In the second part, the taxation effects of the funds are discussed. Then is followed the third part which focuses on the analysis of the taxation system of our country. The fourth part makes a comparative study of the taxation system abroad and discusses how to introduce to our country. Optimization of the taxation system of the funds is of the major concern in fifth part. And the last part is the conclusion.
Based on the foreign experience and the present situation and development of fund business in our country, this thesis proposes that the taxation system of the funds be reformed and adjusted. First, to decide appropriately on the principles of the taxation policy of funds in our country. Second, to ascertain the duty free identity of the funds. Third, to perfect the taxation system of the funds and make a transition from indirect to direct tax. Fourth, to determine a reasonable and fair level of the tax rate. Fifth, to make clear preferential tax policy. Sixth, to reinforce tax collection and supervision to get rid of loopholes.
本文将证券投资基金税收制度作为研究对象,采用规范分析、理论与实践相结合及比较研究方法,对我国证券投资基金市场的发展给予科学的、符合实际的评述,同时对海外证券投资基金市场较为发达的国家和地区的证券投资基金税收制度进行了比较分析,将海外在这一领域内的最新研究成果、操作模式和取得的成果运用于我国证券投资基金实际情况。本文的主要内容分为六部分:第1部分导论,第2部分证券投资基金的税收效应分析,第3部分我国证券投资基金税收制度分析,第4部分海外证券投资基金税收制度的比较和借鉴,第5部分我国证券投资基金税收制度的优化,第6部分结束语。
结合国外经验和我国证券投资基金业的现状与发展趋势,本文提出我国证券投资基金税制改革与调整的政策建议:第一,合理界定中国证券投资基金税收政策的基本原则。第二,明确证券投资基金的非纳税主体身份。第三,完善我国的证券投资基金税制,逐步由间接税转向直接税。第四,确定合理的总体税率水平,公平税负。第五,设计清晰的税收优惠政策。第六,强化征管、堵塞漏洞。
Since 1990s, unprecedented growth has taken place in the funds, which has displayed great vitality and energy and also foretell a huge space for future development. In modern economy, fund is gaining an increasingly important status, the proficiency of which would be one of the decisive factors in the economic development.
This thesis, with the taxation system of funds as the main object of study, intends to make a scientific and realistic study of the development of the fund market in our country through integrating theory with practice, comparison and standardized analysis and then through comparative analysis of the taxation system of those countries and regions with mature fund market moves on to apply the latest research outcome in this field in the practice of fund investment in our country. This thesis consists of six parts. The first part is introduction. In the second part, the taxation effects of the funds are discussed. Then is followed the third part which focuses on the analysis of the taxation system of our country. The fourth part makes a comparative study of the taxation system abroad and discusses how to introduce to our country. Optimization of the taxation system of the funds is of the major concern in fifth part. And the last part is the conclusion.
Based on the foreign experience and the present situation and development of fund business in our country, this thesis proposes that the taxation system of the funds be reformed and adjusted. First, to decide appropriately on the principles of the taxation policy of funds in our country. Second, to ascertain the duty free identity of the funds. Third, to perfect the taxation system of the funds and make a transition from indirect to direct tax. Fourth, to determine a reasonable and fair level of the tax rate. Fifth, to make clear preferential tax policy. Sixth, to reinforce tax collection and supervision to get rid of loopholes.
引文
[1]参见《华尔街基金投资》(《华尔街金融与投资百科全书》)第六分册,当代中国出版社2002年。
[1]参见2007 ICI Fact Book。
[1]数据来源于IMA asset management survey.
[2]参见 International Guide to Taxation and Regulation of Mutual Investment Fund and Their Investors:U.K.International Bureau of Fiscal Documentation,2000.
1.安福仁:《政府职能与税收问题研究》,东北财经大学出版社2002年版。
2.保罗·萨缪尔森、威廉·诺斯豪斯:《经济学》(第十七版),人民邮电出版社2004年版。
3.伯德,R.M.:《税收政策与经济发展》,中国财政经济出版社1995中译版。
4.陈忠、邵建华:《国家税收》,中国财政经济出版社2004年版。
5.王雍君:《税制优化原理》,中国财政经济出版社1995年。
6.解宏、翟景明:《美国资本利得税制的历史演变、原因及借鉴义》,《涉外税务》2002年第5期。
7.李曜:《证券投资基金学》,清华大学出版社2005年版。
8.何德旭:《中国投资基金制度变迁分析》,西南财经大学出版社2003年版。
9.王益:《证券投资基金研究文集》,中国金融出版社2000年版。
10.李森:《共同基金》,复旦大学出版社,2003年版。
11.李素梅:《美国共同基金的新发展》,《银行家》2005年第5期。
12.戴国强:《基金管理学》,上海三联书店1996年版。
13.王军锋:《投资基金》,企业管理出版社1994年版。
14.古学彬、向进:《投资基金理论与实物》,暨南大学出版社1997年版。
15.王瑞平、胡柯、姚爱民:《亚洲证券与基金实务》,中信出版社1992年版。
16.段建新:《证券投资基金》,法律出版社2000年版。
17.王晓宇:《解读美国基金税收制度》,《21世纪经济报道》2005-07-25。
18.中国税收科研代表团:《日本金融税制及其启示》,《涉外税务》2005年第6期。
19.袁卫、阮路:《我国证券投资基金存在的问题及对策建议》,《重庆金融》2003年第1期。
20.金颖:《中国证券投资基金的政策走向及发展前景》,《投资与证券》2000年第8期。
21.符绍珊、王碧玉:《开放式基金的发展与税收政策建议》,《涉外税务》2002年第6期。
22.姜法竹、吴琳芳:《我国投资基金税收政策分析》,《西北农林科技大学学报》(社 会科学版)2002年第1期。
23.蔡则祥:《浅议证券投资基金的税收政策》,《税务与经济》1999年第1期。
24.陆满平:《对建立和完善我国投资基金税收的探讨》,《投资研究》1998年第7期。
25.程才,边义军:《基金税制的国际比较及借鉴》,《涉外税务》2003年第2期。
26.时建龙、魏清:《建立我国的投资基金税收制度》,《城市金融论坛》1997年第3期。
27.刘桓:《证券投资收益所得税如何课征》,《金融时报》1998年4月10日。
28.刘孙玉:《投资基金税收政策之我见》,《中国证券报》1998年4月23日。
29.孔微巍、于严:《基金应享受税收优惠》,《中国证券报》1998年4月23日。
30.刘传葵:《我国投资基金市场发展前景可观》,《国际金融报》2000年4月13日。
31.汤洁茵:完善金融市场所得税制的思考,中国税务报2007年06月06日。
32.巴曙松:《税收支点撬动基金发展》,《21世纪经济报道》2004-07-19。
33.Charles P.Jones,《Mutual Fund》,清华大学出版社2003年版。
34.肖鹏,《论我国金融资产税收体系建设——美国的经验与启示》,《税务与经济》2002年第1期。
35.符绍珊:《当前我国投资基金税收存在的问题及建议》,《中国经济时报》2004年01月06日。
36.香港投资基金公会:《香港基金与大陆基金的发展比较》《中国经济报告》2007年04月05日。
37.叶檀:《香港减税启示:税收是一种平衡手段》,《每日经济新闻》2007年03月01日。
38.李宇:《香港基金管理业务合并资产超6万亿》,《中国证券网》2007-07-20。
39.Matthew Harrisonl:《Fund Management in Hong Kong and Singapore》,CSU-Research & Policy,HKEx,6 January 2003.
40.程才,边义军:《美国共同基金税制考察及评价》,《涉外税务》2002年第四期。
41.严秋宜:《共同基金:完善我国社会保障制度的有效途径》,《武汉金融高等专科学校学报》2000年第六期。
42.陈潘武:《国际证券投资基金发展及对我国的借鉴意义》,《商业经济与管理》2003年第3期。
43.汪军明:《我国证券投资基金的制度缺陷及对策研究》,《皖西学院学报》2005年第2期。
44.刘樱:《英国基金业的发展对我国基金治理的借鉴》,《金融经济》
45.张南:《英国投资基金的特点与发展创新》,《证券市场导报》2003年4月。
46.茆晓颖:《证券投资基金的课税制度分析》,《经济科学》2005年笫5期。
47.巴曙松、刘清涛:《证券投资基金税收政策的比较研究及借鉴》,《证券市场导报》2004年4月。
48.万慧勇、赵和平:《我国现行基金税收政策几大疑问探析》,《税务研究》2004年第7期。
49.徐海霞:《基金税制的国际比较及我国基金业税制改革的探析》,《当代财经》2006年第5期。
50.金融保险业营业税申报管理办法(国税发[2002]9号)。
51.《关于个人从投资基金管理公司取得的派息、分红所得征收个人所得税问题的通知》(国税发[1996]221号)。
52.财政部、国税总局关于证券投资基金税收问题的通知(财税字[1998]55号)。
53.《财政部、国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》(财税字[2002]128号)。
54.孙凯:《美国联邦税收制度》,中国税务出版社1997年版。
55.刘俊海:《证券投资基金定义思辨》,中国社会科学院网站。
56.International Guide to Taxation and Regulation of Mutual Investment Fund and Their Investors:U.K.International Bureau of Fiscal Documentation,2000.
1.中国证监会:http://www.csrc.gov.cn
2.中华人民共和国国家税务总局:http://www.chinatax.gov.cn
3.中国基金网:http://www.chinafund.cn
4.美国投资公司协会:http://www.ici.org/stats/res/index.html
5.英国投资管理协会:http://www.investmentfunds.org.uk/
6.香港证券投资基金公会:http://www.hkifa.org.hk/chi/index.aspx
[1]参见2007 ICI Fact Book。
[1]数据来源于IMA asset management survey.
[2]参见 International Guide to Taxation and Regulation of Mutual Investment Fund and Their Investors:U.K.International Bureau of Fiscal Documentation,2000.
1.安福仁:《政府职能与税收问题研究》,东北财经大学出版社2002年版。
2.保罗·萨缪尔森、威廉·诺斯豪斯:《经济学》(第十七版),人民邮电出版社2004年版。
3.伯德,R.M.:《税收政策与经济发展》,中国财政经济出版社1995中译版。
4.陈忠、邵建华:《国家税收》,中国财政经济出版社2004年版。
5.王雍君:《税制优化原理》,中国财政经济出版社1995年。
6.解宏、翟景明:《美国资本利得税制的历史演变、原因及借鉴义》,《涉外税务》2002年第5期。
7.李曜:《证券投资基金学》,清华大学出版社2005年版。
8.何德旭:《中国投资基金制度变迁分析》,西南财经大学出版社2003年版。
9.王益:《证券投资基金研究文集》,中国金融出版社2000年版。
10.李森:《共同基金》,复旦大学出版社,2003年版。
11.李素梅:《美国共同基金的新发展》,《银行家》2005年第5期。
12.戴国强:《基金管理学》,上海三联书店1996年版。
13.王军锋:《投资基金》,企业管理出版社1994年版。
14.古学彬、向进:《投资基金理论与实物》,暨南大学出版社1997年版。
15.王瑞平、胡柯、姚爱民:《亚洲证券与基金实务》,中信出版社1992年版。
16.段建新:《证券投资基金》,法律出版社2000年版。
17.王晓宇:《解读美国基金税收制度》,《21世纪经济报道》2005-07-25。
18.中国税收科研代表团:《日本金融税制及其启示》,《涉外税务》2005年第6期。
19.袁卫、阮路:《我国证券投资基金存在的问题及对策建议》,《重庆金融》2003年第1期。
20.金颖:《中国证券投资基金的政策走向及发展前景》,《投资与证券》2000年第8期。
21.符绍珊、王碧玉:《开放式基金的发展与税收政策建议》,《涉外税务》2002年第6期。
22.姜法竹、吴琳芳:《我国投资基金税收政策分析》,《西北农林科技大学学报》(社 会科学版)2002年第1期。
23.蔡则祥:《浅议证券投资基金的税收政策》,《税务与经济》1999年第1期。
24.陆满平:《对建立和完善我国投资基金税收的探讨》,《投资研究》1998年第7期。
25.程才,边义军:《基金税制的国际比较及借鉴》,《涉外税务》2003年第2期。
26.时建龙、魏清:《建立我国的投资基金税收制度》,《城市金融论坛》1997年第3期。
27.刘桓:《证券投资收益所得税如何课征》,《金融时报》1998年4月10日。
28.刘孙玉:《投资基金税收政策之我见》,《中国证券报》1998年4月23日。
29.孔微巍、于严:《基金应享受税收优惠》,《中国证券报》1998年4月23日。
30.刘传葵:《我国投资基金市场发展前景可观》,《国际金融报》2000年4月13日。
31.汤洁茵:完善金融市场所得税制的思考,中国税务报2007年06月06日。
32.巴曙松:《税收支点撬动基金发展》,《21世纪经济报道》2004-07-19。
33.Charles P.Jones,《Mutual Fund》,清华大学出版社2003年版。
34.肖鹏,《论我国金融资产税收体系建设——美国的经验与启示》,《税务与经济》2002年第1期。
35.符绍珊:《当前我国投资基金税收存在的问题及建议》,《中国经济时报》2004年01月06日。
36.香港投资基金公会:《香港基金与大陆基金的发展比较》《中国经济报告》2007年04月05日。
37.叶檀:《香港减税启示:税收是一种平衡手段》,《每日经济新闻》2007年03月01日。
38.李宇:《香港基金管理业务合并资产超6万亿》,《中国证券网》2007-07-20。
39.Matthew Harrisonl:《Fund Management in Hong Kong and Singapore》,CSU-Research & Policy,HKEx,6 January 2003.
40.程才,边义军:《美国共同基金税制考察及评价》,《涉外税务》2002年第四期。
41.严秋宜:《共同基金:完善我国社会保障制度的有效途径》,《武汉金融高等专科学校学报》2000年第六期。
42.陈潘武:《国际证券投资基金发展及对我国的借鉴意义》,《商业经济与管理》2003年第3期。
43.汪军明:《我国证券投资基金的制度缺陷及对策研究》,《皖西学院学报》2005年第2期。
44.刘樱:《英国基金业的发展对我国基金治理的借鉴》,《金融经济》
45.张南:《英国投资基金的特点与发展创新》,《证券市场导报》2003年4月。
46.茆晓颖:《证券投资基金的课税制度分析》,《经济科学》2005年笫5期。
47.巴曙松、刘清涛:《证券投资基金税收政策的比较研究及借鉴》,《证券市场导报》2004年4月。
48.万慧勇、赵和平:《我国现行基金税收政策几大疑问探析》,《税务研究》2004年第7期。
49.徐海霞:《基金税制的国际比较及我国基金业税制改革的探析》,《当代财经》2006年第5期。
50.金融保险业营业税申报管理办法(国税发[2002]9号)。
51.《关于个人从投资基金管理公司取得的派息、分红所得征收个人所得税问题的通知》(国税发[1996]221号)。
52.财政部、国税总局关于证券投资基金税收问题的通知(财税字[1998]55号)。
53.《财政部、国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》(财税字[2002]128号)。
54.孙凯:《美国联邦税收制度》,中国税务出版社1997年版。
55.刘俊海:《证券投资基金定义思辨》,中国社会科学院网站。
56.International Guide to Taxation and Regulation of Mutual Investment Fund and Their Investors:U.K.International Bureau of Fiscal Documentation,2000.
1.中国证监会:http://www.csrc.gov.cn
2.中华人民共和国国家税务总局:http://www.chinatax.gov.cn
3.中国基金网:http://www.chinafund.cn
4.美国投资公司协会:http://www.ici.org/stats/res/index.html
5.英国投资管理协会:http://www.investmentfunds.org.uk/
6.香港证券投资基金公会:http://www.hkifa.org.hk/chi/index.aspx