证券市场税收制度研究
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摘要
税收政策在资本市场的产生和发展过程中起着至关重要的作用。作为一个新兴市场，资本市场特别是证券市场会不断地受到税收政策的影响，合理公平的税收政策将极大促进其发展。证券市场税收制度是指与证券市场行为主体或其行为有关的税收政策、制度及规定。如何进一步完善我国的证券市场税收制度，对于积极支持和促进证券市场向健康、稳定和规范的方向发展具有重要意义。本文通过分析证券市场税收制度的经济效应，详细比较中国和一些发达国家与地区的证券税制，探讨世界各国税收实践中可供借鉴的经验，找出我国现行证券税制存在的问题，提出了进一步完善我国证券市场税收制度的初步设想。本文从以下四个方面研究证券市场税收制度：证券发行环节、证券交易环节、证券所得环节和证券财产转移环节。结论主要有以下五个方面：(1)对一级市场开征印花税，二级市场开征证券交易税；(2)开征证券交易所得税；(3)改进证券投资所得税；(4)开征遗赠税，对证券财产转移环节课税；(5)强化征管，堵塞漏洞。
Since the capital market emerges, taxation policy has critical influence on its development. As a new market, capital market, especially security market will be continuously impacted by the related taxation policies. Impartial and fair taxation policies could greatly promote the development of the market. The taxation system in security market ( "TSSM" in short) is defined as the taxation policies, rules , and regulations related with the behavior entities in the security market. It is very meaningful to implement TSSM in China, so as
to build up a more healthy, stable and regulated security market. Through the analysis of economic effect of the TSSM, and the detailed comparison of TSSM between China and other developed countries and places, this article discusses the applicable experience in other countries' taxation practice, and points out the problems in the TSSM in China nowadays. And then this article comes out the primary ideas to implement China' s TSSM. To conclude the structure of this article in brief, 4 aspects are focused in research: 1) securities issuing
stage; 2) securities exchange stage; 3) securities income stage and 4) transfer of securities assets stage. Besides, there are mainly 5 aspects of conclusion as follows : 1) To levy stamp duty in the first market (issuance market) and levy securities exchange duty in the second market (exchange market); 2) To levy Securities exchange Income tax; 3) To improve the levy of Securities investment Income tax ; 4) To levy Legacy and Bestowal Duty in the stage of transferring securities assets; 5) To strengthen levy management so as to prevent tax dodging.
Since the capital market emerges, taxation policy has critical influence on its development. As a new market, capital market, especially security market will be continuously impacted by the related taxation policies. Impartial and fair taxation policies could greatly promote the development of the market. The taxation system in security market ( "TSSM" in short) is defined as the taxation policies, rules , and regulations related with the behavior entities in the security market. It is very meaningful to implement TSSM in China, so as
to build up a more healthy, stable and regulated security market. Through the analysis of economic effect of the TSSM, and the detailed comparison of TSSM between China and other developed countries and places, this article discusses the applicable experience in other countries' taxation practice, and points out the problems in the TSSM in China nowadays. And then this article comes out the primary ideas to implement China' s TSSM. To conclude the structure of this article in brief, 4 aspects are focused in research: 1) securities issuing
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引文
<参考的主要专业书籍>
1. Price Water House, 《2000 International Tax Summaries》，2001;
2. Robert Lioyd George, 《A Guide to Asian Stock Markets》, Longman group Ltd, 2000;
3. Keith K, and Antoine W, 《The World's emerging Markets》, Probus Publishing Company,1993;
4．[日]黑田昌裕，《一般均衡的数量分析》，岩波书店，1989年；
5．[日]黑坂佳史，《宏观经济学与日本经济》，上海人民出版社，1993年；
6．成涛等，《亚洲证券市场》，中国大百科出版社，1992年；
7．孙执中，《战后日本税制》，世界知识出版社，1996年；
8．尹音频，《涉外税收论纲》，西南财经大学出版社，1997年；
9．曾雪琴，《税收制度的国际比较》，学林出版社，1998年；
10．项怀城，《美国财政制度》，中国财政经济出版社，1998年；
11．项怀城，《法国财政制度》，中国财政经济出版社，1998年；
12．项怀城，《日本财政制度》，中国财政经济出版社，1998年；
13．金德怀，《证券市场基本问题研究》，上海财经大学出版社，1998年7月；
14．国家税务总局税收科研所编译，《外国税制概览》，中国税务出版社，1998年；
15．严武、李汉田、吴冬梅，《证券市场管理国际比较研究》中国财政经济出版社1998年；
16．叶振鹏、张馨，《公共财政论》，经济科学出版社，1999年6月；
17．财政部税收制度国际比较课题组，《美国税制》，中国财政经济出版社，2000年；
18．财政部税收制度国际比较课题组，《日本税制》，中国财政经济出版社，2000年；
<参考的主要期刊论文>
19. "Public Finance and Budgeting in Korea under Democracy:A Critical Appraisal",《PUblic Budgeting & Finance》,Spring 1998;
20．C.威廉等(美)，“证券交易税对成本收益的影响和尚未解决的问题”，《金融分析月刊》，1993／9，pp26-30；
21．张岚、郑春荣、张荣庆，“证券税制的国际比较及其对我国的启示”，《中国证券报》，1998／05／08；
22．贝政新、陆军荣，“关于证券投资中个人税收问题的思考”，《投资研究》，1999／7，pp38-41；
23．杨虹，“我国证券市场亟需科学规范的税收制度”，《中央财经大学学报》，2000／1，pp27-29；
24．焦一曼、刘婷，“完善我国证券税制的对策思考”，《涉外税务》，2000／5，pp56-58；
25．肖鹏、陈石头，“证券市场税收制度的国际比较与借鉴”，《涉外税务》，2000／7，pp43-46；
26．李铁，古志辉，“中国证券市场制度变迁的实证分析”，《当代财经》2000／7，pp45-49；
27．汤路宏，“中国证券市场税制与国际接轨问题”，《中国投资》，2000／10，pp40-41；
28．魏兴耘，“证券税制设置的国际比较与相关建议”，《财政与税务》，2000／11，pp81-86；
29．曹廷求，“证券课税的国际经验与我国的政策选择”，《涉外税务》，2001／10，pp41-45；
30．张平国，“借鉴国际经验改革我国资本利得税收制度”，《财政研究》，2001／11，pp56-58。
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